Chain:THORChain將如何取代CeFi？_THOR

撰寫：ReveloIntel

編譯：深潮TechFlow

本期播客主持人DanSmith與Blockworks的研究人員Sam、Matt和Westie一起，與THORChain核心開發者ChadBarraford討論了THORChain將如何取代CeFi，THORChain安全模型背后的機制等話題。

以下是根據播客所做的筆記。

Chad不將THORChain視為跨鏈橋，因為它涉及用一種資產交換另一種資產，而不是簡單地在鏈之間轉移價值。

THORChain更像是中心化交易所的一個去中心化的替代品。

THORChain正致力于建立新的協議，可以與中心化交易所競爭，并提供更快、更便宜、更透明的服務。

Brink與Marathon發起100萬美元捐款，用于資助Bitcoin Core的研發:5月19日消息，比特幣協議開發者資助機構 Brink 與比特幣礦業公司 Marathon Digital 發起 100 萬美元捐款，資金將用于資助 Bitcoin Core 的研發。Marathon 將對捐款進行 2 倍匹配，最高達 50 萬美元。此次捐除支持比特幣外，還支持 Apple Pay 和 Google Pay 在內的信用卡捐款以及 USDC、USDT、BUSD 等穩定幣。

Brink 表示，所有對 Brink 的捐贈都是 501(c)(3) 免稅的，捐贈將全部用于支持比特幣開發者構建、保護、測試和審查支撐比特幣網絡的 Bitcoin Core 軟件。[2023/5/19 15:12:50]

THORChain的目標是更廣泛的全球受眾，而不是像大多數中心化交易所那樣專注于特定國家。

Maple和M11尋求對Orthogonal Trading進行臨時清算:金色財經報道，本月早些時候，Orthogonal在DeFi協議Maple上拖欠了3600萬美元的貸款，此前該公司涉嫌謊報了其在FTX內爆炸中的損失規模。

另一家尋求破產清算的公司M11 Credit表示，數字資產交易公司Orthogonal trading已被英屬維爾京群島法院置于臨時清算之下。在FTX突然破產后，Orthogonal trading已資不抵債。Maple Finance和M11 Credit在Orthogonal Trading拖欠3600萬美元貸款后，尋求對其進行臨時清算。（coindesk）[2022/12/23 22:02:23]

$Rune獨特的經濟和安全設計

THORChain有一個名為$RUNE的代幣，用于確保網絡上非原生資產的經濟安全。

THORChain將于2023年第一季度上線免清算的借貸項目:據官方消息，去中心化跨鏈交易協議THORChain 宣布將于2023年第一季度上線免清算的借貸項目。THORChain 表示，由于抵押品獲得了系統中的權益，抵押品價值下降會降低系統的整體負債。[2022/12/20 21:56:20]

在網絡上的所有資產被盜的情況下，$RUNE代幣將歸零，但攻擊者將花費更多的錢來獲得這些被盜資產，否則他只能燃燒掉$RUNE，并獲得少量的其他代幣。

經濟安全對于「防止攻擊者以網絡為目標的經濟激勵**」以及「防止對網絡的攻擊和竊取有價值的資產」**是重要的。

THORChain的獨特資產有助于確保攻擊者在攻擊中失去的價值會比他們獲得的更多。

該網絡每隔幾天就會經歷一個被稱為"Churn"的過程，在這個過程中，它將刪除不活躍、效率低下或沒有最新版本的節點。

去中心化跨鏈交易協議THORSwap將支持Avalanche:9月24日消息，去中心化跨鏈交易協議THORSwap在北京時間今日凌晨進行的Twitter Space中分享了未來支持Avalanche的計劃，將首先支持AVAX代幣，之后將支持基于Avalanche的USDC和USDT。在完成了對原生代幣以及穩定幣的支持后，THORSwap計劃集成Avalanche生態DEX，使得用戶可以進行封裝ERC-20代幣的交易。[2022/9/24 7:18:11]

