DEF:金色觀察丨通過DeFi獲得被動收入有風險嗎？_WDEFI幣

金色財經 區塊鏈8月22日訊  如今人們僅通過在DeFi平臺和DeFi服務上存儲自己的加密資產就能獲得被動收入，而且DeFi 協議提供的貸款利率和復合收益率比許多傳統銀行的利率要高的多；此外與傳統金融系統相比，人們在加密生態系統中獲得收益的速度也更快。那么這種看似不錯的被動收入究竟靠不靠譜、或者有沒有風險呢？

首先，現在的加密貨幣市場已有5700種數字資產，人們可以利用抵押驗證人或錢包，將數字貨幣存儲在能夠提供利息支付的托管方中，此外人們還可以從某些加密貨幣抵押貸款中積累收益并獲利。據悉，目前市場上有超過666家可以提供產生利息的抵押和收益服務提供商。

金色熱搜榜：SEELE居于榜首:根據金色財經排行榜數據顯示，過去24小時內，SEELE搜索量高居榜首。具體前五名單如下：SEELE、OKB、BTC、ADA、XRP。[2020/11/9 12:06:04]

抵押服務提供商其實類似于一種投資平臺，允許用戶抵押權益證明代幣，這些平臺每周或每月會向旗下用戶支付收益。抵押驗證人會負責處理權益證明支付交易，他們在處理這些交易可以獲得相應的費用收入，一些數字貨幣錢包也會提供權益證明代幣抵押服務，用戶只需通過這些錢包客戶端將代幣存儲即可獲得抵押收益。不過需要注意的是，抵押收益率是可變的，而且還取決于用戶所抵押的代幣類型，不過用戶可以獲得的抵押收益率基本上在1-100%之間。

目前市場上的抵押服務提供商有Stake Fish、SNZ Pool、Hashquark、Figment Networks、Everstake、Mycointainer、Staked、Just Mining、Infstones、Stake Cube、MXC, Hotbit和Stakin等平臺。舉其中一個例子，Hashquark 用戶可以抵押的加密代幣就包括DASH、Cosmos、Irisnet、QTUM、Tezos，但每種代幣的收益率都不一樣。此外，對代幣抵押感興趣的人也可以使用一些支持權益證明代幣抵押的數字貨幣錢包，比如Atomic Wallet、Atomex、Cake Defi、Chainode Tech、Math Wallet 和 Gaurda Wallet 等，其中Atomic Wallet 目前支持的抵押代幣類型最多，包括NEO、Vechain、Algorand、TRON、Cosmos、Tezos、Komodo和Band等資產。

金色晚報 | 12月29日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：海南、Bithumb、三星、波場、Bakkt

1. 海南省發改委：海南區塊鏈試驗區吸引了火幣、百度區塊鏈實驗室等70多家區塊鏈企業。

2. 韓國國稅局對Bithumb征收800多億韓元的稅金。

3. 印度政府研究所在多個城市提供區塊鏈培訓。

4. 孫宇晨：三星Galaxy S10新增三款波場Dapp。

5. 本周，Bakkt BTC期貨周交易額總計為4600萬美元，環比下降59%。

6. USDT占比特幣交易比重約為75.19%。

7. BTC現報7389美元，24小時上漲0.9%，市值為1339.67億美元。[2019/12/29]

當然，數字貨幣持有者除了利用前面提到的抵押獲得被動收入外，還可以利用加密貨幣交易所的DeFi平臺和托管計息賬戶來獲得被動收入。

金色晨訊 | 以太坊君士坦丁堡及圣彼得堡成功升級 Facebook代幣或于今年上半年推出:1.以太坊君士坦丁堡及圣彼得堡順利升級 。

2.美國加州議員提出規范加密貨幣業務的新法案。

3.Facebook代幣或于今年上半年推出。

4.泰國SEC：BCH、ETC和LTC被列為加密資產。

5.李小加：港交所將在滬深港通的交易后分配中應用區塊鏈技術。

6.加密貨幣愛好者發起抵制Coinbase活動。

7.德國政府將在2019年中期推出區塊鏈戰略。

8.XRP上線Coinbase零售平臺。

9.反洗錢組織FATF敦促其成員國監管加密貨幣交易所。

10.摩根大通正在測試零知識隱私解決方案。[2019/3/1]

