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AIN:DeFi之道丨一文了解Thorchain是如何運作的?_BitGain project

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簡介

Thorchain是什么,它是如何讓不同區塊鏈上的原始資產可以進行交換?本文將回答這些問題。

DEX交易量已達數十億美元的規模,正獲得了越來越多的關注,Uniswap上超過10億美元的日交易量已經很常見了。

雖然像在以太坊生態系統內的資產交易已經做得非常好了,但它們不支持不同區塊鏈之間的交換。

為了解決這個問題,常見的方法是在以太坊上以封裝或合成代幣的形式引入外部資產。以太坊以外最受歡迎的區塊鏈資產當然是比特幣。在以太坊上有多種代表比特幣的方式,可以讓它在DEX進行交易,比如renBTC,sBTC等。

盡管這些方法運行良好,但在涉及到資產的保管或安全時,它們通常會做作出一定的取舍。

是否有一種方法可以實現原生資產的直接交換呢?例如,比特幣區塊鏈的BTC和以太坊區塊鏈的ETH之間直接進行交易。這正是Thorchain發揮作用的地方。

Thorchain是一個去中心化的流動性協議,允許在不同的區塊鏈之間交換原生資產。

在管理流動性方面,Thorchain使用了Uniswap或Bancor等協議的流動性池模型。

在這種模式下,流動性提供者在流動性池中鎖定2種資產,為這2種資產的交易者提供流動性。交易者支付少量的費用給到流動性提供者。

Thorchain通常被解釋為跨鏈的Uniswap。這個類比讓我們易于理解Thorchain是做什么的,但其實二者之間有很大的區別,下文將會解釋。

在深入了解Thorchain的機制之前,讓我們先來看看這個項目是如何誕生的。

Thorchain歷史

Thorchain是2018年Binance黑客馬拉松上的一個小項目。

歐盟委員會報告建議重新考慮對DeFi的監管方式:5月2日,周一,Presight Capital的加密風險投資顧問、歐洲監管方面的長期專家Patrick Hansen分享了歐盟委員會《2022年歐洲金融穩定與一體化評估》中的一些重要細節。在一份日期為4月7日的報告中,有一章12頁的內容是關于DeFi的。

該報告將DeFi定義為“去中心化的數字環境中一種新興的自主金融中介形式,由……公共區塊鏈上的‘智能合約’驅動。”報告承認智能合約是“受監管的中介機構的替代品”,并建議監管部門將重點放在與創建這些合約的特定DeFi團隊的溝通上。

報告強調了DeFi與傳統金融體系的區別,承認了前者的主要優勢:“與傳統金融體系相比,DeFi聲稱將提高金融服務的安全性、效率、透明度、可獲取性、開放性和互操作性。”(Cointelegraph)[2022/5/3 2:47:58]

在黑客馬拉松結束后,Thorchain背后的團隊繼續他們的研究,但決定暫停手上的一些工作,因為他們要等待創建跨鏈DEX所需的技術,這些技術在彼時是缺失的,主要是Tendermint&CosmosSDK和TSS——閾值簽名方案。

當看到產品的可行性,團隊決定籌集一小筆種子資金,并在Thorchain協議的基礎上建立了一個DEX的概念驗證,名為Instaswap,后來在柏林的Cosmos黑客馬拉松上進行了演示。

之后,他們在2019年7月宣布了其第一個進入市場的產品——BEPSwap。BEPSwap的主要目標是實現BEP2資產互換,僅限于在BinanceChain上。

同樣在2019年7月,該團隊決定通過在BinanceDex上的IDO籌集更多資金。IDO的結果是籌集了150萬美元,足以使項目進一步發展。

該團隊繼續他們在協議上的工作,在2021年4月發布了限制性主網,稱為多鏈混沌網絡。

DeFi資產管理平臺DAOventures將置換新代幣DVD:官方消息,DeFi資產管理平臺DAOventures宣布因受跨鏈資產橋ChainSwap合約漏洞影響,將于北京時間7月16日22時進行代幣置換,DVG代幣將換成DVD代幣。DAOventures會同步在Uniswap提供流動性,供正常交易,DVDvip質押計劃也會同時上線。[2021/7/16 0:57:37]

