ETH:科普 | 什么時候需要使用閃電貸？_DAI

閃電貸是一個有效的工具，即使目前gas費高，大多數用戶望而卻步。不過相關的原理和應用場景還是需要知道的。未來閃電貸會變得更加便捷，會有更多的快速套利機會，我們今天講一下閃電貸的基本應用場景。

本文結構：

閃電貸釋義

什么時候需要使用閃電貸？

具體操作流程示例

針對第二個使用場景：不還錢取回抵押物

針對第三個使用場景：不還錢，換抵押物

閃電貸目前面臨的問題

總結

閃電貸釋義

FlashLoan翻譯為閃電貸。閃電貸的要求就是所有的操作全部打包進一個區塊，必須在一個區塊的時間內完成。特點是無需抵押，因為如果發動閃電貸失敗，這筆交易就如同沒有發生過一樣——交易并不會被打包入區塊。

穩定幣crvUSD科普創新清算機制LLAMMA，可在抵押品價格下跌時逐步替換為穩定幣:1月17日消息，Curve官方科普其穩定幣crvUSD創新的清算機制LLAMMA，解釋了LLAMMA通過AMM的特性進行針對債務人更友善的清算方式，讓抵押品在價格下跌時逐漸轉移成穩定幣，讓原本要清償的債務有一定程度的穩定幣可以償還，同時在價格回穩時再逐漸把穩定幣換回抵押品，而不是直接的觸發清算導致債務人的虧損。

此前報道，2022年11月23日，去中心化交易平臺CurveFinance開發者發布Curve即將推出的去中心化Stablecoin“crvUSD”的官方代碼和白皮書。[2023/1/17 11:17:13]

什么時候需要使用閃電貸？

目前正常使用閃電貸的場景有三個：

發現不同平臺的價差，使用閃電貸套利，之前本號講過的，參考文章鏈接在文末；

國務院：推進科普與區塊鏈技術深度融合:為貫徹落實黨中央、國務院關于科普和科學素質建設的重要部署，依據《中華人民共和國科學技術進步法》、《中華人民共和國科學技術普及法》制定《全民科學素質行動規劃綱要（2021－2035年）》，其中要求實施智慧科普建設工程。推進科普與區塊鏈等技術深度融合，強化需求感知、用戶分層、情景應用理念，推動傳播方式、組織動員、運營服務等創新升級，加強“科普中國”建設，強化科普信息落地應用，與智慧教育、智慧城市、智慧社區等深度融合。（新華社）[2021/7/10 0:40:52]

借貸平臺中，借出的錢被占用，需要還會本金，提出質押資產;

借貸平臺中，借出的錢被占用，需要將質押物轉換為另一個資產，如質押的BTC想換成ETH。

2和3的邏輯非常接近。今天主要講的也是后面兩種使用場景，而利用閃電貸發動黑客攻擊不在本文討論范圍。下面是具體操作流程。

現場 | 火幣中國推出數字經濟及區塊鏈產業科普新書:金色財經現場報道，12月6日，由海南省工業和信息化廳主辦，南南合作金融中心協辦，海南生態軟件園、火幣中國承辦的“海南自貿港數字經濟和區塊鏈國際合作論壇”在海口舉行，這是全球首次區塊鏈部長級論壇。

在本次論壇上，火幣中國舉行了“數字經濟及區塊鏈產業科普系列新書發布”儀式，希望通過教材、專業教育、培訓等多種方式，幫助從業者、高校、研究機構深入了解區塊鏈，從而建立起區塊鏈全局性知識模型，真正推動區塊鏈應用落地。火幣中國CEO袁煜明介紹，將聯合機械工業出版社面向普通高等教育推出《區塊鏈導論》、《區塊鏈系統設計與應用》和《區塊鏈新商業模式分析》系列教材，這是國內最早推動的區塊鏈教材之一；火幣中國還積極參與數字經濟的研究，由中信出版社出版的新書《讀懂Libra》已經上市；由火幣中國負責編寫的區塊鏈技術科普讀物《區塊鏈技術進階指南》將于12月面世；首本行業內最全的區塊鏈應用案例集《區塊鏈產業應用100例》在本次論壇進行了首次刊印。[2019/12/6]

