2021年3月16日,頂級投資機構PanteraCapital發布了一份月報《BitcoinComingOfAge》,報告中分析了比特幣與以太坊的的未來預期,包括比特幣的估值,以及為什么以太坊被低估。
PanteraCapital作為專注于投資區塊鏈科技領域的頂級資本,從公鏈到協議,從Layer2到應用,各個賽道都能看到PanteraCapital的身影。每個月Pantera都會發布一期月報,針對市場環境、趨勢,以及產業發展進行深度探討。
在3月份的月報中,Pantera對比特幣的估值以及稀缺性給出了更深層次的理解。律動BlockBeats翻譯了月報中對比特幣的觀點闡述,希望可以為投資者提供幫助。
以下為《BitcoinComingOfAge》的比特幣部分:
尊敬的投資者:
去年,當病開始對我們所有人產生影響時,我在2020年3月的致投資者函中寫道:
「比特幣誕生于金融危機中。現在才剛來到他的當打之年。」
Tim Drape:比特幣已成為世界的重要組成部分:金色財經報道,Draper Associates創始合伙人Tim Draper表示,我認為比特幣正在經歷與互聯網相同的發展歷程,互聯網已成為我們世界的重要組成部分,我認為比特幣也將如此。[2023/7/27 16:01:49]
當我是一名債券交易員時,我意識到有些東西是顛倒的。債券「最好」的時候對于每個人來說則是最「糟糕」的時候。經濟蕭條衰退時對于債券來說是「最佳時期」。
不幸的是,我認為這件事正在發生在我們的加密貨幣市場。
隨著政府不斷增加紙幣的數量,人們需要用更多張紙幣來購買總量固定的商品,例如股票和房地產,但政府會無視進入這些領域的錢,至少我認為他們會這樣做。但結果是,這還將使其他東西的價格膨脹,例如黃金,比特幣和其他加密貨幣。
美國帶著前所未有的結構性赤字進入到了這場危機中。支出比收入多出31%。在SARS-CoV-2病出現之前,國會預算辦公室預計赤字將超過1萬億美元。現在可能是預期的三倍。
摩根士丹利策略師:比特幣已成為美元的重要競爭對手:12月9日消息,摩根士丹利投資管理公司首席策略師Ruchir Sharma表示,當前金融體系面臨著來自比特幣和其他加密貨幣的激烈競爭,比特幣已經成為終結美元主導地位的重要競爭對手。他稱,今年加密貨幣市場發展繁榮,應該向世界各國政府無限量印鈔發出警告,因為千禧一代很可能會繼續尋找更好的選擇。(Finance Magnates)[2020/12/9 14:44:28]
「這里花10億,那里花10億,很快這將成為一筆巨資。」
—美國參議員埃弗里特·麥金萊·迪爾克森
現在我們已經達到了數萬億美元級別,無須多言,赤字此時一定會對無法被增量的事物的價格產生積極影響,類似于股票、房地產、加密貨幣。換句話說,BTC/USD交易對匯率將上升。
比特幣的價格可能會在未來十二個月內創下新記錄。這不會在一夜之間發生。我的猜測是,機構投資者需要花費2到3個月的時間來處理他們當前的投資組合。還要花上3到6個月的時間來研究新的機會,例如不良債務、特殊情況、加密貨幣等。然后,當他們開始進行資產分配時,這些市場就會真正開始起飛。
數據:減半以來,比特幣交易費中值下降了78%:6月3日消息,Bitinfocharts數據顯示,5月20日至5月31日,比特幣交易費中值從3.95美元降至0.84美元,下降了78%,平均費用也下降了66%,從6.64美元下降到2.25美元(Cryptopotato)[2020/6/3]
這一切已經發生了,耗費了幾個月的時間穩定下來,又耗費了幾個月的時間重振旗鼓。現在已經火力全開了。
在這35年中我經歷了多個周期,交易本能告訴我,加密資產價格將進入融漲期。
在此周期結束之前,我們將看到更高的價格。
通過減半及S2F模型進行價格預測
在2020年4月的信中,我們公布了通過S2F模型分析比特幣減半事件對比特幣價格的影響。
我們預測,如果比特幣減半所受到的影響與歷史相近,它將沿著以下每月路徑拉升:
區塊鏈投資研究服務平臺InvestingHaven預測比特幣將會在短期上漲20%:區塊鏈投資研究服務平臺InvestingHaven預測比特幣即將上漲20%,一旦比特幣超過10,000美元,它將非常迅速地填補圖表上的空白。從10,000美元到12,000美元的20%的反彈正在進行,InvestingHaven認為沒有任何東西能妨礙比特幣的這次反彈。[2018/5/6]
比特幣現在已領先于我們對于2020年4月的預測—今年夏天將達到11.5萬美元。
通貨膨脹
「從某種意義上講,通貨膨脹是一種無處不在的貨幣現象,當貨幣增量高于生產產出時就會發生。」
—彌爾頓·弗里德曼,1970年,《貨幣理論的反革命》
通貨膨脹是無處不在的貨幣現象,但并非所有的通貨膨脹都是一樣的。
投資者經常問到為什么我們看不到通貨膨脹?答案是:這完全取決于你把目光放在哪里。
CPI(居民消費物價指數)不會顯示通貨膨脹。美聯儲的CPI目標主要包括那些無限供應的東西——平板電視,人字拖等。隨著全球經濟的嚴重疲軟,人們將很難在這些東西上看到通貨膨脹。這就是為什么我堅信美聯儲和其他中央銀行還將繼續他們的操作。
