區塊鏈:研究 | 供應鏈保理數字貨幣應用平臺預研：四大場景納入統一平臺，解決中小企業融資困境_ONE

來源：中國金融雜志，原題《供應鏈保理數字貨幣應用平臺預研》

作者：牛建軍　湯志賢

為更好緩解中小企業融資難融資貴問題，國家層面有必要利用最新的金融科技，建立全國性的基于核心企業供應鏈保理的中小企業融資、流轉平臺，并在此平臺引入數字貨幣，實現數字貨幣與實體經濟的完美結合，同時更好控制系統性金融風險、反洗錢及涉敏風險，為數字貨幣應用、發行提供真實交易背景依托和應用場景。

國內對供應鏈融資、保理融資、中小企業融資難融資貴、數字貨幣應用場景等問題一直有對應的獨立研究和實踐，但上述四個場景之間未能有效鏈接在一起，存在割裂現象，一定程度上使得中小企業融資困境出現“一直在做、一直在糾結”的尷尬處境。通過實踐發現，通過將四個場景納入統一平臺的模式，按照以下三個階段預研，可以有效解決中小企業融資難融資貴問題。

美國科羅拉多州欲將研究區塊鏈等技術用于水資源管理:據The Block 6月21日消息，美國科羅拉多州的立法機構兩院已經批準了一項立法，如果該立法被簽署成為法律，將研究包括區塊鏈的一系列新技術，以便它們在管理該州的供水方面的潛在用途。根據該案文，從可行性研究中得出的結論將于明年提交立法機關。 該法案獲得批準之際，美國西部各州正努力應對持續的干旱以及水權和管理的長期問題。[2021/6/21 23:52:02]

第一階段：建立基于核心企業的供應鏈保理融資平臺

對商業銀行而言，中小企業融資不確定性和信用風險高，常常達不到商業銀行的準入門檻，即使達到，也需要高風險溢價進行抵補。基于供應鏈的保理融資本應是一個很好的解決方案，但其存在應收賬款的真實性難以確認、欺詐和多次轉讓等問題，而且核心企業往往不愿意向銀行確認其對上游中小企業供應商的應付款，導致供應鏈保理融資沒能更好解決中小企業融資“痛點”。

動態 | 研究報告：加密挖礦黑客從截獲元數據獲得額外收入:據Coindesk消息，隨著加密貨幣價格走低，幽靈加密挖礦黑客正轉向截獲元數據。網絡安全公司Carbon Black最新發布的一份報告表示，2018年著名的Monero加密挖礦僵尸網絡包含一個二級組件，可以獲取IP地址、域名信息、用戶名和密碼。Carbon Black研究人員格雷格·福斯(Greg Foss)和瑪麗安·梁(Marian Liang)稱，2018年的僵尸網絡行動被稱為“Access Mining”，在過去兩年中，他們一直在收集秘密數據，在這個過程中收獲了數百萬美元。黑客把安全數據變成了第二收入來源。一臺感染病的機器在黑暗網絡市場的平均售價為6.75美元。受感染的機器甚至可以出租24到48小時，作為黑客的被動收入來源。根據機器的位置和所有者的不同，機器的值可能會飆升。這兩名研究人員表示，Access Mining很可能是繼2018年熊市之后降低Monero（XMR）價格的結果。[2019/8/8]

實踐中，如果公司治理結構完備、信用記錄良好、在商業銀行有充足授信的供應鏈核心企業能夠向銀行確認其對上游中小企業供應商的應付款，并通過協議文本明確各方責任義務、應付款支付賬戶路徑，銀行并不會太關注中小企業自身的資信情況。

動態 | 國家電網啟動建設“芯片國地聯合工程研究中心”，加強區塊鏈等技術落地:據新華網報道，國家電網17日宣布，啟動建設“能源互聯網智能終端核心芯片可靠性技術國家地方聯合工程研究中心”。據介紹，該中心將深化基礎研究，超前布局前瞻引領技術，重點攻關嵌入式內核、智能傳感等關鍵技術，大力推動安全芯片、主控芯片等核心產品研發，在加強邊緣計算、區塊鏈、人工智能、容器隔離、微服務、能源路由器等技術落地的同時，加快推進自主核心芯片在智能用電、配電自動化、調度通信等領域的規模化應用。該中心由國家發改委批準，國網信通產業集團智芯公司承建。[2019/5/17]

動態 | 央行研究論文：區塊鏈能做什么不能做什么？:中國人民銀行發布工作論文稱：目前真正落地并產生社會效益的區塊鏈項目很少，除了區塊鏈物理性能不高以外，區塊鏈經濟功能的短板也是重要原因。應在持續研究和試驗的基礎上，理性客觀評估區塊鏈能做什么、不能做什么。不要夸大或迷信區塊鏈的功能。區塊鏈應用要立足實際情況。目前區塊鏈投融資領域泡沫明顯。[2018/11/6]

以某行某境外機構辦理的全國第一筆供應鏈保理融資跨境轉讓業務為例，該行在轉入某以某供應鏈核心企業通過在線電子系統確認后的應付款過程中，重點關注核心企業的信用風險。該行通過協議安排，在線解決了交易背景確認問題，成功完成對某5G配套設備產品供應商576萬元應收款的跨境交割，實現了因地制宜利用境外便宜資金降低境內供應鏈中小企業融資成本的目標。

