XMR:風險與機會，六大熱門匿名幣哪個更值得關注？_Doge Dash

作者|Mark

編輯?|門人??運營|小石頭風清揚

2020年來市場迎來了牛市，但匿名幣賽道卻久未見有異動。

在“機構牛”的背景下，市場明牌“莊家”灰度的“喊單”將ZEC等匿名幣推向廣大投資者面前。灰度創始人甚至聲稱，2021年將會是隱私保護、去中心化以及抵制審查的一年。

不過，在匿名幣賽道被投資者關注的當下，也應該注意到，監管始終是懸在匿名幣頭頂的一把劍。

所以，一邊是灰度的“喊單”，一邊是監管的挑戰，在機會與風險的兩相矛盾中，匿名幣或許更值得我們去關注和研究。

「匿名技術簡史」

2008年中本聰發布比特幣白皮書，比特幣成為少數人眼里的“自由貨幣”以及“匿名支付網絡”。

事實上，因為既具備金融屬性又有地址匿名等特征，比特幣的身影在跨境資金轉移、洗錢、暗網等非法交易等領域頻繁出現。

不過比特幣并不能真正做到匿名和無法追蹤。因為比特幣的地址看似匿名，但可以從比特幣的鏈上數據上進行監控，將交易雙方地址和交易金額進行深入跟蹤，任何和現實接軌的數據，比如實名的OTC交易，都會讓相關地址的信息泄露。

基于此，一些開發者開始探索一種既可以不透露隱私，又可以快速低手續費安全交易的技術，匿名幣的概念由此誕生。

匿名幣沒有特定的通用原理，但它們都有實現交易時保護隱私的共同目標。

早期，很多匿名幣都是在比特幣的技術上進行改進達成的，比如Zcash和Dash，通過混幣器、零知識證明等技術去解決匿名問題。

|資金池混幣

為了達到匿名的效果，一些用戶最開始是利用資金池進行混幣，轉移資金。所謂的資金池混幣，就是在交易資金池中把自己和別人的代幣混在一起。不過，這也存在很大的問題，資金池和參與的用戶必須是可信的，否則還是會被識別出交易信息。

惠譽評級：盡管努力提高儲備，但較大的穩定幣仍然存在超額風險:金色財經報道，惠譽評級表示，自TerraUSD崩盤以來，穩定幣市場已經穩定下來，因為信心正在恢復到更大的Token。?該公司在一份報告中表示，USDT和USDC穩定幣的發行商Tether和 Circle已齊心協力增強投資者信心并改善價格穩定性。兩家發行商都增加了支持穩定幣的流動資產的比例，但仍然存在超額風險。?

報告稱，雖然Tether減少了USDT的商業票據持有量——據該公司稱，目前為零，但其投資組合仍持有波動更大、流動性可能更低的資產，例如貴金屬。惠譽稱，USDT的綜合資產超過其負債0.3%，如果USDT不得不清算資產，這可能無法涵蓋一些基礎資產價值的波動性波動。[2022/11/16 13:09:34]

|混幣器混幣

Dash的混幣過程

鑒于資金池混幣存在弊端，人們又提出了混幣器的概念，這使得匿名性得到很大的提升。完整的混幣技術已經能夠實現匿名數字簽名、匿名登陸、匿名交易、限制混幣人數、混幣人數與混幣數額一致等特點。這是當時實現匿名的主流技術。

|環形簽名

XMR環簽名的轉賬過程

同一時期還有另外一種匿名技術也深受用戶喜歡，也就是使用在XMR上的環形簽名概念。

據史料記載，17世紀，在法國，群臣向國王提意見時，為了不暴露身份，就使用了環形簽名的方式，讓國王不知道是由哪位大臣帶頭提意見。這種概念在XMR使用上時，讓XMR成為了當時匿名性最強的優秀匿名幣之一，但是這種技術只能夠隱藏交易雙方，后面XMR又升級了防彈協議，讓交易金額也實現了匿名。

觀點：幫助監管機構理解區塊鏈和加密行業，將有助于降低監管風險:6月27日消息，Figment質押營銷總監Robert Ellison認為，由于區塊鏈和加密貨幣領域的復雜性，教育該領域的監管者，以減輕其在不了解基本知識的情況下走極端的風險是非常重要的。

當被問及監管框架是否是Staking成為主流的必要條件時，Ellison指出，制定一個Staking監管框架是非常可行的，然而監管機構并不優先考慮監管Staking行業。

