作者:CHECKMATE
翻譯:李翰博
比特幣市場概述
比特幣市場本周在相對狹窄的5.4%區間內交易,最低57168美元,最高60265美元。比特幣現在已經達到了整整一周1萬億美元以上市值的里程碑,要保持這個位置,那么所有比特幣將超過53,566美元。這是對比特幣和整個加密貨幣資產類別的強大信心。
鏈上活動繼續強化了這一立場,相當于流通供應量10%以上的交易量在1萬億美元門檻之上。同時,礦工已經回到了囤幣模式,鏈上指標幾乎已經重置。有趣的是,期貨未平倉合約已經達到了新的歷史新高,而成交量和空頭清算量都在下降。
萬億市值成為重要支撐位
現在比特幣已經進入萬億市值領域,眼前的問題是市場能否維持這些水平,以及我們下方的價格支撐程度如何。
Glassnode:FTX比特幣永續合約未平倉量創4個月新低:11月8日消息,據Glassnode數據顯示,加密交易平臺FTX上比特幣永續期貨合約未平倉量降至984,886,545.31美元,創4個月來的低點。[2022/11/8 12:30:44]
URPD指標顯示了鏈上交易量在價格群中的分布,形成了與技術分析中經常使用的交易量曲線指標:鏈上交易量。當某一價格帶內有大量幣種交易量時,很可能形成一個強支撐位。
在1萬億市值美元的門檻之上,已經有超過198萬枚BTC被交易,相當于流通供應量的10.6%。令人印象深刻的是,這個鏈上交易量形成了自價格1.1萬至1.2萬美金以來最強的鏈上支撐位之一。
該區間的峰值成交量達到297萬BTC,交易價格在5.85萬美元至5.91萬美元之間。該區間的平均交易量為152萬BTC,也高于大多數區間。這個交易量區間很可能會形成一個非常強大的支撐位,似乎在證明比特幣的萬億市值地位。
URPD實時圖
為了支持這一觀點,我們回顧了一段時間內以美元計價的總交易量。下圖使用了Glassnode的實體調整算法,該算法用于過濾掉那些被認為沒有經濟意義的轉賬。
Glassnode:BitMEX比特幣期貨未平倉合約跌至13個月低點:12月9日消息,據Glassnode最新數據顯示,比特幣期貨未平倉合約在Bitmex上達到13個月低點,為597,623,531.39美元。[2021/12/9 13:01:48]
在2019年至2020年中期,比特幣網絡每天的EA結算量通常在17億美元左右。此后,鏈上交易量與價格一起上漲,漲幅超過720%,現在每天結算的EA價值典型為122.5億美元。這意味著,盡管幣價大幅上漲,但交易量也有相應的增長,以支持和證明牛市的表現。
實體調整后的總轉移量實時圖
鏈上情況
上周我們展示了長期持有者在過去三個月中如何放緩賣出行為,這一趨勢已經持續到本周。此外,礦工們現在也加入了進來,礦工凈頭寸變化指標閃爍著綠色,表明礦工們正在持有新開采的幣。
雖然礦工作為賣方實體的影響力越來越小(與每日交易量相比),但他們的消費模式可以洞察比特幣市場中的情緒。
Glassnode Insights:“6·19”后線上比特幣礦工收入增長57%:8月18日消息,根據Glassnode Insights本周一發布的報告顯示,由于挖礦難度調整等因素,“6·19”后堅持在線挖礦的比特幣礦工收入已經增長了57%,目前約為8.8 BTC/ EH。6月中旬,四川等省比特幣礦工集體斷電,估計有 90% 的中國比特幣礦工進行了遷移,一度導致全網算力暴跌50%。但隨著礦工流向海外,Blockware Solutions首席分析師 Will Clemente認為挖礦競爭也開始減少,對于仍堅持運營的礦工來說,盈利能力變得更高。不過,之后挖礦收益競爭可能會有所加劇,Glassnode 在報告中指出,過去兩個月比特幣算力已經增長了約 25%,挖礦難度也連續增加了兩次,換句話說,相比于兩個月前,現在相同努力得到的BTC報酬會更少。[2021/8/18 22:21:19]
礦工凈頭寸變化實時圖
調整后的SOPR指標可以讓我們深入了解每天賣出的幣實現了多少利潤。如果利潤被老的幣拿走,aSOPR就會呈上升趨勢,反之,當盈利幣保持休眠狀態時,aSOPR就會呈下降趨勢。
Glassnode聯合創始人:比特幣非流動性供應量增加是看漲信號:金色財經報道,Glassnode的最新鏈上數據顯示,流動性不足的比特幣供應量三年來首次超過了流動供應量。目前有超過1450萬枚BTC被稱為非流動性的。與此同時,流動供應量大幅減少,目前已降至400萬枚。Glassnode聯合創始人、鏈上分析師Rafael Schultze-Kraft認為,流動性不足的增加歸因于主流投資者和公司最近的購買活動。這是比特幣的一個看漲信號。流動性不足表明更多的市場參與者選擇積累比特幣,因為他們相信比特幣將繼續增長。[2021/2/27 17:57:49]
aSOPR指標越高,說明被獲利的幣種越多。
當aSOPR低于1.0時,意味著幣處于總虧損狀態。
在牛市中,我們通常會看到aSOPR的"重置",即在價格修正期間,aSOPR回到接近或低于1.0的水平。這標志著盈利的幣正在保持休眠,持有資產的信心正在恢復。
下面的aSOPR圖顯示了兩個關鍵的觀察結果。
aSOPR本周幾乎重設為1.0,表明獲利盤減少,并表明市場的信心依然存在。
aSOPR的連續峰值在過去三個月中有所減少。這表明隨著牛市的進行,獲利減少,再次表明市場信心的長期趨勢。
