來源:區塊律動BlockBeats,作者:0x29
當DeFi出現了YFI這樣的產品,故事已經達到一個高潮了。
沒有團隊分配、沒有預挖、沒有投資機構預留,YFI相當于在DeFi上做了一個「比特幣」,講了一場公平概念的故事。
YFI是一個名為yearn平臺的治理代幣,可以在若干個DeFi平臺的流動池中獲取,從上線到代幣最高點,YFI價格上漲了超過40倍。
公平這個概念永遠都能吸引人,但如果大家還記得Grin的話,就能回憶起來,從開局開始散戶沒有什么機會。YFI也一樣,按照7月20日計算的數據,已經非常不適合小資金進場了,大概幾千美金入場才劃算。
從某種角度來看,DeFi出現YFI可能算是一個分水嶺,可能也是這個賽道的火熱頂峰。不是DeFi馬上要結束了,如果用一條魚做比喻,大概我們已經吃到了中段魚身部分,已經不算肥美但依然有肉,魚尾就在眼前了。不知道大家有沒有注意到一個現象,幾乎沒有中心化交易平臺上線YFI。
我們可以用IE0作對比。去年IE0從三大所開始,交易平臺融資鼎盛,最終結束的時候是所有交易平臺都開始玩IE0,好項目缺乏、資金不集中、投資者不賺錢是IE0結束的原因。
觀點:蘋果公司放松了對整個區塊鏈行業各部門的控制:金色財經報道,上周有消息稱,蘋果公司將在2019年解決由開發者提起的集體訴訟,但那些了解這一重大事件的人意識到,美國科技巨頭放松對整個區塊鏈行業各部門的控制,尤其是與NFT有關的潛在影響。風險投資家Mathew Ball表示,大多數加密貨幣游戲和NFT平臺只基于瀏覽器,而不是打包在iOS應用程序中的主要原因是蘋果對小型開發商的限制。
MyMetaverse的首席執行官兼NFT大公司Enjin的營銷顧問Simon Kertonegoro表示,這是NFT行業的一個里程碑式的案例。”在不久的將來,NFT將在互聯網上的網站、游戲、應用程序和分散的市場上銷售。然后,用戶將希望能夠將這些NFT插入iOS應用程序,并享受其應用內的效用。
Kertonegoro加入了越來越多的NFT倡導者名單,他們認為蘋果的和解是朝著科技巨頭成為一個能夠 \"完全支持NFTs \"的生態系統邁出的 \"一大步\"。(CoinDesk)[2021/9/3 22:57:25]
DeFi也是一樣,以太坊的DeFi項目開始,市場熱情達到鼎盛,當所有公鏈都在搞DeFi的時候,這個浪潮也就結束了。現在比原鏈要發DeFi項目、幣安鏈要發DeFi項目、NEO要發,EOS也一定會發多個DeFi項目,想都不用想。當所有公鏈allinDeFi,重走IE0的路線,好項目越來越少,資金不集中。場內一共就這么多資金,再拉出一個BNT或者KNC,也很難了。
觀點:以太坊不是可行的機構投資資產:根據加密基金Exponential Investments公司說法,以太坊不是可行的機構投資資產。Exponential的Steven McClurg和Leah Wald發表文章表示,以太坊缺乏先進的或一致的貨幣政策,使其無法成為價值的數字存儲;以太坊用例以“ gas”形式存在,這意味著它不能升值過高,否則用戶將無法使用基礎網絡;以太坊投資者與比特幣投資者的心態不同,限制了其上漲空間。二人在文章中還表示,由于區塊鏈的結構方式,以太坊在繼續被采用的過程中存在潛在的安全問題。(Bitcoinist)[2020/6/12]
DeFi用戶畫像
有些觀點認為DeFi可以引來下一個牛市,實在太難了,牛市的前提是外部資金,但現在的加密貨幣市場想把那些炒A股、美股的資金吸引進幣圈,沒有任何道理。因為DeFi這個概念連幣圈的人都不能完全搞懂,不能期望圈外人去花時間精力研究,在他們眼里,可能現在的特斯拉就是比特幣。
dForce創始人楊民道曾經在社群中用數字描述了現在DeFi的用戶畫像,他說「現在基本上5000-1萬美金單筆交易才劃算,這已經從根本上排除了大部分C端用戶。」
