DEFI:一文讀懂流動性挖礦與 DeFi 治理模式_加密貨幣是錢嗎還是貨幣

區塊鏈創新層出不窮，去中心化金融已經成為區塊鏈領域關注的焦點。DeFi生態系統的兩個主要優勢是流動性挖礦和NFT挖礦。這篇文章將介紹什么是流動性挖礦以及DeFi的治理模式。?

DeFi?簡介

區塊鏈已經成為一個獨立的世界，在這里創新似乎沒有界限，而去中心化金融已成為這個世界的中心。去中心化金融應用眾多，它追求的是對現有金融結構的革新，但要完成這場革命，還有很長的路要走。例如，DeFi就在持續發展以滿足社會不斷變化的需求，而DeFi發展的核心是不同的治理模式。?

去中心化金融以顛覆銀行等金融中介機構為愿景，將焦點從傳統的金融服務轉移到了前所未有的區塊鏈或加密貨幣的使用上。DeFi的優勢難以言盡——去中心化交易所、保險公司、貨幣市場，而這僅僅是個開始。提供對所有人開放的，沒有中間結構的，新的經濟體系，是DeFi的愿景。流動性挖礦和NFT挖礦是DeFi生態系統的兩個主要優勢。

Pretiosum Ventures已完成第二輪基金的首次募集:金色財經報道，總部位于倫敦的Pretiosum Ventures已完成其第二輪基金的首次募集，TechCrunch認為該基金最終可能會籌集2000萬美元。該單一GP基金由Yana Abramova于2019年在倫敦創立，投資于“基礎設施”初創公司（企業SaaS、金融科技和Web3）。迄今為止，Pretiosum已與Cherry Ventures、Greycroft、Seedcamp、IQ Capital和Y Combinator共同投資初創公司。[2023/8/9 21:34:28]

流動性挖礦

有一個區塊鏈術語一直備受關注，那就是流動性挖礦，這是一種通過加密貨幣持有者鎖定或抵押收益礦池中的加密貨幣來產生獎勵的方式。為了獲得獎勵，加密貨幣持有者將資金添加到流動性池中，使其成為流動性提供者，并從操作流動性池的DeFi平臺產生的費用中獲得回報。

美股三大指數收盤漲跌不一，標普500指數漲0.45%:金色財經報道，美股三大指數收盤漲跌不一，道指跌0.09%，納指漲1.04%，標普500指數漲0.45%，熱門科技股多數上漲。[2023/5/11 14:56:00]

但是，這些流動性池是什么？這就是DeFi的核心。流動性資金池是簡單的智能合約。智能合約的機制是一旦滿足某些條件就會自動執行的代碼，并且不再需要中心化的機構來運營和管理各方之間的互動。將貸款的規則寫進智能合約，用戶就能夠通過智能合約將資產集中起來，再將這些資產分配給借款人。

和傳統貸款一樣，借款人需要投入抵押品才能貸款。在DeFi中，借款人將加密貨幣存入智能合約作為抵押品，其價值至少等于甚至超過其貸款的價值。哪些幣種作為抵押品，主要取決于接入的借貸池，以及借貸平臺支持哪些幣種。用戶可以向智能合約借貸或交換代幣。為了獲得高回報，礦工將他們的資金在不同的協議之間移動。?

硬件錢包公司OneKey上線內置工具NFT PnL:12月28日消息，硬件錢包公司OneKey發推稱，OneKey已上線錢包內置工具NFT PnL，用戶可使用PnL工具分析自己的NFT交易歷史和收益情況，并可以直接在PnL模塊中使用計算器，對單個NFT的買賣進行收益預估。[2022/12/28 22:12:41]

流動性挖礦如何運作

如上文所述，流動性挖礦涉及流動資金池和流動資金提供者，他們是運營流動資金池的DeFi平臺的加密貨幣持有人。流動性提供者通過將加密貨幣資金存入流動性池來為其提供資金。

流動性資金池充當市場，對流動資金池中的加密貨幣感興趣的用戶可以借用或交換代幣。這些用戶借出或交換代幣，DeFi平臺會相應地收取一些費用。DeFi平臺收取的費用會在流動性提供者之間按其對流動性池的繳款比例進行分配。因此，流動性提供者向流動性池中存入的資金越多，他們獲得的獎勵也就越多。

分析師：美國政府可能阻止Binance收購FTX:金色財經報道，Cowen分析師發布報告警告，當前的加密貨幣市場動蕩不會很快結束，投資者應密切關注事態發展，美國政府可能阻止Binance收購FTX。報告寫道，我們已經聽到華盛頓對此感到擔心，美國外國投資委員會(CFIUS)可能會以國家安全為由展開審查。

