ETH:以太坊驚人的高收益 這6張圖表做出了最好的解釋_coinw交易平臺靠譜嗎

近幾個月以來，全球第二大數字貨幣以太坊(ETH)一直處于牛市之中。本周，事情進入了一個關鍵階段，以太坊的價值點剛剛超過4000美元。

正如加密貨幣價值追蹤器Coinmarketcap所指出的那樣，以太坊在5月13日的市值約為4350億美元。目前，以太坊的價值剛剛約為13%，而交易量卻上升了52%。雖然以太坊的漲勢始于接近一年前最遠的比特幣交易慣例，但其個人牛市始于今年1月左右。

圖1：以太坊令人難以置信的上升充滿了坎坷

這張圖表的驚人之處在于，以太坊的價格在短短2年多的時間里出現了令人難以置信的上漲，從2019年1月17日的110美元，到2021年4月的4000美元，在最近的一次小挫折之前，漲幅超過36倍。沒有一家傳統的投資公司能與之媲美。我們當然看到了一個上升的趨勢，但它遠非直線。例如，以太坊的價格從2018年1月的約1066美元下降到大約一年后的107美元，降幅超過90%。在如此令人難以置信的上升趨勢中，這是一個驚人的下降。

21Shares：Q1以太坊鏈上結算金額達3.01萬億美元:金色財經報道，據數字資產和加密ETP提供商21Shares近日在社交媒體披露數據顯示，以太坊仍是Layer 1區塊鏈領導者，目前占據70%的DeFi市場份額和54%的NFT市場份額。2023年第一季度以太坊鏈上處理的交易額已接近支付巨頭Visa，數據顯示上季度以太坊結算金額達到3.01萬億美元，而Visa的結算金額為3.08萬億美元。合并極大地改變了以太坊的貨幣政策，將每日發行量減少了88%以上。與此同時，EIP-1559已經銷毀了超過330萬枚ETH（價值60億美元）。[2023/5/28 9:47:23]

圖2：ETH與股票和BTC的比較

以太坊合并前的最后一個區塊被用于鑄造NFT項目Vanity Blocks中的“The Last POW Block”:9月15日消息，以太坊在合并前的最后一個區塊（區塊高度15537393）僅包含一筆交易，該交易用于鑄造NFT項目VanityBlocks中的“The Last POW Block”，成本約為30ETH（48618美元）。該NFT在OpenSea上一小時前出價為10ETH。[2022/9/15 6:58:47]

這張圖表中令人驚訝的是，2019年1月對以太坊的1000美元投資增長到了2021年4月的近10萬美元，之后才撤出。這使我想起了上世紀的加州淘金熱。相比之下，在金字塔的頂端，只有亞馬遜能突破1萬美元的門檻。標準普爾500指數大約翻了一番。

關于這張圖表的另一個驚人之處是，所有資產在這段時間內都有所增加，盡管其中許多資產大幅下降，特別是在2020年3月新冠肺炎大流行開始前。我們不應該期望所有資產在任何特定時期都上漲，尤其是相對較短的時期。

前1000以太坊巨鯨過去24小時加倉前10 Token排名，USDT位居榜首:2月24日消息，據whalestats數據顯示，前1000以太坊巨鯨地址在過去24小時加倉前10 Token中，Stablecoin占三席，USDT居首，ETH居第二位，BUSD、USDC位居前列。[2022/2/24 10:12:26]

圖3：以太坊的波動性

以太坊在一段時間內沒有穩定下來。從歷史上看，通過收益的標準偏差來衡量的風險往往比收益要穩定得多。與以太坊相比，股市相對穩定。隨著以太坊越來越成熟，我們可能會看到其波動性下降。股票市場有它的上升通道和下降通道，但這里我們有一個過山車般的回報。所以，消耗您的現金以賺取現金。

Coinbase Q3財報：以太坊交易量連續第二季度超越比特幣:11月10日消息，Coinbase Inc.發布了2021年第三季度財報，其中披露了包括比特幣和以太坊在內的各種交易對的交易量。根據該報告，以太坊再次連續第二季度超過比特幣成為交易量第一。在報告“關鍵指標”部分，該公司顯示了交易量百分比。2021年第三季度，以太坊占平臺總交易量的22%，而比特幣僅占19%。此外，其他加密資產占據了總交易量的59%。