Tangem公司在新加坡推出“比特幣鈔票”::據bitcoinist消息,Tangem公司在先鋒市場新加坡推出其“比特幣鈔票”。Tangem試圖通過使用加密貨幣進行類似現金交易,對于入門級消費者來說更熟悉。Tangem計劃在2018年底之前批量生產數百萬美元的“比特幣鈔票”。“比特幣鈔票”的面值分別為0.01和0.05 BTC(分別為92美元和463美元)。這些’鈔票’實際上是使用三星技術的硬件錢包,Tangem聲稱其成本足夠便宜,可以像現金一樣使用。[2018/5/4]
疫情封禁和刺激政策使富裕國家的消費者存下了許多積蓄,且積壓很多需求。在美國,儲蓄率從2019年的7.6%飆升至2020年第三季度的16.0%和第四季度的13.4%。
無法被輕易增加數量的事物將發生大規模的通貨膨脹:黃金,房地產,比特幣等。這一論點的最佳證明就是標普500指數中的股票。2020年第二季度的營收比去年同期下降了32.3%。但是,標準普爾500指數卻創下了歷史新高。這完全是貨幣現象。
股票的數量是有限。但是,美聯儲主席鮑威爾明確表示,量化寬松將會是無限的。他接著說:
「若談到貸款,彈藥用盡這件事將不會發生。」
—杰羅姆·鮑威爾,2020年3月26日
2020財年美國預算赤字為每成年人$14,500。從一個角度來看,這是一劑疫苗的1,000倍。
無限的美元
當你用大量的商品充斥到市場中會發生什么?商品的價格會下降。正如美元的價格:
這就是美聯儲通脹調整和貿易加權后的美元價值。這讓我們想起了Econ101的供需關系圖。
比特幣的貨幣政策是從數學角度來設計的——任何中央機構都無法進行「量化寬松」。有的人可能會將古話改成,用「比特幣」代替「土地」:
「買地;沒有人能再生產土地了。」
-馬克·吐溫
摩根士丹利談加密資產
「十年來我一直在宣揚比特幣。在早期,這就像在沙漠中傳教。但最近幾年,變得越來越像在向唱詩班傳教,這也讓傳教變得越來越有意思,而且唱詩班也在慢慢成長。現在唱詩班的歌聲變得越來越優美——我隨即讓他們自己放聲歌唱」
-摩根士丹利,新興市場主管兼首席全球策略官RuchirSharma,2021年2月9日
為什么加密貨幣正在從陰影中走出
「政府慢慢地才意識到這場革命。疫情爆發時,美元統治著世界,并被作為最受青睞的國際貿易媒介,其他國家貨幣對美元進行錨點,大多數央行將其作為「儲備貨幣」。在美國之前,只有五個大國享有令人垂涎的「儲備貨幣」地位,追溯到1400年代中期:葡萄牙,然后是西班牙,荷蘭,法國和英國。這些統治平均持續了94年。在2020年初,美元的霸權持續了100年,這也給了我們質疑美元還能稱霸多長時間的理由……」
「此外,在美聯儲的帶領下,各大主要央行都在瘋狂印鈔,以使經濟在疫情期間保持運轉,這也削弱了人們對所有主權貨幣的信心。20%的流通美元都是在2020年發行印鈔的,這也極大地增加了比特幣的吸引力,比特幣的設計是逐步「開采」新幣且總供應量有限。實際上,各央行無意中正在合力推動加密貨幣的發展,長期以來,加密貨幣一直被認為是去中心化的,民主的美元替代品……」
「比特幣不僅是2020年最熱的投資選擇,回看這10年,他同樣是最炙手可熱的投資標的,平均每年增長200%以上。比特幣已超過萬億市值。但這與傳統的通脹對沖資產,如黃金相比仍然很渺小,黃金全球市場達到12萬億美元。這也為比特幣留下了很大的成長空間。」
「加密貨幣最無可抗拒且實用的應用體現在價值4700億美元的匯款市場——防爆工人可將錢寄回中低收入國家。這些轉賬通常需要1到5天,費用為匯款總額的5%到9%。如今,使用加密貨幣的支付系統可以在幾秒鐘內完成匯款,且手續費只有幾分錢。」
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來源:中金網 ThePurposeInvestments的比特幣ETF(BTCC)從2月中旬到3月15日,短短一個月時間流入了約7.3億美元資金.
1900/1/1 0:00:00比特幣市場概述 隨著傳統金融巨頭摩根士丹利和Visa宣布進一步采用比特幣,比特幣市場繼續在5.36萬美元和6.15萬美元之間盤整.
1900/1/1 0:00:00Ergo落地應用之NFT市場:Ergo拍賣行作者:GuyBrandon Ergo公鏈平臺允許用戶安全而又輕松地出售Ergo的NFT,這是不斷發展的DeFi運動的一次重大發展.
1900/1/1 0:00:00撰文:ArthurHayes,BitMEX創始人翻譯:盧江飛新冠病疫情爆發之后,我成為了一名狂熱的自行車手,我每周會騎行兩次,每次40-60公里.
1900/1/1 0:00:003月27日由Datafun和EpiK合作舉辦的知識圖譜在線峰會將于9:00-18:00舉行,屆時來自國內頂尖知識圖譜研究專家、互聯網大廠:阿里、騰訊、百度、華為等為代表的科技公司的AI及知識圖譜.
1900/1/1 0:00:00飽受爭議的EIP1559目前仍處于膠著狀態,但根據以太坊核心開發者本月19日的會議結果,該方案仍將在7月的倫敦升級中實施,目前輔助EIP尚未決定.
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