Cowen分析師認為，從美國監管的角度來看，持續的戲劇性事件正在傷害整個加密貨幣市場。美國國會明年可能會舉行更多的聽證會，重點是全球性的加密貨幣交易所會否威脅到美國的金融穩定。問題不在于這些交易所是不是全球性的。但這種特性引發了這些加密貨幣公司在沒有監管的情況下承擔了過多風險的說法。

此外，Cowen認為這場動蕩中最大的贏家可能是美國證監會(SEC)，因為SEC主席Gary Gensler一直想加強對加密貨幣的監管。[2022/11/9 12:39:35]

大多數情況下，獎勵是以與美元錨定的穩定幣的形式發放。用于流動性挖礦的最常見穩定幣包括USDT和DAI。但是，某些DeFi協議也提供了更廣泛的代幣選擇，如ETH。

Web3風投基金Symbolic Capital完成5000萬美元融資:金色財經報道，Web3風險投資基金Symbolic Capital完成5000萬美元融資，投資者包括Polygon聯合創始人Sandeep Nailwal、Cere聯合創始人Kenzi Wang以及其他風險投資公司、加密貨幣交易所、家族辦公室和機構。據Nailwal稱，該基金已經進行了約15次投資，包括對web3游戲工作室Blink Moon、基于Polygon的元宇宙PlanetMojo和電子競技平臺Community Gaming的投資。（techcrunch）[2022/8/25 12:48:35]

NFT?是什么

如果還沒有聽說過CryptoKitties、Blockade和Decentraland，那么本文將帶你走進風靡金融市場，收益超過200?萬美元的非同質化代幣。NFT是加密技術中一個極具潛力的方面。它們被認為是代幣化的資產，具體可表現為收藏品、房地產、藝術品等。?

加密游戲領域是促進NFT使用的關鍵，因為它有助于將收藏品帶到虛擬世界。隨著治理代幣的出現，這些NFT吸引了投資者和企業家的目光，因為它們有助于所有權的證明和轉移，現在流動性挖礦也引入了NFT中。

治理在?DeFi?項目中扮演什么角色

本質上說，DeFi是一個金融系統，由代碼而不是任何組織來治理。這段代碼被稱為智能合約，它確保DeFi生態系統的成員遵守規則，從而確保系統成功運作。但是，這段代碼遵循什么樣的機制，以及這段代碼中包含了什么樣的標準，這些都決定了這個生態系統的運作。這就是DeFi治理模式的作用。?

每一個新的DApp的出現，都會導致以太坊網絡的擁堵，交易速度下降，交易費用激增。因此，迫切需要一個有規則和制度的框架，以實現去中心化治理，管理所有的網絡參與者。一些平臺通過發放治理代幣，使代幣持有人參與網絡管理。?

不同的治理模式

創始人控制：大部分DeFi項目由創始人控制。他們與初創公司有相似之處。由于決策完全由個人做出，這可以使組織更快地成長。?

理事會控制：顧名思義，治理權力掌握在一群人手中，他們設計戰略，制定路線圖。比特幣和以太幣是這種治理模式的典型代表，理事會由核心開發者組成。

流動民主：這種模式允許通過投票選舉代表。每個遵循這種治理方式的DeFi平臺都有一個獲得投票權的最低要求。例如，必須擁有該平臺中至少1%?的代幣才能參與投票。這些代幣一般被稱為治理代幣。治理代幣持有者擁有參與所有關于協議變化的決策的權利。通常情況下，每個代幣等于一票。

流行的?DeFi?平臺?

MakerDAO成立于2014年，是以太坊上自動化抵押貸款平臺。MakerDAO是建立在以太坊上的去中心化的衍生金融體系，它采用了雙幣模式，一種為穩定幣Dai，另一種為權益代幣和治理型代幣MKR。DAI是一種ERC20?代幣，穩定值為1美元。MKR是平臺中的治理代幣。MKR的持有者投票決定風險參數，如抵押物選擇、清算比例、穩定費率等。借貸雙方的協議是建立在以太坊上的智能合約。

Compound是一個建立在以太坊上的去中心化借貸平臺。用戶可以借貸基于以太坊的九種資產，如BAT、wBTC、ZRX等。?Compound為每一種資產都設置了流動性池。平臺發行的COMP代幣也使得用戶可以參與對協議的治理。

Uniswap擁有超過6000?個流動性池和400?個活躍交易對，是另一個建立在以太坊上的自動化代幣去中心化交易所。交易時不需要KYC。它允許用戶在不依賴買家和賣家的情況下交換代幣。它使用一個常數等式x*y=k來平衡供求關系。Uniswap對每筆交易收取?0.30%?的費用。

結語

從本質上講，這些流行的DeFi平臺是DeFi巨大潛力的縮影。采用適合的治理模式，DeFi應用的潛在收益和回報是不可估量的。

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