比特幣:從隱私幣反超比特幣看宏觀經濟環境對加密資產的影響_香港推出穩定幣是真的嗎還是假的

價格走勢：自二月底以來，隱私幣的表現已經超過了以太坊和比特幣。

交易量：在央行禁止購買加密資產后，烏克蘭的加密資產交易量下降到了沖突前的水平。

訂單簿流動性：盡管資產服務平臺的以太坊的數量處于2018年以來的最低水平，但市場深度保持穩定。

衍生品：在熊市回調期間，融資回報為負值。

宏觀趨勢：實際收益率自2020年3月以來首次轉正。

特殊功能：我們探索異常值檢測如何在閃電崩盤期間提高加密數據質量。

價格走勢

隨著股票遭拋售，加密資產趨勢下降。

比特幣和以太坊上周收盤下跌，而股市在美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾發表了鷹派言論后，創下了自2020年以來的最大單日跌幅。上周，波場的創始人孫宇晨(JustinSun)宣布為網絡創建一種算法穩定幣，名為去中心化USD(USDD),該穩定幣模仿了Terra的UST機制，并將提供30%的回報，旨在與Anchor的19.5%相競爭。此后，穩定幣大戰開始升溫。NearProtocol還預計將推出一種回報為20%的算法穩定幣，凸顯使用去中心化穩定幣的推動網絡使用的日益普及。最后，Coinbase發布了強調社交功能，允許用戶使用信用卡購物的NFT市場的測試版。

Aragon宣布將在Polygon上啟動其新技術堆棧:金色財經報道，DAO 解決方案提供商 Aragon 宣布將在 Polygon 網絡上啟動其新技術堆棧。上個月，Aragon 推出了一個用于啟動 DAO 的新工具包，其中包括模塊化的 Aragon OSx 協議和 Aragon App。[2023/4/7 13:49:28]

自今年2月份以來，隱私幣的表現出色。

2月底俄烏沖突開始后，市值排名前兩位的兩種隱私幣——門羅幣和大零幣——的反彈速度超過了比特幣和以太坊。由于此次沖突，俄羅斯面臨著嚴厲的制裁，其中許多制裁專門針對加密資產。最近，美國財政部制裁了俄羅斯比特幣礦商Bitriver；本月早些時候，美國和德國取締了一個臭名昭著的黑市資產服務平臺：九頭蛇。

俄羅斯公民越來越多地被傳統金融服務切斷，幣安等主要的資產服務平臺已經采取行動，限制他們訪問和獲得服務。這帶來井噴式的關注和介紹以推動隱私幣的成長，盡管尚不清楚它們是否真的被用來逃避制裁。門羅幣和大零幣仍分別較其歷史高點下跌了50%和95%。

CFTC前主席：SEC起訴Terraform Labs和Do Kwon的做法“絕對正確”:金色財經報道，美國商品期貨交易委員會(CFTC)前主席Timothy Massad表示，美國證券交易委員會(SEC)追查穩定幣發行人Terraform Labs和創始人Do Kwon的做法是絕對正確的。Massad稱，“當你邀請人們投資一種承諾回報率為19%到20%的代幣時，這就是一種證券。”

此外，Massad還表示，美國銀行監管機構現在有能力創建一個框架，為穩定幣發行人頒發許可證。[2023/2/18 12:14:26]

第二層Token掙扎，而第一層與以太坊保持同步。

自2022年初以來，第二層Token一直在苦苦掙扎，表現遜于以太坊和第一層Token。從年初開始，我們構建了第一層Token(SOL,LUNA,ADA,AVAX,andBNB)，和第二層Token(DYDX,LRC,METIS,BOBA,andMATIC)的模擬籃子。在特別困難的2月和3月之后，第二層Token一直在掙扎，下跌了40%以上。

Trezor CEO：比特幣價格并不比財務獨立更重要:1月13日消息，加密硬件公司Trezor新任命的首席執行官Matěj ?ák認為，比特幣支持的財務獨立性是加密貨幣的最大好處，而且比其市場更重要。Matěj ?ák表示，2023年將以市場整合為標志，現在Trezor有很好的機會改進其產品，為即將到來的牛市做準備。

Trezor首席執行官指出，比特幣的易用性是Trezor今年將繼續關注的主要方向之一，因為BTC和加密仍然經常被視為復雜的技術概念。我們的使命是讓普通用戶更容易獲得自我監管。與普遍看法相反，比特幣并不是一種復雜的工具，而是一種具有巨大潛力的簡單技術。Trezor首席執行官說，這是因為比特幣解鎖了獨特的功能，可以與僵化的傳統金融系統競爭。（Cointelegraph）[2023/1/13 11:10:55]

隨著團隊的暗示，Optimism將發布一個Token，這可能會有一個對L2的興趣的復蘇。也有來自Arbitrum團隊的將發布一個Token的神秘消息。

盡管以太坊在繼續失去總價值鎖定的市場份額，但主要的第1層Token在一年中與以太坊保持一致。NEAR協議是按市值計算的第7大第1層協議，其表現優于其他協議，并且與年初的水平差不多。

Yuga Labs、Moonpay在名人NFT代言訴訟中被點名:金色財經報道，一家加利福尼亞律師事務所對近 40 人和公司提起集體訴訟，其中包括 Yuga Labs 和 MoonPay。聲稱他們利用名人誤導性地推廣和銷售其 NFT。[2022/12/10 21:35:35]

