SOP:比特幣鞏固1萬億美元市值 期貨未平倉合約量創下新高_比特幣最新價格行情走勢

上周，比特幣的市場交易價格范圍在57168美元-60265美元之間，波動幅度在5.4%左右，值得注意的是，其市值超過1萬億美元已持續了1周時間，這對于比特幣以及整個加密貨幣資產而言都是一個強烈的積極信號。

鏈上活動繼續鞏固了這個趨勢，其日交易量相當于流通供應量的10%以上，與此同時，礦工們已回歸了累積模式，鏈上指標幾乎已重置。有趣的是，期貨未平倉合約量已經觸及新高，而交易量和空頭清算量均在下降。

1萬億美元鏈上支撐

在突破“1萬億美元”大關之后，擺在我們眼前的問題是，市場能否維持在這個水平，BTC的價格支撐是多少。

URPD指標將鏈上交易量顯示為價格集群，形成了鏈上等同于技術分析中經常使用的交易量分布的度量。在特定價格范圍內交易大量幣的位置，很可能會形成強大的支撐位水平。

SkyBridge將任命NYDIG為其比特幣ETF托管人:金色財經報道，根據周四提交的監管文件更新，紐約數字投資集團(NYDIG)是First Trust Advisors和SkyBridge Capital的擬議比特幣交易所交易基金（ETF）的托管人。此前最初在3月中旬提交比特幣ETF申請時，他們將托管人的身份留空。[2021/5/7 21:31:55]

而超過1萬億美元這個閾值后，全網鏈上交易量已達到了198萬BTC，這相當于比特幣流通供應量的10.6％。令人印象深刻的是，自BTC價格從11000美元-12000美元以來，這一鏈上交易量已形成了最強的鏈上支持水平之一。

這個交易量集群很可能會形成一個非常強大的支撐位，并且似乎在證明比特幣的“1萬億美元”市值是合理的。

自比特幣減半以來 嘉楠耘智股票首次跌破2美元:自5月11日比特幣減半以來，嘉楠耘智在納斯達克上市的股票一直在穩步下跌。周一收盤時，該股收于1.98美元，下跌3.88％，首次跌破2美元，創上市以來新低。嘉楠耘智在第一季度試圖將產品價格降價促銷，較2019年均價降價幅度約有一半，但該公司披露仍虧損560萬美元。除了受疫情影響導致銷量下滑，該公司第一季度投資2450萬美元與國內芯片制造商SMIC合作，導致貨幣資金及其等價物在第一季度下降47.9%，低于去年年末的7100萬美元。（Coindesk）[2020/6/16]

為了支持這個觀察結果，我們回顧了一段時間內以美元計的總交易量。下表使用了Glassnode的實體調整算法，該算法可過濾掉不具有經濟意義的轉賬。

從2019年到2020年中，比特幣網絡通常每天的EA交易量約為17億美元，此后，鏈上交易量與價格一起上漲了720％以上，目前比特幣網絡每天的鏈上交易量約為122.5億美元。這意味著，除了幣價大幅上漲的因素之外，交易量也同樣出現了增長，這支持并證明了牛市的表現。

Kraken業務開發總監：比特幣時代已經來臨，或開啟“超級周期”:Kraken業務開發總監Dan Held近期接受采訪時表示，他認為比特幣時代已經來臨。到目前為止，比特幣無需干預即可成功度過最嚴重的冠狀病疫情：“我們即將迎來減半，并且現在處于一個巨大的宏觀背景之中——數周前美聯儲和財政部都在加緊印鈔救市。因此，對比特幣來說，沒有比現在更好的時機了。我等了八年才看到這一切。”

Held還表示，整個行業在過去幾年里發展迅速，BTC投資者數量增加了，CNBC等媒體的主流報道也增加了。考慮到比特幣2100萬枚的總供應量，當前的宏觀形勢對它來說是“燃料”。Held對比特幣的未來持樂觀態度，他指出，比特幣可能會開啟一個“超級周期”，甚至遠遠超出最樂觀的預測。（The Daily Hodl）[2020/4/15]

動態 | Bakkt比特幣期貨合約首周交易額僅500萬美元 業內人士表示正常:據Coindesk報道，備受期待的Bakkt比特幣期貨合約的首周總交易額僅500萬美元（按發稿時價格8322美元計算），其中每月期貨合約交易量為623份，而每日合約的交易量還不到5份。相比之下，僅上周五一天，其競爭對手CME就交易了約4099份比特幣期貨合約。CME的期貨合約代表5個比特幣，意味著其單日交易量為1.65億美元。

CoinRoutes首席執行官Dave Weisberger就此表示，比特幣投資者目前在市場上已經有很多地方買賣，但這并不意味著Bakkt的推出是失敗的，一切都還言之過早：\"人們從一個地方轉移到另一個地方需要時間，除非有成本或流動性方面的原因。這往往進展緩慢。”

