ETH:聰明錢追蹤：加密VC都在投什么？_pepe幣幣幣情

盡管市場情緒不佳，加密貨幣風投公司持續在不同的領域積極擴張，絲毫沒有停止的跡象。

隨著市場變化，加密VC們的關注點也在發生改變。了解它們的投資動向，意味著了解行業需求。本文挖掘了一些頂級VC今年一季度的投資信息，給大家提供一些參考，也看看未來行業可能發生的敘事。

首先，匯總下2022年第一季度加密風投的投資概況：

投資總額：141億美元

投資項目數量：681個

2021年的概況作為比較：

投資總額：304億美元

投資項目數量：1349個項目

僅僅是2022年1季度，加密VC們的投資額已經達到去年全年的一半。

交易所類VC在投什么？

我們先將加密VC分兩類：

某聰明錢買入7.9萬億枚PEPE2.0，獲利超100萬美元:7月7日消息，據Lookonchain監測，某聰明錢地址在10天內將1.2萬美元變成105萬美元。這個聰明錢地址的大部分利潤來自PEPE2.0。他花了9萬美元購買了7.9萬億枚PEPE2.0，然后以約61.4萬美元的價格出售了5.2萬億枚PEPE2.0。他目前持有2.7萬億枚PEPE2.0（約合53.3萬美元），總利潤超過100萬美元。[2023/7/7 22:23:46]

第一類，交易所VC?，代表：CoinbaseVentures、Alameda+FTX、BinanceLabs。

第二類，頂級加密VC，代表：a16z，Paradigm，Sequoia，Multicoincap，Polychain，3AC，DCG等。

經統計，第一類加密VC今年一季度的投資成績為：CoinbaseVentures，BinanceLabs，Alameda。投資細分：

一聰明錢鯨魚在過去3個月內購買stETH賺取了600萬美元:金色財經報道，據Lookonchain監測，一聰明錢鯨魚在過去3個月內購買stETH賺取了600萬美元,他在3月13日至3月15日以1,629美元的價格買入27,606枚stETH。4月21日以1,937美元的價格售出12,746枚stETH。6月15日以1,671美元的價格買入15,701枚stETH。6月19日以1,724美元的價格售出15,125枚stETH。[2023/6/20 21:48:55]

DeFi：31個(27%)

CeFi：13個(11%)

NFT：16個(14%)

DAO：10個(9%)

游戲：20個(16%)

其他：24個

qianbaidu.eth等聰明錢地址再次買入PEPE:5月8日消息，Lookonchain監測數據顯示，在此前公布的PEPE十大聰明錢地址中，0x9cd6在4小時前用11枚ETH（20861美元）買入73億枚PEPE。該地址曾以2128枚ETH（418萬美元）的價格賣出17.5億枚PEPE，之后開始再次買入PEPE，以獲取利潤。該地址以0.000002922美元的均價，用1374枚ETH（274萬美元）總共買入9365億枚PEPE。0x45cf繼續出售PEPE，并以1ETH（1858美元）買入2.27億枚CAPY。qianbaidu.eth再次買入PEPE，并出售TRUBO。qianbaidu.eth在過去24小時內以0.000002649美元的均價，用271枚ETH（51.4萬美元）買入1940億枚PEPE。qianbaidu.eth用382枚ETH買入2.85億枚TURBO。該地址以246枚ETH的價格出售TRUBO，損失達136枚ETH（29.1萬美元）。0x13b3在2小時前以0.000002585美元的均價，以25.6萬枚USDC的價格出售990億枚PEPE。該地址目前持有4000億枚PEPE（100萬美元）。[2023/5/8 14:49:39]

抽絲剝繭，我觀察到其中兩個濃度較高的投資主題：

數據：某聰明錢地址賣出9840億枚PEPE實現88萬美元收益:金色財經報道，據推特用戶余燼監測顯示，一個聰明錢地址剛剛賣出 PEPE 實現 88 萬美元收益。4 月 28 日，該地址使用 156 枚 ETH（約 29 萬美元）買入 1.078 萬億枚 PEPE，一小時前通過 MetaMask Swap 將 9840 億枚 PEPE 兌換成 107 萬枚 USDC。目前，該地址還剩余 940 億枚 PEPE，價值 9.6 萬美元。五天時間，實現三倍收益。[2023/5/3 14:39:46]

31個DeFi項目中，有5個跨鏈項目。(16%)

16個NFT項目中，有6個是NFT金融化項目。(38%)

