OUT:春節薦讀|深度揭秘巴菲特為什么老是diss比特幣？_比特幣最新消息分析

今天是大年初一，喜樂團圓的日子，金色財經在此祝您春節快樂。農歷新年期間，金色財經將每日推薦精選文章，以饗讀者。

巴菲特又雙叒叕懟比特幣了。

2019年2月23日，“股神”巴菲特發布一年一度的《致股東信》。隨后巴菲特2月25日接受CNBC采訪，再度發表對比特幣的看法。這一次巴菲特承認了區塊鏈，“區塊鏈很重要也很有創意”，但對比特幣仍然是一貫的怒批。

“比特幣沒有任何獨特的價值。比特幣本質上是一種錯覺，它不會產生任何東西。你可以盯著它看一整天，卻得不到任何東西。”“吸引了騙子。”

一個思維正常的人，難以想象手握近1120億現金儲備的股神發出如此毫無邏輯的話語。正如摩根溪創始人Anthony Pompliano所反駁的，巴菲特在過去一年半的時間里持有超過1000億美元的現金，這些現金也有同樣的問題：盯著它看一整天得不到任何東西。

自從知道比特幣開始，巴菲特就一直在猛烈抨擊比特幣。很多人心中都有疑惑，巴菲特為什么如此決然地diss比特幣？他們大多是從投資風格、價值、思想多個角度解讀，也許事情的真相在于：

巴菲特仇視比特幣的原因寫在比特幣的基因里。

OPPO發布虎年春節NFT數字藏品:金色財經報道，2月15日，OPPO小布助手限量首發虎年春節神獸系列NFT數字藏品。據介紹，在區塊鏈底層技術的支持下，小布虎年春節神獸系列數字藏品具有唯一序列號和權屬信息，不可篡改，不可復制，確保其唯一性和稀缺性。小布助手還透露或將在未來開放小布元宇宙社區，并讓用戶參與治理，全面激發社區用戶的積極性和創造性。[2022/2/15 9:53:58]

Bailout

2009年1月3日18點15分零5秒，中本聰在比特幣創世區塊中寫下當天《泰晤士報》頭版文章標題——The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks（2009年1月3日，財政大臣正處于實施第二輪銀行緊急援助的邊緣）。

請注意關鍵字“bailout”。這個字眼簡直就是對巴菲特部分財富來源的徹底否定。

穿透巴菲特“投資大師”人設背后，巴菲特和傳統金融體制的綁定遠超大多數人的想象。這是巴菲特總是diss比特幣的重要原因甚至可以說是主要原因。

KingData監控：歷史上的春節期間ETH連續7天大概率上漲:據KingData數據顯示，“歷史的今天”顯示：ETH 今日（大年初一）上漲概覽為 75%。本周上漲概率 100%，歷史上的春節期間 ETH 連續 7 天大概率上漲。更多數據或KingData下載見原文鏈接。[2021/2/12 19:36:36]

上圖是伯克希爾哈撒韋2018年財報中的15項投資，伯克希爾是相當多金融機構的大股東，如美國運通、美利堅銀行、紐約梅隆銀行、高盛、摩根大通、美國合縱銀行、富國銀行等。

按時間順序，可以從離現今不太遙遠的2008年金融危機中找到巴菲特部分財富根源的蛛絲馬跡。

2008年金融危機中，美國首屈一指的投行高盛受到重創。2008年9月24日，巴菲特控制的伯克希爾出手50億美元投資購買高盛優先股以及50億美元的普通股認股權證。僅僅過去一個月，2008年10月28日，美國財政部向高盛注資100億美元。

2008年10月1日，伯克希爾向通用電氣投資30億美元。同樣是一個月后，2008年11月12日，通用電氣資本獲得美國聯邦存款保險公司1390億美元的債務擔保。

同樣在10月，美財政部向富國銀行注資250億美元，而巴菲特早在1990年購買了富國銀行10%的股權。截止最新報表，伯克希爾幾乎沒有減持，仍然持有富國銀行9.8%股權。