彭博研究指出黃金和比特幣會走向平價:Bloomberg Intelligence的Mike McGlone表示美聯儲(FED)加息會讓比特幣與黃金重回同一起跑線。他稱，美聯儲加息對黃金和比特幣都是大事，12月加息標志著比特幣的頂部和黃金的底部。在去年12月央行宣布加息后，比特幣從接近2萬美元處一路下滑，黃金卻從1240美元/盎司處反彈。[2018/3/16]

上述實踐說明，在商業銀行、核心企業、中小企業三方之間，核心企業在特定交易系統中只需“輕輕一點鍵盤確認，原本復雜的問題就迎刃而解”。

建立基于核心企業的供應鏈保理融資平臺，就是將上述問題的解決方案在全國范圍內大規模推廣，形成“以核心企業為關鍵節點、商業銀行和投資者為主要參與者、中小企業為末梢”的中小企業融資便利系統。

第二階段：建立基于已形成的保理融資資產流轉平臺

在第一階段，“融資難”問題預計能得到較好解決，但是，“融資貴”的問題還可以進一步優化。建立基于已形成的保理融資資產流轉平臺，是要讓商業銀行或投資者持有的核心企業已經確認付款的保理融資“活起來”，讓其他保理公司、基金公司，甚至個人投資者根據自身的風險偏好，一起參與已形成資產的買入和賣出交易，實現發現價格并最終降低中小企業融資成本的目的。

根據國際保理商聯合會數據統計，中國保理業務總量高達3萬億元人民幣，在全球位居第一。根據國家統計局數據，截至2019年末，規模以上工業企業應收票據和應收款達17.4萬億元人民幣，越來越多商業銀行共同意識到保理業務市場空間廣闊。如果能夠將保理資產流轉標準化、平臺化，基于該業務規模狀況及準商業承兌匯票性質，未來業務規模可能超過公司債，潛力巨大。若進一步引入基金公司、境外機構投資者，上述將是一個巨大場景。

目前的困難是信貸資產的流轉，在法律、制度層面存在一些困難。2020年，中國頒布《民法典》，并在合同編中專門增訂保理合同，凸顯了國家對保理業務的重視，為基于供應鏈的保理融資提供了更好的制度和法律條件。但對于信貸資產流轉，整體看還是有較多限制，比如《民法通則》《合同法》以及銀保監會對于信貸資產流轉均有一些限制性規定，與國際上信貸資產跨境轉讓和轉入實踐也明顯不一致。鑒于平臺中流轉的保理資產已經具備電子化的準商業承兌匯票性質，平臺建設可以考慮參考《票據法》，解決法律相關問題。

第三階段：引入中國人民銀行發行的數字貨幣

信貸資產的流轉，尤其是跨境流轉，必須要考慮到反洗錢問題。通過在交易和流轉平臺引入人民銀行發行的數字貨幣，結合其具有不可偽造和可控匿名性的特征，能有效防止洗錢和金融犯罪。

同時，法定數字貨幣的發行和使用，也須考慮具體的場景，如發行量不能脫離真實的市場需求；也需要考慮特定的功能，如解決貨幣的“脫實向虛”，實現更準確的貨幣供應量等。

因此，在平臺引入人民銀行發行的數字貨幣，本質上就是將數字貨幣投入實體經濟，與人民銀行的數字貨幣發行理念一致，將中小企業使用、融入資金數量納入數字貨幣的發行依據之一，也符合數字貨幣發行的場景要求，是實體經濟和數字貨幣的完美結合。對平臺自身而言，引入數字貨幣，能夠解決其內在的反洗錢及相關犯罪問題。

平臺由政府機構或準政府機構發起，參與方包括作為債務人的特定標準以上的供應鏈核心大企業、中小企業、貸款方或投資者。國家通過相關法律，明確平臺的權威地位。相關政府部門按照自身職責在平臺履職。平臺按照法律授權，制定指導性法律文書，明確參與機構的交易責任，中小企業憑以申請融資的債權必須遵守國家法律法規，確認債權形成的真實交易背景和合法性。

平臺上作為債務人的供應鏈核心大企業，有義務在平臺上確認對應付款。包括商業銀行在內的投資機構應該加強對保理業務研究，對內部信貸業務調查流程、授信審批流程、信貸管理流程、信貸業務管理系統作出相應調整，實現在平臺上的交易可直接占用核心企業授信融出資金或基于核心企業風險評估進行投資，無須再使用發票和收貨憑證。

總之，最終是建立一個普適但又法律準入標準要求、核心企業有責任確認、貸款方或投資方無需額外調查可直接以核心大企業作為授信占用主體支付融資款、已形成的信貸資產可自由流通轉讓、引入人民銀行數字貨幣的基于供應鏈的中小企業融資平臺。

Tags：數字貨幣區塊鏈比特幣ONE數字貨幣詐騙案例虞城縣劉店鄉區塊鏈上班都是干什么的比特幣實時行情走勢圖美元onekey有多少人

TUSD