觀點:黃金供應問題將很快得到解決,比特幣不是避險資產:據此前報道,Coinbase發布報告表示,BTC相比黃金具有明顯的優勢,因為它不依賴實體供應鏈。同樣作為稀缺、全球可獲取的價值單位,比特幣和黃金在本質上是類似的,但由于新冠病大流行的影響,黃金最近供應緊張,突顯了比特幣優越的全球可獲取性。對此,英國杜倫大學金融與經濟教授KevinDowd表示,“我想這些實物交付問題很快就會得到解決。我們最近買了一些黃金,交貨延遲了,但只有三個星期。我不認為這種延遲與比特幣有多大關系。”Dowd還表示,“我非常確信,隨著比特幣開采量接近極限,它將在未來遇到挖礦問題。當礦業耗盡時會發生什么?我們真的認為補償礦工的價格會變得越來越高得離譜嗎?還是你認為他們最終會被迫出局?”杜克大學國際商務教授CampbellHarvey表示不擔心所謂的短期擠壓。此外,黃金的年化波動率約為15%,這與股市差不多,但是“加密貨幣的波動性是巨大的,是黃金波動性的四五倍。這不是我所說的避險資產。”不過他也承認,純粹的數字資產不需要實物裝運,套利要簡單得多,這是一個明顯的優勢。(Cointelegraph)[2020/5/10]
加密貨幣研究員JoelJohn在《解讀:Compound與YieldFarming》文章中也用數據解釋了現在的DeFi用戶,他發現,需求方似乎大部分來自機構參與者。同時也有人在分析了歷經一個月流動性挖礦后的Compound和Balancer后,發現COMP和BAL兩種代幣仍然主要分配給了大戶。
觀點:現在可能不是新投資者入場的合適時機:在最近的播客中,Sarson Funds的國民賬戶主管Kate Shughart分享了她對比特幣相關的金融自由理念的看法。她表示:“金融自由是加密貨幣的核心。它能幫助那些沒有銀行賬戶的人,且可以創造出一個有別于傳統銀行系統的高效系統。”然而,與流行的觀點相反,Shughart認為,即使人們應該采用BTC,現在可能也不是新投資者入場的合適時機。事實上,Saunders也認為加密市場缺乏新用戶,她指出,新冠疫情導致人們失業,他們將現金作為最后的保護手段。一些報道確實顯示,比特幣跌破4000美元后,新用戶爭相購買。Shughart強調說,人們在減半臨近時入場就像坐過山車一樣:“很多人都進入了加密領域,如果他們是上個月進入的,且沒有做盡職調查和研究,其實沒有理由現在就入場。在這樣的時期,他們只會賠錢。他們應該幾個月前就入場。”(AMBCrypto)[2020/5/9]
從某種意義上講,現在的DeFi更像是一種大戶理財的平臺,重走傳統金融路線。在DeFi鼻祖MakerDAO出現的時候,當年一些用ETH融資的項目方們就會使用MakerDAO理財,不賣幣、不砸盤,同時獲得資金流動性,但當時的項目方并不多,散戶仍有比例。今天的DeFi已經非常不適合小資金了。
聲音 | 李笑來會客錄音主要觀點:不要盲?的相信“價值投資”:7月1日晚,李笑來會客內部語音遭泄露,在幣圈社群瘋傳。在網傳文字版中,李笑來懟遍了幣圈大佬,其言論包括:量子鏈是空氣幣、NEO是個傻*項目、孫晨宇是個騙子、趙長鵬人品不好,不懂技術還跟徐明星也有黑歷史等等。后李笑來團隊也公開其錄音中李笑來對于幣圈現狀和投資的看法,其觀點包括:1.不要盲?的相信“價值投資”;2. 散戶最?*;3. 不看好ETH,但是ETH成功了。看好EOS,EOS會更成功的;4. 流量+技術是關鍵,不做中間環節;5. 對那種概念的多中?化交易所不感冒;6.把底層?戶連接起來,才是最?逼的社群;7. 不管是投機還是投資,賺到錢的才是成功;8.不僅要做第?,?且要加快加速度。[2018/7/4]
我們可以用最新的DeFi項目YFI舉例,按照7月20日的挖礦數據,YFI價格大約在1500美金,手續費近100美金,小資金入場可能大部分錢都交了手續費了,只有4000美金以上的資金進場挖礦會有比較理想的回本周期,前提是YFI價格不跌,但幣價不變是不可能的。小資金的風險更高,非常不適合C端用戶。
所以,基于這個前提,DeFi平臺現在瘋狂發幣的時機真的合適嗎?
圖源:網絡
DeFi現在發幣的時機合不合適
現在的發幣對于大部分項目方來說,是一種融資形式,類似于IC0,對于參與玩家來說是薅羊毛。這種模式在2018年的DApp時代曾經風靡,說的互聯網一點,就是使用產品送補貼以改變用戶習慣。
問題就是,DeFi的這種送補貼方式,到底能否改變用戶習慣?