根據其說法，借貸平臺和穩定幣目前是監管機構的優先事項。他指出，目前Staking不在其優先考慮的名單上，因為監管機構首先關注的是“公眾面臨的最大風險”。（Cointelegraph）[2022/6/27 1:34:26]

|零知識證明

零知識證明也是比較常見的匿名技術之一，這是由S.Goldwasser、S.Micali及C.Rackoff在20世紀80年代初提出的。

證明者能夠在不向驗證者提供任何有用的信息的情況下，使驗證者相信某個論斷是正確的。這種技術被充分應用在了Zcash的底層技術中，zk-SNARK讓Zcash可以隱藏鏈上的部分交易信息。

|MimbleWimble

2019年，隱私幣Grin和Beam的出現讓人們開始關注一種叫做MimbleWimble協議的匿名技術。MimbleWimble的概念來自于昵稱為TomElvisJedusor的用戶，2016年7月他在IRC頻道#bitcoin-wizards上發布相關文章，隨后這種概念被用于改善公鏈交易時的匿名功能。

比特幣和Mimblewimble交易方式對比

MimbleWimble是一種可擴展的、基于隱私的區塊鏈協議。它可以驗證所有有效事務，而無須存儲鏈的整個歷史記錄。

青龍學院分析師鯤鵬：風險意識和風險控制是做好合約的前提:12月1日19:30，青龍學院分析師鯤鵬做客MXC抹茶社區，就“乘風破浪的合約，合約知識專項突破”發表觀點。

鯤鵬表示：“做好合約，一方面我們對合約操作流程一定要熟悉，基本的合約工具要會用，包括設置止盈止損，對沖鎖倉等操作；第二方要會技術性上的判斷，把握行情趨勢去開單，做交易的買賣點很重要。如何判斷買賣點重中之重，要判斷市場的支撐與壓力，通過一些技術指標進行判斷，均線、MACD、BOLL都是研判趨勢的重要依據，要通過不斷學習去豐富優化個人交易體系；第三要結合市場消息基本面，比如最近的灰度，有些利好消息會短期刺激盤面要順勢而為；最后，一定要有風險意識，進行風險控制，這是做好合約的前提。”[2020/12/1 22:46:56]

如果A向B支付然后將其全部支付給C，則區塊鏈可以記錄A到C而不顯示B。較為簡單的理解方法是，可以比較用戶在比特幣中的交易方式與在Mimblewimble中交易直通交易后的情況。

這項技術的產生，又讓匿名幣技術有了進一步的發展。

在了解了匿名幣技術的發展歷史后，一起來看看當下市場上比較熱門的六大匿名幣項目。

「六大熱門匿名幣」

|XMR：普通電腦可挖礦的高匿名應用幣

XMR目前是匿名幣中的龍頭項目。XMR于2014年以BitMonero的名義推出，帶來一種新的工作量證明法：環形簽名技術。

環形簽名的方法，大大提高了混幣的匿名性。在每次的交易中至少添加六個“誘餌”幣，從而使得實際的來源和目標幾乎無法追蹤。在環簽中，用戶簽署了交易，只能追蹤到一個組而不能具體追蹤到組中的這個人。

XMR默認情況下是自動匿名，混幣可以自動完成，利用防彈證明時可以隱藏交易的金額。并且使用一次性地址，支付記錄不可以追蹤。

雖然看似XMR匿名程度高，但區塊數據過大會使得拓展性極差，另外很難施展Layer2的解決方案。

央行發文啟動金融科技應用風險專項摸排工作 分三階段持續6個月:5月21日消息，網傳人民銀行辦公廳下發了《關于開展金融科技應用風險專項摸排工作的通知》。人民銀行內部人士稱，確實有在4月份下發該文件。《通知》中指出，摸排工作從5月份開始，主要分三個階段，5月-7月期間由金融機構根據摸排列表進行逐項自評，并提交報告，針對發現的問題要建立清單管控和動態追蹤；8、9月份由人民銀行分支機構等監管機構對自評情況進行核實；10月31日前人民銀行分支機構形成書面報告報送總行。（財聯社）[2020/5/21]

挖礦方面，XMR使用了抗ASIC的算法，這使普通用戶和專業礦機用戶一樣可以比較公平的挖取門羅幣。XMR使用普通電腦就可以進行挖礦，這也給了黑客可乘之機，將木馬散播到計算機網絡中，在不知不覺中控制“僵尸網絡”讓用戶為其挖掘XMR。

|ZEC：首個零知識證明隱私幣

ZEC是最近最熱門的匿名幣項目之一。ZECh是基于比特幣0.11.2版本代碼上進行修改的分叉幣，使用的是一種先進的zk-SNARKs的零知識證明形式的匿名幣，讓ZEC有了匿名支付的功能。

因為這些改動，ZEC在進行交易時，就可以隱藏交易金額和交易方的信息，在默認的情況之下ZEC的交易不是匿名的，這個可以由用戶自行調節。只有持有私鑰的用戶才能看的到交易的內容。

