BTC/HKD-0.17%
ETH/HKD-0.22%
LTC/HKD+1.06%
DOT/HKD+0.9%
ADA/HKD-0.1%
SOL/HKD-0.71%
XRP/HKD+0.61%
DOGE/US+0.88% 
人們對加密貨幣市場命運的擔憂在?11?月達到了頂峰。加密貨幣交易所龍頭之一，估值為?320?億美元的?FTX?破產了。盡管市場動蕩，主流加密貨幣仍表現出令人驚訝的韌性。那市場當前是否已經處于周期底部了呢？
今天我們將從鏈上數據來學習研究?5?個“觸底”信號。
?1.DeFi收益率上升
自?6?月?9?日以來，DeFi?的總收益率一直在上升。
來源：DeFiLlama?收益一覽
美CFTC主席：SEC和CFTC正共同努力監管加密市場，這并非是“領地之爭”:10月3日消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席Rostin Behnam在近日接受CNBC采訪時表示，目前和美國證券交易委員會（SEC）“相處得很好”，SEC和CFTC正在共同努力監管加密市場，這并非兩個監管機構之間的領地之爭（a turf war）。Rostin Behnam補充稱，在加密監管上，主要問題在于CFTC是一個衍生品監管機構，因此無法監管現貨市場，但他們正在要求國會賦權進入比特幣、以太坊現貨市場和其他數字商品代幣市場進行監管。
對于SEC主席Gary Gensler認為大多數加密代幣都是證券，Rostin Behnam認為必須通過立法來解決這個問題，因為這是一個新型資產類別，具有不同組成部分和特征。CFTC正在用一部70年歷史的判例法來確定什么是證券，什么是商品。（CNBC）[2022/10/3 18:38:34]
ETH?在一周半后的?6?月?18?日達到周期低點。
G20：對加密市場有必要進行跨境協調和Stablecoin監管:7月18日消息，G20國家財政部長和央行行長在會議上表示，對加密市場有必要進行跨境協調和Stablecoin監管。此外，各方表示將繼續支持落實G20跨境支付路線圖。（beincrypto）[2022/7/18 2:20:28]
來源：TradingView
?6?月?9?日至?18?日的收益率上升反映了用戶對加密資產的借貸需求增加，這些用戶建立了空頭頭寸。此后，?7?天移動平均收益率在?6?月?19?日見頂，這一天市場見證了?ETH?價格下跌。
在傳統金融市場中，從抵押貸款到商業票據到美國國債的債務工具，收益率主要受宏觀經濟利率條件和美聯儲利率目標的驅動，而加密貨幣收益率由資產需求產生。
觀點：加密市場的高杠桿結構是比特幣暴跌至3800美元的主要原因:3月17日消息，所有數據都表明，比特幣價格跌至3600美元到3800美元區間的最大原因是加密貨幣市場高度杠桿化的結構。有業內高管表示，加密貨幣市場支持下的“不良杠桿”使其極易陷入危機。而一些交易者認為，比特幣這一次打破過去8年間市場趨勢的短期回調應該歸咎于 BitMEX清算引擎宕機，而不是市場本身。（LongHash ）[2020/3/17]
較高的?DeFi?收益率通常與較高的加密資產價格相關。
因為個人和機構主要通過借貸獲取杠桿或實施做市或其他產生收益的策略。更高的收益率意味著借款人愿意支付更高的資本成本，這表明借款人總體資本化程度更高。此外，借款收益率的提高表明借款人正在轉向更高的投資風險，這對加密貨幣等風險資產類別來說是利好消息。
聲音 | Joseph Lubin：加密市場已經觸底:據sludgefeed消息，以太坊聯合創始人、consensus sys創始人約瑟夫?盧賓(Joseph Lubin)正式宣布，數字貨幣市場已經觸底，數字貨幣市場已經經歷了12個月的熊市。在一篇冗長的Twitter帖子中，Lubin在一份報告中，認為當前的數字貨幣市場狀況和技術發展是良好健康。[2018/12/22]
?2.?Curve?池再平衡
據稱在?FTX?崩潰的時候，Alameda?做空?USDT，導致?USDT?臨時脫鉤。
來源：TradingView
Alameda?的這一舉措以及相關各方的資金流降低了?USDT?的需求，同時增加了其供應，導致打破?1?美元掛鉤匯率。由于這種突然的供需不匹配，Curve?的?3Pool可以說是去中心化金融中最重要和最具流動性的穩定幣交易池，其?USDT?的比例余額開始增加。
