CUR:回顧DeFi6月：穩定幣增長很穩定 協議盈利能力卻不如意_curve幣的CEO照片

本輪牛市中加密貨幣的狂歡在5月份達到了巔峰，當時最引人關注的無疑是各種Meme代幣，無數新用戶涌入造成各種山寨幣狂漲。除了吸引人的圖標及各種表情包之外，以“動物園”為代表的Meme代幣成功的關鍵因素是因為看起來低廉的價格。SHIB社區創造了一句簡單但有效的口號“Eatzero”，即去零運動。每去掉一個零都代表十倍的漲幅，連央視都曾報道SHIB在半年內上漲了28萬倍。

加密貨幣市場繼續保持低迷，DeFi中的各項指標也受到影響。雖然BTC在6月份的下跌幅度較小，但DeFi代幣普遍大幅下跌。而在此情況下穩定幣市場的整體表現卻超出投資者的預期。

穩定幣數據：USDC、BUSD、DAI增長較多，USDT增速減慢

根據CoinMarketCap的數據，截至6月30日，流通量最高的八種穩定幣及其數量分別為USDT625億、USDC252億、BUSD101億、DAI54億、UST19.1億、TUSD15億、PAX8.4億、HUSD5.7億。

與一個月前相比，USDT、USDC、BUSD、DAI、TUSD的流通量分別增加6.5億、25.3億、14.3億、7.3億、3.8億，UST、PAX、HUSD的流通量分別減少0.43億、2.9億、3億。其中，USDC、BUSD、DAI的流通量增加較多；而流通量最大的USDT卻只增加了6.5億流通量，與5月份108億的流通量增量相比，增速大大減慢，這或因USDT在6月份并未新增“印鈔”，增加的流通量源于USDT國庫中USDT的發行。

GMX 2022年度回顧：年度交易總量達850億美元:12月29日消息，衍生品協議GMX發布2022年度回顧。相關數據顯示，GMX2022年度交易總量達850億美元、年度費用收入1.15億美元、年度新增用戶數20萬。GMX表示，計劃于2023年初上線合成資產，對于GMX現存的大部分問題，開發者已有明確計劃，將在2023年初的更新中解決大部分問題。[2022/12/29 22:14:25]

MakerDAOPSM占據USDC發行量的12.35%

USDC因為相對比較合規，已成為DeFi平臺中最主要的穩定幣。根據區塊鏈瀏覽器中的數據顯示，質押在MakerDAOPSM中的USDC最多，有30.5億個。Compound、Aave、3CrvPool中分別質押有17.8億、11億、7.5億USDC。對于新的區塊鏈平臺，USDC也能給予較快的支持，如Solana上已開始發行原生USDC，質押在Polygon與以太坊跨鏈橋中的USDC也達到了11.9億。

波卡回顧上個月客戶端事故 系內存不足導致:6月7日消息，Polkadot官方發文回顧，5月24日要求波卡驗證節點將客戶端降級至0.8.30版本事故，系內存不足導致。Polkadot表示，在試圖構建區塊5202216時因內存不足（OOM）錯誤而失敗。該區塊包含驗證人選舉的鏈上解決方案，該解決方案通常是在鏈下計算的，只有在沒有提交鏈下解決方案的情況下才會在鏈上進行。由于提名者的數量眾多，選舉溢出了Wasm環境中分配的內存。為解決這個問題，當時驗證者被要求暫時將他們的節點軟件降級到至0.8.30版本并且使用「--execution=native」命令。該本地版本不受Wasm內存分配器的限制，網絡在70分鐘停機后恢復。之后在5203204區塊，幾個節點因「存儲根不匹配」錯誤而失敗，這是由于構建本地運行時和鏈上Wasm運行時的編譯器版本不同造成的。解決方案是用一個具有正確編譯器版本的Wasm運行時來覆蓋鏈上Wasm運行時。Polkadotv0.9.3版本上線后修復了該類問題，Polkadot表示未來可能會支持4GB的Wasm分配內存。現在選舉必須在鏈下進行，并且禁用鏈上選舉。在分配器被改進之前，鏈下工作者將使用比鏈上Wasm運行時更高的內存限制確保鏈下選舉不會耗盡內存并能成功提交。另外，Polkadot將確保本地和Wasm構建中使用相同的編譯器版本。[2021/6/7 23:18:48]

