分析師|?Carol?編輯|Tong?出品|PANews
一直以來,在A股市場中,“打新”都是獲得高收益的重要手段之一。根據公開資料顯示,2020年A股“打新”的戶均利潤約為38631元,收益率約為19.32%。而在幣圈,“打新”也同樣是獲得超額收益的重要手段。
2019年1月,Binance率先啟動Launchpad,隨后各大交易所競相開展IEO,這掀起了幣圈第一次“打新”熱。根據PAData早前的分析,早期IEO代幣的平均收益高達7.63倍,對投資者而言,參與“打新”,買到就是賺到。
隨著越來越多的IEO項目出現,市場的存量資金被充分消耗,IEO的收益大不如前。彼時恰逢DEX發展的第一個高峰期,受此影響,同年6月,Binance再次推出新的“打新?”項目,BinanceDEX通過IDO上架了RAVEN。不過受到DEX本身發展的局限,當時的IDO并沒有像IEO一樣盛行。
但是,市場上的融資需求是始終存在的。根據PAData的統計,2020年首次代幣發行仍然是業內主要融資形式之一,總融資金額約為2.25億美元。因此,當DeFi的全面崛起時,IDO也“卷土重來”。2021年,IDO越來越受追捧,市場上不僅出現專門的IDO平臺,還出現了定制的IDO模塊或方案。那么,從數據來看,現“打新”IDO到底能為投資者帶來多少收益?IDO這種形式有哪些優缺點需要注意?
Sui宣布其主網將于今年Q2推出,暫無正式的空投計劃:金色財經報道,Layer 1區塊鏈Sui宣布其主網將于今年Q2推出,并開啟名為Wave to Mainnet的系列活動和內容,旨在進一步向社區介紹Sui協議。目前沒有正式的空投計劃。[2023/3/22 13:18:35]
IDO關鍵詞:DeFi、拍賣、白名單?
關于IDO的“D”,有很多不同的解釋。有人認為IDO是首次通過去中心化交易所發行的代幣,也有人認為IDO是首次通過DeFi發行的代幣。
從名字的爭議中也可以看到IDO變化。在最初階段,IDO確實主要通過去中心化交易所來完成,但在AMMDEX上進行首次代幣發行存在一些問題與隱患,比如“科學家”搶跑或“巨鯨”用戶操盤造成一般用戶IDO收益受損等,這使得一些項目出于社區動員和公平發行的考慮,將首次代幣遷移至其他交易算法更復雜的DeFi平臺上,待完成發行后再鏈接去中心化交易進行流動性做市。所以IDO的發展基本經歷了DEX和DeFi+DEX兩個階段。
從目前市場上主要的IDO模式來看,Uniswap和Balancer仍然采用兌換。兩者的區別主要在于流動性構成方面。Uniswap并不是為了IDO專門開發的DEX,因此其IDO流動性與其他資金池的流動性構成一致。而Balancer則為IDO專門開發的一套模板流動性引導池LBP,其最大的特點在于允許發行方自定義資金池的權重,可以是線性的,也可以是指數曲線。Balancer認為,通過快速調整權重,可以降低池中代幣的價值,阻止早期投機導致的價格飆升。
Web3合規公司Satschel完成520萬美元的種子輪融資:金色財經報道,Web3合規公司Satschel已經籌集了520萬美元的種子輪融資,由早期風險投資公司Brand Foundry Ventures領投。
該種子輪融資是在Satschel宣布與特殊用途車輛(SPV)金融科技公司Assure建立合作伙伴關系的幾天后完成的。[2022/9/16 7:01:40]
其他新興的平臺大多采用拍賣方式來發行代幣,這里,拍賣的方式就更多種多樣了。目前,提供固定匯率拍賣模式的平臺較多,包括Bounce、Polkastarter和Sushiswap。以Polkastarter為例,發行方可以在Public和POLS兩個資金池設置兩種匯率,發行通常不設最低額度,但設最高限額。
此外,比較值得關注的新方式還包括Mesa的批量交易拍賣。在這種模式下,發行方不需要提供買方流動性,買家可以使用許多不同的代幣參與銷售。這種拍賣不會低于預先設定的限價,在同一批量的拍賣中,所有訂單價格相同,不存在套利。另外,Bounce是目前開放拍賣方式最多的一個平臺,除了上述提及的一些拍賣方式以外,它還提供包括NFTLottery等特殊的拍賣方式。
過去一周USDC流通量減少10億美元:8月21日消息,據官方公告,8月12日至19日期間,Circle共發行15億美元USDC,贖回26億美元USDC,USDC流通量減少10億美元。截至8月19日,USDC總流通量為528億美元,儲備量為529億美元,其中現金109億美元,短期美國國債420億美元。[2022/8/21 12:38:30]
IDO與IEO相比,還有一個更大的區別,即在參與資格方面,IEO與交易所平臺幣深度綁定,參與IEO的用戶必須持有一定數量的平臺幣,而IDO與DeFi治理代幣的綁定程度要小得多,通常只在發行投票環節需要用到治理代幣,實際參與時并不考量代幣持有量,而是要求參與者完成KYC和注冊成為白名單成員。但也有一些觀點認為,KYC不夠符合區塊鏈精神,因為發行方可以對誰購買了多少代幣獲得更多的控制權。
IDO收益:近10倍收益遠高于持幣或持股?