曾經安永和雷曼兄弟的網絡安全高管Jason Glassberg:準備好迎接加密貨幣犯罪活動密集的2018年:Jason Glassberg曾經是安永和雷曼兄弟的網絡安全高管,也是很多金融及科技行業的顧問。他指出,加密貨幣投資沒有受到監管,也沒有相應的保險措施,因此任何損失受不到賠償和追回的保護。而這個市場顯然已經成為黑客攻擊的大型目標,因此投資者要做好損失資金的準備,并在理性預期的同時采取適合的安全措施,降低風險。[2017/12/25]
調整后的SOPR實時圖
最后,我們回顧了長期持有者和短期持有者之間的財富分布,這通常是財富轉移事件的周期性指標。
這一分析指出了一些關鍵的觀察結果。
STH在過去6個月里積累的BTC比LTH的花費多了約44萬,這表明進入市場的新需求已經超過了LTH的賣出量。
如粉紅色所示,相對的財富轉移正在放緩。這是因為長期持有者放緩賣出。
類似的財富轉移發生在2017年的峰值附近,因此這是一個值得關注的指標。這有可能既是一種供應限制,但也表明持有行為的周期性變化。
與2017年的一個關鍵區別是,LTHs目前持有66%的流通供應,這遠高于2017年峰值時的58%。這表明,與歷史周期相比,本輪周期的持有需求有所增加。反之,則是有更多幣種在盈利,未來可能成為架空供應。
LTH和STH的相對持有量實時圖表
總的來說,在過去的幾周里,持有幣在牛市中的實力和需求都非常顯著。本周很大程度上延續了這一趨勢,礦工和長期持有者都出現了積極的跡象,同時交易量也支持新的萬億美金估值。
以上分析考慮的是現貨市場和鏈上流量。由于這是比特幣牛市中第一個廣泛使用衍生品的市場,我們還將研究期貨市場,以評估衍生品市場的整體表現。
期貨交易
期貨未平倉合約本周再創歷史新高,超過2310億美元,其中Binance和OKex合計占所有合約的32%。
期貨開盤價實盤圖
有意思的是,整個3月份,期貨成交量一直在持續下滑,本周相對于前幾個月的成交量尤為平靜。
期貨交易量實時圖
永續期貨資金利率也幾乎重設至中性水平,表明過度的多頭投機減少和空頭興趣增加,這平衡了多頭交易者。
期貨資金利率實盤圖
在過去的幾個月里,盡管空頭賣方的清算量創下了歷史新高,但他們的清算量也在逐漸下降。這表明,賣空者要么在牛市中擁有卓越的風險管理,要么更有可能的是,許多賣空者在交易中部署了風險中性策略。
空頭清算實盤圖
高未平倉興趣、期貨交易量減少、短線平倉量少以及資金利率降低等因素綜合起來,證明"cashandcarry(持有和利差)"交易是當前市場條件下的首選策略。
持有和利差交易允許交易者將現貨多頭和期貨空頭結合起來,以鎖定當前的資金利率/溢價,同時對價格波動保持風險中性。隨著越來越多的交易者利用這種套利,未平倉的空頭興趣將增加,但由于交易者通過持有現貨而保持凈值中性,因此沒有相應的清算。
每周專題:CompoundToken
本周,DeFiToken重新引起了人們的興趣,這既體現在價格的上漲,也體現在鏈上活動重新增長的早期跡象上。
尤其是Compound協議,隨著Token價格接近2021年2月初設定的上一個ATH,本周表現非常強勁。本周,COMP又新增了2.3萬個非零余額持有人,使總數超過14.8萬個地址,增長了1.5%。同期,COMPToken價格從227美元漲到540多美元,翻了一倍多。
COMP非零地址計數實時圖表
在3月初鏈上活動出現停滯后,過去兩周,COMP的交易量也穩步上升。目前,每天有20萬至30萬的COMP交易,這與2月初COMP創下564.81美元的歷史最高價時的交易量接近。
COMP交易量實時圖表
最后,過去兩周,交易所持有的余額也隨著Token價格上漲。本周又有4.11萬COMP存入交易所,交易所余額增加了約20%。
COMP交易所余額實時圖
3月25日,PancakeSwap的鎖倉量與交易量超越以太坊上最大的去中心化交易所Uniswap,以太坊上高昂的Gas費使生態中DeFi項目的價值外溢.
1900/1/1 0:00:00今日晚間19:00,binance官方網站發布公告,稱宣布正式推出其零傭金、可交易的股權代幣,允許用戶交易部分股票。股權代幣在BUSD中進行計價、結算和擔保.
1900/1/1 0:00:00Coinbase剛剛公布了它的2021年第1季度的數據。它的第1季度的總收入是18億美元,超過去年全年的13億美元。利潤有可能達到8億美元.
1900/1/1 0:00:00無論怎么說,2020年都是混亂和難以預測的一年。然而盡管加密貨幣市場存在諸多不確定性,2020年仍以創紀錄的通證價格和前所未有的工業新聞而引起了全球的注意.
1900/1/1 0:00:00眾所周知,目前Defi最大的基礎生態是構建在以太坊之上的,但是以太坊的高Gas費用、延時性以及TPS限制,相當影響用戶體驗.
1900/1/1 0:00:00作者: 盧軍,胥彤,袁煜明 引言 比特幣近期因價格持續上漲再度成為市場關注焦點,作為金融市場“后起之秀”,比特幣從誕生至今只有12年,市值卻超越了強生、VISA和沃爾瑪等全球知名公司.
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