DEFI:去年的這個時候 我們是怎么談論DeFi的？_Defi Tiger

經過近一年周期的發展，DeFi逐漸進入沉穩發展狀態，其已經不止一次的被認為是挑戰傳統金融邏輯的勁敵，且一輪又一輪的創新還在不斷演進，如現階段明星DeFi協議Compound和Aave正在緊鑼密鼓的推出面向機構用戶的產品，這也就是為什么在市場整體放緩的行情下，DeFi仍舊經受住了考驗，總體鎖倉量目前已經突破820億美金，行情呈上揚趨勢。

要知道，在去年DeFi熱潮剛剛興起的時候，市場的反應充滿“懷疑”、“激進”、“炒作”的情緒，不真實感彌漫傳播，但僅用一年時間DeFi項目方和交易體量便突飛猛進，高倍快進速度證明了它的價值所在。值此DeFi瘋狂生長一年的時刻，我們有必要回頭看看小火苗剛剛燃起時的DeFi是什么樣的。

DeFi是什么？急迫式探索和搶灘

將時間定位在2020年的6月到7月的時間內，敲下DeFi詞條。置于搜索列表上方的的話題聚焦在“DeFi到底是什么”，此刻可以發現人們急于了解關于DeFi的科普性內容，DeFi百度搜索指數急劇上升。當時，關于DeFi的定義是自己掌握私鑰，以數字貨幣為主題的金融業務。但這種定義還略顯單薄。透過現象，人們對于DeFi的好奇其實并不在于內容本身，因為它早已不再是一個新鮮的話題，而是暴漲背后的財富密碼是什么，人們非常急于在熱潮早期入局以分羹紅利。

SBF在去年的一系列融資中套現3億美元:金色財經報道，據華爾街日報看到的FTX財務記錄和知情人士透露，FTX在去年一連串的融資中籌集了4.2億美元，其中近四分之三流入了創始人SBF的口袋。他出售了自己在該公司的部分個人股份。據悉，去年FTX從一些投資者那里籌集到了4.2億美元，當時這家加密貨幣交易所表示，這筆錢將有助于擴大業務，改善用戶體驗，并允許其與監管機構進行更多接觸。[2022/11/19 13:22:54]

彭博社：蘋果公司去年的股票表現優于比特幣:1月4日消息，昨日蘋果公司股票市值突破 3 萬億美元大關。彭博數據顯示，蘋果股票價格在2021年上漲超過了40%，而比特幣在此期間漲幅為 38% 以上，前者表現優于后者。

此外，彭博社指出，蘋果股票價格的波動性也小于比特幣。比特幣在去年 4 月到 7 月期間跌幅超過 50%，自 11 月峰值以來再次下跌 31%。相比之下，蘋果公司股票最大的跌幅發生在年初，接近 19%。（彭博社）[2022/1/4 8:23:30]

隨著Fomo情緒推動至高潮，當時的一些理性派也表達了自己的觀點。他們認為：雖然我們認為DeFi確實能帶起一輪局部性小牛市，甚至有可能成為下一輪大牛市的啟動引擎，但是也就僅此而已了。想要寄希望于DeFi來改造、革新乃至顛覆金融行業，目前道路尚遠，修行尚淺。且文中已經客觀的分析了DeFi所面臨的性能瓶頸、安全風險以及CeFi阻隔等現階段依然面臨的問題。更直白的批評聲音稱DeFi就是套利游戲，演繹了人性的貪婪和資本永不眠。

Ledger及Shopify因去年的數據泄露事件遭到集體訴訟:金色財經報道，加密錢包運營商Ledger和負責Ledger錢包在線銷售的電子商務巨頭Shopify因去年的數據泄露事件被提起一項新的集體訴訟。據悉，2020年夏天出現了Ledger用戶遭到網絡釣魚攻擊的新聞，該公司最終披露其在六月發生了數據泄露。在此期間，客戶聯系和訂單信息遭到破壞。去年12月，包含超過25萬名Ledger客戶個人信息的數據庫被在線發布。Ledger和Shopify最終確定Shopify的一名員工是造成此次泄漏的原因。[2021/4/9 20:00:04]

MaKerDAO和Compound領銜熱潮DeFi領漲大盤

在當時，MakerDAO和Compound引燃了DeFi流行。基于以太坊的去中心化自動抵押貸款平臺MakerDAO誕生并與2017年上線主網，開啟了DeFi的先河。當時的邏輯就是MakerDAO的用戶可以將自己手中的ETH打入以太池以獲得PETH，之后將PETH打入Maker智能合約CDP中獲得DAI，然后將DAI+系統的穩定費MKR打入Maker智能合約CDP取回ETH。

