DEFI:深度 | Coinbase解讀：以太坊經濟的崛起_EFI

作為僅次于比特幣的第二大加密貨幣，以太坊不僅僅是數字貨幣，它更是數十億美元經濟的基礎。從DeFi到數字藝術，我們需要了解以太坊崛起背后的推動力。

2月22日，《紐約時報》商業版上出現了一個異想天開的標題：

為什么一個餡餅形狀的動畫貓能賣到60萬美元。

如果你在2011年經常上網的話，那你肯定認識這只貓。互聯網上廣受歡迎的“nyancat”動圖的創作者ChrisTorres以近60萬美元的價格出售了他已有10年歷史的表情包。

而且，Torres并不是唯一一個找到銷售這種數字內容方法的人，這類數字內容在以前被認為幾乎毫無價值，其中部分原因是任何人都可以無休止地復制粘貼數字文件。而就在最近幾周，好像一切都發生了扭轉：

佳士得透露計劃拍賣首件“全數字”作品，這件作品是一位名叫Beeples的藝術家創作的一系列圖像，起價為100美元。

Cryptopunks系列中一只看起來很酷的低保真猴子以150萬美元的價格售出。

一系列“怪誕家具”的3D模型，比如一張泡泡糖做的桌子獲得了45萬美元。

達拉斯小牛隊的老板、企業家馬MarkCuban的一條推文就賣到了952美元。

所有這些故事實際上都講述了同一件事，那就是人們開始用真實世界的錢購買虛擬數字世界的財產。

這個蓬勃發展的市場是由一類被稱為NFT的加密貨幣資產實現的。NFT是“非同質化代幣”的縮寫，它本質上是一種真實性證書，表明你手中的數字內容版本是真實的。

Booster與HOGT達成深度戰略合作:近日，DeFi平臺Booster與HOGT達成深度合作，共建去中心化生態，雙方將在DeFi生態、社區合作、資源共享等多領域展開合作。

HOGT將聯合Booster、CoinWind、FilDA等多家Heco 生態項目，為Heco活躍用戶帶來更多福利。

官方消息，HOGT.COM回購銷毀&減產機制將于5月24日19:00正式開啟。[2021/5/24 22:38:46]

NFT大多在以太坊區塊鏈上發行，它利用“智能合約”的功能，用戶可以在專門的NFT市場上購買或出售。

不同以太坊NFT項目的銷售量

NFT是一種代幣，就像比特幣是一種代幣一樣，用戶通常可以通過支持銷售的特殊交易所購買或出售這類代幣。每一枚比特幣的特征幾乎都是相同的，與比特幣不同的是每一枚NFT則代表著一個特定的數字屬性。因此每一個NFT都是“不可替代的”。它們被用來出售從名人畫作、NBA“數字收藏品”、虛擬房地產和舞曲明星Deadmau5的現場視頻等。

隨著NFT成為一個規模驚人的生意，它的銷售額已經超過了1億美元，人們也開始圍繞所有權進行辯論。收集數碼藝術品和收集稀有的運動鞋、黑膠唱片，或者畢加索的作品有什么不同么？

這些都是很吸引人的問題，但它們甚至沒有談到一個更大的故事。智能合約技術讓藝術家、表情包制作者和音樂家能夠出售他們的虛擬商品，這也進一步推動了一種替代當前金融體系的新的、去中心化的系統。在這個旨在增強個人經濟能力的替代系統中，資本將通過更快、更便宜、更透明、對所有人開放的開源協議進行流動。

DeFiBox宣布與BakerySwap達成深度戰略合作:據官方最新消息，一站式DeFi信息聚合平臺DeFiBox.com宣布與BakerySwap達成深度戰略合作，DeFiBox將在品牌建設、社區宣傳、資源共享等方面全方位協助BakerySwap的生態發展。

DeFiBox利用自身生態優勢，已支持BakerySwap的挖礦收益追蹤功能，在未來將進一步優化BakerySwap的挖礦體驗。

作為BSC上頭部的NFT交易市場，BakeySwap創新性地結合了AMM和NFT玩法，也是由Binance Chain Accelerator Fund支持的首批項目之一。最新數據顯示，過去90天，BakerySwap的NFT交易總額已突破468萬美元，總市值突破2.01億美元。[2021/4/26 20:59:55]

我們稱之為金融2.0。

以太坊具有突破性的一年

在NFT熱潮之前，比特幣已經占據了最近非加密貨幣媒體頭條的主要版塊。而當以太坊的話題出現讓在這一領域的人們更加興奮。這并不是因為以太坊是市值僅次于比特幣的第二大加密貨幣。

沒有深入了解以太坊的人往往理解不到以太坊不僅僅是另一種形式的數字貨幣。以太坊區塊鏈創建的初衷就是成為一個具有多樣性的去中心化計算平臺，它可以方便開發人員構建數字藝術市場，同時運行像Compound和Uniswap這樣有數千億美元價值流動的“去中心化金融”等工具。