BUSD因為有幣安的支持，如BSC上的流動性挖礦、幣安交易所中交易手續費的減免，流通量也有較大的增長，市值已經上升來到所有加密貨幣中的第十一位。

Filecoin回顧12月網絡中斷事件 稱已進行相關改進并降低風險:1月15日，Filecoin發文回顧此前12月Filecoin網絡短時中斷事件稱，當前多個團隊已經開始事后分析的編寫和執行，以確定actors/lotus的測試覆蓋范圍，以及網絡基礎設施、通信警報等其他改進，以降低問題再次發生的可能性。2020年12月20日消息，Filecoin網絡曾經歷短時鏈上中斷，隨后逐步恢復[2021/1/17 16:22:26]

DAI作為MakerDAO中超額抵押生成的穩定幣，在熊市中依然保持了良好的增長，說明市場對DAI仍然有較大的需求。DaiStats數據顯示，USDC在DAI的抵押品中的占比已經超過一半，達到55.8%，這源自于MakerDAO的可組合性。

穩定幣協議

Curve

Curve作為最大的穩定幣兌換協議，也是當前鎖倉量最多的DeFi協議。截至7月5日，Curve包括FactoryPools在內一共鎖定有98億美元的資產，其中大多數都為穩定幣，只有少量的BTC和ETH衍生品。

很多用戶都在牛市中或多或少的賣出了部分所持有的加密貨幣，轉而持有大量的穩定幣資產。Curve作為底層的DeFi協議，可以通過交易獲得收入，存入其它DeFi協議中的穩定幣最終可能都流向了Curve，其中最典型的例子就是Yearn和Convex，質押CRV可以提升挖礦倍數并決定CRV代幣的分配，Convex與Yearn爭相質押CRV也讓Curve坐收漁利。

公告 | VB交易所2019年度回顧：已完成1億枚VBT回購:VB交易所發布2019年度回顧公告。數據顯示，截止2020年1月13日，VB平臺累計注冊用戶511572人，累計上線交易對37個，24小時交易額穩步在5億人民幣附近，與超過50+區塊鏈媒體財經建立合作關系，平臺已成功被coinmaketcap（CMC）,coingecko, mytoken ,sosolx等多家區塊鏈數據平臺收錄。

VBT是VB交易所的平臺幣，過去一年總計銷毀9088630420枚VBT, VBT總量9.1億余枚，流通量5.9億余枚。VB交易所將使用2019年的平臺手續費收入從二級市場上累計回購2億枚VBT，其中1億枚VBT已回購完成，剩余1億枚VBT的二級市場回購將于2020年3月份前完成，回購完畢將進行相關公示。[2020/1/13]

根據DeBank統計的數據，6月份Curve中的交易量并沒有增加，這說明Curve中質押量的增加并沒有使Curve的盈利能力上升。

MakerDAO

如前所述，MakerDAO中的穩定幣繼續創下新高，當前已經達到54億美元。但是MakerDAO的盈利并沒有因此而增長，反而近期有較大幅度的下降。

行情 | 11月加密貨幣市場單月跌幅回顧:比特幣現金跌幅最高為60%，其次是比特幣跌幅45%，EOS從5.2美元跌至2.87美元下跌45%，以太坊跌幅約為42%，萊特幣從50美元跌至32美元下跌了36%左右，恒星幣跌幅不到30%，瑞波幣相對較好價格跌幅僅為15%。總結：11月跌幅在30%以下的加密貨幣包括瑞波幣、恒星幣和新經幣，而“最大輸家”包括比特幣現金、以太坊、EOS和ADA。[2018/12/4]

首先，當前大多數穩定幣都是通過錨定穩定幣模塊中的USDC發行的，而這一部分的穩定費率只有0.1%。

另外，作為MakerDAO中重要收入來源的ETH-A，穩定費率也從5.5%降低至3.5%。其它多種抵押品的穩定費率也在6月份下調，如WBTC-A從4.5%降至3.5%，ETH-B從10%降至9%，LINK-A從5%降至4%，YFI-A從5.5%降至4%。

根據BlockAnalitica的數據，以ETH-A為抵押品生成的DAI，也從6月初的16.5億降至現在的14.2億。

據官方披露，雖然MakerDAO的流動性儲備創下歷史新高，但6月份MakerDAO的凈收入為937萬美元，相比5月份的2329萬美元環比下降60%，清算費用較5月份減少88%。

