比特幣:觀察丨比特幣“入侵”以太坊能增強DeFi系統嗎？_NRGY Defi

加密貨幣里有各種不同的生態系統，即使在采礦方面，項目也遵循不同的方向。比如，比特幣希望成為一種貨幣和一種支付手段，使用工作量證明算法進行挖礦，專注于成為新的主導貨幣的加密貨幣；而以太坊則希望成為一個去中心化的生態系統應用，通過構建基于區塊鏈的工具來改變社會的其他支柱。

雖然作為一種最古老的加密貨幣，比特幣的確比以太坊具有更大價值。但從目前來看，以太坊和比特幣的發展趨勢更多的是互補，而不是惡意競爭。兩者之間的關系并沒有想象中緊張，這兩大區塊鏈反而有著和諧的跡象。在加密貨幣領域里，比特幣似乎更多地在扮演“儲備資產”的角色，而以太坊新興的“DeFi”生態系統則是讓加密貨幣行業產生信用、促進流動性交換的首選平臺。如果DeFi能夠變得越來越成熟，并擺脫給市場帶來的那種“狂野西部”感覺，今后無疑會被更多主流采用。而在這個過程中，工程師的代碼和想法將會發揮非常重要的作用，并成為基于區塊鏈的金融模型基礎。

幣情觀察室 | BTC重回10000美金，追漲還是下車？:2月9日16:00，金色盤面邀請無人區、保羅大帝、荀森森、半木夏BTC、科十八、安迪ANDY、狙神、幣圈仲達、我的暴富日記、CallmePope、比特章魚、數字貨幣大空頭、EOS君、區塊掘金者、MXC抹茶副總裁Henry、百曉生說、LBank何偉、纏生論幣、Abit交易所分析師James Li、大幣網（Dcoin）首席分析師Paul、泰迪幫主、幣業生等二十多位大咖做客金色財經《幣情觀察》，共同討論《BTC重回10000美金，追漲還是下車？》，敬請關注！欲觀看直播掃描下圖二維碼即可！[2020/2/9]

比特幣和以太坊的對比

1.如果把比特幣比作美元，那么以太坊就是SWIFT。SWIFT是國際銀行同業間的一個合作組織，全稱是“環球同業銀行金融電訊協會”，擁有協調銀行之間跨境支付的國際網絡。

聲音 | 新華財經觀察：比特幣持續暴漲 投機風險升高:據新華社報道，比特幣價格繼上周突破1萬美元大關后繼續維持漲勢，但近期市場投機性有所增強，空頭力量抬頭。分析人士認為，雖然目前比特幣價格快速上漲，但比特幣和其他加密貨幣距離廣泛贏得市場信任尚需時日，投資者應警惕比特幣市場的投機性風險。這一方面是因為比特幣市場規模較小，易于價格操縱；另一方面是因為全球迄今尚未建立健全的比特幣市場監管機制。[2019/6/26]

2.比特幣像是以太坊上的“二等公民”。由于以太坊上出現大量錨定比特幣的代幣，這樣會對比特幣區塊鏈礦工產生影響，因為當交易不在比特幣區塊鏈上進行，礦工就無法獲得原本可以收取的費用。這就好比那些使用美元國家的人們不會把自己視為“二等公民”一樣。實際上，美國正是因為海外對美元有大量需求獲得了巨大利益，而比特幣其實可以像美元一樣從以太坊生態系統中廣受歡迎的流動性挖礦和抵押價值中受益，這樣可以讓比特幣持有人獲得溢價利息。

聲音 | 微眾銀行區塊鏈首席架構師張開翔：監管和審計機構可作為觀察節點加入聯盟鏈:今日在上海舉行的“2018中國區塊鏈技術與數字經濟高峰論壇”上，微眾銀行區塊鏈首席架構師張開翔在監管合規方面的應對方案中指出，微眾銀行交易操作都會留下數字簽名，無法篡改不可抵賴；監管和審計機構可作為觀察節點加入聯盟鏈，獲取實時數據進行監管審計；發出監管指令，針對賬戶、交易、業務進行實時控制；實現全網黑名單、反洗錢、策略預判。[2018/8/24]

3.以太坊系統比比特幣擁有更大的全球創新開發池。有分析報告顯示，截至2019年6月，有1243個全職開發人員在以太坊工作，而在比特幣核心上工作的全職開發人員數量只有319個。雖然區塊鏈開發工作通常是被分散在多個項目中，但龐大的社區規模足以讓以太坊更具網絡效應優勢。

4.復雜性和簡單性。加密社區對以太坊的安全性仍然存在一定擔憂，畢竟有了如此復雜的系統，而且上面還運行著各種不同的應用程序，攻擊面自然就會變得很大。另一方面，以太坊2.0到目前為止仍然無法準備就緒，不管是全新的權益證明共識機制，還是用于交易擴容的分片解決方案都面臨著諸多挑戰。相比之下，比特幣似乎沒有那么復雜，而且加密社區對比特幣的安全性也更加滿意。因為比特幣把安全性做的非常好，人們可以放心地追蹤未花費交易輸出，而可靠的安全性也成為了比特幣扮演“加密貨幣儲備資產”的關鍵原因。

資深觀察家李旺劍：區塊鏈技術重塑供應鏈金融:資深觀察家李旺劍近日發表文章稱：“區塊鏈概念從2016年開始興起，到2017年下半年隨著比特幣飆升達到頂峰，再到2017、2018年之交央行打擊ICO和虛擬數字貨幣交易后進入低潮，在這一年多時間里幣圈出盡了風頭，吸引了大量資金，也吸引了大量眼球，相對來說鏈圈則是埋頭苦干、籍籍無名。而實際上這一年多來鏈圈一直在苦練內功，區塊鏈在行業的有了大量應用，無論是跨境支付、保險、公證、醫療、知識產權交易，都有非常多的優秀應用和案例，而更為突出和重要的則是在供應鏈金融領域。”[2018/4/7]

