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AMM:金色觀察 | multcoin:一文讀懂永續合約協議_區塊鏈的未來發展前景與應用

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永續協議

有一個笑話流傳已久,那就是所有的金融創新都可以歸結到兩個方面:找到提高杠桿率的方法,或通過捆綁/拆分風險來更有效地為投資者定價資產。

第一個重大的金融創新發生在15世紀,即債務和股權的分離。通過分離,風險得到解綁,產生了兩類資產:低風險、低回報的債務和高風險,高回報的股權。

在過去的20年里,金融市場發展速度增長了1000倍,但主要的金融結構,即債務、股票、優先股、期貨和期權,卻沒有顯著變化,大部分資本都在該結構中流動。

證券化提高了大規模資本的整體配置效率,即使經過證券化,絕大多數底層資產的定義并沒有發生變化。結構性金融產品也沒有發生變化,提供這些產品的大銀行幾乎總是利用上面列出的大眾投資工具,以沖潛在風險。

分析 | 金色盤面:比特幣市值占比小幅增加:據數據顯示:比特幣市值占數字貨幣總市值比例再次上漲至52.6%,較昨日的52%增長了0.6個百分點,市場的恐懼情緒正在下降,但觀望情緒依舊較為濃重。[2018/8/22]

在金融創新方面,過去20年中,信用違約掉期和債務抵押債券的受歡迎度大幅上升。這兩種產品拆分風險,這樣投資者能夠更有效地根據他們的委托和基礎資本成本來定價。

在加密貨幣DeFi生態系統中,新金融創新實驗正在快速進行。例如,聚合流動性做市商出現了各種創新,帶來了一系列新投資工具,包括Hegic、Potion的期權和Uniswap、Balancer、Curve的現貨交易。

然而,過去十年中,最重要的金融創新在2016年由BitMEX推廣開來,這個創新就是永續掉期合約。有許多金融創新可以促進合成資產交易,但在這方面,永續合約是才是最基本的創新,代表了正確的方向。過往的經驗也證明了這一點,因為加密貨幣永續掉期合約日交易量是現貨的3-10倍,而其他合成資產交易量只占現貨的一小部分。市場結構非常清晰,那就是永續掉期合約是最適合合成資產交易的創新。據預測,未來10年,永續掉期合約會在所有資產類別中廣受歡迎。

金色財經現場報道 Seele CEO:未來區塊鏈最佳應用場景是金融行業:金色財經現場報道,今日在哥倫比亞大學舉行的CryptoASIA峰會上,Seele CEO鄭茂林博士表示,他認為未來區塊鏈最佳應用場景是金融行業,金融本身就已經是數字化的了。雖然許多銀行業的職位會因此消失,但這些人才可以轉至區塊鏈行業。[2018/5/13]

早在2020年8月,我們把180萬美元的投到了一個叫Perp.fi的新AMM協議,該協議針對永續合約。來自Alameda Research、Three Arrows Capital、CMS Holdings、Zee Prime Capital和Binance Labs的伙伴,以及著名的加密貨幣投資天使Alex Pack、Andrew Kang、Tony Sheng、Calvin Liu、George Lambeth和Regan Bozman都參與了這輪融資。

金色財經現場報道 BitTemple助力全球區塊鏈項目落地新加坡:5月3日晚,世界區塊鏈中心·BitTemple新加坡開幕酒會上,來自科技寺負責人趙曌上臺進行演講,在現場記者了解到,BitTemple是一個落地于新加坡的專門為區塊鏈領域創業者提供辦公空間、資源支持和項目孵化的區塊鏈孵化器,位于新加坡市中心的最高大樓Republic Plaza,共提供300工位助力全球區塊鏈項目落地新加坡。[2018/5/3]

Perp.fi上線一個月后,過去7天內的交易量為3.04億美元,成為以太坊第六大DEX。該項目取得了非常好的進展。今天,他們發布了自主網上線以來一個月的進展概要。項目結構和團隊非常值得研究,這樣能更好地了解Perp.fi快速發展的原因。