《福布斯》發布2021全球億萬富豪榜，馬斯克從去年的第31位飆升至第2位:4月6日消息，今天，《福布斯》正式公布第35期全球億萬富豪榜，即將成為亞馬遜前首席執行官的杰夫·貝索斯連續第四年蟬聯今年的富豪榜榜首。埃隆·馬斯克從去年的第31位飆升至第2位。酩悅·軒尼詩-路易·威登集團的伯納德·阿爾諾仍排在第3位，緊隨其后的是排名第4的比爾·蓋茨。今年排名前五的是Facebook的馬克·扎克伯格。這是20多年來沃倫·巴菲特首次未能躋身富豪榜前五位。（福布斯）[2021/4/6 19:51:28]

另一個DeFi項目Compound突然燃爆幣圈，一度超越Maker，成為DeFi市值最高項目。當時的報道稱，Compound6月15日正式上線代幣COMP，一推出就受到市場熱捧，其發行價格約為18.5美元，到6月21日已突破380美元大關，漲幅超20倍。這種看漲行情令當時的交易所異常興奮，紛紛表達要發展更加安全和高性能的DeFi生態服務。當然，最快速反應的當屬交易所頭部。

韓國政府將推出六個區塊鏈試點項目，預算是去年的三倍:韓國科技技術信息通信部和韓國互聯網振興院表示為了尋找作為第四次工業革命核心技術的區塊鏈優秀案例，將要推出區塊鏈試點項目。今年將會以國家機構及地方政府為中心，從41個機構提交的72個項目中選擇六個項目作為試點，項目預算高達42億韓元是去年預算的3倍。[2018/3/14]

除以上兩者，比較代表性的還有Synthetix、Curve和Balancer。Synthetix項目利用交易的合成資產，比如sBTC、sETH、sUSD等，Synthetix基金會將SNX代幣通脹的一部分定向發給的流動性提供者：ETHUniswap資金池。sETH/ETH資金池一度增長到2,400萬美元，在當時開辟了冷啟動激勵浪潮。Curve則幫助用戶在不同的穩定幣之間切換并尋找收益最大化，在6月的存款增長了近三倍，日均交易額曾一度達到6000萬美元峰值，是之前平均水平的30倍。被稱為能超越Uniswap的最大勁敵Balancer，一個月的流動性從1990萬美元漲至1.3億美元，漲幅超過6倍，交易量一度攀升到DEX的第三位，僅次于Uniswap和Curve。總之，當時的DeFi創造了一波又一波的造富神話，具備十足的吸金力。

通過Debank的數據圖表可以看出，從6月份開始，DeFi數據一改平平無奇的流量走勢，呈現上漲信號，且這種上漲是持續性增長的，進而接連喚醒了整個DeFi市場的潛在力量，由此引燃DeFiSummer的爆發。據報道，當時DeFi新項目如雨后春筍般涌現，DeFi項目總市值超過60億美元，較兩個月之前的總市值漲幅超600%。

對“流動性挖礦”保持懷疑

DeFi的熱潮源起流動性挖礦，這一詞在當時還是非常具有探討性的。鑒于之前有很多“挖礦”玩法成為過眼云煙，那么，當時“流動性挖礦”的出現也就背負了很多的“懷疑論”，關于這一新興玩法，是否具有更好的市場契合度和未來性被廣泛討論，當時的流動性挖礦可謂破冰前行，以Compound開啟流動性挖礦暴漲行情為引擎，帶動了Balancer、Curve、Bancor、Thorchain、mStable、bzx、Kava等在整個DeFi領域的挖礦迅速蔓延。在當時，Uniswap已經成為DEX的龍頭，但遠沒有Bancor和Banlancer的曝光度高。誰也沒想到，之后Swap系飛速發展，已經成為DeFi領域發展最快的一系。

其實，當時很多業界大佬低估了DeFi的市場潛力，最為代表的就是V神，他表示，很多浮華的東西是非常令人興奮的，但這是短期的，長期看DeFi利率不可能比傳統金融最佳利率高出1%以上。可能V神也沒想到，DeFi爆火讓其網絡Gas費飆升，競爭者急于分羹市場，一場史無前例的去中心化金融革命竟然如此勢不可擋，催生一批又一批的新鮮物種、新奇技術不斷涌現。

走過風靡一夏的躁動，如今的DeFi早不是一年前的樣子，但我們也應該客觀認識到，現在的DeFi仍然是稚嫩的，分布式金融理念的滲透和普及還相對小眾，擠泡沫還需時間，而DeFi本身更大的創新顛覆還遠未到來。隨著公鏈性能、協議更新、創新玩法的層層推進，DeFi的未來必定擁有遠超當下不可預測的精彩。

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