5.誰的開發成本更低？得益于基礎層的高安全性，一些開發人員選擇在比特幣上構建“Layer2”智能合約協議，但坦白說，在比特幣上構建“Layer2”比以太坊更困難，雖然開發人員一直在探索更好的解決方案。另一方面，雖然目前鎖定在以太坊上的WBTC要比閃電網絡支付渠道里鎖定的比特幣價值高12倍，但相比之下閃電網絡規模更小且成本更低，而WBTC則需要專業托管方來持有鎖定抵押的比特幣，閃電網絡用戶無需依賴第三方，因此更加去中心化。

私募基金：短線小倉位持有區塊鏈個股 長期布局有待觀察:據《每日經濟新聞》與私募機構進行的交流中獲悉，部分私募機構目前持有大約7成倉位的科技類小盤股，以及部分底部醫藥行業個股。對于區塊鏈個股，只是小倉位的短線操作，長線布局還有待觀察。[2018/3/13]

需要說明的是，比較比特幣和以太坊，其實就像是在比較蘋果與桔子。比特幣似乎更多地被看做是一種儲備資產，而以太坊已經越來越不被是作為一種支付或價值存儲代幣，而是一種支持基于智能合約去中心化計算網絡的商品。以太坊網絡正在維持一個金融系統運轉，它更像是一個大規模傳統金融網絡的“去中心化縮影”。以太坊用戶更關注基礎貨幣的代幣化版本，同時以太坊網絡還在構建一套提供借貸、或創建去中心化衍生品、或保險合約的無中介機制。雖然目前以太坊網絡相對于傳統機構的波動性仍然較大，但作為一個新興市場，不可避免地存在交易問題和風險管理問題。

比特幣能否真正扮演“數字黃金”的角色？

比特幣由于其稀有性、升值空間大、攜帶方便、傳輸速度快、沒有摻假以及沒有存儲成本等優勢，通常被稱為數字黃金。在新冠病疫情期間，全球金融體系遭受了巨大考驗，各國央行都選擇實施大規模“量化寬松”的應對措施。按照人們的預期，比特幣應該能在互聯網時代對沖中心化貨幣的不穩定表現，然而比特幣的實際表現與其“數字黃金”的稱號卻相去甚遠，基本上和其他“風險資產”可以畫上等號了。加密社區一直把比特幣看作是一種“儲備資產”，但是如果我們擁追蹤股票損益的方法分析比特幣最近的價格走勢，可能會發現目前比特幣還達不到“儲備資產”標準，或者說，至少現在還無法真正扮演“數字黃金”的角色。

與此同時，實物黃金卻擺脫了股市相關性，呈現出了上升趨勢。2008年全球金融危機之后，黃金價格在2011年達到了1917美元的歷史高點。就在比特幣屢屢嘗試突破10000美元關口未果的時候，黃金價格早就大幅上漲并收于1800美元了，是自2012年9月以來的最高水平，而專家預測黃金擊穿歷史高點只是時間問題。

不過與黃金三千年的歷史相比，比特幣誕生至今只有11年的時間。因此要想確定自己的價值儲備地位，讓社會廣泛接受，與黃金展開競爭并最終取代黃金，比特幣還有很長的路要走。或許，這次的疫情就是個不錯的契機，人們不再信任美聯儲等機構維持經濟和社會有效運轉，并開始思考如何利用互聯網來顛覆社會的中心化治理體系問題，人們需要一個去中心化的數字儲備資產作為基礎價值層。

比特幣“入侵”以太坊能增強DeFi系統嗎？

比特幣“闖入”以太坊智能合約能從本質上增強DeFi系統，去中心化交易所允許點對點加密交易且無需中心化交易所來托管用戶資產，WBTC已經能夠集成到去中心化交易平臺上并提供交易所需的流動性。

上個月去中心化交易所的交易量躍升70%，創下了歷史新高。尤其是“YieldFarming”模式的興起，給基于以太坊的DeFi市場注入了巨大活力，用戶可以利用流動性挖礦為DeFi項目提供流動性賺取收益，通常只需通過抵押一些較受歡迎的穩定幣即可賺取高額利潤，但如果市場波動也可能會造成巨大損失。與此同時，去中心化金融平臺MakerDAO最近也宣布將WBTC納入其抵押品列表中，這意味著他們將擁有更大的價值池來產生貸款。

DeFi系統安全性隨著用戶群的不斷擴大和市場產品的擴展能夠得到進一步提升，而圍繞DeFi系統的開發人員數量變得越來越多，就會有更多代碼漏洞被發現和修復；同時，隨著操作做空和做多交易的投資者數量增多，相應的保險和衍生品業務也會在市場涌現。不過，DeFi還是面臨著風險的。許多人擔心瘋狂的投機活動可能會引發系統性風險，但如果真的發生了這種情況，比特幣也許可以為DeFi提供另一種更穩定的體系結構。無論是為了獲得更好的系統性數據，還是為了獲得更可信賴的法律框架，改善DeFi的想法始終都在出現，因此這一領域肯定會出現一些變革性的事物，這種變革可能發生在以太坊身上，還可能分散在不同區塊鏈上。

事實上，對于比特幣和以太坊來說，現在很難斷言究竟誰能成為最終贏家，不過在兩者目前“求同存異”的發展趨勢下，我們似乎可以看出一個全新的、去中心化的全球金融體系正在成型。

本文部分內容編譯自雅虎財經

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