以太坊的價格以及人氣和比特幣一樣，從300美元攀升到今年2月份超過2000美元的高位。

鏈上ChainUP WaaS聯盟與Vtrading達成深度戰略合作:據官方消息，鏈上ChainUP WaaS聯盟與Vtrading宣布達成深度戰略合作，雙方就區塊鏈技術應用落地、區塊鏈金融服務、資金安全等方面深度合作。

Vtrading作為數字資產AI量化服務平臺，始于2017年12月，針對不同用戶需求提供差異化量化策略服務，提供可視化圖元平臺編輯策略、Hbass系統快速調試回測、PC端策略一鍵發布到APP端策略商城、智能量化托管執行、智能跟單系統、獨立返傭系統、私有定制部署、第三方嵌入式系統等服務，用戶只需要通過API授權就能實現AI自動交易。經300+天實盤驗證，Vtrading量化策略年化收益達50%+。

WaaS聯盟是鏈上ChainUP集團依托3年時間所服務的300多家交易所經驗，將底層資產托管和錢包封裝而成的一套完整的服務，包含資產托管、節點服務、主鏈幣種開發、熱門幣種一鍵接入、共管錢包、借貸理財等多種功能服務，通過開放錢包API與SDK，幫助交易所、項目方、媒體等快速高效接入，實現云端資產安全托管，聯盟內部轉賬0手續費即時到賬。目前，已有超過500家企業加入ChainUP WaaS聯盟。[2020/12/1 22:43:05]

以太坊的價格

全球用戶對以太坊的興趣在最近幾個月也經歷了創紀錄的激增。

以太坊的全球搜索量

主流參與度上升的另一個指標是Reddit專為以太坊設立的留面板，其近幾天新增訂閱用戶數也出現了激增：

聲音 | 全國人大財經委副主任委員賀鏗：區塊鏈等數字技術與制造業、服務業深度融合:據中國經濟導報報道，第十一屆全國人大財經委副主任委員賀鏗在“高質量發展引領中國經濟新征程”主題年會上表示，數字經濟就是人工智能、互聯網、IT的升級版，包括大數據、云計算、區塊鏈等，這些數字技術與制造業、服務業深度融合。[2019/1/25]

Reddit加密貨幣用戶訂閱數

這些數據上漲的一個重要原因就是ETH的價格。你可能會驚訝地發現，自2021年初以來，ETH的價格增長速度實際上比比特幣還要快。自年初以來，比特幣的價格已經上漲了約65%，而ETH的漲幅更是超過了112%，其市值超過了摩根士丹利和Square，達到了1770億美元。

了解更廣泛的以太坊經濟

但飆升的市值只是以太坊故事的一部分。以太坊真正吸引人的地方在于，以太坊區塊鏈使更廣泛的經濟成為可能。

我們可以把ETH的價格想象成冰山一角。由于以太坊區塊鏈非常靈活，大量的經濟活動正在以太坊區塊鏈上運行著，基于以太坊的加密貨幣類別包括了DeFi、穩定幣、wrappedtoken和NFTs。

以太坊經濟的市值在最近幾周飆升至超過2500億美元，這其中還不包括NFT。

以太坊經濟總市值

上海市經信委信息化推進處處長：上海將促進區塊鏈等技術的深度應用:第一財經訊，近日，上海市經信委信息化推進處處長裘薇接受采訪時表示，上海即將發布《上海市工業互聯網產業創新工程實施方案》。《實施方案》提出，在促進產業生態培育方面，上海擬加強產業創新，促進邊緣計算、大數據、人工智能、區塊鏈等新技術在工業互聯網的深度應用；推進工業傳感器、5G物聯網通信模塊、智能硬件等技術研發與應用；培育形成一批基于工業互聯網的工業智能軟件和服務的整體解決方案。[2018/5/17]

穩定幣通過將其價值與美元等儲備資產掛鉤來降低波動性，它們是ETH經濟中最有前途和增長最快的領域之一。它們已被廣泛采用，作為交易所之間進行支付的穩定媒介。

截至2021年2月，以太坊區塊鏈上穩定幣的總價值已經超過300億美元：

以太坊穩定幣的市值

以太坊經濟中一個規模較小但增長迅速的組成部分是“wrappedtoken”，它允許那些非以太坊原生加密貨幣在以太坊區塊鏈上使用，并容易與DeFi應用程序交互。因此，代幣化比特幣的價值大幅上升。

代幣化比特幣的市值

當Reddit遇到DeFi

那么，是什么推動了最近以太坊上的熱度呢？雖然這在很大程度上與更廣泛的加密貨幣的繁榮有關。但有一個有趣的群體值得我們仔細研究，那就是Reddit上的“memstock”投資者，他們因為在傳統金融領域備受折磨，進而尋找那些去中心化的替代品。

這些去中心化的工具允許投資、交易、有收益的儲蓄、新型的“閃電貸”等等。根據巴塞爾大學教授和研究員FabianSch?r的說法，以太坊驅動的DeFi應用具有“創建一個真正開放、透明和不可變的金融基礎設施的潛力。”

