GAM:一文細說如何挑選GameFi“潛力股”項目_EFI

GameFi?這個詞最早的應用是在加密領域之外，是一家旨在使用有趣的方式來提高企業員工效率的創新金融服務公司，從那時起，游戲和金融兩個原本風馬牛不相及的詞開始有了千絲萬縷的聯系。

但當?GameFi這個詞來到加密領域之后，它所指的便不僅僅是「Game+Finance」，更是指「Game+DeFi」。

DeFi世界的人們早已不滿足于傳統的挖礦項目，質押LP后枯燥的等待，他們開始將挖礦融入到游戲當中，既降低了新人入場的門檻，又給流動性挖礦帶來了更多的趣味性。

就連如今在DeFi「呼風喚雨」的AndreCronje都曾經預測，未來「GameFi」可能會成為DeFi貨幣政策的發展方向。

四個月之前，一則“Axie單日收入碾壓《王者榮耀》成為新風口”的新聞在加密圈炸開，隨后各式各樣的GameFi項目接踵而來，令投資者眼花繚亂，那么投資者該如何篩選具有潛力的GameFi項目呢？

Amboss CEO：貝萊德錯失了顛覆Visa和萬事達卡的機會:金色財經報道，比特幣閃電網絡平臺Amboss CEOJesse Shrader表示，貝萊德提議的現貨比特幣ETF錯過了在閃電網絡上部署資金并通過提供支付基礎設施賺取非托管收益的機會。Amboss有興趣幫助機構利用閃電網絡獲得非托管收益并顛覆傳統支付處理商。

Shrader表示，貝萊德不僅有機會顛覆黃金，而且有機會顛覆Visa、萬事達和美國運通等支付處理商。[2023/7/18 11:00:51]

眾所周知，在做投資時，要常常對眾多項目進行篩選，選的好了，收益可觀，選的不好，可能會損失慘重。投資就像是一場馬拉松，不在于你起跑多快，而在于你是否跑在正確的跑道上。

在投資的鏡像世界里，選擇比努力更重要，認知高度決定你所能擁有的財富。

一、GameFi的出現讓投資者眼前一亮？

Uniswap發布Uniswap v4代碼草稿，并邀請社區提供反饋:金色財經報道，Uniswap宣布發布Uniswap v4代碼草稿，以便可以公開構建v4。Uniswap v4的愿景是允許任何人通過引入掛鉤（hooks）來做出這些權衡決定。hooks是在池操作生命周期的各個點運行的合約，池可以做出與v3相同的權衡，或者可以添加全新的功能。例如，v4將允許池本身支持動態費用，添加鏈上限價單，或充當時間加權平均做市商（TWAMM）以隨時間分散大訂單。此外，v4池將存在于單一合約中，這將使創建礦池的成本降低99%。

Uniswapv4代碼將根據Business Source License1.1發布，這將在4年內限制v4源代碼在商業或生產環境中的使用，屆時它將永久轉換為GPL許可證。協議費用機制也將仿照v3。治理層將能夠投票決定向任何資金池添加協議費用，但不超過上限金額。[2023/6/13 21:34:27]

首先，GameFi中游戲化的趣味吸引了不想理解DeFi項目復雜技術的用戶。

加密基礎設施公司Prime Trust裁員三分之一:金色財經報道，據兩名知情人士透露，加密基礎設施公司Prime Trust周二裁員三分之一。本次裁員主要集中在通信和合規部門，目的是為了削減成本。上周，Prime Trust表示將在1月31日前暫停在美國德克薩斯州的業務，而此前它已撤回了該州匯款許可證(MTL)的申請。去年11月，Prime Trust首席執行官Tom Pageler被解雇。Prime Trust創立于2016年，總部位于美國內華達州拉斯維加斯，主要為其他加密公司提供加密貨幣支付、托管和合規服務。[2023/1/31 11:37:45]

他們不必理解DeFi項目的代碼、邏輯、機制，只需要搞清楚這個「游戲」是怎么玩的，既不燒腦、也不枯燥。

其次，GameFi給了散戶更多的入場機會。

傳統的挖礦項目，受益的多少取決于提供的LP在整個礦池中的占比，所以早早入場的大戶往往會賺得盆滿缽滿，而散戶卻收益甚微，還要冒著大戶拋售造成無償損失的風險。

2022年加密行業融資金額達267.7億美元，融資事件為1347起:1月3日消息，據加密數據平臺Rootdata顯示，2022年加密行業公開的累計融資金額達到267.7億美元，融資筆數為1347筆，分別較2021年下降4.5%、增長30%。該年度發生的并購事件為57起，其中10起公布了收購金額，累計達16.4億美元。融資金額最高的5個賽道分別是基礎設施（75.65億美元）、CeFi（56.8億美元）、NFT（34.56億美元）、DeFi（16.51億美元）、游戲（16.26億美元）。

單筆融資金額最高的5個項目分別是Terra（10億美元）、Fireblocks（5.5億美元）、Polygon（4.5億美元）、ConsenSys（4.5億美元）、YugaLabs（4.5億美元）。此外，Animoca Brands在三筆融資中累計融資5.44億美元。投資次數最多5個投資機構分別是Coinbase Ventures（119次）、Animoca Brands（118次）、Shima Capital（88次）、GSR（76次）、Spartan Group（63次）。[2023/1/3 22:22:19]