有趣的是,Thorchain團隊大部分都是匿名的,到今天為止還是這樣。

現在,讓我們看看Thorchain在引擎蓋下是如何工作的。

它是如何工作的

Thorchain協議的核心是:用Tendermint和CosmosSDK構建的節點網絡。

這種方法讓Thorchain可以創建一個獨立的區塊鏈,有自己的共識和網絡層,而不必從頭開始建立所有的元素。

Thorchain利用TendermintBFT模型,即使多達1/3的節點失效,也能讓網絡達成共識。

共識機制很重要,因為Thorchain的節點必須一起工作,如記錄來自其他區塊鏈的交易。

讓我們通過一個快速的例子看看實際是如何運作的:

假設一個用戶想把他們在比特幣網絡上的BTC換成以太坊網絡上的ETH。

該用戶向比特幣金庫發送了一個標準的比特幣交易——一個由Thorchain網絡控制的比特幣地址。

Thorchain節點不斷監控金庫地址,以確認新的交易。

為了做到這一點,每個Thorchain節點都由幾個主要部分組成,其中最重要的是:運行Thorchain區塊鏈本身的服務;每個連接區塊鏈的完整節點,例如比特幣或以太坊節點;以及Bifrost。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為9.38%:金色財經行情顯示,DeFi 概念板塊今日平均漲幅為9.38%。47個幣種中46個上漲,1個下跌,其中領漲幣種為:ANT(+24.63%)、RSR(+22.21%)、LINK(+20.52%)。領跌幣種為:LEND(-1.42%)、NEST(-0.25%)。[2021/6/1 23:00:16]

Bifrost協議作為Thorchain網絡和其他網絡之間的連接層。它的主要職責之一是觀察金庫地址,以便找到入站交易,隨后將其轉化為THORChain的見證交易。

見證交易最初被記錄為“待定”——這是Thorchain狀態機中的一種狀態。在大多數節點同意入站交易的狀態后,該交易被移至"最終確定"狀態。

此時,用戶的比特幣存款被記錄在Thorchain區塊鏈上。

是時候進行交換的另一部分了,將以太幣送回給用戶。

一旦一個新的入站交易被確定,Thorchain協議就會啟動swap。swap交易被記錄在Thorchain區塊鏈上,Bifrost協議再次被使用,這次是從以太坊出站金庫中提取ETH。

使用相應的鏈客戶端,將這個出站交易從Thorchain內部轉換為目標鏈的有效交易,并廣播到相應的網絡。?

這時,交換已經完成,用戶最終在他們的以太坊錢包里得到了以太。

雖然這聽起來很簡單,但要使這一切成為可能,卻有相當多的細節。

TSS

為了簽名交易,網絡必須能夠控制每個集成區塊鏈上的金庫地址。

當然,在每個節點上存儲私鑰有著巨大的安全風險,這也是為什么Thorchain要使用前面提到的閾值簽名方案或TSS。

TSS是一種用于分布式密鑰生成和簽名的加密原語。你可以把它看成是多簽的更好版本。兩者都專注于實現相同的目標——只有達到某個先前設定的閾值時,才允許多方聚集在一起并簽名交易。主要區別在于,multisig通常是在區塊鏈的應用層實現的,例如,作為以太坊上的智能合約,而TSS所支持的與區塊鏈無關,因為它依賴于基本的密碼學元素。

波卡 DeFi 平臺 Acala 已支持波卡測試網代幣體驗跨鏈相關操作:波卡DeFi平臺Acala的MandalaPC1(候選平行鏈1)正式出現在波卡Rococo平行鏈測試網分支中。目前用戶可體驗將ROC(DOT測試幣)從Rococo中繼鏈轉入AcalaMandalaPC1,通過Homa流動性釋放協議換成LDOT,并能將LDOT參與超額抵押借出aUSD或通過內置DeX換成其他資產等DeFi應用。另外,由于Acala網絡的自定義手續費機制(Flexifee),用戶已可用ROC作為網絡手續費,完成平行鏈與中繼鏈之間的相關操作。[2020/8/24]

