撰文:JeffDorman,Arca首席投資官、前HarvestExchange首席運營官翻譯:盧江飛
現在,許多人都在向我征求對當前加密貨幣市場的投資意見……這是一個快速轉變并且略顯難堪的話題。
首先,讓我們考慮一個問題:究竟是什么原因導致2020年10月以來加密貨幣行業出現大幅上漲?主要有三個原因:
第一,低利率/低價美元--即使市場上有不少通貨膨脹數據,但美元利率和價格仍然沒有出現太大反應,仍然表現的非常溫和,這似乎對風險資產非常有利。
Alameda Research 前聯席首席執行官:2022年3月FTX.com的現金赤字已超100億美元:7月21日消息,據最新的法庭文件顯示,從FTX.com交易所成立之初,FTX就將客戶存款和公司資金混在一起,并肆意濫用。到2022年8月,Bankman-Fried、Wang、Singh和Ellison私下估計,FTX.com交易所欠客戶的法定貨幣超過80億美元,但無法償還。為了掩蓋虧空,SBF等人在FTX.com上創建了一個虛假的客戶賬戶,他們稱之為我們韓國朋友的賬戶。盡管媒體關注的焦點是SBF在2022年8月對韓國朋友虛假賬戶所反映的89億美元現金負債的估算,但SBF等人的估算甚至更高。譬如,2022年3月,AlamedaResearch前聯席首席執行官CarolineEllison在私人筆記中估計,僅FTX.com的現金赤字就超過100億美元。[2023/7/21 11:08:36]
第二,快錢開始進入市場—盡管價格變化,快錢入場速度似乎并沒有變快或變慢,那些嘗試部署快速投資計劃的的人依然會按計劃操作——他們其實已經開始這么做了。盡管灰度比特幣信托基金和Coinbase股票可能是領先指標,因為向下的px波動表明快錢資金已經開始放緩。
去中心化服務協議Automata Network完成100萬美元融資,Alameda Research參投:3月9日消息,去中心化服務協議Automata Network宣布正式啟動,并已獲得了100萬美元的投資。該種子輪融資由各種區塊鏈和去中心化協議投資者共同牽頭,包括Genesis Block Ventures和IOSG Venturess和Sam Bankman-Fried的Alameda Research。(CoinDesk)[2021/3/9 18:27:12]
第三,伊隆·馬斯克/機構--就目前來看,社會和ESG不太可能消失。就像宗教一樣,想要依靠科學來改變人們對宗教的想法幾乎不太可能,所以從這個角度來看,名人效應似乎更具作用,而不是實質作用。
BitMEX Research:比特幣區塊鏈出現鏈分裂:BitMEX Research剛剛發推文稱,今日比特幣出現了長度為2的鏈分裂。根據所涉及的礦工、區塊時間戳和節點第一次看到這些區塊的時間,沒有檢測到雙花,也不是一個共識問題(所有區塊都是有效的)。[2020/11/12 12:23:01]
因此,在當前市場環境下,上面這3個因素中,你已經有了1.5個非常看漲的風險資產因素。
但即便如此,您仍然需要持觀望態度,現在的問題是,我們需要在何時、以及該如何部署投資資金。
下面,讓我們看一下2008年的情況……
在2008年期間,即使每筆證券交易都很糟糕,有錢的精明買家仍在不斷購買股票。我本人曾以80、70、60、50、40、30和20美分的價格出售了CarlIcahnMGM債券,而且——這些交易都是在同一周內完成的。這種投資方式需要擁有堅定信念,但通常來看基本上都是正確的。
