DEFI:Yam Finance是一場騙局嗎？_YAM

有一些去中心化金融項目可以提供閃電貸款。?YamFinance是一個DeFi項目，只是曇花一現。

YAM最初被描述為“最小可行的貨幣實驗”，8月11日高調推出，在不到兩天的時間里，其市值從零飆升至5700萬美元。但是在周三晚些時候，該公司宣布在rebasing合約中發現了一個錯誤，到周四，其市值跌至零。DeFi社區團結起來拯救這個項目，但無濟于事，該項目的rebase功能使其變成一種全球競爭，投資者對代幣價格進行投機。

YAM短暫的生命也凸顯了加密社區中的分歧，一些人擔心DeFi似乎正在踏上不計后果的方向。這種分歧究竟是代溝，還是比特幣主義者與DeFi的“退化”，或者還是其他完全不清楚的問題，但是一項非正式的Cointelegraph調查發現了對YAMrebasing實驗的兩種截然不同的看法。

ShapeShift首席執行官ErikVoorhees在8月11日表示：“YAM看起來像個騙局。這樣的項目對DeFi不利。”同時，Messari首席執行官RyanSelkis抨擊YAMFinance是一個“完美的拉高出貨的計劃”，有20％的機會成為DeFi版本的TheDAO，然而TheDAO事件讓以太坊在2016年差點滅亡。

與此同時，軟件工程師和比特幣核心開發者JamesonLopp曾呼吁加密社區“避開推廣像YAM這樣荒唐不負責任的金融產品的人并以此為恥”。

FloatProtocol第二階段挖礦將新增YFI、YAM、SUSHI、ETH和wBTC:穩定幣協議FloatProtocol在經過社區投票治理后，另外5個可以參與第二階段治理代幣BANK分發的代幣是YFI、YAM、SUSHI、ETH和wBTC，以及DAI池、USDC池和USDT池以及流動性資金池BANK-ETH也都可以參與第二階段代幣分發。

此前FloatProtocol宣布將于UTC時間3月21日22點（北京時間3月22日6點）結束治理代幣BANK發行第一階段，并開啟第二階段。[2021/3/20 19:03:28]

理論實驗還是經典的拉高出貨？

區塊鏈交互界面提供商MyCrypto的創始人兼首席執行官TaylorMonahan告訴Cointelegraph：“YAM標志著一個轉折點，一切都從瘋狂轉變為徹頭徹尾的恐怖。”她提到，“每個人都知道所有DeFi項目的抵押價值龐大”，本周DeFi總鎖定價值超過了60億美元，“但沒人能想到一個公開的、未經審計的、帶有荒唐品牌的項目會在不到一天的時間內獲得5億美元。”

在YAM協議代碼中發現的錯誤導致過多的YAM儲備金被鑄造，從而使其“在未來不可能采取任何的治理措施。”然后YAM項目尋求DeFi社區的幫助，隨后支持就到來了。BitMEX首席執行官ArthurHayes發推文表示：“我為拯救YAM做出了自己的貢獻，你做了嗎？”CoinGecko也為YAM項目提供了幫助，其創始人兼首席執行官BobbyOng向Cointelegraph表示，YAM是“一項非常成功的加密經濟實驗，盡管這是一個冒險且粗心大意的實驗。”

Yam Finance發起鏈上投票計劃創建uGAS- FEB21代幣:1月15日，Yam Finance官方發推稱，社區正在對一個鏈上提案進行投票。該提案計劃創建uGAS- FEB21代幣，并增加Uniswap的流動性。與此同時通過提供uGAS流動性，Yam treasury可賺取UMA獎勵。據悉，uGAS- feb代幣是Yam在其基于UMA平臺的Degenerative.Finance DApp上，通過ETH進行鑄造的代幣。此外通過提供流動性，可獲得UMA代幣挖礦獎勵。當前上述提案快照已獲通過。[2021/1/15 16:13:32]

Ong向Cointelegraph解釋說，YAM證明了，“通過利用ChainLink，Synthetix，Aave，Maker等各種DeFi社區，可以在其他社區之上建立一個成功的項目社區。”

“這是一個非常有趣的實驗，因為它還實現了Ampleforth在其協議規則中添加rebase功能。具有rebase功能的代幣實際上將項目變成了一個大型多人加密游戲，全世界的玩家都在押寶代幣的價格。它創建的資產類別與比特幣，以太坊或任何其他代幣的價格都不相關，因為其價格完全由其自身的協議規則決定。”