具體操作流程示例

動態 | 人民日報官方微博科普區塊鏈 強調區塊鏈不等于比特幣:人民日報官方微博今早發表9圖科普區塊鏈。其中涉及區塊鏈的特點有：1、安全；2、不可篡改；3、可訪問；4、無第三方。區塊鏈對未來的影響：1、不需繁瑣個人證明；2、看病避免反復檢查；3、旅行消費更加便捷；4、交易無需第三方。同時強調，區塊鏈不等于比特幣。比特幣只是區塊鏈技術的一種應用，區塊鏈還有醫療衛生、食品安全、版權保護等諸多應用領域。[2019/10/28]

針對第二個使用場景：不還錢取回抵押物

Compound上存入了100萬美金價值的ETH，借出來50萬美金的DAI或者USDC等穩定幣，然后去買房子或者花掉了，現在需要把借的錢還了，才能取出ETH，而且市場下挫的時候你想賣出以太坊。

這里有兩個方法：

做個期貨現貨的套保，這邊開個USDT本位的ETH一倍杠桿短期也行，不過持倉有持倉費用。治標不治本，因為你還是沒有錢還給借貸平臺。

質押率沒有使用完，這時候可以提出來一些ETH兌換成DAI，還到平臺，再提出一些ETH兌換成DAI，還給平臺，如此循環操作。不過這種操作會很慢，且耗費gas費也很多。

這時候可以用閃電貸，使用AAVE或者dydx等平臺發動閃電貸。

發動閃電貸從aave借出來50萬DAI，

50萬DAI還給compound；

取出ETH；

用Uniswap把取出的ETH賣出一部分，夠還給aave那50萬個DAI，加上手續費0.09%，也就是450個DAI，考慮滑點，多賣出一些ETH，多獲得一些DAI；

還錢給閃電貸平臺aave。

以上五步就是把你的以太坊取出來賣掉，當你發愁借出來的幣還不上，市場在波動的時候。說了這么多，其實整個過程執行大約十幾秒。會編程的自己編程，不擅長編程的可以用furucombo等模塊化工具。

針對第三個使用場景：不還錢，換抵押物

同樣，當你對ETH短期行情失去信心，需要吧ETH換成另外一種幣比如比特幣，但是和上述情況一樣，你還是還不上借的錢，借的錢被占用了。你可以選擇上述最簡單的方法，取出一些ETH換成BTC，存回去，然后繼續取出一些ETH，換成BTC，存回去，如此循環，如果要高效解決問題，還是可以使用閃電貸。

這時候你就需要在五步操作里進行變化。

發動閃電貸從aave借出來50萬DAI，

50萬DAI還給compound；

取出ETH；

用Uniswap把取出的ETHswap成wBTC

wBTC存入compound，

從compound借出來50萬的DAI加上AAVE的平臺手續費比如0.09%，也就是借出來50萬零450個DAI

還DAI給閃電貸平臺aave。

以上7步需要在同一個區塊中打包完成，所謂的神不知鬼不覺。

閃電貸目前面臨的問題

第一、gas費較高。

每一步都是gas費，不過對于幾十萬美金幾百萬美金的資金體量，這個問題不是很大，每一步目前gas費消耗都需要幾十美金，所以一套打下來，如果成功執行基本上幾百美金的gas費是不算多的。不過，即使沒有成功運行閃電貸，一旦開始發動，gas費也是要付的。

第二、價格滑點。

在發動閃電貸之前，考慮價格滑點，留夠資金空間，才能使閃電貸順利進行。

第三、提前交易風險。

如果有人和你同樣的策略在同一時間發動閃電貸，交易會首先執行gas費用高的人，如果很多人和你同一策略套利，那么，理論上來說gas費可以不斷升高，大幅度壓縮套利空間。

注釋：“提前交易”這個詞多出現在金融的“高頻交易”領域，在DeFi領域，frontrunning多被科學家在一個新項目的IDO初期進行搶購籌碼、價格波動大的時候不斷套利等等。

總結

本文講述了閃電貸的基本應用場景與案例，這也只是冰山一角，還有很多的創新玩兒法本文沒有提及。閃電貸是區塊鏈世界一個非常獨特的金融工具，可以說只有接連不斷的“區塊”存在這種方式才有可能出現。現貨、期權、期貨、借貸、資產管理等等加密資產的相關金融模式，傳統金融都有，甚至更加完備，但是閃電貸不同。雖然很多普通用戶大多數時候都用不到閃電貸，但是未來這個貼合區塊鏈基本原理的方法，一定會生長出和傳統金融很不一樣的花朵。

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