洲際交易所發言人Damon Leavell在一封電子郵件中表示，在其比特幣新合約推出的第一周，“業內人士踴躍參與”。10月份到期的合約“擁有市場上最小的買賣價差，這是一個令人興奮的成就”。

而此前關于Bakkt比特幣期貨交易量小的情況，金色財經也采訪到犇睿資本創始人褚康，他對金色財經表示：機構配資進來需要做很多準備工作，不是上線就井噴，Bakkt開啟交易，本身需要熟悉規則，觀察交易量，申請匹配資金。熟悉傳統金融衍生品市場的人都知道，出于風控評估，這都需要一個過程，特別是衍生品交易所，風控是第一位，所以交易量很小是正常的。[2019/10/1]

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行情 | 比特幣一小時內下跌近200美元 跌破6200美元:據火幣平臺數據，比特幣一小時內下跌近200美元，現已跌破6200美元，最低跌至6121.83美元。現報6128美元，跌幅為3.18%。[2018/9/20]

鏈上情緒指標

上周，我們展示了長期持幣者在過去三個月內放緩減持舊幣的情況，這一趨勢一直延續到本周。此外，礦工也加入了進來，礦工凈頭寸變化指標呈現綠色，這表明礦工選擇持有了新挖到的幣。

雖然礦工作為賣方實體的影響力越來越小，但他們的支出模式讓人們能夠洞察比特幣市場一些最大看漲者的情緒。

礦工凈頭寸變動實時圖表

調整后的SOPR指標，使得我們能夠洞悉每天花費的幣可實現多少利潤。如果利潤是由舊幣吸收的，則aSOPR將趨向更高，反之，當有利潤的幣保持休眠狀態時，aSOPR指標將趨向更低。

aSOPR指標越高，從表中獲得的利潤也就越多。

當aSOPR降至1.0以下時，表示花費的幣處于總體虧損的狀態。

在牛市中，我們通常會看到aSOPR指標會“重置”，在價格調整期間它會返回到接近或低于1.0。這表明有利可圖的幣一直處于休眠狀態，投資者對持有該資產的信心正在恢復。

下面的aSOPR圖表顯示了兩個主要觀察結果：

本周，aSOPR指標幾乎已重設為1.0，這表明獲利回吐減少，并暗示市場信心仍在。

在過去的三個月中，aSOPR的連續峰值有所下降。這表明，隨著牛市的持續，獲利在減少，再次表明市場信心的長期趨勢。

調整后的SOPR實時圖表

最后，我們回顧了長期持幣者與短期持幣者之間的財富分配，這通常是財富轉移事件的周期性指標。

該分析指出了一些關鍵的觀察結果：

短期持幣者累積的BTC比長期持幣者在過去6個月中減持的BTC要多44萬BTC，這表明市場的新需求已超過了長期持幣者的減持量。

相對財富轉移正在放緩，如粉色區域所示。這將發生在長期持有人放慢減持以及過去6個月積累的幣開始成熟的時候。

類似的財富轉移發生在2017年的峰值附近，這是一個值得關注的有趣指標。這既可能是供應約束，也暗示了持有行為的周期性變化。

與2017年的一個關鍵區別是，短期持幣者目前持有66％的流通供應量，遠高于其在2017年峰值時58％的持有比例。這表明與歷史周期相比，這一周期增加了“HODL”需求，但如果進入熊市，則意味著會更多的幣會處于虧損狀態。

LTH和STH相對持有量實時圖表

總體而言，在過去的幾周中，礦工和長期持幣者都積極看漲本周的趨勢，而交易量支持了新的萬億美元的估值。

以上分析考慮了現貨市場以及鏈上流量。但由于這是第一個擁有大量衍生品交易的比特幣牛市，我們還將研究期貨市場，以評估衍生品市場的整體表現。

期貨現金套利交易

本周，期貨未平倉合約再創歷史新高，金額超過了231億美元，其中幣安和OKex占到了最大份額，共計占有32％的合約量。

期貨未平倉量實時圖

有趣的是，整個3月份，期貨成交量一直在穩步下降，而與前幾個月的成交量相比，本周尤其平靜。

期貨交易量實時圖

永續合約融資率也幾乎重置為中性水平，這表明減少了過多的多頭投機或增加了空頭興趣以平衡多頭交易者。

期貨融資率實時圖表

盡管持倉量創歷史新高，但過去幾個月空頭清算也有所減少。這表明賣空者要么在牛市中有出色的風險管理，要么更有可能是很多人在“現金套利”交易中部署了風險中性策略。

空頭清算實時圖

高未平倉頭寸、減少的期貨交易量、很少的空頭清算以及降低的融資利率的結合，支持了“現金套利”交易在當前市場條件下是一種受歡迎的策略。

現金套利交易使交易者可以將多頭現貨與空頭期貨結合起來，以鎖定當前的融資利率/溢價，同時保持價格波動的風險中性，隨著更多交易者利用這種套利策略，未平倉空頭頭寸將增加，但是由于交易者通過現貨持有是凈中性的，因此沒有相應的清算。

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