不得不說，ZEC雖然使用比特幣的代碼改進，但是卻繼承了比特幣的優點，又對算法進行改進，同時又有匿名的功能，實現了比特幣最初的愿景。

|ZEN：具有更多應用前景的隱私保護技術區塊鏈平臺

Horizen其實來源于Zcash，早期的Zcash因為20%的挖礦抽水，于是Zcash的第一個分叉幣Zclassic出現了，將挖礦規則進行修改，100%的獎勵都是由礦工獲取。

Horizen在2017年5月由成立，在Zclassic原有基礎上再加上更為合適的經濟治理模式，保留了Zcash的所有優點。Horizen是一個前沿的隱私保護技術的區塊鏈平臺，跟Zcash一樣，它可以為每個用戶提供可選性隱私功能，賦予用戶對數字活動記錄的完整控制權。

聲音 | 金融時報：區塊鏈技術可提升商業保理行業風險管控能力:金融時報今日發文“商業保理步入調整高峰期?科技助力夯實風控”。文中表示，隨著大數據、云計算等技術的發展，科技對金融行業的滲透率與日俱增，尤以在風險防控、反欺詐方面應用更為廣泛。商業保理行業也不例外。當前，金融科技與商業保理的跨界融合愈發深入，越來越多的商業保理企業應用大數據、區塊鏈等新技術來提升風險管控能力。區塊鏈技術可解決行業核心數據泄露問題。此外，區塊鏈具備數據不可篡改的特征，在保理業務中，把融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務一整套流程寫在區塊鏈上，可以使金融機構和保理公司追蹤到其數據及整個鏈條的資金流向，進而大幅度降低風險。[2019/8/26]

與大多數項目不同的是，Horizen的側鏈將能支持第三方平臺和技術的建立，這使Horizen能夠容納大量真實有用的服務，提供更多的應用場景。

比如在DeFi、游戲、NFT、供應鏈、匿名財務、投票等方面應用。

所有基于以太坊的應用，也可以在Horizen上實現。在保護隱私方面，Horizen具有可選匿名功能的。這樣不僅符合監管的要求，同時還能夠將自己的隱私保護起來。

|DASH：創新的類PoS+PoW混合挖礦

Dash于2014年推出，最初被稱為Darkcoin，在比特幣的基礎上進行技術的改良，解決保護用戶的隱私問題。Dash團隊曾大膽宣稱：Dash是你可以在任何地方花費的數字現金。

Dash最主要的創新在于，改進比特幣使用工作量證明算法，使用了X11算法。這是對權益證明算法的修改，需要進行11輪科學算法進行哈希運算。

使用混幣來保護交易者的信息并使Dash區塊鏈上的隱私成為可能，讓用戶可以低手續費進行轉賬。

Dash的匿名效果并沒有那么明顯，只能夠混合代幣的數量，也無法隱藏地址。

Dash的挖礦采用了類似于PoW+PoS的方式，用戶可以質押一定數量的Dash當節點，參與交易的驗證。

Dash和XMR一樣，被很多的用戶在進行暗網交易時使用。據相關報道，Dash可能已經成為暗網交易及進行非法交易的首選加密貨幣。

|XZC：去除預信任機制，更好的匿名表現

Zcoin是一個16年的老項目，近期正式改名為Firo，跟Zcash有點類似，是出自同一個作者不同時期的論文。后來兩者的發展方向走了不同的道路，Zcoin先是采用了零幣協議，再采用了Sigma協議，去掉了預信任的機制，后來又開始往Lelantus協議改進。

Zcoin的匿名協議信息詳情

Zcoin的Lelantus協議即將上線。從上表中也可以看出，Zcoin從最初始協議到最終協議，它的匿名技術和性能一直在改進。

Lelantus在所有維度中表現都很好：提供高度匿名性，良好性能和很小的證明尺寸，依賴于成熟密碼學。因此Lelantus的如果成功上線對項目來說將是個很大的進展。

|BEAM：消除UTXO的所有中間狀態，直通交易

MW協議下Beam與Grin對比圖片來源：頭等倉研究院

BEAM發行于2019年1月份，和Grin一樣都是基于Mimblewimble協議構建。和其他匿名幣有點類似，交易金額、發送人和接收人使用匿名交易隱藏，系統中沒有“地址”，每個用戶只持有自己擁有的UTXO的私鑰。

BEAM的匿名功能可以選擇性的開啟，默認情況下啟用匿名功能。實際上，根本沒有“透明”交易，查看區塊鏈不會向外部提供任何信息。BEAM還實施了蒲公英方案，這是一種顯著提高匿名性的網絡政策。“蒲公英”可以防止外部流量推斷出任何有價值的信息。