而將挖礦項目變成「游戲」，則給散戶帶來了更多收益的可能。

區塊鏈軟件開發商Fun完成390萬美元種子輪融資，Jam Fund領投:10月27日消息，區塊鏈軟件開發公司 Fun 在由 Tinder 聯合創始人 Justin Mateen 的 Jam Fund 領投的種子輪融資中籌集了 390 萬美元，其他投資者包括 Soma Ventures、Nomo Ventures 和 Great Oak Ventures。新資金將用于聘請開發人才。[2022/10/27 11:49:03]

二、什么是點燃GameFi的火苗？

今年5月之前，DeFi整體市場以及它優秀的數據始終吸引著投資者的目光。

但自第二季度以來，NFT游戲迅猛增長，以P2E(PlaytoEarn，邊玩邊賺)游戲AxieInfinity為首的GameFi領域比以往任何時候都更加活躍。

伴隨著AXS價格的驚人上漲，也徹底帶火了區塊鏈游戲概念，GameFi一詞開始頻繁出現在網絡上，這時候業內人士已經明顯感受到，GameFi也許會給整個區塊鏈游戲行業帶來顛覆性的轉變。

慢慢的我們意識到，P2E大概率就是點燃GameFi的苗頭。

這一次，Play-To-Earn模式不止在改變游戲世界，它也讓區塊鏈快速進入普通人的生活，同時它正在讓DeFi和NFT領域加速引入游戲機制。

我們看到一個趨勢:下一代加密資產將把金融屬性、可玩性、Meme特質三者同時發揮到極致。

三、潛力GameFi項目四大看

目前的GameFi項目可以大概分成兩類，一種是在傳統的挖礦模式基礎上進一步加以游戲化的擴展，另一種則是直接將挖礦過程做成一款游戲。

前者通常需要先質押代幣或LP再輔以NFT提供增益，或是直接將項目NFT質押；后者則是讓用戶實打實地玩一款游戲，就像人們日常玩的游戲一樣，只不過獲得的游戲道具可以出售獲得收益。

在發掘潛力股GameFi中：

一看代幣發行情況

代幣的發行情況主要包括分配情況和鎖倉機制這兩部分。

首先，分配情況是指官方在白皮書中怎么分發代幣的計劃。對于普通玩家最重要的幾點是官方留給早期投資人和自己的比例是多少，準備分發給玩家的代幣量是多少。

其次，鎖倉情況是指官方在多長時間分發代幣的計劃。要核心關注的是官方留給自己和投資人的代幣鎖倉情況。

二看通縮機制

通縮機制是指官方是否會進行燃燒和回購，讓整個游戲經濟模型長期來看是通縮狀態，這對于游戲的生態來說很重要。

通縮機制主要分為兩塊：

首先是燃燒機制重要的通縮手段。游戲內最好有固定的燃燒機制長期能讓整個游戲經濟保持通縮。

其次是回購機制，回購機制是官方從某種途徑獲得的代幣，他們會通過一定手段二次分配或直接銷毀。

三看PlayToEarn

PlayToEarn機制是玩家最重要的賺錢手段。

四看公鏈賽道

公鏈賽道也是一個比較重要的指標。公鏈的自身特點，可能天然符合GameFi。

元宇宙小貼士：合理的分發模型

團隊和投資人占比30%~40%

DeFi挖礦或NFT挖礦占比20%~30%

PlayToEarn占比20%~30%

市場占比5%~10%

四、評選優質GameFi小妙招

作為機構或普通投資者，如何確認一個項目是否值得投資，什么時候買入和賣出，可以通過對融資情況、代幣分配、籌碼分析進行判斷。

第一，我們要先關注項目融資情況，具體包括完成了幾輪融資、融資機構、融資時間、融資金額。

其中領投方尤為重要，好的領投方可以為項目帶來流量和熱度，甚至參與項目經濟模型的設計與迭代。我們也可以把項目方與團隊的過往成功經驗，當作重要的觀察點。

此外，關注融資時間點和金額，比如牛市和熊市，不同的項目融資金額是不一樣的。

第二，通過了解該項目的代幣分配和釋放規則對項目初始流通量進行初步判斷。

第三，對項目方、投資機構、交易所、散戶等持幣地址進行標記和鏈上跟蹤。首先根據創世分發記錄，確定項目方和投資機構的詳細地址，打上標簽。

同時分析一個GameFi項目我們還需要著重關注一下幾點：

項目團隊的信息：如果創始人有區塊鏈從業經驗，并且有游戲從業經驗，那基本可以確定這是一個很有潛力的團隊。

合伙人和投資人：如果有知名的風投參與投資也會給項目增加不少知名度和可信度。

社區影響力：如果項目在推特、Facebook、Reddit等平臺都有較高的社區影響力，則可以認為這一項目的前期啟動會比較順利。

項目白皮書：白皮書里會介紹整個游戲的代幣分發機制，包括是單幣制還是雙幣制等內容，經過Axie項目的一些經驗，我們認為可能雙幣制是能比較好地模擬整個實體經濟的循環的方式。

游戲的經濟模型：這是最重要的一點，一定要把游戲的經濟模型走通一遍，確認這個模型的邏輯是否有問題。

游戲公會參與：從Axie這個項目來看YGG的加持是非常重要的，所以如果有YGG這樣的游戲公會的參與的話，這個項目在圈子里的可信度和關注度應該比較高。

項目商業模式：也就是項目方是如何盈利的，這些盈利方式直接體現到項目的代幣和平臺幣的價值上。

小貼士

隨著日后的發展，GameFi賽道會有更多新的優質項目不斷涌現，機會很多，值得關注和參與。但是，切記不要盲目投資，需對項目進行全面的考察后再衡量是否參與。

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