EFI:十張圖回顧 2020 DeFi 的崛起_ETH

2020年是DeFi爆發的一年。

在2020年以前，DeFi領域一直陷入一個負反饋循環：

DApp需要流動性來提供滑點低、深度大的市場服務，但如果一開始沒有流動性的話，就無法去吸引足夠多的用戶和資金。

不過從2020年開始，很多項目探索出了激勵用戶、吸引資金的方法——發行平臺治理代幣，為提供流動性、使用服務的用戶發放一定的收益，這也就催生出流動性挖礦的熱潮。

回溯流動性挖礦熱潮，合成資產協議Synthetix可以稱得上是先驅；之后，借貸協議Compound通過“借貸即挖礦”的分發代幣方式，創造了一個全新的里程碑。Compound的快速發展吸引了市場的關注，從那時起，感覺每隔一天就會有一個新項目出現，“流動性挖礦”風靡整個行業，“農民伯伯”耕田的號角聲此起彼伏。DeFi領域也逐步進入正反饋：流動性產生流動性。

本文將用十幾張圖帶大家回顧一下2020年DeFi的輝煌戰績，數據圖主要來源于THEBLOCK、DappRadar、DeBank、CoinGecko、etherscan.io。

金融時報：Glenn Hutchins于2022年11月從DCG董事會辭職:金色財經報道，《金融時報》報道稱，Glenn Hutchins于2022年11月從DCG董事會辭職。DCG在11月崩潰后失去了董事會的Glenn Hutchins和作為顧問的Larry Summers。對于DCG現在發生的事情來說，這不是一個好的選擇。[2023/1/12 11:08:45]

DeFi項目發展歷程

??THEBLOCK

以Uniswap、Compound、Balancer、AAVE、Curve、Yearn等為代表的DeFi協議，在2020一整年都持續有很多大動作。

各平臺紛紛上線治理代幣、迭代新版本，UNI首開空投撒錢模式，一度讓整個幣圈人都羨慕酸了牙。

SEC主席：穩定幣市場與貨幣市場非常相似，因此監管的尺度應是相當的:10月16日消息，美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler周五表示，商品期貨交易委員會（CFTC）在監管穩定幣上可以有更大的權力。Gensler在華盛頓的一次活動上表示，穩定幣市場與貨幣市場非常相似，因此監管的尺度應是相當的。

他指出，雖然在欺詐和操縱問題上，CFTC對與美元掛鉤的穩定幣發行者擁有監管權力，但它沒有“對非證券型代幣的直接監管權”。美國國會正在爭取讓CFTC成為比特幣等非證券貨幣現貨市場的主要監管機構，而SEC將監管那些被視為證券的加密貨幣。[2022/10/16 14:29:11]

七八月份，MakerDAO、AAVE、Curve鎖倉量相繼達到10億美元。

在成功案例的指引下，仿盤也接二連三地推出，YAM打開了仿盤和食物meme大門，SushiSwap掀起一波「吸血流動性」浪潮。

平臺代幣治理對交易量的影響???DappRadar

數據：20000000枚USDT從幣安轉移到CryptoCom:金色財經報道，WhaleAlert監測數據顯示，20,000,000枚USDT（20,014,300美元）從幣安轉移到CryptoCom。[2022/10/9 12:50:12]

食物meme效應???DappRadar

UniswapvsSushiswap活躍錢包數???DappRadar

與此同時，以DAI為代表的穩定幣、以WBTC為代表的比特幣錨定幣供應量和鎖倉量也都創下新高。

DeFi市值

Coinbase擴大在澳大利亞的服務，稱其為“優先市場”:10月6日消息，加密貨幣易所Coinbase本周宣布，正在推進其在澳大利亞的服務，稱該國是“我們的優先市場”。Coinbase首先將添加當地支付平臺PayID，作為當地客戶將澳元轉移到其Coinbase賬戶的一種方式，并提供交易工具、更好的定價、24/7的客服服務。

該交易所還在澳大利亞注冊為當地實體，并在監管機構澳大利亞交易報告和分析中心（AUSTRAC）注冊，以提供數字貨幣交易服務。前支付寶澳新地區總監John O'Loghlen于7月擔任Coinbase Australia負責人。

據悉，Coinbase Ventures此前已投資澳大利亞加密貨幣公司ImmutableX、CoFiX、Synthetix、Block Earner和 CryptoTaxCalculator。（CoinDesk）[2022/10/6 18:40:59]