交易量

由于央行的禁令，烏克蘭加密資產交易量降至戰前以來的最低水平。

上周四，烏克蘭央行禁止使用本Token購買加密資產，“防止資本從該國非生產性外流”。這對以格里夫尼亞計價的貿易額的影響幾乎是瞬時的。幣安的比特幣和USDT交易量以每天500萬美元跌至本周末的約200萬美元，至俄烏沖突前的最低水平。盡管有這項禁令，但烏克蘭在沖突期間一直接受加密技術，并在上個月將其使用合法化，且收到了超過5,000萬美元的比特幣和以太坊捐款。

盡管市值不斷增長，但美國Terra交易量揭示了去中心化穩定幣的利基用途。

ETHW Core發布第三次（主網）代碼更新說明:9月15日消息，ETHW Core發布第三次（主網）代碼更新說明。[2022/9/15 6:59:21]

上周,按市值計算，USTerra以約180億美元的市值成為第三大穩定幣，超過了幣安的BUSD(以參考為例，最大的穩定幣USDT和USDC的市值分別為830億美元和500億美元)。盡管市值較高，但UST在集中資產服務平臺的日交易量明顯低于BUSD,后者約為40億美元，而BUSD約為1.4億美元。

這種差異說明了穩定幣空間的不同意圖和設計：

BUSD是由世界上最大的資產服務平臺幣安創建的，該資產服務平臺通過在用戶交易時提供較低的交易費用來推廣穩定幣。UST被設計為Terra協議上的去中心化、自定義穩定幣。

然而，當仔細查看UST使用量的細分時，近67%的供應鏈存放在借貸協議Anchor中，用戶可以獲得超過19%的存款年收益。這種模式的可持續性一直存在問題，需要注入資本來支持高收益。雖然UST現在可能是第三大穩定幣，但其近期的增長主要是由Anchor提供的高收益推動的。

訂單簿流動性

盡管外匯流出，以太坊市場深度仍然強勁。

根據最近的鏈上數據，資產服務平臺持有的以太坊的數量處于2018年以來的最低水平。盡管外匯大量流出，但自2022年初以來，以太坊-美元交易對市場深度一直保持穩定。Kaiko的市場深度數據是從中間價的2%內的投標和要價的總數。上面，我們繪制了以以太坊和美元計價的總市場深度圖，可以觀察到以太坊的原始數量和美元價值在流動性最強的資產服務平臺保持穩定。

從歷史上看，高額的外匯流出表明，投資者愿意持有而不是賣出他們的加密資產。此外，以太坊2.0智能合約中鎖定的以太坊金額最近突破了1,000萬。押注的增加和大量外匯流出可能被解讀為以太坊的“供應沖擊”，這可能對價格有利。盡管最近交易量有所下降，但資產服務平臺的流動性仍然強勁，這可能會維持價格穩定。

特別功能

異常值檢測如何提高加密資產數據質量

在極端情況下，由于資產服務平臺停牌、閃電崩盤、動蕩市場事件或市場操縱，加密資產的價格可能在不同市場之間出現顯著差異。這就是為什么確定加密資產的“好”價格一直是一項需要大量的方法來選擇和過濾數據的復雜的任務。2021年2月22日，由于巨大的拋售壓力，Kraken的以太坊-美元交易對經歷了突然的閃電崩盤。從上一分鐘到下一分鐘，以太坊的價格從1,500美元跌至僅776美元，大約十分鐘后恢復回升。

Kraken是流動性最強的美元資產服務平臺之一，其報價被廣泛用于加密資產參考回報的計算。如果沒有異常值檢測，這次閃電崩盤可能會導致價格嚴重扭曲，影響一系列加密服務。通過Kaiko的新異常值監測功能，我們可以從匯總的價格饋送中過濾錯誤數據，從而防止在閃崩期間我們可以觀察到的匯總以太坊-美元對的價格突然下跌。

異常值檢測極大地提高了數據質量，并確保可以在沒有失真風險的情況下將價格反饋部署到生產級別的環境中。

衍生品

比特幣和以太坊融資回報下降為負值。

由于貨幣政策再度收緊以及對中國增長前景的擔憂，比特幣和以太坊融資回報在上周轉為負值后，在周末重新設置為中性。我們繪制了四家資產服務平臺(Binance,Bitmex,Bybit和FTX)的平均比特幣和以太坊基金回報。基金回報被視為衡量市場情緒的一個指標，正的基金回報表明更多的交易者正在進入多頭頭寸，看漲需求強勁。盡管過去幾天有所回升，但比特幣永續期貨融資回報的跌幅超過了以太坊上周的跌幅。自去年12月以來，這兩種資產的總體融資回報一直處于穩步下降的趨勢。

宏觀趨勢

實際收益率自2020年3月以來首次為正。

10年期通膨保值債券收益率被視為持有風險資產的實際、經通膨調整后無風險的替代選擇。當實際收益率上升時，持有風險較高資產的機會成本也會增加，使得風險投資更加難以證明其合理性。實際收益率自2020年以來首次轉為正值，這意味著風險資產的環境已成為近幾年來最缺乏吸引力的環境。

然而，如果我們使用40年來最高的消費者物價指數8.5%作為實際收益率的調整，而不是通膨保值債券收益率，那么實際收益率仍然是-5.5%。人們可能會認為，這表明在現實世界中仍存在大量投資風險資產的動機，或者這僅僅意味著美聯儲仍有更大的加息空間。不過，實際收益率看來只會在短期內上升，因為美聯儲似乎將抑制通脹置于促進經濟增長之上。

文章來源：https://blog.kaiko.com

原文作者：Kaiko

原文鏈接：https://blog.kaiko.com/privacy-tokens-outperform-bitcoin-f6bdd916c367

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