PAData選取了IDO兩個階段的兩個主要平臺Uniswap和Polkastarter來觀察IDO代幣的收益表現,可以看到早期AMMDEXIDO的收益浮動區間較大,而近期Polkastarter固定匯率拍賣的IDO收益浮動區間非常小。
從上幣當天的收益來看,Uniswap上較早期的IDO的三種代幣的平均收益倍數大約為3.27倍,Polkastarter上IDO的最近三種代幣的平均收益倍數約為6.75倍,整體平均首日收益約為3.81倍。
MetaThaicoin推出NFT系列:據官方消息,元宇宙保險平臺MetaThaicoin(TAC)宣布已推出兩套“貴族創世NFT”。
第一個和平象系列“METATHAI ELEPHANT”。該系列是該公司所有最高權益通證的第一套。第二個交易猿系列“TRADING APE”。該系列是為紀念該公司自主研發的二元期權交易游戲所創作,也擁有該公司所有最高權益。[2022/7/30 2:47:49]
從歷史最高收益來看,Uniswap上IDO的三種代幣的平均收益倍數達到驚人的57.99倍,這主要受到UMAIDO高達127.2倍這一極端值影響,那么另外兩種代幣的平均收益倍數約為23.41倍,也非常高。Polkastarter上IDO的三種代幣的平均收益倍數則要低很多,大約7.55倍,略高于首發當日。整體平均歷史最高收益約為13.80倍。
當前收益的情況也比較類似,Uniswap上IDO的三種代幣的平均收益倍數約為36.22倍,Polkastarter上IDO的三種代幣的平均收益倍數約為6.7倍。整體平均當前收益約為10.07倍。
前黑石集團高管:比特幣將成為每個人投資組合的一部分:7月18日消息,前黑石公司高管和投資顧問Edward Dowd強調,盡管最近加密貨幣市場出現動蕩,但比特幣將繼續存在,并將進入每個人的投資組合。
在參加Layah Heilpern的播客節目時,Dowd重申,一旦比特幣走向成熟,它將可能擊敗黃金,因為它具有獨特的功能。根據Dowd的說法,盡管黃金仍然是一種可行的投資,但比特幣作為一種財富的儲存方式有更好的機會。
Dowd認為,加密貨幣市場可以與互聯網時代相提并論,當時大多數公司都倒閉了,而強勢的公司卻活了下來。Dowd說 ,可以把加密貨幣比作網絡時代,其中90%的公司歸于零,10%成為“亞馬遜”。加密從業者的工作是弄清楚什么是加密行業的“亞馬遜”。我認為比特幣有可能成為加密行業的“亞馬遜。(Finbold)[2022/7/18 2:21:20]
除了受到時間因素的影響以外,首發價格的高低也是造成收益區間大小的重要原因。由于AMMDEX的首發價格取決于流動性資金池的配資情況,這為“巨鯨”和科學家抬高一般投資者IDO價格提供了動力。固定匯率拍賣或其他更復雜的拍賣方式通過限制參與者的資格、限制首發價格、限制最高銷售額度等手段控制了IDO價格的浮動,減少了用戶之間博弈的空間,也縮小了IDO的收益區間。
總的來說,IDO當前平均近10倍的收益仍然顯著高于其他投資手段。
PAData統計了2月以來A股新股的“打新”收益,結果顯示,17只新股平均首日收盤漲幅約為1.73倍,其中最高的冠中生態也只有5.51倍。平均歷史最高收益約為2.26倍,其中最高的曼卡龍約有9.43倍。平均當前收益只有1.55倍,其中僅冠中生態、極米科技和曼卡龍超過4倍。