2020年整年DeFi市值變化???CoinGecko

根據CoinGecko數據顯示，2020年末DeFi總市值將近200億美金，是年初的12倍。從2020年整個趨勢來看，上半年一直是小增長，七月開始逐步爬升，下半年走出了一個新的高度。

分析師：BlockFi或將在2022年底發生流動性危機:6月17日消息，DeFi分析師otteroooo發推表示，BlockFi或將在2022年底發生流動性危機，并表示目前因為Celsius以及三箭資本事件BlockFi已經損失了大量資金。[2022/6/17 4:33:55]

2020/01/01數據：$1,639,289,656

2020/12/31數據：$19,699,485,337

你可能會問，200億美金的總市值是什么概念？根據CoinmarketCap數據，USDT當前的總市值大概是240多億美金，這兩個數據規模差不多，大家可以參考感受下。

DeFi鎖倉量

過去一年DeFi總鎖倉量&ETH鎖倉量變化???DeBank

根據DeBank數據顯示，2020年末DeFi總鎖倉量將近170億美金，是年初的近28倍；年末ETH鎖倉量730多萬ETH，是年初的近2.5倍。

和市值的發展趨勢類似，鎖倉量也是上半年增長平平，七月開始突飛猛進，從八月底到十一月，ETH鎖倉量增速明顯大于DeFi總鎖倉量；自十一月之后，ETH鎖倉量開始下降，DeFi總鎖倉量則繼續上升，由此可以推測，當時除以太坊之外，也有布局在其它鏈上的DeFi項目開始慢慢發展壯大，諸如BSC等。

2020/01/01數據

DeFi總鎖倉量：$591,946,087

ETH鎖倉量：2,954,042ETH

2020/12/31數據

DeFi總鎖倉量：$16,554,363,420

ETH鎖倉量：7,380,433ETH

BTC錨定幣

過去一年BTC錨定幣總鎖倉量變化???DeBank

根據DeBank匯總的數據，2020年底一共有11種BTC錨定幣，總鎖倉量達40億出頭，是年初的780倍！ohmygod...

這張圖前半年和后半年的對比更為強烈，前半年少到幾乎沒有，年初只有WBTC和sBTC兩種，年底已發展到十一種，不過WBTC依然占據了大部江山。

2020/01/01數據

幣種數量：2

總鎖倉量：$5,273,256

2020/12/31數據

幣種數量：11

總鎖倉量：$4,114,929,064

以太坊gas費

談流動性挖礦一定繞不開ETHgas費這個話題，比如兩周前ETH價格暴漲至一千多U，鏈上比較擁堵的時候，一次操作手續費就得一百多U，別說散戶“農民”們打退堂鼓了，就連“富農”心里也得抖三抖。

標紅線區域為2020年ETH平均GasPrice???etherscan.io

在以太坊鏈上，并非所有的gas費都是一樣的標準，比如，看下圖，在Compound協議的存幣操作費用是最高的，其次是在Uniswap做交易，普通的ETH轉賬手續費是最低的。

ETH高昂的gas費給其它公鏈布局DeFi、吸引用戶提供了好時機，同時，也對ETH2.0、Layer2擴容方案提出了更急切的需求。

DEX

標紅線區域為2020年DEX交易量???THEBLOCK

去中心化交易所平臺2020年底總交易量達236億美元，是年初的14倍之多，逐步改變CEX獨大的局面，成為CEX強有力的競爭對手。

2020/01/01數據：

DEX總交易量：$16.3億

2020/12/31數據：

DEX總交易量：$236億

標紅線區域為2020年DEX/CEX現貨交易量比例???THEBLOCK

除了上面詳細的數據，過去一年，DeFi在保險、借貸、NTF、隱私、衍生品各個領域都取得了可觀的增長，我們這里就不一一列舉了。

“DeFi是區塊鏈在近期落地的一個重要的方向，并且經過幾年的發展，驗證了產品的可行性，也打造了底層有剛性需求的應用場景，比如借貸、DEX、期貨、期權、保險等金融衍生品，以及基于這些產品的分級管理基金，還有其它更多顛覆式的玩法。所以基本上DeFi在構建各種金融底層的開放式協議，然后在這上面進行不斷的快速迭代和整合，構建新的金融產品，本質還是圍繞更好的資金流轉構建應用場景，現在?DeFi還處于初期發展階段。”——Cobo聯合創始人兼CEO神魚

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