DEF:金色觀察｜DeFi要從哪里求生？_以太坊

加密貨幣市場低迷了幾個月，很多項目代幣已經跌到了很低的價格，尤其是DeFi代幣，所以推特上已經對DeFi口誅筆伐很久了，或者說惋惜很久了，很多投資者都感嘆DeFiAPY的時代已經過去了。

今天我們討論一下DeFi的一些發展問題。

關于DeFi，一個最明顯的數據是DeFi中的鎖倉價值，據DeFipulse統計，以太坊上代幣的鎖倉量90天內，從大約1000億美金減少到了700億美金。

但分別查看了90天內BTC錨定量和穩定幣鎖定量就可以發現，BTC錨定量已經回升到了最高點，而穩定幣鎖定量是一直增長的。

金色財經行情播報 | BTC跌勢未止，空方仍有發力空間:據火幣行情顯示，昨日晚間BTC價格從最高9430USDT開始大幅下跌，窄幅震蕩后跌勢未止，中午再度下挫，最低觸及9126.49USDT，目前局部價格在9150USDT附近。日線圖昨日對前日行情形成反包線，局部空方尚有發力空間。4小時圖下跌反彈過程受均線MA5打壓，并貼近布林帶下軌，1小時圖反彈乏力，空方仍有發力空間。截至18:30，火幣平臺的主流幣的具體表現如下。[2020/7/10]

金色晚報 | 6月10日晚間重要動態一覽:12:00-21:00關鍵詞：加納央行、洗錢、比特幣礦工、以太坊

1. 加納央行表示仍致力于試點CBDC。

2. 廣東省對數字貨幣洗錢重點追蹤，一季度總罰金達2580萬美元。

3. CCTV今日說法：比特幣訴訟案財產屬性和賠償認定標準。

4. 詹克團阻止比特大陸礦機發貨 吳忌寒再發內部信。

5. 慢霧：警惕針對數字貨幣交易所用戶的魚叉式釣魚攻擊。

6. 數據：比特幣礦工5月份收入為3.664億美元，交易費占比8.3%。

7. Libra協會政策與溝通主管：Libra準備好迎接數字貨幣的“太空競賽”。

8. 以太坊出現一筆手續費高達10,668ETH的異常轉賬。

9. Grin核心團隊成員Jaspervdm暫時離開，已有三名核心成員離開。[2020/6/10]

這代表的其實是DeFi中以太坊和其他代幣鎖倉量的下降，當然，因為以太坊價格下跌，總鎖倉價值也是下跌的。但對鎖倉量的下降是明顯的。僅ETH一項，2個月來鎖倉量減少了100萬個。

金色財經現場報道數矩科技有限公司總裁龐華棟：全球項目精選6大標準:金色財經現場報道， 在2018中國區塊鏈高峰論壇峰會現場數矩科技有限公司總裁、乾泰投資基金管理有限公司合伙龐華棟表示，“全球項目精選6大標準有：團隊、代碼、運營、發行、合規、白皮書。”[2018/5/19]

在DeFi鎖倉價值排名前五名里，鎖倉的主要資產唯一處于上漲中的，是Convex?finance，這是依靠Curve的一個衍生金融產品。

Curve依靠穩定幣的業務在市場低迷的時候保持者穩定的鎖倉量，主要原因在于穩定幣市場給投資者帶來的穩定性。而Convex?finance依靠著Curve的鎖倉繼續讓資產出現足夠的流動性。

金色財經現場報道 Alto創始人兼CEO Chase Freo：區塊鏈與游戲結合會給開發者帶來更多自由度:金色財經現場報道，在4月3日舉辦的2018年世界區塊鏈峰會現場，Alto創始人兼CEO Chase Freo表示，3區塊鏈實際上它是一種不可修改的一種數字的賬本，是用于經濟交易的，它是能夠進行編程，能夠記錄所有的虛擬的價值，所以它實際上是云端的賬本，因此它適合安全有關的，因為區塊鏈的這種副本它是在世界上所有的電腦上面所保存的。區塊鏈和游戲結合到一起，就可以給游戲開發者帶來更多的自由度，比如說他們來開發他們的游戲，如何來監測他們的游戲，如何讓玩游戲的這些群體來玩他們的游戲。[2018/4/3]

因為Convex?finance允許Curve.fi流動性提供者在不鎖定CRV的情況下賺取交易費用并索取獎勵的CRV。流動性提供者可以輕松獲得CRV和流動性挖礦獎勵。

這是一個比較激進的嘗試，但卻帶來了短暫的用戶量。所以說DeFi的求生選擇會是難以抉擇的，因為DeFi主要是為了收益和投資，而高收益一定是高風險的。

例如，現在Terra上的DeFi發展很好，但其生態里的上升螺旋也意味著會帶來死亡螺旋。

那對于DeFi發展的基礎討論是什么呢？可以大概分為以下幾點。

1.多鏈部署，打開更多流動性入口。

為什么要多鏈部署，因為以太坊上的gas和體驗把很多用戶趕到了一些新公鏈上，而新公鏈更是用大量的代幣激勵吸引用戶留在新公鏈上。那以太坊上的資產已經從以太坊的DeFi里進入了一些鎖倉合約，在新公鏈上出現了新的資產，或者把以太坊資產兌換成了其他資產。

這種情況下，DeFi做了多鏈部署，就可以順利把一些原有資產吸收回自己的業務內，也可以繼續開通新的資產交易，用來吸收新的用戶和流動性。

2.加重建設者社區。

建設者都不陌生了，區塊鏈項目都是力求基于開源社區的，建設者從產品開發運營到品牌、社區運營，如果在每一個需要運作的部分都建立了相應的社區角色參與，那有問題就可以直接解決，比如DeFi受到攻擊了，合約清算出錯了，那可以快速確定一些方式方法來解決問題。

3.大客戶的信任投入。

什么是DeFi大客戶，就是把巨額資產抵押在合約里賺取的人。這些人早期能快速提高產品估值，樹立市場信心，也能借此把資產抵押收益穩定住。這就像銀行的大客戶一樣，雖然銀行的儲蓄銀行會進行其他行為，在DeFi里不會有其他行為，但對于有抵押借貸協議的DeFi，抵押借貸池的大小也決定于產品用戶使用的穩定性。如果沒有儲蓄，借貸協議無法運作。

4.業務盈利閉環。

在過去也許除了交易類DeFi，沒有產品提過業務閉環，DeFi是金融服務產品，基本是以手續費作為收入的，而大部分DeFi，除了dex，全都是用代幣補貼用戶來維持收益。這就讓代幣價值和市場掛鉤很緊密，代幣下跌就出現死亡螺旋了。

業務盈利閉環，說白了就是找更多的可以得到手續費收入的地方。再把收入用戶產品的維護。不過大部分產品是在代幣早期設置的時候設定了團隊歸屬部分，團隊部分就有運營需要的資金量，隨著時間進行解鎖用來維持運營。

按照這樣的模型，在熊市的時候會有很多產品擱淺。而牛市的時候能不能活過來就兩說了。

現在的DeFi也是一個刻不容緩的時候，需要把盡可能做的都做了，然后等市場驗證。如果很迫切的DeFi產品，也可以選擇Convex和Terra一樣多做杠桿和上升螺旋，作出一些成績，讓市場知道。

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