其他人雖然認可Yam，卻不愿意將其稱為實驗，他們認為至少Yam不具有科學意義。?DeFi借貸平臺Kava的聯合創始人兼信息系統總監RuaridhO’Donnell告訴Cointelegraph：“稱Yam為實驗意味著這是一個精心設計的系統，旨在證明一個新概念。事實并非如此。這是一個對現有DeFi想法的快速拼湊。”然后，他補充說：“不過，有時候我們需要這樣的東西來啟發出后來出現的真實版本。”

YAMV2將于9月04日 18:30 上線BiKi平臺:根據官方公告，YAMV2?將于9月04日 18:30（GMT+8）上線BiKi平臺，開放YAMV2?/USDT交易對和提現，現已開放充值。

YAM的核心是一種彈性的供應加密貨幣，可根據市場情況擴展和收縮供應。yam.finance未來將完全由YAM持有者管理社區。YAM代幣是Yam 協議的核心，該代幣具有彈性供應的特點，供應量會根據市場情況增加或減少。YAMv2只做遷移使用，YAM用戶可以通過合約銷毀老的YAM幣而獲得新的YAMv2幣，兌換比例按原始數量計算，不受YAM的rebase影響。[2020/9/4]

O’Donnell建議把眼光放長遠一些。?“新市場總是會有過度炒作的時期。他們經常遵循S曲線模型，即先是緩慢的增長，接著隨著人們對新技術的潛力的猜測而被過度炒作，然后隨著人們的了解而逐漸消失。”

DeFi過熱嗎？

當市場的增長速度與DeFi市場一樣快時，市場可能難以保持平衡。當被問及DeFi是否正在鼓吹泡沫時，FrostBrownTodd?有限責任公司的律師JohnWagster告訴Cointelegraph：“DeFi鎖定的總價值從5月份的大約10億美元迅速增加到今天的60億美元，當然這可以被視為一個市場過熱的跡象。”但是，他還表示：“收益耕作的真正創新概念來自于聰明的工程，這些工程似乎吸引了尋找新機會的市場參與者。”

Yam核心開發者：只有經過4周以上審核，才可參與YAM分叉:DeFi項目Yam Finance（YAM）核心開發者belmore剛剛在推特表示，只有經過4周以上的專業審核，我才可以參與YAM 分叉。社區太不可思議了，不會讓它輕易失敗。[2020/8/13]

ConsenSys公司首席營銷官兼全球金融科技聯席主管LexSokolin對Cointelegraph表示：“軟件可以前所未有地擴展創意，使單個開發人員可以在一夜之間將一個出色的DeFi應用程序架構和部署到5億美元的資產上。與銀行和金融科技領域的現有金融系統相比，這一領域的發展速度更快且勢頭也更強勁。”他進一步分享道：

“我從YAM那里得到的啟示是，對金融基礎設施創新的需求巨大，而這種需求可能超過現有運營環境的能力”

另一方面，Monahan擔心“昨天發生的危險——天真、魯莽、動機良好的團隊將很快被詐騙、搶劫和犯罪所取代。我們已經看到專門針對DeFi產品的釣魚網站和擴展。我們看到谷歌廣告和惡意DM以及虛假網站的推文。”她進一步分享道：

BKEX Global將于今日12:00首發上線YAM:據BKEX Global公告，BKEX Global將于2020年8月12日12:00（UTC+8）首發上線YAM，開放交易對：YAM/USDT。

Yam是一個實驗性協議，其核心是一種彈性的供應加密貨幣，它會根據市場情況擴展和收縮其供應。[2020/8/12]

“我在2月份說過，DeFi的總鎖定價值顯然是拋物線走勢的早期階段，它將比我們預想的發展的快得多。新冠肺炎阻礙了發展，但最終沒有什么可以阻止加密市場的勢頭，即便是全球性大流行。”

當被問及DeFi是否已經爆發時，金融峰會的組織者，比特幣分析師ToneVays告訴Cointelegraph：“不幸的是，由于最近比特幣的上漲，DeFi看起來還沒有過熱，這就是為什么每個人都急于從這些騙局中致富。”Vays繼續補充道：