目前，網絡中大約有86-88個節點。

要獲得這些節點的三分之二，是很昂貴和困難的，因為一個節點必須比網絡中的所有其他節點具有更高的債券規模。

與IBC的整合有風險也有好處。

希望支持包括比特幣和以太坊在內的各種鏈，以便比IBC更加強大和靈活。

THORChain稱攻擊者支付了巨額的滑點費用:去中心化跨鏈交易協議THORChain表示，攻擊者支付了巨額的滑點費用，大約140萬美元被節點捕獲，另外140萬美元被ERC20 LP捕獲。只有受影響的用戶是ETH LP，他們將被完整補償。因此，盡管存在漏洞，節點、LP和Arbers仍將獲得可觀的利潤。唯一承擔負擔的實體將是THORChain資金庫，大約500萬美元將用于捐贈給ETH LP。

此前消息，THORChain稱遭受攻擊損失4000枚ETH，將在數周內補償受損用戶。[2021/7/16 0:56:48]

將新鏈連接到THORChain

將一個新的區塊鏈如Solana添加到網絡中的過程包括創建鏈客戶端，進行測試，添加到Exchange.js庫中，以及向社區營銷新添加的內容。

添加新區塊鏈的技術要求包括生成私鑰的能力以及在網絡上運行節點的成本。

社區在決定是否添加新的區塊鏈方面發揮作用。

BinanceChain和EthereumL2是網絡的潛在添加物。

流動性激勵

$RUNE的價值可以影響系統的安全性。

如果$RUNE的價值增加，它可以創造更多對$RUNE的需求，導致安全性和TVL增加。

該系統有一個天然的激勵機制，即根據當時的市場情況將收益推向節點并遠離流動性池，以鼓勵節點操作并在兩者之間創造1/3到2/3的平衡。

THORChainSavers保險庫和合成資產

在建立THORChain的早期，已經取得了重大的進展，如使用基于Flip的反饋模式來收取費用，但會面臨著吸引流動性的問題。

解決方案是提供單邊收益，用戶可以在不接觸其他資產的情況下賺取比特幣。

收益來自于資金池本身，它從互換、交易和區塊獎勵中產生。

為基礎資產提供擔保和可贖回的合成資產用于促進合成資產和Layer1資產之間的交易。

目標是增加網絡中合成資產的數量，以增加用戶的收益并建立中心化服務的替代方案。

無常損失保護和LP風險概況

有可能刪除初始流動性保護(ILP)功能。

ILP的實施是為了激勵流動性提供者，減少雙面流動性提供者的損失風險。

該網絡現在已經引入了Saver保險庫，作為風險厭惡型用戶的另一種選擇，以賺取收益，同時不受ILP的影響，這也改變了傳統雙面流動性提供者的風險狀況。

SynthCaps也是一種限制某些池流動性數量過多的方法。

其目的是平衡流動性提供者和用戶的需求，同時也保持網絡的穩定性。

通過合成資產利用率上限管理風險

當合成資產的利用率較高時，流動性池的杠桿作用更大。

不建議啟用協議自有流動性為利用率低于50%的池子提供流動性，因為這會造成$RUNE的買入壓力和賣出壓力更大，導致其價值下降的情況。

在50%的利用率下，買入和賣出的壓力相互抵消，但在更高的利用率水平下，買入壓力變得比賣出壓力更大。

POL允許合成資產的利用率盡可能高地擴展到某個硬上限，同時還保護LP的價值。

如果合成資產的價值大幅增加或減少，LPS的價值也會發生變化，但Pol會進行干預，以支持LPS并防止出現短暫的損失。

合成資產和LPS價值的最終支撐是儲備金，目前占RUNE循環供應的40%左右。

THORChain借貸

致力于創新和實驗性的借貸設計，在結構上與DeFi領域的其他選擇不同。

它允許提供與資產無關和與鏈無關的服務，包括支持第一層比特幣貸款的能力。

該設計還允許零利率、無清算和無到期貸款，使其成為一個公共產品網絡，而不是一個以利潤為導向的私人實體。

該設計允許人們用他們的加密貨幣進行貸款，而不必擔心壓力或利率的波動。

它也是革命性的，因為它確保借款人總能取回他們的抵押品。

THORChain作為后端基礎設施

建立在Thor鏈上的產品是用戶友好的。

用戶界面將建立在THORChain之上，就像XDeFi錢包一樣。

THORChain未來不需要自己搭建用戶界面。

希望THORChain能夠淡出幕后，成為加密貨幣基礎設施的一個組成部分，讓用戶感受不到它的存在。

Trustwallet最近已經與THORChain整合。

https://revelointel.substack.com/p/can-thorchain-help-replace-cefi?utm_source=substack&utm_medium=email

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