聲音 | 趙長鵬：富達入場表明加密市值將會增長更多:據ethereumworldnews報道，趙長鵬表示，富達正在進入加密領域這一事實表明，加密市值將會增長更多。[2018/11/19]
來源：DuneAnalytics
做空帶來的供應增加，相關持有者的拋售壓力，以及缺乏吸收增加供應的需求，增加了?USDT?在??3Pool?中的比例。
在主要的市場下跌期間，穩定幣的余額通常在?USDT/USDC/DAI?之間的?1:?1:?1?目標水平上下波動。最近的?USDT?流入已使資金池達到預期水平，其中?38%?的?Curve?3Pool池由?USDT、USDC?和?DAI?組成，分別占?31%?。Curve?3Pool?的穩定性，顯示出了支持主要穩定幣的信心。
?3Pool?是行業內恐慌的“晴雨表”，USDT?余額的資本重組是看漲鏈上信號。
雖然在?3Pool?中?USDT、USDC?和?DAI?之間的比例關系仍然受到快速波動的影響，但該比例的穩定表明，市場預期在不久的將來會出現穩定或積極的表現。
?3.?資金費率為負，價格穩定
資金費率使永續期貨的價格與永續合約打算跟蹤的資產的現貨價格保持一致。
當存在大量未平倉空頭時，永續工具的價格將低于標的的價格。在這種情況下，空頭頭寸的用戶通過資金費率補償多頭頭寸。當期貨價格高于標的現貨價格時，多頭將通過資金費率支付空頭。該機制鼓勵金融工具跟蹤資產的現貨價格。
來源：TheBlock
在整個?11?月，BTC?的融資率在?TheBlock?追蹤的所有主要交易所中基本為負值。一般來說，正資金費率意味著正面的價格行為，負資金費率意味著負面的價格行為。
然而，持續的負融資利率加上穩定的市場定價為多頭提供了希望，顯示出市場對資產定價進一步下跌的阻力，盡管加密資產的拋壓異常高。
?4.波動率回歸正常
加密貨幣波動率指數在?11?月?9?日?FTX?崩盤期間達到?126.02?美元的峰值后，一直在下跌，達到了?80.71?美元的接近基線水平。
來源：?加密貨幣波動率指數
為了形成底部，加密市場的波動性和不確定性降低是必要的。較低的?CVI?讀數證實了這種較低的波動性。
如果真的形成底部，我們預計?CVI?將繼續下跌，就像?11?月?7?日之前一樣，也就是?FTX事件真正開始上演的那一天。
?5.?“聰明的錢”的穩定幣配置縮水
“聰明的錢”對穩定幣的配置在?11?月?9?日達到?38%?的峰值后一直在下降。
來源：Nansen
?11?月剩下的時間里，“聰明的錢”從投資組合中較高的穩定幣比例過渡到今天的水平。目前，穩定幣占“聰明的錢”的錢包余額的?27%?。就像穩定幣持有者拋棄?Tether?一樣，當他們的加密貨幣資產的未來價值出現問題時，加密貨幣資產持有者也會轉而“擁抱”穩定幣。
投資穩定幣可以讓加密貨幣持有者降低風險，限制潛在的投資組合縮水，同時保持資金在鏈上，使巨鯨用戶在更適應市場條件時可以輕松地重新配置資本。
直到今年?4?月?ETH?反彈到?3.5?萬美元，觸及低于?9%?的水平，“聰明的錢”投資組合的穩定幣比例大幅增加還有很長的路要走。但在底部完全形成之前，“聰明的錢”減少穩定幣配置是必要的。目前，這個數據趨于看漲。
本文來自?Bankless，原文作者：JackInabinet，由Odaily星球日報譯者Katie辜編譯。
來源：星球日報
UniswapLabs在11月30日發推宣布,其NFT交易聚合服務正式在Uniswap上線。此外還向Genie的歷史用戶空投約500萬美元的USDC,并向前22,000名買家提供Gas回扣.
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1900/1/1 0:00:00新火科技控股有限公司今日宣布,因吳樹鵬先生有意尋求其他業務發展,決定辭任執行董事及首席執行官。與此同時,杜均先生獲委任為公司執行董事及首席執行官,未來將帶領新火科技進一步推動數字資產業務的多元化.
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1900/1/1 0:00:00
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