我們可以看到，現在許多知名加密貨幣交易所、抵押收益服務機構和托管方都在為數字資產提供計息賬戶。其中一個比較受歡迎的計息賬戶平臺就是Cred，他允許人們按月賺取利息，用戶也可以每天賺取復利，而且還能抵押比特幣、以太坊、比特幣現金、LINK、USDT 和大量其他加密貨幣。目前其業務已經覆蓋了全球196個國家和地區的6萬多名客戶，并承諾提供超過 2 億美元的加密資產。不僅如此，Cred 網站上還提供了一個“計算器”個性化服務，可以根據用戶選擇的加密項目計算他們可以賺多少錢。另一家平臺Blockfi也聲稱允許投資者賺取利息、借貸和交易加密貨幣，客戶可以從其持有的比特幣、以太坊、萊特幣、USDC、GUSD和PAX代幣中賺錢8.6%的年收益率，而且使用 Blockfi 平臺賺取利息的賬戶沒有最低余額要求。此外，還有一個叫做Crypto.com的平臺數據顯示，人們可以賺取最多8%的年收益率，穩定幣計息收益率甚至更高，可以達到12%。

行情 | 金色盤面：過山車行情XRP領跌:金色盤面分析：最近市場的走勢圍繞著XRP展開，雖然各種利好不斷，但是都無法抵消過大漲幅帶來的壓力，XRP未能再展雄風，反而成為破壞者。而另一個龍頭ETH同樣無法帶來上漲，市場陷入過山車行情，但我們看到BTC維持了王者風范，看來這次行情的決定權還在他手中。提醒投資者理性看待市場波動，做好風控。（登錄金色財經APP—發現，查看更多幣種的獨家點評。）[2018/10/3]

不可否認，收益耕作收益與風險是同步的，過高的收益率反而凸顯出市場存在著額外風險。首先我們可以看到的是系統設計風險：許多DeFi協議運作時間并不長，但是卻提供了大量激勵措施，就比如Balancer，只需一個簡單的漏洞，FTX就能獲得超過50%的收益；其次是智能合約風險：DeFi智能合約很容易被黑客利用，DeFi行業呈現出爆炸性增長導致大量資金被注入到新生協議中，而攻擊者很容易從這些不成熟的協議中發現漏洞；再次是清算風險：DeFi協議中的加密抵押品容易受到市場波動影響，并存在債務頭寸在市場波動中出現抵押不足的風險，繼而誘發清算機制，造成用戶遭受進一步損失；最后是泡沫風險：由于預期的未來價格通常與網絡普及應用程度相關，而網絡使用情況又受到網絡激勵代幣未來價格的影響，因此一些底層網絡代幣（比如COMP）的價格動態會呈現自反性。

金色財經訊:俄羅斯計劃將加密貨幣引入教育體系，5所頂級大學已公開宣布開設加密貨幣與區塊鏈課程。[2017/10/11]

從上述風險我們可以看到，平臺的本質只是交易所和托管服務提供商，一旦你將資產存入其中就意味著將資產存入到了“第三方提供商”，那么相應的風險是不可避免的。在過去的兩年時間里，允許加密資產持有者獲取收益的投資工具大多呈現出指數級增長，在一些去中心化金融平臺上，任何人都可以通過多種途徑獲得被動收入。通過抵押驗證人、DeFi借貸服務、以及計息賬戶確實能為數字貨幣持有者提供利用資產“賺錢”的方式，并且大多數人也開始選擇長時間存儲自己的加密貨幣，通過“賺取被動收入”的方式來探索加密貨幣的使用價值。

但同時，我們也一定要警惕風險的存在，要知道沒有一個 DeFi平臺是完美的。別忘了2020 年3月12日加密貨幣市場遭遇的黑天鵝事件，以太坊價格一度跌至160美元導致大量貸款跌破抵押閾值并引發了當時全球規模最大的DeFi項目MakerDAO清算機制。事實上目前收益耕作與風險已經呈現出同步性，盡管目前DeFi市場規模仍然相對較小，但過高的收益率凸顯市場存在額外風險，這些風險主要包括：

1、智能合約風險：DeFi智能合約很容易被黑客利用，2020年已經出現了幾個例子，比如bZx、Curve和Lendf.me。DeFi行業呈現出爆炸性增長導致大量資金被注入到新生協議中，而攻擊者很容易從這些不成熟的協議中發現漏洞；

2、系統設計風險：許多DeFi協議運作時間并不長，但是卻提供了大量激勵措施，比如Balancer，只需一個簡單的漏洞，FTX就能獲得超過50%的收益；

3、清算風險：DeFi協議中的加密抵押品容易受到市場波動影響，并存在債務頭寸在市場波動中出現抵押不足的風險，繼而誘發清算機制，造成用戶遭受進一步損失。

4、泡沫風險：一些底層網絡代幣（比如COMP）的價格動態會呈現自反性，因為預期的未來價格通常與網絡普及應用程度相關，而網絡使用情況又受到網絡激勵代幣未來價格的影響。

總之，如果你資金雄厚而且能夠承擔投資虧損的風險，那么DeFi可能是你“賺錢”手段中一個不錯的選擇，但如果不是，或許你最好能捂緊自己的錢袋子。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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