動態 | 春節期間比特幣鏈上大額轉賬活動較為活躍:據Tokenview鏈上數據監測，近24小時比特幣鏈上轉賬總額為72.58萬BTC，鏈上轉賬筆數為30.03萬筆，新增和活躍地址數較七日均值則分別下降7.43%和3.43%。春節期間，比特幣鏈上交易額在1月25日降至近14日最低值，隨后開始回升，鏈上大額轉賬筆數自25日起連日上漲，在31日達到近60日來最高位，與市場走勢呈現出一定的正相關性。在挖礦數據方面，比特幣近七日算力均值為111.76 EH/s，近24小時算力均值為109.78 EH/s。昨日全網區塊總數為143個，較前日減少8個，鏈上轉賬手續費總和為16.95 BTC。注：以上內容僅供參考，不構成投資建議。[2020/2/3]

此外，2008年美財政部向美國合縱銀行注資66億美元，向美國運通注資33.8億美元，向M&T銀行注資7.5億美元。而巴菲特先生是這些金融機構的大股東。

巴菲特事后聲稱，富國銀行是被美國財政部的“問題資產救助計劃”（TARP）逼迫強行注資的。

事實真是這樣嗎？2018年12月HBO出品的紀錄片《恐慌：2008年金融背后不為人知的故事》披露，2008年10月3日，美國國會和總統通過經濟穩定經濟法案后，巴菲特深夜打電話告訴美國時任財政部長保爾森，建議保爾森直接向那些陷入危機的銀行們注資。最終美國財政部動用了7000億美元“問題資產救助計劃”（TARP）中的2500億美元購買優先股向金融機構注資。

實力派 | 張弢：春節后比特幣可能會突破1萬美元:在今日的金色實力派上，海創鏈CEO張弢發言指出：2019-2020行業的關鍵詞是:跨鏈、數據資產化、脫虛向實、LIBRA和DCEP、1024重要講話、POS、隱私計算、區塊鏈公司股票上市。此外，他還指出，2020年比特幣減半的事情，估計大多數行業從業者都會關注，預計春節后比特幣可能會突破1萬美元。[2020/1/22]

盡管這些優先股到期會被回購，但現行無錨約束的銀行體制必然會選擇通貨膨脹。在經濟危機后，美國從2009年開始實施量化寬松貨幣政策。在這一過程中，財富會向最先拿到央行錢的人發生轉移。而巴菲特先生就是最先拿到錢的人。

這同樣也是巴菲特瞧不上黃金的原因所在，因為黃金硬約束著政府的財政、貨幣紀律。

巴菲特的現金奶牛

很多人會反問，接受政府bailout的先決條件是有彈藥在危機時刻收購資產抄底。

巴菲特以對一些好公司作長期持有幾十年的價值投資著稱。這既需要敏銳的價值發現，還需要長期的低成本資金來源。而對巴菲特來說，這筆長期資金來自伯克希爾的保險浮存金（即保費）。

盡管保費是保險公司暫時管理并不屬于它的資金，但有些資金可能需要10年甚至更長時間才發生賠付。如果經營的好，這些資金可能是零成本的資金。再考慮到時間威力下的通脹效應，甚至是負成本的。

分析 | 外媒：中國春節將影響數字貨幣交易量和價格:Ethereum World News網站于2月3日發表文章，分析了中國春節對比特幣和其它數字貨幣的影響。文章得出了5點結論，分別是：1.中國人還會繼續交易，但是交易量在節日期間下降；2.很多人會賣出數字貨幣，為旅行和度假準備資金；3.比特幣和其它數字貨幣直到過年都不會有大幅波動；4.因為接下來的兩周都是假期，市場會在接下來的兩周繼續保持不活躍的狀態；5.春節結束前，比特幣價格可能出現新的低點。[2019/2/4]

伯克希爾不僅是很多銀行的大股東，還是很多家保險公司的大股東。這些保險公司成為巴菲特的現金奶牛，為他提供了源源不斷的巨額低成本保險資金，能夠大規模收購優質企業。高額投資回報會讓伯克希爾旗下保險公司更有賠付能力，又有更多保險浮存金，從而形成良性循環。

據廣發非銀研報，收入結構上，伯克希爾最大收入來源是零售服務業，收入占比近50%。保險業收入緊隨其后，保費收入貢獻占比近20%。盡管保費收入占比不高，但是可以長期留存的保費，是可以匹配中長期的投資資金。這是巴菲特投資的“彈藥庫”，是可持續的充足的現金池。