此外，第三季度，Coinbase的零售交易額為930億美元，比第二季度下降了36%。報告稱，這一下降與衍生品和現貨市場的總體成交量下降有關。零售交易占總交易量的28%。報告指出，交易量下降的主要原因是市場波動性的下降。由于散戶投資者大多試圖獲取短期利潤，波動性在他們的資金分配中起到了關鍵作用。（U.Today）[2021/11/10 6:44:36]

以太坊手續費較昨日漲15倍，待確認交易翻倍:今晚以太坊出現嚴重擁堵，據DappTotal數據，昨晚9點左右1小時以太坊轉賬手續費為24.19個ETH，今晚9點，以太坊手續費1小時達到355枚ETH，較昨日漲15倍。此外，據etherscan.io數據，以太坊上待確認交易翻倍，以太坊未確認交易今晚最高達到123661筆，目前有113226筆未確認交易。[2020/3/12]

圖4：以太坊的百分比回報率直方圖(500bins)

正態分布，有時也被稱為鐘形曲線，是一種在許多情況下自然出現的分布。例如，鐘形曲線可以在SAT和GRE之類的測試中看到。大部分學生將獲得平均分為C，而少數學生將獲得B或D，而獲得F或A的學生比例更小。這就形成了一個類似鐘形的分布(因此得名)。鐘形曲線是對稱的。一半的數據會落在平均值的左邊；一半會落在右邊。

許多小組都遵循這種模式。這就是為什么它被廣泛應用于商業、統計數據以及FDA等政府機構中的原因，如：

人的身高

測量誤差

血壓

考試分數

?智商得分

?工資

經驗法則告訴您，您的數據落在離均值一定標準差范圍內的百分比是多少：

68%的數據落在均值的一個標準差之內。

95%的數據落在均值的兩個標準差范圍內。

99.7%的數據落在均值的三個標準差范圍內。

以太坊的價格變化也是如此。這個圖表的驚人之處在于，與正態分布相比，以太坊的價格變化不僅更加地集中在平均值附近，而且尾部要肥得多。正態分布，大約三分之二的觀測值趨向于偏離平均值+/-1個標準差，而95%的觀測值往往趨向于偏離平均值+/-2個標準差，只有0.3%如上圖所示，與平均值相差三個標準差。

我們在這張圖中看到的是尾部事件比正態分布更普遍。例如，以太坊最大單日跌幅發生在2020年3月12日，在Covid-19大流行早期，初期跌幅達到了45%。在此期間，股票也大幅下跌，低于平均價格變動的8個標準差。

與正態分布相比，巨大的價格上漲更為普遍。例如，最大單日漲幅25.3%發生在2017年12月7日，緊隨前一天19.9%的巨大漲幅之后。

圖5：以太坊的收益與風險

這張圖表同時反映了收益和風險。我在這里以復合年均增長率或CAGR或起始值與終止值之間的增長率衡量回報平均數，即每年的平均回報率。我用收益的標準差來衡量風險。我使用每日價格變化，并將其轉換為年化收益率和風險指標。

這個圖表的驚人之處在于，它展示了以太坊是如何在一個完全不同的風險收益世界中。我們想到的是左下角紅框中的傳統資產。像標準普爾500這樣的大盤指數長期平均年回報率(包括股息)約為10%，年標準差略低于20%。2014-2021年期間與這些長期平均值保持一致。個別股票的風險要高于整體市場，每只FANG股票的平均收益率也高于同期標準普爾500指數(當然，不是所有股票都能跑贏市場平均水平)。蘋果有超過50%的收益率和40%的偏差，Facebook有同樣的收益率和更低的偏差。雖然以太坊的平均年收益率高達令人難以置信的三位數，但它也顯示出巨大的風險，年化標準差超過100%。

圖6：ETH相關性

相關性是對兩種資產價格在類似或不同情況下變化程度的統計度量。相關性從-1或完全負相關到+1或完全正相關。在完全負相關關系中，當資產A的價格上升時，資產B的價格同樣下降；與完全正相關時，資產A的價格和資產B的價格步調一致。從投資組合多樣化的角度來看，資產之間較低甚至是負相關是一件好事，因為單個資產的起伏在某種程度上是平滑的。如果您隨機選擇任何兩只股票，它們很可能具有低正相關。

這個圖表令人驚訝的是，以太坊與其他資產類別的相關性是如此之低。與標準普爾500指數的相關性為0.20，這表明在一個人的投資組合中擁有以太坊是一件積極的事情，有助于緩解股市的起伏。最讓我驚訝的是以太坊和比特幣之間的強正相關。由于以太坊是一種山寨幣，我認為會與比特幣有正相關關系，但沒有這么強的相關性。

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