PAData還統計了其他數字貨幣今年以來的持幣收益,結果顯示,抽樣的30種數字貨幣今年以來的平均持幣收益約為2.74倍,其中市值排名90-100的數字貨幣今年以來的平均持幣收益最高,約為2.81倍,市值排名1-10位的數字貨幣今年以來的平均持幣收益最低,僅約為1.92倍。在不考慮時間效率的情況下,除了收益最高的FTM以外,其他抽樣代幣的持幣收益都低于IDO收益。
不過要聲明的是,這里計算的收益倍數往往是盤面中的瞬時最低/最高價格,只能為了解收益區間提供一個范圍參考。實際上,IDO的高收益伴隨著高波動率。根據統計,Polkastarter上三種代幣的首日平均波動率約為31.61%,歷史日均波動率約為33.27%,顯著高于一般數字貨幣的波動率。
今年以來,30種不同市值排名的數字貨幣的日均波動率約為16.27%,其中市值排名1-10位的數字貨幣的日均波動率最低,約為14.51%,市值排名90-100的數字貨幣的日均波動率最高,約為18.10%。遠低于近期IDO代幣的波動率。
除了IDO,還有ITO、IFO值得了解?
IDO已經成為目前較為流行的一種融資手段。不少DeFi項目在進行IDO后,會立刻連接到DeFi平臺進行流動性做市,并啟動流動性激勵,這使得IDO不僅可以完成融資目標,還可以完成新項目的冷啟動,更大程度調用用戶的參與度。
除了IDO以外,實際上近期還有其他新的首發形式值得關注。首先就是因MASK發行而聞名的ITO。顧名思義?,ITO就是首次基于推特發行代幣的意思,用戶通過Twitter賬號鏈接錢包即可參與搶購。MASK上線后暴漲至少20倍給ITO這種方式添了一把火,在MASK以后,mTSLA也在美東時間3月2日開啟了ITO。項目方認為ITO可以在社交媒體上最大程度曝光代幣,為項目帶來流量。
其次是IFO,這與去年流行的DeFi流動性挖礦有相似之處,即都是通過為DeFi協議提供流動性獲得新代幣,但不同之處在于,以往的流動性挖礦只能挖出本項目的治理代幣,類似于種豆得豆,但IFO挖礦則是借助其他資產的流動性來挖新項目的代幣,類似于種豆得瓜。比如,Pancakeswap上CAKE/BNB的流動性LP可以用來購買Helmet,這就是典型的IFO。Pancakeswap曾公開表示部分IFO的收益已經達到250%。
從去年下半年進入牛市行情后,市場上的資金活躍,投資者的情緒也昂揚,各種高收益新玩法層出不窮的同時,用戶也應該警惕風險,比如假幣、資金盤。
說明:
參考《深度剖析IEO:平均盈利7.6倍哪家收益高?》。
選擇其中的POLS私募首發價格。
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原題《肖颯團隊|PlusToken案件啟示錄》,作者:肖颯法律團隊2021年以來,比特幣價值一路攀升,盡管近期價格有所回調,但仍維持在45000美元左右.
1900/1/1 0:00:00“在‘十四五’時期,支持區塊鏈技術發展,有利于賦能實體經濟、優化社會治理、提升我國國際競爭力。”全國政協常委、副秘書長,民建中央副主席兼秘書長李世杰在全國兩會召開前夕對中國經濟時報記者表示.
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1900/1/1 0:00:00文章系金色財經專欄作者幣圈北冥供稿,發表言論僅代表其個人觀點,僅供學習交流!金色盤面不會主動提供任何交易指導,亦不會收取任何費用指導交易,請讀者仔細甄別防上當.
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