目前巴菲特旗下的保險業務主要劃為四個重要部分：國家雇員保險公司、通用再保險公司、BHRG（旗下再保險業務集團）和BH Primary（混業獨立經營保險集團)。

保險業在美國同樣是特許和受到嚴格管制的行業，和中心化央行控制下的金融機構有著千絲萬縷的聯系。

這同樣和比特幣所要求的去中心化、去管制、去中介、自由競爭、去通脹的精神完全相悖。

所以，巴菲特仇視比特幣

巴菲特并不是一個不肯承認錯誤的投資者。事實上，巴菲特在其投資生涯上也曾錯過很多重大投資機會，也曾修正舊有錯誤看法。

巴菲特在2017年、2018年連續兩年的伯克希爾股東大會上，親口向股東承認：沒有預料到亞馬遜發展得這么好取得大規模的成功，幾年前沒有買入谷歌的股票是一個失誤。

2013年，巴菲特曾堅定地表示自己不會買蘋果股票，因為不知道蘋果公司十年后會是什么樣子。但2015年開始，巴菲特大舉買入蘋果股票。

但巴菲特對比特幣的批評從沒松口過。

2013年伯克希爾股東大會時，比特幣價格還不到130美元，還沒暴漲至1000多美元引發普通人關注，巴菲特就已經關注到比特幣，他公開表示，比特幣是老鼠藥，在490億美元現金中，沒有任何資產是比特幣也沒有計劃投向比特幣。

2014年，巴菲特接受CNBC采訪時警告投資者遠離比特幣。他認為，比特幣只是一種“海市蜃樓”，說比特幣具有巨大的價值本身就是一個笑話，這種繁榮是虛假的。

2014年伯克希爾股東大會上，巴菲特表示，如果比特幣在未來10年或20年沒有成功，我也不會感到意外。它不是一種貨幣，不符合貨幣的規律。比特幣是一種具有投機性質的“巴克羅杰斯”現象，所有的買賣行為都由大家自己判斷漲跌，就像當年的郁金香泡沫一樣。

2015年和2016年，比特幣熊市，和普通人一樣，巴菲特也沒有關注比特幣。

2017年比特幣牛市，在比特幣漲到9000多美元時，有記者再次問他的看法，巴菲特回答：“可能是老鼠藥的平方了。”

2017年11月，巴菲特在《福布斯》上刊文稱比特幣毫無意義，無論是美聯儲還是其他央行都無法監管，是“不折不扣的泡沫”。

2018年1月，巴菲特接受CNBC采訪時再度預測加密貨幣肯定會出現“糟糕的結局”，雖然并不清楚這樣的結局多久發生？如何發生？

隨著比特幣在2018年1月達到歷史高點，2018年2月，巴菲特諷刺比特幣是一場徹頭徹尾的 FOMO （Fear of Missing Out，錯失恐懼）。

2018年伯克希爾股東大會前夕，巴菲特接受雅虎財經采訪時再次表態，購買比特幣是賭博，不是投資。

再到2019年2月23日，巴菲特在2019年至股東信中繼續diss比特幣，比特幣沒有任何獨特價值。

截止發稿，比特幣的價格在3800美元上下，從2013年巴菲特第一次公開唱衰比特幣，自130美元比特幣上漲了近29倍，年化收益高達96%。遠勝股神的“價值投資”。

結語

布雷頓森林體系崩潰后，間接金本位被廢棄已成既成事實。熱愛自由的人們只能另起爐灶，經幾代學者、軟件工程師努力，發展出去央行、不可增發操縱的互聯網原生貨幣——比特幣。

如果比特幣、黃金成為被人們廣泛接受的貨幣，必將嚴重限制政府無中生有超發貨幣的能力，當然也會削弱政府向個別群體輸送利益的能力。

這才是巴菲特一直以來仇視比特幣、黃金的真正原因。

參考資料：

巴菲特背后的保險帝國——解密伯克希爾哈撒韋

How Warren Buffett Gained from Bank Bailout

伯克希爾2018年年報

The Berkshire-Buffett Bailout

How Warren Buffett Clinched The 2008 Bailouts

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