我們先看滴滴是如何改變用戶習慣的,當滴滴推出的時候,這款APP已經能被大規模使用了,滴滴對于司機與車輛的調度已經實現,用戶打開APP就可以叫到車,這時候再推出現金補貼,讓互聯網用戶用更便宜的方式體驗。
我們再回顧一下DApp挖礦時期,為什么你身邊的人都在玩DApp,因為確實很好上手。隨便打開一款游戲,玩家能操作的按鍵只有幾個,無非就是下注、調倍數、邀請等等,幾乎每個游戲都有中文界面,玩家幾乎沒有理解障礙,唯一與互聯網游戲不同的地方,就是玩家需要一個加密貨幣錢包。
這就導致當時的錢包賽道也被倒逼快速發展,作為DApp移動端的主要入口,如何讓用戶像體驗互聯網產品一樣進入區塊鏈游戲是當時錢包最主要的方向。于是我們看到了一批錢包成長。當DApp挖礦熱情到達頂峰,玩家知道了玩游戲可以有補貼的時候,游戲的底層設施與工具基本都已經搭建完成,玩家參與游戲挖礦已經幾乎沒有門檻,甚至新出一款游戲,打開錢包就可以直接進入。
那么現在的DeFi項目已經達到了幾乎沒有門檻地讓用戶參與了嗎?
顯然沒有,除了剛才論述過小資金無法參與外,在操作難度上也天然屏蔽到了大部分C端用戶。Compound挖礦可能是所有DeFi項目中挖礦最簡單的操作,但也有很多人不理解,挖礦可以挖到爆倉,更不用說DeFi組合之間挖礦,用戶需要沒有語言屏障、理解平臺產品邏輯、考慮gas成本等一系列復雜概念,才有可能成功參與。
那基于這樣的背景,送出補貼的效果能有多大呢?真的能改變用戶習慣嗎?
補貼的作用是吸引大規模用戶入場,滴滴的補貼、DApp的補貼都是在用戶已經能沒有門檻參與的情況下啟動,吸引流量。但DeFi的現狀顯然不一樣,這是一片子集中的子集,在還沒有做好全民可參與的準備時就啟動補貼,并沒有改變用戶習慣。參與DeFi項目挖礦是同樣的一群人,就像機槍池,在DeFi挖礦沒有簡化之前,也許很難有大規模的用戶參與挖礦,大家能接受更簡單的方式就是在二級市場接盤。
所以DeFi平臺現在發幣也許并不合適,平臺沒有觸達到C端用戶,發幣也沒有達到補貼的效果,最大的獲利方可能還是發幣的項目方,和背后的機構與交易平臺。
DeFi的想象空間
和DeFi項目方也探討過發幣是否是DeFi發展的彎路,在項目方看來,發幣當然有好處,屯糧過冬,同時還能帶來流量。
但以挖礦的故事發幣真的可以提升DeFi的想象空間嗎?
提出這個問題,是因為從直觀感受來看,DeFi已經越來越困在區塊鏈行業里了,圈子越來越小,能理解如何操作的玩家越來越少。玩法越來越復雜,就連DeFi領域專業人士都會有跟不上的感覺。
「因為傳統金融服務的門檻很高,DeFi運動原本的愿景是讓金融服務能夠觸達更多的普通人。但是當前階段所有團隊都在想著怎么設計挖礦機制,玩法也越來越復雜,離當初的愿景已經越來越遠了。」DeBank創始人Hongbo表示。
這是DeFi當前最大的矛盾點,我們曾經希望DeFi的故事可以有更多想象,吸引傳統金融或者無法享受金融服務的人入場,用區塊鏈技術引發一場金融革命。現在的DeFi是熱點,但一定不是革命,項目方在思考如何讓自己的流動性挖礦更有意思,如何與其他DeFi平臺結合,還有Coinbase這樣的投資機構與交易平臺合為一體的平臺渲染Fomo情緒。
這并不是擴展用戶的正常思路,擴展用戶需要極簡。王者榮耀為什么可以做到日活2億,因為他們把一個原本只能在PC端被部分男生接受的游戲簡化了,簡化到了只有4個按鍵,讓全民都可參與;初代iPhone為什么可以讓這么多人路轉粉,因為他們靠強大的芯片和邏輯簡化了手機使用。
「得益于DeFi協議賬目的公開透明,DeFi協議間組合成本變得極低且無準入門檻,所以倒逼整個激勵和治理機制也必須升級才行。治理代幣其實是代替了傳統股權激勵和治理模式的一種嘗試。」Hongbo說。這其實是MakerDAO打好的基礎,治理代幣MKR的出現是真的在治理,而不是為了挖礦。「312」期間所有人都看到了MakerDAO的表現,暴跌后的清算、拍賣,讓MKR的使用已經完成自洽,而現在這些以挖礦為目的的發幣,真的可以起到治理的作用么?
現在DeFi發幣,不能說完全沒有好處,但弊也許大于利。DeFi現在有多火,治理代幣價格有多高,實際都是在透支著項目方價值,這些補貼沒有補在C端用戶身上,而是補在了項目方,補在了高端高凈值用戶身上,甚至補在了背后的機構和交易平臺的身上。
再來一個「312」,這些DeFi挖礦平臺有幾個還能留下?
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