在DAI發行量創新高的情況下，MakerDAO收入的降低說明整體穩定費率更低了。熊市中獲得收益的機會整體減少，降低穩定費率有利于刺激用戶繼續使用DAI。

Convex

ConvexFinance是一個典型的依托大型DeFi協議而存在的項目，它解決了Curve中veCRV的流動性問題，當前鎖定的資產達到43.3億美元。在Curve中挖礦，可通過質押CRV獲得最高鎖倉四年的veCRV，要想達到最高2.5倍的挖礦速度，所需的veCRV也會隨著整體質押量而變化。若質押的CRV過多，可能會在閑置時被浪費，質押量過少又不能達到高的倍數。

通過Convex，可將CRV單向轉換為crvCRV，質押crvCRV并通過Convex在Curve中質押，即可獲得收益的加速。與直接在Curve中質押相比，Convex中的CVXCRV具有流動性，不需要時可以在二級市場上賣出，同時可以獲得Convex的平臺幣CVX獎勵。

相比之下，算法穩定幣項目仍然風險較高，AMPL經常維持在低于1美元的價格附近通縮，FeiProtocol陸續與其它項目集成，已投票換取10000stETH以獲得Eth2的質押收益。Polygon上的IronFinance最高發展到鎖倉量20多億美元，但因為遭遇擠兌，治理代幣TITAN直接歸零。

下面看一下DeFi中的各項數據。

DeFi凈鎖倉量跌破600億美元

因為加密貨幣整體的下跌，在此情況下，大多數DeFi中的各項數據都會隨之被動下降。根據DeBank的數據，Ethereum、BSC、xDai、Polygon、Fantom、Heco中的凈鎖倉量之和由608億美元降至569億美元，減少6.4%。

其中，Curve的鎖倉量由53.7億美元升至84.3億美元，位居第一。而AaveV2的鎖倉量由85.6億美元降至78.9億美元，Polygon上的Aave的鎖倉量同樣有明顯的下降，由35.7億美元降至21億美元。熊市中，穩定幣理財的需求增加，而其它幣理財的收益可能不足以覆蓋代幣價格下跌的風險。

去中心化交易所交易量明顯下滑

去中心化交易所的交易量也有明顯下滑。6月份交易量為1095億美元，5月份交易量為2532億美元，較上月下降56.4%。DEX每天的成交量波動較大，除了Uniswap與Pancakeswap之外，六月前期，Mdex的成交量也經常位居榜首。

抵押借貸量穩中有降

去中心化借貸平臺的總借款量從165億美元降至160億美元，下降3%。但是總借款量最高的AaveV2與Maker均有所上升，兩者的占比之和約從60%上升至70%。Compound的總借款由51.1億美元降至37.2億美元，減少27.2%。

穩定幣增長穩定

如前所述，到6月底為止，流通量最大的八種美元穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI、UST、TUSD、PAX、HUSD，共發行了1079億美元的穩定幣，相比一個月前增長5%。USDC、BUSD、DAI的發行量增長較多，但流通量最大的USDT增發速度卻明顯下降。

部分數據的增加來源于DeFi的可組合性，如USDC大量質押到MakerDAO中生成DAI；ConvexTVL上升，但最終還是存入了Curve，Curve、MakerDAO的盈利能力并沒有因此而上升。

BTC錨定幣持續增長

BTC錨定幣也是DeFi中少數持續增長的方向之一，發行量從185711枚增長到259747枚，增加39.9%。因為統計的是BTC的數量，與價格無關，統計結果不受價格的影響。而當前并未統計除以太坊以外的其它區塊鏈平臺，實際其它平臺也發行了較多的錨定幣，如BSC上的BTCB。

結語

在行情低迷的情況下，鎖倉量、DEX交易量、去中心化平臺的借款量均隨著資產價格的下跌而有所下降，但穩定幣與BTC錨定幣仍在增長，與其它類別不同，這兩者的統計結果并不受價格影響。

主要的穩定幣USDT、USDC、BUSD、DAI的發行量均在增長，但USDT的增長速度減慢。穩定幣類DeFi協議的數據非常亮眼，Curve鎖倉量接近百億美元，MakerDAO中DAI的發行量創下新高達到54億，但因為Curve中交易量的低迷，MakerDAO穩定費率的下調且主要抵押品為錨定穩定幣模塊中的USDC，它們的盈利能力并沒有因為這些數據而增加。

Tags：USD穩定幣CurveCURABUSD價格穩定幣排行榜最新curve幣的CEO照片YCURVE幣

加密貨幣