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ETH:流動性引導池:在Token分發中建立流動性_AMLT Token

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本文將介紹一下Balancer的流動性引導池。智能池是屬于智能合約的受控、專用池,該智能合約可以構建多種類的任意邏輯。BalancerLabs計劃為智能池設計一些模板,使團隊可以在友好的界面中修改、部署和管理池子。本文介紹的LBP是幫助團隊在發布項目代幣同時建立良好流動性的智能池模板。

背景

在AMM成為主流之前,項目代幣想要獲得流動性的選擇非常有限。交易所上幣費可能高達25萬美元,而需要向做市商支付的費用可能會更高。

過去,圍繞使用AMM曲線為新代幣創建流動性已經進行了大量實驗:Synthetix對Uniswap的流動資金進行補貼;SaintFame?增加了少量的ETH來引導流動性。Balancer團隊希望看到長尾token在AMM上建立流動性的趨勢能夠繼續下去。

Nansen:Agility一周內已吸引2.76億美元的流動性質押:4月17日報,區塊鏈數據分析公司Nansen披露的數據顯示,Agility在短短一周內已吸引2.76億美元的流動性質押。僅在過去24小時就有大量資金流入,流入Agility的stETH和ETH質押池資金規模達到1.1億美元。其中125個地址存入共計6.81萬枚stETH,頭部質押用戶包括czsamsun.eth、Blurr.eth和Oapital。[2023/4/17 14:08:40]

讓我們看一下項目團隊當前是如何建立流動性。

數據:比特幣非流動性供應量突破1500萬枚,創歷史新高:4月6日消息,據Glassnode最新數據顯示,比特幣非流動性供應量已達到1505.6萬枚,創下歷史新高,約占總流通供應量的78%,這些比特幣大多存在冷存儲錢包或非托管錢包中,沒有出現在流通中。

相關分析認為,隨著近期比特幣價格上漲,比特幣流動性不足的情況可能會繼續增加,也意味著長期持有者數量會有所增加。[2023/4/6 13:47:58]

示例場景:

一個團隊創建了代幣XYZ,他們認為代幣的初始公平市場價格應為1美元,而此時以太坊價格為250美元。

下表是XYZ和ETH資產進入一個恒定50/50AMM的成本和滑點表:

DeFi公共產品JPEG'd發起社區提案,計劃購買1500萬美元CVX用于流動性池投票:3月28日消息,DeFi 公共產品 JPEG'd 發起社區提案,計劃授權 JPEG DAO 購買 1500 萬美元的 CVX,用于為即將到來的 pUSD/ 3CRV 池投票。其中 CVX 將通過公開市場或場外交易獲得,此授權的有效期最長為 6 個月,投票截止時間為 2022 年 3 月 30 日 20:21。[2022/3/28 14:21:32]

我們可以看到,資金量越多滑點越低,為了防止滑點過大前期所需準備的ETH資金量會很大,這就要求團隊前期有大量的資金儲備。

動態 | ChainUP旗下品牌BitWind推出ETF流動性解決方案:官方消息,近日,ChainUP旗下流動性品牌BitWind推出ETF流動性解決方案,該方案主要解決ChainUP私有化交易所客戶所需的ETF流動性問題。

據悉,BitWind聚合了ChainUP服務過的300多家生態交易所流量的流動性,主要面向中小型數字貨幣交易所,同時也能夠為機構投資者、經紀商等金融機構提供流動性服務,實現運營價值和資產價值的雙重收獲。目前BitWind可提供現貨流動性、ChainUP私有化客戶ETF流動性等。[2020/2/25]

流動性引導池

對LBP的建立需要有以下的考慮:

1.團隊需要在沒有大量前期資金的情況下建立流動性;2.團隊應該創建一個符合他們風險組合和資金目標期望的資金庫;3.token的分配和流動性供應應與token價格變化脫鉤。不同于聯合曲線,即使token的單價保持不變,也應分配token。考慮到這些要點,Balancer開發了一個靈活的模板,使團隊可以在代幣分配方式的制定中,定義如何引導流動性。

LBP池權重的線性示例

在上面的線性例子中,團隊將其項目token的權重設置為80%,DAI的權重設置為20%。在6個月的時間里,權重會逐漸調整并最終二者翻轉過來。線性公式已在controller合約中有明確描述,并允許任何人對合同進行poke以更新權重。每次權重變化時出現的小套利機會會引來更多的交易者。以下是pokeWeights代碼中的函數,該函數允許任何人調用并執行一系列的變化,從區塊號到權重大小。

再回到剛才的表格看看解成本和滑點,在上面的LBP示例中,數據如下:

在使用相同數量的ETH的情況下,團隊現在可以將其項目代幣的流通量和流通量提高4倍。注意:這是假設80/20的權重-更極端的95/5的權重將需要更少的初始ETH

LBP讓項目在啟動時創建有意義的流動性和分配

在權重調整期結束時,資金池的交易將會繼續進行。相對而言,項目團隊不會保留項目代幣的50%。對項目來說另一種可能做法是定義指數曲線以調整權重。曲線的斜率是智能合約模板中的可配置參數。

LBP池權重的指數示例

使用指數曲線的主要優點之一是壓制token釋放時最初的炒作和市場的狂熱。通過快速調整權重,從而降低池中代幣的價值,阻止由于早期投機而導致價格最終的飆升。

本文用項目token和Dai來列舉例子。智能池模板可以實現token數組與權重的動態變化。因此,可以采取這樣的一種設置:以80%XYZ,10%DAI,10%ETH開始,以33%XYZ,33%DAI,33%ETH結束。允許用戶用ETH或DAI購買項目token。

結論

LBP模板使項目可以完全自定義token的分發機制,從而為團隊提供更多的控制權和靈活性。隨著長尾代幣在加密世界的持續爆發,圍繞引導流動性進行更多的實驗是很有必要的,而LBP是這個過程中的重要組成部分。

Tags:ETHTOKTOKENKENETHPLO價格ZooTokenLukiu TokenAMLT Token

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