動態 | 委內瑞拉中央銀行正在運營BolivarCoin的節點:BolivarCoin Telegram社區成員發現,一個IP地址為200.35.132.80的節點疑似鏈接著委內瑞拉中央銀行(BCV)。經過驗證發現,該節點確實由委內瑞拉中央銀行運營。由于BolivarCoin是流通量最小的加密貨幣之一,該社區成員猜測,委內瑞拉中央銀行不太可能將BolivarCoin作為一個支持項目,而只是簡單地熟悉區塊鏈的維護和操作。目前,委內瑞拉中央銀行尚未就此事發表公告,也沒有任何跡象表明其正在開發自己的區塊鏈。(Beincrypto)[2020/1/5]
同樣的事情也會發生在加密貨幣市場里。如果您現在持有足夠的現金,則不必擔心價格水平,只需要繼續部署到您所相信的資產里即可。實際上,只要你進行二次購買,本質上說,其實就是對上一次購買的「否定」,但是如果你的整體估值方向是正確的,那就沒關系了,你只需要在每個價位上購買一點,而無需過多考慮購買時間的問題。
但不幸的是,一些因素阻止了在數字資產領域里應用上述投資策略,主要包括:
很少人過去在加密貨幣領域里有過心疼的經歷;
很少人能較好地去管理現金/杠桿,因此即使他們確實想這樣做,但大多數人根本做不到;
很少有人擁有足夠的信念來做到這一點。
另外,有三種行為總是會給投資者帶來麻煩:
杠桿作用;
非流動頭寸--很多交易者突然成為早期階段的風險投資人,因為今年有許多「熱門交易」...但現在,不少加密項目已經變得不那么熱門了;
做空。
即便你已經有效規避了上述三個問題,仍然可能會損失很多錢,不過這可以保證你能虧得起。但只要有不錯的投資想法,大多數投資者都會用兩到三倍的杠桿去出售自己的保證金頭寸——當塵埃落定時,你就會知道他們買了些什么,因為你能看到那些投資標的會以最快的速度上漲。
那些無法估價的資產,都是最難以確定價格的資產。那些有資產自持的、或是具有真實現金流量的資產,從理論上講,從一個有限價值觀點來看,并不會受到影響,比如去中心化金融、中心化金融、以及一些NFT平臺和體育/游戲平臺。
2020年3月,PTONPelotonInteractive和Zoom兩家公司的股價在新冠病疫情爆發前三周都曾出現大幅下跌,但市場很快意識到,當大家不得不居家隔離時,此類公司就會從中受益。結果不言而喻,在接下來的九個月時間里,這兩家公司的股票都出現了大幅上漲。
那么,當目前有政府/監管機構對礦工/交易所出手的時候,哪些領域可以給我們帶來更好的收益呢?這些領域主要包括:
去中心化金融,尤其是去中心化交易所
其他司法管轄區內的礦工
審查制度抵抗性存儲/存檔
自主存儲/錢包
當然還有比特幣
與2008年時一樣,在過去的兩周時間里,你可能已經看到一些「加密大咖」都遭受了不少損失,比如MichaelBurry、JohnPaulsen、KyleBass等。這種情況并不奇怪,因為他們大多是「一招鮮吃遍天」,基本上都是過去在一次交易中發了大財的人,如果看看他們之后的投資表現,其實并沒有非常出色。
那么對于普通加密投資者來說,現在需要怎么做呢?
實際上,你需要繼續保持勇氣、選擇適合自己的頭寸、相信自己的分析,然后控制自己的投資情緒。數字資產是不會消失的,雖然有時會出現暴跌,但你要理解并適應這種情況的存在,畢竟它就像癌癥無法被治愈一樣。但是,只要市場情緒重新高漲起來,那么你獲取財富的機會就來了!
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來源:ETH中文站 稿源:vitalik.ca作者:VitalikButerin此處特別感謝DankradFeist和AdityaAsgaonkar的校對工作分片是以太坊可擴展性的未來.
1900/1/1 0:00:00來源:清友會, 本文作者:管清友,如是金融研究院院長、海南大學經濟學院教授原文標題《管清友:又見比特幣閃崩,要去抄底嗎?》 編者按 2021年,最火爆的非幣圈莫屬.
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