如果你還沒有找到自己在DeFi領域的方向，那么接下來讓我們看看DeFi的三類應用程序——它們共同的目標是成為更快、更高效的替代品，進而取代當前金融體系中低效、緩慢、通常昂貴的資本流動管道。

去中心化交易所：Uniswap和Sushiswap等去中心化交易所允許用戶在沒有中介的情況下交易代幣。

借貸協議：像Compound和Aave這樣的借貸協議允許用戶在沒有中介的情況下進行代幣的借貸。

預言機：像Chainlink這樣的預言機旨在為DeFi應用程序提供真實世界的數據。

對于那些對金融1.0的信任受到動搖的reddit交易者來說，DeFi是一個天然游樂場——因為這些非常在線的投資者已經在激烈地交換技巧和策略，他們能夠互相幫助探索復雜的新協議。

至少有一個有說服力的聲音開始直接向Reddit最活躍的股票交易員們宣傳DeFi。MarkCuban在一次AMA中分享了他對DeFi的看法：DeFi將使“市場對小投資者更有效、更透明、更有效。”

不光是Cuban這么認為，就連Reddit聯合創始人AlexisOhanian在與美國眾議員AlexandraOcasio-Cortez的交流中也發表了對DeFi的看法：沒有人會在一周醒來后說，讓我們都回到過去的樣子，公眾無法忽視這一點，所以我認為將會有越來越多的精力來尋找去中心化的解決方案。人們有如此多的精力去支持那些不可能被操縱的東西。”

截至2021年2月，DeFi市場總額已超過400億美元。最大的去中心化交易平臺Uniswap自2020年5月推出以來，其交易額已達1000億美元，這有力地說明了這些工具的普及速度。

以太坊DeFi市值

1月份所有去中心化交易所的月交易量突破500億美元大關：

去中心化交易所的每月交易量

機構開始采用以太坊

以太坊經濟也引起了主要金融機構的關注。在很大程度上，由于穩定幣作為交易所和DeFi協議之間發送價值的一種非波動性方法而發揮作用，以太坊區塊鏈已經成為最受歡迎的美元支付工具之一。

2020年，以太坊處理了價值8740億美元的支付，與Zelle和貝寶等主要面向消費者的系統競爭，盡管它仍遠低于聯邦快遞等中央銀行支付系統處理的金額。

2020年12月，Visa宣布將其6000萬商戶的全球支付網絡與美穩定幣USDC連接起來。

貝寶最近也為其龐大的美國用戶群提供了有限的ETH交易，并計劃將該功能擴展到全球3.25億用戶。該公司首席執行官DanielSchulman在2021年的財報電話會議上表示：“我們都知道，當前的金融體系已經過時，我們可以預見在未來交易將在幾秒內完成，而不是幾天。我們正在大力投資我們新的加密貨幣區塊鏈和數字貨幣業務部門，以幫助塑造這個更具包容性的未來。”

與此同時，機構投資者也開始進入以太坊。幫助投資者通過傳統券商獲得以太坊的灰度以太坊信托在過去一年出現了大幅增長。該基金目前持有300萬個ETH，價值超過40億美元。

灰度以太坊信托持倉量

另一個以太坊機構的敞口平臺——芝加哥商品交易所期貨最近上線，該平臺首日交易金額就超過了3300萬美元。2020年12月，位于康涅狄格州的對沖基金OneRiverAssetManagement公布承諾，“到2021年初，其持有的比特幣和以太幣將達到約10億美元。”

以太坊的發展情況

在以太坊2014年創建之時，創始團隊就清楚地意識到該區塊鏈有一個最終需要修復的根本性缺陷。因為它使用了一種稱為工作量證明的“共識機制”，所以當區塊鏈流量增加時，交易時間會變慢，費用會增加。

我們在本文中介紹的DeFi和其他智能合約工具所處理的事務數量之多導致了以太坊的可擴展性瓶頸。結果，以太坊網絡的使用變得越來越昂貴。截至2021年2月，每筆交易的ETH“gas”費用約為10美元。

以太坊網絡費用中位數

但主要的解決方案即將出現。非營利組織以太坊基金會正式與Reddit合作，尋求該技術的解決方案和新的用例。在2020年8月，近24個開發團隊向Reddit提交了以太坊擴展提案。Optimism和Rollups等項目可以潛在地幫助區塊鏈每秒處理數十萬個事務。

與此同時，以太坊社區已經開始了計劃已久的向更快、更便宜、理論上更安全的以太坊2.0區塊鏈的過渡。

理論上更安全的以太坊2.0區塊鏈使用了一種被稱為權益證明的共識機制，該機制應該會增加區塊的容量。該項目于2020年12月開始推出，截至2021年2月，超過300萬個ETH參與了ETH2.0合約。經過多年的升級，以太坊經濟離實現其潛力、使各種金融交易更快、更便宜、更容易進行又近了一大步。

以太坊2.0的staking情況

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