“開發人員甚至根本不需要一個功能正常的產品。YAM創始人可能希望它持續兩天以上，但是考慮到第一天就有一個市場市值6000萬美元，那么YAM創始人可能在第一天就賣出了價值500萬美元的YAM，現在可以放松并享受余生了。”

當問到他是否認為YAM是一個騙局時，Vays回答說：“對我來說，任何印錢的人都是在進行騙局。中本聰做這件事是不同的，因為他是第一個解決實際問題的人。”相比之下，CoinGecko的Ong表示：“我不認為這是一個騙局，因為規則在一開始就有明確的規定，大家都能看到。不過，我確實認為YAM是一個非常冒險、粗心大意的實驗。”

有關風險的觀點與rebase功能有關，rebase可以鑄造大量YAM代幣，從而稀釋了現有的代幣持有者，但這并不是所有參與者都知道的。這個項目之所以被稱為粗心大意，是因為其代碼在啟動之前沒有經過適當的審計和測試。

現有體系就像復雜的大教堂

這類每周一次的爆炸確實沒有很多先例。正如Sokolin對Cointelegraph所說：“現有體系被創建得更像是復雜的大教堂。加密領域不會在一夜之間與50年的核心銀行和投資組合管理軟件相媲美。”

Ong補充說，他認為當前的礦業熱潮模仿了2014-2016年的礦業熱潮。但是，那時人們必須了解挖礦的原理，但是現在，“人們只需要有資本來抵押和耕作早期的代幣，這是一個更加民主的過程。”

Sokolin補充說，當涉及到人們的金融資產時，就會有行動太快、破壞太大的危險，“如果我們要大規模零售采用，標準將變得更加嚴格，資產也將受到更嚴格的監管。”Ong還補充說：“最終，這種'生產測試'行為將導致巨大損失，而且如果類似Mt.gox的災難在某一時刻發生，我也不會感到驚訝。”

得到教訓了嗎？

從上周的事件中有什么收獲嗎?Wagster告訴Cointelegraph：“YAM顯然帶有未經審計的軟件代碼，這一事實對于任何關注此事的人來說都是一個巨大的危險信號，但別讓一顆老鼠屎壞掉一鍋粥。”Ong補充說，將來那些在DeFi中投入大量資金的人應該考慮購買保險。他說：“在這種情況下，“YAM合約的保險可以在NexusMutual上獲得，但沒有人購買”。

O’Donnell強調了在這種高風險環境中編碼錯誤的巨大影響：“我認為這凸顯了構建這些系統非常困難，并且與其他軟件開發完全不同。錯誤可能導致災難性的失敗，這是標準Web應用程序無法做到的一切。”

Vays對從最近發生的事件中收集到的所有看法都表示懷疑：“YAM唯一有用的事情是，表明這些項目可能在兩天內讓你損失所有金錢，但我已經看到人們在等待YAM2.0，所以人們沒有吸取到了教訓。”確實，正如Cointelegraph報道的那樣，根據加密分析公司Messari的報告，自從網絡崩潰以來，鎖定在YAM中的總價值已經超過了4億美元。

然而，其他人則認為，這個項目的迅速消亡可能會在加密貨幣的歷史中占據一席之地。ConsenSys全球公共關系主管KaraMiley對Cointelegraph表示：“YAM現在是一個具有警示性的故事。”她補充說：“審計本來可以避免最初的問題——rebasing缺少得到正確數字的基本數學函數，并且一個適當的測試套件可以解決這一問題”。

盡管如此，鑒于DeFi是將金融資產轉移到潛在的永久、去中心化的網絡上，Sokolin不會驚訝地看到更多這樣的內爆：“我預計DeFi領域會出現多次周期性崩潰，但考慮到TheDAO和ICO的崩潰，希望DeFi項目的規模和影響將會越來越小，并且信息量越來越大。”與此同時，Wagste表示，投資者應保持警惕：

“隨著DeFi市場的成熟，預期會出現高點和低點。投資者應睜大眼睛投資這個市場。特別是新投資者應避免嘗試利用尚不為人所知、一時流行的狂熱來獲利。”

隨著YamFinance的塵埃落定，許多人都對DeFi望而卻步。?Sokolin告訴Cointelegraph：“加密貨幣社區正擁有金融服務歷史上最基本的創新之一，對我來說最重要的是要玩長線游戲，而不是關注短期的資產價格。”

編者注：原文標題為《YamFinance是怎么回事？》

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