Perp.fi項目介紹

金色財經現場報道,Justin Chow:監管的出現更多的是保護投資者鼓勵行業健康發展:在2018年世界數字資產峰會(WDAS)暨FBG年會上,來自Cumberland公司的Justin Chow表示,在監管方面,加密貨幣領域非常復雜,監管更多的是為了保護投資者,也會篩選出很多優質的項目并鼓勵行業健康的發展,而監管的存在會讓更多的投資機構進入這個市場,甚至銀行也在關注這個領域。[2018/5/3]

Perp.fi是一個突破性的金融創新。它將CeFi和DeFi的優點相結合,既能讓永續合約交易員擁有CeFi的杠桿率,又能保證DeFi中AMMs的流動性和易操作性。

傳統AMM存在一些問題,其中最顯著的是掛單問題,即無常損失和資本效率低下的問題。Perp.fi取消了掛單,從根本上解決了這兩個問題,在該協議中,只有吃單!

Perp.fi是如何運作的呢?以下是該項目介紹博文的總結,

Perp.fi的運作依靠虛擬AMM,也就是vAMM。與vAMM交易之前,交易員將抵押品存入機槍池,這個操作在任何其他衍生品交易所都一樣(首先要存入USDC,后來可能引入其他抵押品)。一旦抵押品存入后,交易員就能夠像在中心化交易所那樣交易永續合約,但有一個關鍵的不同點,在中心化交易所中,他們會與在中央限價訂單簿上的掛單方進行交易,對于Perp.fi,交易員的對手方是vAMM。永續合約vAMM使用的函數曲線與Uniswap推廣的相同。

由于vAMM是虛擬化的,因此k值也是虛擬的,這意味著該數值可以根據交易量、未平倉利率、融資利率和其他市場數據,通過算法進行調整。k值越大,交易者的滑點越低。

Perp.fi為交易者提供了其他永續合約平臺具有的所有功能,它通過一個融資利率來平衡多頭和空頭。V1版本采用Chainlink作為價格預言機,提供參考基礎指數。該融資利率公式與FTX交易所的相同。Perp.fi還有一個保險基金,用來確保做單成功的交易者能夠獲得收益。

Perp.fi通過一種代幣PERP驅動。PERP代幣具有以下幾個功能。首先,PERP持有者擁有協議的治理權,管理交易費、資產上線、保險基金管理等參數。其次,在保險資金耗盡的極端情況下,PERP持有者將充當最后擔保。如果發生這種情況,該協議會鑄造新的PERP代幣并進行拍賣,拍賣所得支付給做單成功的交易者。

Perp.fi的創始人馮彥文和李紹剛有幾次創業經歷,他們在過去15年里創辦了7家公司。在iPhone出現之前,他們是移動應用開發的先驅,開發過實時社交和移動的早期應用,最近好幾年都在研究加密貨幣領域。由于沉迷金融工程和衍生品的設計原理,他們在研究DeFi的復雜運作之后,意識到可以開發基于vAMM曲線的永續合約。

過去的幾個月,我們一直與Perp.fi團隊緊密溝通,發現他們非常謙虛,工作也很努力。他們組建了一支優秀的團隊,吸引了眾多投資者和顧問。在發展過程中,他們在每個環節都很務實、深思熟慮,項目執行管理也非常流暢。

Perp.fi最大的優點或許在于,只要有公開喂價,任何資產都能交易,包括加密貨幣、大宗商品或任何類別資產的永續合約。得益于無需許可和抵抗審查的特性,Perp.fi能讓大眾參與到金融市場中,為數十億人確保流動性。我們非常興奮能夠參與到該項目中。

本文內容來自于multicoin.capital

Tags:PERPERPAMM區塊鏈perp幣未來價格SERPAMM價格區塊鏈的未來發展前景與應用

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