這使得簽名交易的整個過程更便宜、更安全。

雖然TSS有很多好處,但它還沒有像其他流行的加密元素那樣經過實戰考驗。

金庫

Thorchain架構的另一個有趣的細節是Vault的運作方式。

有兩種類型的vault——"入庫"和"出庫"。

入站金庫在系統中存儲大部分資金。它們的速度較慢,可能需要長達20秒,但更安全,因為它們需要所有TSS簽名者2/3來簽名一項交易。

這對整個系統造成很大的限制,因此Thorchain引入了由每個THORNode運行的較小的、安全性較低的出站金庫。這些金庫速度更快,因為它們只需要在其運行的節點上進行一次簽名。這些金庫中的資金限于其資產債券價值的25%。后文有更多關于擔保過程的內容,這創造了激勵機制,防止節點運作者從出庫中竊取資金。這些金庫還不斷被系統充值,因為資金被用于出庫交易。?

PoS&Churning

如前所述,Thorchain使用Tendermint和CosmosSDK。在這種模式下,Thorchain網絡作為一個Proof-Of-Stake系統運行,簽名和驗證交易的節點必須質押一定數量的RUNE代幣。

IOST等DeFi生態幣種上線火幣永續合約:據火幣官方公告,火幣平臺于今日上線了IOST等DeFi生態幣種的永續合約。據悉,IOST作為安全、高效的全品類DeFi平臺,此前成立了百萬美金DeFi專項基金,用于支持優秀DeFi團隊與孵化優質DeFi項目,專注于IOST的DeFi生態構建。[2020/8/19]

在Thorchain生態系統中,質押RUNE代幣的過程也被稱為bonding。

2021年5月17日,運行一個功能齊全的Thorchain節點,需要1,000,000個的RUNE代幣。

與大多數PoS系統的變化相比,這里不允許代幣的委托。因為要確保網絡中的所有節點都被平等對待,不讓某一節點運營方長時間內捕獲大部分的代幣。

事實上,Thorchain網絡中的所有節點都是匿名的,只能通過其IP地址和公鑰來識別。他們無法像其他允許委托的系統那樣,對節點進行品牌宣傳或營銷。

為了避免總是由擁有最高數量RUNE代幣的相同節點簽署交易,Thorchain引入了攪動的概念。

該網絡保持著一組活躍的、能夠簽名交易的節點和另一組待命的節點。

每50,000個區塊,也就是每3天左右,攪動過程就會啟動,活躍區的最老或最不可靠的節點就會被待機區的節點所取代。

攪動過程確保了符合質押標準的新節點可以輪流簽名交易。另外,每次驗證者集發生變化時,Thorchain網絡會將資金轉移到新的金庫,確保活躍的節點仍然可以獲得資金。

目前,在支持BEPSwap的單鏈混沌網絡上有28個活躍節點和45個處于待機狀態的節點,在最近發布的多鏈混沌網絡上有11個活躍節點和9個處于待機狀態的節點。

目前,多鏈混沌網絡處于擴展模式,這意味著每從網絡中擠出一個節點,就會有2個節點進入。

在遇到Tendermint和TSS限制之前,多鏈網絡可以增長到99個節點。

即使網絡增長到99個活躍節點,它仍然可以通過擁有分片金庫的能力進一步擴展。

同樣重要的是要注意到,即使運行一個功能齊全的節點需要大量的RUNE,人們仍然可以運行沒有綁定RUNE的節點。這些節點能夠驗證交易,而沒有簽名交易的能力。

RUNE代幣

Thorchain架構的最后一個關鍵元素——RUNE代幣。

RUNE為Thorchain生態系統提供動力,并提供保護網絡所需的經濟激勵。

系統中的所有流動資金池都由原生代幣和RUNE組成。例如,要從比特幣交換到以太幣,交易必須通過BTC-RUNE和ETH-RUNE池。在這種模式下,每種資產都必須與RUNE配對。這里,池子的數量會少于像Uniswap那樣可以用任何兩種資產創建池子的系統。

