數字貨幣:數字資產流動性的未來：中心化還是去中心化？_NRGY Defi

上個月，比特幣價格一舉突破了6萬美元，突顯了人們對加密數字貨幣市場的狂熱態度。繼BTC之后，其余山寨幣的價值也出現了大幅增長。

對想要增加長期收益以及那些短期牛市投資者來說，這些消息都構成了“歷史大牛市”的信號—即使目前比特幣的價格仍徘徊在4萬美元左右。?

然而拋開牛市這一概念，數字資產的流動性缺乏，仍然是交易所、項目方和做市商所需要面臨的巨大挑戰。

此外，對于長期的加密貨幣交易者而言，他們也很難有效的利用全球流動性，找到最佳的價格來賺取利潤。

而對于TKOEN發行商而言，為了接觸到更廣泛的目標客戶群體，他們不得不在眾多中心化交易所上架自己的TKOEN，這一舉動也大大推高了業務的開發成本。

花旗銀行外匯主管離開銀行擔任數字資產職務:金色財經報道，花旗長期擔任全球外匯業務負責人Itay Tuchman在20多年后離開了該銀行。這位高管是該機構內推進數字資產的首席架構師之一，雖然他的目的地尚不清楚，但一位熟悉此事的消息人士表示，他將在數字資產領域擔任一職。?據路透社援引一份內部備忘錄的報道稱，?斯圖爾特·斯塔利將立即接替他的職務。（the block）[2022/8/23 12:43:34]

為了數字貨幣市場能夠更好的繼續向前發展，了解以下幾點是非常重要的。

碎片化和市場的力量

過于分散化的市場，是造成目前數字資產流動性不足的主要原因之一。購買數字資產背后的想法有很多，它不僅僅是一種股票投資，更像是一種全新的理財方式。

Cal-Bay將NFT藝術品和數字資產加入公司的投資組合中:金色財經報道，Cal-Bay International宣布，該公司正在進軍NFT和數字資產領域。Cal-Bay正在對價值10億美元的NFT市場進行投資，并將NFT藝術品和數字資產加入公司的投資組合中。（prnewswire）[2021/9/9 23:12:27]

但是由于數字資產的種類繁多，以及交易十分受限，持有加密貨幣的用戶并沒有如預期般享受到這一新技術帶來的好處。

此外，負面的后果也是無法避免的，例如缺乏流動性、價格波動大等，正如比特幣的價格在過去兩年中發生了極大的變化那樣。

試想一下，伴隨著貨幣價格不斷的波動，消費者如何同時使用移動數字錢包進行500美元的瘋狂購物？

日本加密貨幣商業協會將征集利用數字資產的項目:9月7日消息，日本加密貨幣商業協會（JCBA）宣布將于9月14日起，面向地方政府舉辦在線說明會，將解釋如何利用數字資產進行區域振興，通過代幣經濟創建本地粉絲，以及公開招募的支持流程，并征集利用數字資產（虛擬貨幣、數字貨幣、數字證券、NFT等的總稱）解決區域振興等社會問題的項目。此前8月，JCBA在用例小組委員會中就曾利用數字資產，旨在通過促進對比特幣等虛擬貨幣用例的理解來消除投機工具的負面形象，為區域振興。（Coinpost）[2021/9/7 23:05:49]

答案是否定的。更重要的是，市場的碎片化意味著該領域的新手將會面臨著極高的學習門檻。

想要學習整個市場的運作規律，并且能夠為各種TKOEN準確定價，前提是要需要擁有許多交易賬戶且對該行業有更深入的了解。

動態 | BTC與ETC占據灰度公司數字資產投資前兩位:據灰度投資公司（Grayscale Investments）官方twitter消息，該公司現在管理的數字資產超過15億美元，高于7月份報告的14億美元。雖然比特幣（BTC）占據了大約13.8億美元的灰度數字資產，但以太坊經典（ETC）現在是該公司的第二大數字資產，占據了大約9千萬美元。在灰度控股列表中ETC之后是Zcash（ZEC），以太坊（ETH），比特幣現金（BCH），Ripple（XRP）和Litecoin（LTC）。灰度公司在其上個月數字資產投資報告中透露，僅在2018年上半年灰度數字投資產品就投入了2.4839億美元，這是其上半年周期業務史中最強的資金流入。[2018/8/10]

而許多數字貨幣投資的新手，只會進行簡單地買入和持有，祈禱TKOEN更快的帶給他們收益。

中心化可行嗎？

分散化市場的復雜性，迫使人們尋找不同的解決方案，一些人建議采用中心化的方法去解決流動性的問題。

通過集中加密貨幣和標準化市場，使投資者無需面臨與不同貨幣、不同價格打交道的困擾。

如果沒有這些過于分散化的問題，投資者將會更愿意快速高頻地進行交易，而不是為了等待更大的買賣差價一直持有。

雖然這么一看，中心化交易所這一辦法似乎是可行的，但其實不然。因為中心化違背了加密貨幣的初衷，所以這個解決方案很難得到行業認可。

其次，如果市場的確采取了中心化政策，那么傳統金融機構面臨的問題，如處理時間慢、缺乏透明度和安全性、高額手續費等，最終也會發生在數字貨幣市場上—這只會重蹈覆轍當前金融體系的失敗。

最后，就算建立一個明顯的去中心化系統，所有市場流動性也實際上都集中在幾個去中心化的交易所中，投資者還是會依舊受到限制。

流動的池子不斷增加，但是池子的流動性卻在不斷縮水。這樣一來，不可避免的結果便是回歸原來法幣的金融體系。

去中心化的解決方案

由于中心化解決方案是與數字貨幣市場的本質背道而馳的，所以需要找到更合適的方案來解決市場碎片化帶來的問題。

去中心化的市場符合加密貨幣的愿景，同時最終也會產生穩定性。然而，單單喊著去中心化的口號，也并不是一個強有力的解決辦法。

對于加密貨幣來說，流動性的關鍵是“分散且有關聯的”。這個口號能夠兩全其美的將它們結合在一起。去中心化是加密技術如此具有革命性的根本原因。

此外，市場越分散，數字貨幣的原始目的就越完整。在未來的三到五年內，市場必然會朝著這個方向發展。

向DeFi發展

隨著加密貨幣市場的發展，市場只會更加活躍，并促進DeFi的爆發。

DeFi提供了兩全其美的優勢—真正的去中心化連接。這將保護數字貨幣市場，并減輕市場的碎片化。

大多數加密貨幣交易所的運作方式，與傳統銀行或證券交易所相同，就是買賣雙方必須為交易所提供大量的手續費。

然而在DeFi交易池中，收益和成本在各方之間達到了均衡。通過為交易池做出貢獻，流動性提供者將獲得一定的獎勵。

此外，根據不同的持有比例，流動性提供者也會被收取不同額度的交易費用。

在這個去中心化系統中，人們不僅可以向DeFi池提供加密貨幣，也可以提供法幣，這為保守投資者們也提供了一種交易的途徑。

在市場推動這方面，相較于專業的投資機構，其實最有突出貢獻的便是中央銀行提供的數字貨幣。

政府發行CBDC的決策，為想要入行DeFi的投資者提供了一個更加便捷的切入點。

這一方面減少了用戶在“法定貨幣—加密貨幣”上交易的障礙，另一方面，CBDC的出現也促使了國際資金流動更加便捷化。

總而言之，CBDC的誕生和來自世界各地持續漲高的DeFi參與意愿，都將共同推動這一變革，而未來投資者也會進一步因此受益。

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