區塊鏈:牛頓先生：DeFi 2.0是傳統金融與DeFi的深度融合_DEFI

2021年3月10日，由中國移動通信聯合會區塊鏈專業委員會牽頭、杭州賽道領跑網絡科技有限公司主辦的《中國餐飲產業區塊鏈發展報告》項目啟動會，在餐飲及區塊鏈領域各位專家、學者、媒體的推動下正式啟動。

通證思維實驗室創始人、澳門產業區塊鏈協會常務副會長牛頓先生在會上提出“DeFi2.0”，他指出，DeFi1.0相對于傳統金融是一個獨立的金融體系，而DeFi行業的增量發展必然離不開與實體資產、實體產業的聯動，DeFi2.0是傳統金融與DeFi的深度融合。

以下為牛頓先生發言實錄，經整理發布：

一、DeFi正處于增速發展期

當前區塊鏈行業幾乎所有的熱點都會圍繞兩條線發展，其一是以BTC為核心的資本機構入場熱，另一條是DeFi生態的蓬勃發展，區塊鏈先行者正在引導市場發展。

基于Pendle的DeFi產品Penpie將在Camelot上進行代幣PNP的IDO計劃:5月18日消息，由跨鏈交易基礎設施 Magpie 與 DeFi 收益率協議 Pendle 合作推出的 DeFi 產品 Penpie 將在 Camelot 上推出其治理和收入分享代幣 PNP 的 IDO 計劃，此次參與 IDO 的 PNP 代幣數量占總供應量的 20%，硬頂為 60 萬美元，IDO 計劃代幣的 30% 將于 TGE 結束后立即解鎖，剩下將在一年內線性解鎖。其中 xGRAIL 持有者將有資格分配 IDO 計劃中 PNP 代幣銷售總額的 35%，mPENDLE 持有者占比 30%，vlMGP 持有者占比 25%，Penpie 流動性提供者 占比 10%，具體配額在以上類別中對應的份額。[2023/5/18 15:10:23]

在過去12年的時間里，區塊鏈已經形成了第一個完整的閉環——DeFi，當行業在四處探索區塊鏈落地的時候，DeFi已經率先落地并形成閉環。

加密支付網關Alchemy Pay與OKX達成合作:3月30日消息，加密支付網關Alchemy Pay在推特上宣布與OKX達成合作，其法幣入金支付解決方案已經上線OKX。[2023/3/30 13:35:22]

DeFi往往具備以下五個特性，金融功能、無需許可、匿名性、無需托管、去中心化治理，基于此出現的大量DeFi金融衍生品應用讓我們看到，區塊鏈行業已經發生實質性變化。去年3月份DeFi總鎖倉量約5億美金，一年后的今天達到了418億，實現接近百倍的增長。

本輪牛市行情和DeFi的發展息息相關，但DeFi本身的發展卻和區塊鏈的牛熊并無太大關系。通過以下三點我們可以更為清晰的看到DeFi的發展趨勢。

DeFi鎖倉量增長：2020年9月1日，ETH一路從488美元跌到300美元，但DeFi市場的鎖倉量卻沒有明顯減少，在整個市場萎靡的時候，DeFi市場的鎖倉量仍然保持明顯增長的勢頭。

“木頭姐”Cathie Wood旗下的投資管理公司遭遇雙重打擊:金色財經報道，“木頭姐”Cathie Wood旗下的ARK投資管理公司近日因為興登堡對Block的做空報告，以及美國證交會對Coinbase所采取行動的威脅而受到雙重打擊，因為這兩家公司都是她的主要持股標的。Block和Coinbase一直是Wood的最愛。根據ARK創新ETF相關持倉數據，Coinbase的持倉占比為7.5%，而Block占6.2%。[2023/3/24 13:23:02]

DeFi的用戶數量：從去年Q4季度開始，以太坊網絡每天保持100萬個地址數的穩定增長，并在去年9月份突破一億個地址。在此期間，錢包交互的DeFi用戶數更是形成了指數級增長，目前，DeFi用戶增速較去年同期達到十多倍之多。