DeFi板塊之跨鏈

這5個橋項目有：LayerZero，Multichain，SwimProtocol(SWIM)，RouterProtocol(ROUTE)，Symbiosis(SIS)

數據：聰明錢和活躍錢包地址的USDC總持倉達數月來低點:金色財經報道，根據Nansen的數據，“聰明錢（smart money）”錢包地址中USDC的總余額在1396個錢包中約為4.85億美元，低于一個月前1455個錢包中的7億美元和一年前1478個錢包中的10.2億美元。與此同時，所有穩定幣中的聰明錢占比已降至21%。今年年初，這一比例接近30%，并在2022年8月底創下38%的歷史新高。

Nansen還報告稱，與一周前相比，交易所的USDC供應量增加了8%。（CoinDesk）[2023/3/13 13:00:32]

除了SIS之外，其它的幾個橋從多家知名VC那里籌集資金，尤其是STG的支持者，令人眼花繚亂。

加密VC不僅是聰明錢，也是敘事的創造者。在2021-2022年間，FTX、3AC、Hashed、DCG分別選擇了SOL、AVAX、LUNA和NEAR，然后打響了Layer1之戰。

2022年，盡管Wormhole被黑，跨鏈仍然是VC最熱門的主題。

NFT板塊之NFT的價格發現

這應該延伸至NFT金融化這個更廣泛的主題。當我們只交易NFT本身時，實時的價格發現并不重要。但如果NFT與defi結合，事情就變得不一樣了。

想象一下，一個關于BAYC的借貸場景。假設BAYC的固定價格是100ETH，BAYC每小時被交易一次。如果BAYC被惡意攻擊者以1ETH的價格賣出，那么許多用自己的BAYC抵押借貸的投資者，可能面臨大量的資金清算，這就是為什么價格發現很重要。

頂級加密VC在投什么？

頂級VC這一季度的投資細分為：

DeFi：34個(28%)

CeFi：9個(7%)

NFT：15個(12%)

DAO：6個(5%)

游戲：18個(15%)

其他：40個(33%)

從中也發現了一些較為突出的投資主題：

在34個DeFi項目中，有4個期權項目。

在40個基礎設施項目中，有8個隱私+擴展項目。

DeFi板塊之期權

這4個期權項目分別為：Ribbon(RBN)、Thetanuts(沒發幣)?、Exotic(沒發幣)、Friktion(沒發幣)。

為什么期權很重要？因為它是DeFi最基礎的部分，而且與現貨市場相比，衍生品市場很大。

普通的DeFi協議用他們自己的治理token提供收益，而治理token是由協議鑄造的。期權不一樣，它提供的收益是由市場機制產生的，所以它的可持續性要強得多。

在股票市場，2021年的日期權量超過了日現貨量。在加密貨幣中，Binance的每日衍生品交易量超過了每日現貨交易量。

鏈上期權市場是加密貨幣中服務最欠缺的市場之一。

基礎設施之Rollup

頂級風險投資公司投資于隱私和擴展層。包括EspressoSys和Humanode，幾乎所有的基建項目都試圖使區塊鏈更加隱私、更具可擴展性。

隨著zkEVM解決方案的推出，ZKRollup也變得越來越重要。

其中，由a16z、Binance、Coinbase、Dragonfly支持的zkSync，主網已經上線，不少項目都構建在zkSync上，如DEXZigZag，如已經啟動測試網的Syncswap，以及宣布支持zkSync網絡的VovoFinance和Connext。

由Paradigm和Sequoia投資、V神看好的StarkWare，也已經發布StarkNetAlpha0.8.0版本。通往StarkNet的橋，StarkGate已經發布測試網。StarkNet原生Dapp，如JediSwap、yagi、mySwap也在等待上線中。

此外，無論是交易所VC還是頂級加密VC，他們也熱衷投資DAO治理工具和游戲。

對于DAO治理工具，我們需要一個真正的Web3原生社交平臺，例如現在已經有項目在做一個可用Metamask登陸的Discord；對于游戲，這一直都是VC們喜歡的版塊，例如最近的MaviaGame，它同時從Alameda、Binance和Mechanism那里融資800萬美元。

最后我們對加密VC今年一季度的動作做一個回顧：

22年第1季度，加密VC投資了140億美元，相當于2021年總投資額的50%。

交易所類的VC更多地投資「橋」和「NFTFi」

頂級風險投資公司更多地投資「期權」和「ZK」

交易所VC和頂級風險投資公司都對DAO和游戲表現出越來越濃厚的興趣。

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