EFI:金色觀察 | DeFi與"牛市到來"有關嗎？_加密貨幣

DeFi代表什么？代表去中心化金融。牛市的基礎是什么，是二級市場行情大漲，兩者似乎關系密切，但事實如此嗎？

DeFi又被稱為開放式金融，可以提供一套工具，使世界各地的任何人都可以參與金融服務，同時保留對所涉資產的完全托管。所以DeFi基本上是以點對點方式解決中心化金融產品的不信任交互。

目前的Defi項目種類大多數DeFi項目都使用Web 3錢包，例如Metamask，Ledger或Coinbase Wallet。只需創建自己的錢包，然后將支持的數字資產轉移到錢包即可使用。因為智能合約和token標準，以太坊已迅速成為DeFi的實施平臺。此外，以太坊擁有最多的活躍開發者，并在此基礎上建立了錢包，交易所和社區等基礎。

分析 | 金色盤面：BTC期貨合約持倉變化:金色盤面綜合分析：OKEX的BTC期貨合約持倉達到BTC97738左右。做多賬戶59%，做空賬戶40%，短線看多頭倉位從高位63%降至59%，做多意愿不強；主力多頭平均持倉比例為38.07%，日內新高，主力空頭平均持倉比例為16.97%，也有所增加。截止發稿，OKEX現貨價格為5986，期貨合約當周BTC0817價格為5940，貼水46點，短線恐慌情緒明顯。（數據來源OKEX）[2018/8/14]

這就讓我們想到加密貨幣的的承諾,加密貨幣是讓所有人都可以普遍使用金錢和支付，無論他們身在何處。所以DeFi是加密貨幣的實踐路徑。如果DeFi更進一步。DeFi會成為當今世界上任何人都可以通過智能手機和Internet連接訪問今天使用的全球性金融服務（儲蓄，貸款，交易，保險等等）的開放方案。

金色相對論丨林念龍：IPFS礦機技術門檻低 但技術很牛:本期金色相對論在討論上，在討論IPFS礦機熱話題時，蜂窩聯合創始人林念龍認為：有硬盤和帶寬的機器，理論上都可以叫IPFS礦機，比顯卡機技術門檻還低。目前ASIC的廠商估計都看不上，深圳一堆的電子廠都可以做出來，當然IPFS這個技術的確很牛。同時林念龍還表示還是老老實實挖大幣種BTC，盤子大不易砸。小幣種礦機挖礦收益純拼運氣和手速，晚一天，都會賠進去的感覺，比如迅雷的玩客云。[2018/6/27]

現在，通過智能合約，開發人員開發了比發送和接收加密貨幣更復雜的功能。也就形成了我們所說的dapps。所以出現了很多可以創新的領域嘗試，例如，世界上不同地區的兩個陌生人之間直接達成了自動貸款，中間沒有銀行。

金色獨家 EOS Asia聯合創始人郭達峰：交易所內鎖住的大票倉是影響排名的最大未知數:EOS Asia聯合創始人郭達峰對金色財經表示，EOS節點排名不斷變化是EOS設計的巧妙之處，持幣者每分鐘都可以換選票結合權重半衰期，促使著節點必須能夠持續為社區做貢獻。目前交易所內鎖住的大票倉是影響排名的最大未知數，隨著交易所慢慢開放投票和提取功能，排名會更能體現出節點對社區的貢獻。[2018/6/20]

這些DeFi dapp與傳統銀行或金融行業的區別是什么？而對行業牛市有什么幫助呢？

金色財經現場報道 韓國Coinnest交易所創始人Eric Yoon：韓國政府推動交易所正規化發展:金色財經現場報道，在2018全球區塊鏈精英峰會上，進行以《數字資產交易所的生態架構與發展趨勢》為題的圓桌談論，韓國Coinnest交易所創始人Eric Yoon指出：韓國政府正在推動交易所正規化發展，韓國將在6月出臺很多政策，交易所會向牌照化方向發展；大公司會向區塊鏈領域進發；韓元與以太坊等大型數字資產的交易會增加。交易所有兩條路可以走：在區塊鏈技術比較成熟的國家準備符合當地政府監管的發展規劃，或者可以去印尼、非洲等國家進行交易所布局。技術強的公鏈會成為最有前途的項目。[2018/4/28]

DeFi的核心仍舊是去中心化，這些業務的核心不是由機構管理，而是由智能合約來編寫規則。隨后將智能合約部署到區塊鏈，可以在無人干預的情況下運行。

代碼在區塊鏈上是透明的，任何人可查。更重要的是無需許可，“無需許可”即可創建，“無需許可”即可參與。任何人都可以創建DeFi應用，使用DeFi 應用。

據此，我們會發現，DeFi只代表了行業中對的日常金融應用層，對于行業來說，它可以提高效率，但因體制限制不一定能夠被現實應用。

牛市的需求，主要來源于二級市場的周期，大部分決定于供需，如果說Defi的出現是幫助金融應用，但只能增加代幣使用的次數，而不能存在直接原因決定價格。即使很多DeFi采取了質押模式，可以幫助減少市場流通量，也是一種綜合理財的選項。但這恰恰也成為了致命的阻礙。

DeFi 嚴重依賴抵押作為保障。需要加密貨幣提供抵押，以便借入更多的加密貨幣。傳統的無抵押借貸需要依靠身份，以便借貸者可以建立信貸并提高其借貸能力，但是，與當今的身份和信用系統不同，去中心化的身份必須既具有通用性又具有隱私保護性。

而抵押借貸，也存在這大的安全隱患，DeFi的黑天鵝是智能合約漏洞。如果黑客發現并利用了dapp的開源代碼中的錯誤，結果對系統是毀滅性的。

這些之外，作為服務行業，用戶體驗也會革了Defi的命。

所以，如果我們期待牛市，或者說DeFi的發展帶動牛市或者成為牛市的基礎，這些是可以期待但無法短時間內實現的。2019年Defi發展很快，如果2020年Defi可以大規模商用，也許還可以為2020的牛市搭建一個二級市場實質化的基礎。如若不然，市場轉熊之時，Defi也會像錢包一樣，面臨大規模的淘汰。

從屬性來看，加密貨幣其實可以理解為最新的數字化身。在未來的幾年中，我們可能會看到金融服務都在向加密生態系統轉變。現在的產品會涵蓋資產發行和交易所，借貸，托管、衍生品等。

但金融作為每個產業的必要工具，存在著必然需要和必然創新，區塊鏈技術已被金融行業認可，加密貨幣也可以充分期待。

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