目前市場對匿名幣的價值評估維度主要是以下四個方面：

1.技術。項目利用了什么技術去實現匿名，實現匿名到什么程度，在實現匿名的同時，交易性能和安全性又是如何確保的。

像早期的Dash就屬于比較簡單的實現匿名的方式，而后來的像Zcoin開始都可以由用戶自主選擇是否要匿名，并且有比較高的性能。但是在發展過程中會有匿名幣拋棄安全性，開始采取類似PoW+PoS的方式采用節點去進行驗證交易，這也帶來很大的風險。還有一部分是因為實現匿名技術原因，而無法審查代幣總量，比如ZEC和XMR，一旦項目發生問題，被增發了代幣也無法得知，從而給投資者帶來損害。

2.監管問題。匿名項目的合規性最重要，現階段還無法做到真正的合規，但是可以選擇那種可以開關閉匿名交易的項目。比如ZEN就擁有兩種地址四種交易方式，可以選擇全匿名，半匿名和不匿名的方式交易。這種項目可以比較大程度的去規避風險。

3.挖礦成本。目前來說，大量的匿名幣項目的代幣都是通過挖礦產出，也有部分項目采用節點的方式去進行驗證交易。一旦使用挖礦產出，就可以比較容易地去計算挖礦成本，從而使項目的價值有了很好的參考標準。但是類似門羅這類型的普通電腦和礦機都可以挖取的，并沒那么容易判斷成本。

4.應用場景。對于大多數的匿名幣項目來說，支付是主要的應用場景，比如商家的轉賬，或者一些特殊網站上進行支付的，比如ZEN、ZEC和XMR可以在Pornhub上進行使用。當匿名幣的使用場景變多，用戶和交易次數增長，那么未來存在大規模應用的可能性就會變高。

「匿名幣的難題」

現階段，匿名幣給大家的印象就是可以充當違法犯罪的工具，轉移非法的資產、洗錢，以及在暗網上作為支付手段等等。

Mosaic的一份關于匿名幣2019年市場研究報告稱，暗網里比較受歡迎的44家商戶網站，其中43家接收比特幣，10家接收XMR，9家接收BCH，7家接收LTC，4家接收DASH，4家接收ETH，2家接收ZEC。

雖然比特幣依舊是暗網中比較受歡迎的支付手段，但相比已經進入主流視野的比特幣，主打匿名、防追蹤的匿名幣的生存空間則相對小很多，而監管是擺在其面前最大的難題。

2020年11月3日韓國金融委員會金融信息分析院發布針對《特定金融信息法》立法修正案的實施條例立法預告。根據實施條例，虛擬資產服務提供商將禁止交易匿名幣，禁止處理具有洗錢風險的虛擬資產。

因為監管的問題，交易所逐漸下架匿名幣。

2018年5月25日，韓國交易所下架Dash、XMR和ZEC；2019年10月10日OKEx韓國站下架XMR、ZEC、Dash和ZEN。

Bittrex下架3種匿名幣公告

除此之外，2021年1月15號，Bittrex將XMR、ZEC和DASH進行了下架，但未聲明下架原因，不過可以聯想到可能是因為匿名幣的監管風險。

雖然匿名幣可以被用來作惡，但技術無罪，而且也可以看到，匿名幣在隱私問題被重視的當下確實有其獨特的價值。

隨著大數據、云計算、人工智能等技術的快速發展，用戶的數據逐漸透明化，用戶隱私保護的問題越來越被重視，而交易數據的隱私問題也同樣重要。

另外，除了大家所熟知的支付方面的應用，匿名幣也正在往平臺化方向發展，比如Horizen不僅可以實現匿名交易，同樣也是一條側鏈，可以利用平臺構建的各種應用保護用戶的隱私與數據安全。

匿名幣也可以在一些特定應用場景的應用，可以保護參與者信息不被泄露，比如匿名投票、支付、慈善、拍賣等方面的應用。

匿名幣的技術還在發展，監管方面的問題也懸而未決。但匿名幣背后對于隱私保護的追求在未來將會是剛需，而匿名幣因為其獨特價值也將會有一塊生長壯大的土壤。

參考文獻：

《匿名幣三要素|Monero、Zcash、Beam大比拼》

《可擴展且用戶友好的數字現金——Dash》

《萬字長文｜Zcoin與其它匿名幣的技術對比》

《CoinEx研究院：獲灰度基金老板喊單的Horizon到底是何方神圣？》

《灰度研報：Horizen項目分析》

《數字貨幣爆發，匿名幣歷史發展及常見技術分析》

《MimbleWimble：歷史、技術、Grin&BEAM》

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