Dogechain宣布因網絡負載加重暫停申領空投代幣DC:8月25日消息，Dogechain發推表示，推出DC代幣空投活動后，網絡負載加重，有很多用戶無法從空投頁面領取DC。為此，Dogechain宣布暫停空投申領程序以解決問題。Dogechain表示用戶申領沒有損失風險，空投頁面將很快恢復。

據悉，加密KOL ZachXBT稱一個直接與部署者關聯的錢包地址（0x7249a891）收到200億枚DC空投，已經在Uniswap上進行傾銷。[2022/8/25 12:47:41]

DeFi手續費的消耗：當前DeFi領域最大交易所Uniswap，每天交易手續費的消耗量一度超過比特幣全網的手續費，單一應用即是如此，這意味著DeFi正在向上突破發展。

在趨勢面前，國內對DeFi的關注還遠遠不夠，出色的DeFi應用更是少之又少。如果以鎖倉量為依據指標，那么國內最大的DeFi應用以1.9億美元鎖倉量排到第21名，占DeFi總鎖倉量的0.45%。

二、牛熊更替，DeFi的發展之道

拉動DeFi發展的三駕馬車分別是，穩定幣、借貸和交易。當前，DeFi正在迎來飛速發展，傳統金融所有的金融基礎設施，都可以用區塊鏈再重做一遍。從去年Q4季度至今，很明顯地看到，傳統金融在做的事情在DeFi上正在被復制一遍。

DeFi脫胎于傳統金融卻在諸多方面勝于傳統金融，DeFi具備傳統金融所不具備的特性，可以實現更廣泛便捷的金融應用。現階段，DeFi正在創造一套獨立的金融體系，形成和傳統金融相對獨立的存在。

在區塊鏈的發展過程中，人們的關注點從BTC延續到ETH再到DeFi，不斷經歷牛熊周期，本輪牛市與17年的泡沫行情有著本質的區別。17年牛市帶動小型VC和創業公司的入場，本輪牛市明顯的現象是，世界首富以及大型資本機構入場加碼BTC。在區塊鏈行業內部，區塊鏈行業先行者從BTC遷入以太坊生態，探索開發DeFi應用。

牛熊呈周期性交換，在資本機構的推動下，今年BTC的聲量將持續高漲。牛市仍處爬坡的階段，達到泡沫的頂峰，直到最終破滅。DeFi市場還處于小眾圈層的探索階段，在3-4年后的下一輪周期中，經過積累蓄力的DeFi應用將得到傳統市場的主動擁抱。

三、DeFi2.0與傳統金融的融合

目前，DeFi行業處于內卷化發展，套娃現象不斷。DeFi市場的泡沫將在本輪牛市周期結束后破滅，這是DeFi的1.0發展階段。在此后3-4年的時間DeFi將進入2.0發展階段，形成較大范圍的落地。

DeFi1.0相對于傳統金融是一個獨立的金融體系，而DeFi行業的增量發展必然離不開與實體資產、實體產業的聯動，DeFi2.0是傳統金融與DeFi的深度融合。DeFi金融體系將形成全球金融的清算層，實現數字資產與實體資產的交易兌換。今天這樣的趨勢已經有跡可循，一些DeFi平臺正在嘗試接入實體資產，實現鏈下資產上鏈。

縱觀早期互聯網的發展，最先實現的是純數字化的業務，如信息門戶網站、聊天社交、虛擬游戲，直到后來才出現電商和O2O業務，將實物商品搬到網絡上。DeFi當前也在做純數字化的業務，在未來幾年，誰解決了傳統資產與數字資產的互通通道，誰將創造巨大的價值。

DeFi是區塊鏈的真正落地，IBM今年解散了做傳統區塊鏈的團隊，摩根大通將旗下區塊鏈平臺Quorum賣給ConsenSys，更多原因是業務被驗證跑不通，只能賣出去。

各大財團正在轉換思路，以非常低廉的負債大舉購入BTC，作為登船的門票，甚至一些大的財團開始在DeFi領域做一些籌碼的收購。

區塊鏈行業的趨勢已經發生變化。

直播鏈接：https://b23.tv/onHmzp

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