除此之外,Thorchain節點必須通過綁定特定數量的RUNE來滿足質押標準。這個保證金通過對資產池中的資產進行包銷來保證系統的安全。如果節點試圖從協議中竊取資金,其債券將以其所竊取的資產數量扣除,從而使資產池變得完整。另外,如果節點不提供可靠的服務,它們將面臨被削減債券的風險。

Thorchain協議還鼓勵節點運營商始終保持RUNE的最佳數量。這是通過一種叫做"激勵鐘擺"的機制實現的。

激勵鐘擺的目的是使系統處于最理想的狀態,即系統中所有RUNE的67%被綁定,且33%被匯集到池子里。

如果流動性池子里有太多的資本,網絡就會增加對節點運營商的獎勵,減少對流動性提供者的獎勵。如果節點綁定的資本太多,系統會提高對流動性提供者的獎勵,減少對節點經營者的獎勵。

在最佳狀態下,資金池中每有100萬美元的資產,節點將綁定價值200萬美元的RUNE。

除此之外,RUNE被用來支付網絡上的交易費用,補貼向不同網絡發送出站交易所需的gas;并可用于參與Thorchain治理,用戶可以發出信號指示網絡接下來應該添加哪些鏈和資產。

Uniswap

如上所示,Thorchain和Uniswap或者以太坊上其他的DEX之間有很大的區別。

首先,Uniswap只允許交換ERC-20代幣,所以如果我們想交易其他區塊鏈的資產,它們必須以封裝或合成代幣的形式進行。Thorchain允許交換本地資產,而不需要對其進行封裝。

Thorchain上的互換既要收取固定的網絡費用,也要收取動態的基于滑點的費用。這意味著產生更多滑點的交易會被收取更多的交易費用。這使得機器人更難從掉期中提取價值,比如在三明治攻擊的情況下——影響流動性池中價格的常見方式,導致用戶在交易中獲得更差的價格。

關于swap的速度,以太坊上的資產可以在1個以太坊區塊內進行swap,平均每13秒發生一次。在Thorchain上,這就有點復雜了。交換時間取決于我們在哪個網絡之間進行交換。如果是比特幣到以太坊,在比特幣網絡上至少需要1個區塊——平均10分鐘,加上在Thorchain區塊鏈上執行互換的內部時間,再加上出站的以太坊交易——約13秒。

有趣的是,從以太幣到比特幣的swap會更快,因為Thorchain網絡只需等待以太坊交易,然后再向外發送比特幣交易,這將導致接收錢包在交易廣播后可直接花費比特幣UTXO。

另外,Thorchain作為一個獨立的區塊鏈,失去了以太坊DApp的一些好處,其中之一是可組合性。例如,Uniswap可以作為一個交易的一部分被納入到更復雜的合約中。這在Thorchain中是不可能的。

當然,Thorchain網絡也不像比特幣或以太坊網絡那樣去中心化,該系統反而依賴于強大的經濟激勵。

這并不一定是壞事,考慮到Thorchain的應用場景與比特幣網絡完全不同,比特幣網絡保證了價值超過1T的資產的安全,而以太坊網絡則保證了鎖定在智能合約中的數十億美元資產的安全。

對于它的主要用例,在不同的區塊鏈之間交換資產,大多數用戶不會在很長時間內將他們的資產存儲在Thorchain區塊鏈上。

總結

在期待已久的多鏈混沌網絡發布后,Thorchain團隊正專注于發展Thorchain生態系統,同時確保系統按預期運行。

當涉及到與Thorchain協議的互交互時,用戶有多種選擇。他們可以使用像Thorswap或Asgardex這樣的去中心化交易所,或者像ShapeShift這樣與Thorchain集成的錢包。

我們應該在未來看到更多的DApp和錢包與Thorchain整合。

此外,我們還可能看到更多的鏈和資產,更多的Thorchain節點加入網絡,而且越來越多的交易量和總價值被鎖定在流動資金池中。

最終,多余的保護措施將被取消,混沌網絡將成為主網。

Thorchain顯然是一個有趣的協議,也是defi生態系統中缺失的一塊,它讓人們在不使用CEX的情況下實現本地資產的直接交易。

Tags:HAIAINCHATHORDoki Doki ChainbindersBitGain projectpolarchainEthorse

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