TOK:流動性挖礦 = 收益率耕作？了解一下兩者差異_Quick Mining Token

對于加密貨幣和區塊鏈世界的粉絲來說，2020 年絕對是 DeFi 年：不管你信不信，最近幾個月圍繞這個話題的轉發數和點贊數都在不斷不上漲。根據一些說法，DeFi 不過是這個仍處于萌芽階段的世界里的第無數個泡沫，在這個世界中，FOMO、高額回報的承諾和使用虛幻治理 Token 的熱度正在減少。正如一些文章所分析的那樣，DeFi 無疑是一個大集合池，從 DEX 到通過借貸平臺和資產管理平臺的合成資產，在最多樣化的領域，我們發現了無數的策略、條款以及項目。

在這篇文章中，我們試圖解釋分辨兩個經常被混淆和使用的術語，即流性性挖礦（Liquidity Mining）和收益率耕作（Yield Farming）。

BiKi平臺將于5月16日15:00上線WINB并開啟流動性挖礦:據官方公告消息，BiKi平臺將于5月16日15:00（GMT+8）開放WINB/USDT交易對，現已開放充提業務。此外，將同時開啟WINB流動性挖礦活動，用戶通過開啟WINB/USDT網格交易，滿足條件即可獲得網格+流動性挖礦雙收益，一鍵雙挖。

WINB(Winner Coin)又稱溫拿幣、幸運幣。WINB致力于打造NFT變現論壇，在區塊鏈時代重啟BBS，通過WIN時刻論壇喚醒去中心化錢包，讓照片或短視頻NFT化，并在論壇上拍賣。WINB作為WIN時刻論壇的唯一代幣，具備較高的流動性與共識的基礎。[2021/5/14 22:04:24]

流動性挖礦源于加密貨幣世界中兩個非常重要的概念，即流動性和挖礦。所謂流動性，我們指的是給定平臺中 Token 的可用性，這對于 DeFi 市場的創建、增長和擴張至關重要。而挖礦，我們指的是基于 PoW 的技術，通過提供計算能力，你可以獲得算法剛剛鑄造的新幣。這兩個概念雖然相距甚遠，但是可以相互結合在一起，這無疑有利于一些 DeFi 項目的蓬勃發展。

Zilliqa宣布已上線治理代幣ZWAP 80%代幣將分配給流動性提供者:2月4日，Zilliqa官方發推稱，治理型代幣ZWAP現已上線。用戶可利用ZIL和ZRC-2資產在Zilliqa上進行無許可交易。該代幣設計目的是將ZilSwap的控制權轉移給社區。官方表示，申領ZWAP需要進行過交易或成為流動性提供者。8500枚ZWAP(20%)將分配給交易者，34,000枚ZWAP(80%)分配給LPs。[2021/2/4 18:54:26]

HiSWAP平臺幣挖礦首日流動性資金池增長1000% 平臺幣上漲500%:據官方消息，截至目前，HiSWAP平臺幣挖礦首日流動性資金池增長1000%，平臺幣價格上漲500%。用戶通過在HiSWAP中對平臺幣幣對提供流動性而參與挖礦。

HiSWAP由一群DeFi愛好者組成的HiSWAP DAO運營，目前已啟動包括新加坡、首爾、東京，深圳，成都等多個社群運營中心。[2020/8/31]

一般來講，想參與流動性挖礦的人將流動性「借給」某個池子（例如 Uniswap 上），并根據提供流動性的時間和數量獲得剛剛鑄造的新的 Token。我們舉個例子來解釋其中可能存在的疑問。

去中心化交易所Balancer通過BAL流動性挖礦治理提案:Balancer協議于北京時間今日凌晨通過社區治理投票，再次修改其流動性挖礦獎金分配方案。Balancer以治理BAL為獎勵為流動性提供者每周發放獎勵。在新通過的提案中，每周14.5萬的BAL獎金（約合350萬美金）中將會有4.5萬（約合108萬美金）分發給BAL其它代幣交易對的流動性提供者。該提案被認為更偏向于以BAL為基礎的流動性池。[2020/8/25]

DeFi 世界的一個新平臺有治理 Token （GOV）。如果它想分發 Token 并且為了做到這一點，平臺會在他的白皮書或登陸頁面上介紹一些 Uniswap 池，然后通過流動性挖礦可以從這些池中“挖掘”這些 GOV。

對項目感興趣的人或有可能收到這些 GOV 的人必須給上述的池子提供流動性。

作為交換，用戶將收到最終贖回所需的流動性提供者 Token （LP Token）。

只要用戶提供的 Token 還在池子里，他就能同時賺取 0.3% 的手續費和在每個區塊「挖礦」的治理 Token。

在贖回時，用戶通過返還 LP 同時獲得手續費和「挖礦」的 GOV。

您可以很容易地猜到，這個過程在 DeFi 用戶中創造了一個真正的淘金熱。同時也要感謝收益率耕作（Yield Farming），通過向一個池子提供流動性來獲得「免費」Token，是一個不容錯過的好機會。那么，什么是收益率耕作（Yield Farming），它是如何使用流動性挖礦的呢？

收益率耕作是一個處于流動性挖礦之上的簡單過程，它利用其主要特點實現用戶收益最大化。從本質上講，收益率耕作就是利用流動性挖礦、基金杠桿和風險選擇等多種機制，將自己的流動性在各個 DeFi 平臺之間流動。

6 月 16 日，Compound 開始向用戶發放治理 Token，收益率耕作的想法由此誕生。用戶通過 「借」和「買」穩定幣，累積 COMP，然后進行分發。在這個想法和 COMP Token 價值激增后，DeFi 世界中的任何項目都想創建自己的 Token 并進行分發，以激勵用戶去某個平臺進行交易。因此，流動性挖礦和收益率耕作同時進行：通過賺取治理 Token、轉移自己的穩定幣等方式，實現收益最大化。

不久之后，很多平臺承諾的非常高的 APY （年化收益率），但是個人在知時間內找到收益最高的項目，幾乎是不可能的。于是就有了 yearn.finance 這樣的項目，即通過風險選擇來自動管理資金的平臺，用于收益率耕作。

對于這兩個戰略，你怎么看？你認為 DeFi 是一個值得關注的行業嗎？

原文標題：《DeFi 丨流動性挖礦 VS 收益率耕作，有何異同？》撰文：Gianmarco Guazzo翻譯：Olivia

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