以太坊:熱門DeFi項目Compound還有投資機會嗎？_The Commission

最近Compound的代幣COMP成為幣圈很多投資者熱捧的代幣。它的代幣價格從最低的65美元上漲到了340多美元，漲幅達5倍多。其價格已經超過了以太坊。

這個大熱項目到底是什么來頭呢？

它是基于以太坊的一種去中心化存貸應用，本質是以太坊上的智能合約，為用戶提供以太坊中某些ERC-20代幣以及以太幣的借貸服務。它就好像現實生活中的銀行，用戶可以將某些以太坊中的代幣存入到這個合約獲得一定年化收益率的利息收益，也可以向合約以一定的利率借出某些代幣。

Compound目前支持存貸的以太坊代幣有ETH、USDC、BAT、USDT、ZRX、DAI、WBTC、REP、SAI。

美股三大指數集體收跌，熱門科技股多數下跌:金色財經報道，美股三大指數集體收跌，道指跌0.17%，納指跌0.63%，標普500指數跌0.46%，熱門科技股多數下跌。[2023/5/10 14:53:16]

下面這幅圖是我截選的部分代幣的存貸行情。

上圖中從左往右看，第一個紅框所標示出的是代幣的年化存款利率，第二個紅框所標示出的是代幣的年化借款利率。

我們很明顯看到不同代幣之間的存款利率差別很大，比如以太幣現在的存款利率為0。這意味著用戶存入以太幣基本上是沒有收益的，這也反映目前市場上對以太幣的需求很低。而BAT的存款利率則高達26.39%

BW.io將于1月15日17:00上線熱門幣種GERA:據悉BW將于香港時間1月15日17:00上線熱門幣種GERA，并開放GERA/BTC交易對.

Gera Coin是一個基于區塊鏈的項目。它使用戶能夠通過其平臺輕松快捷地支付交付和加密傳輸費用。同時，個人和企業可以從GERA Coin提供的一些產品和服務中受益，以適應電子商務日益增長的需求。

BW將打造一個熱門生態項目的全品類聚合交易平臺，同時將支持這些幣種多類型交易（杠桿/現貨/合約/質押挖礦等)，更多詳情見原文鏈接。[2021/1/14 16:09:41]

Compound合約有自己的算法，會根據市場的需求不斷調整代幣的存貸利率。而隨著各個代幣利率的波動，用戶也隨時會根據利率的高低選擇回報最高的代幣進行存貸。

AOFEX于12月23日上線熱門幣種OXT、API3、WBTC、LON:據官方消息，AOFEX交易所于12月23日正式上線OXT、API3、WBTC、LON并已開放充值及提幣功能，并于12月24日在AQ及USDT交易區14:00開放OXT及API3交易，16:00開放WBTC及LON交易。

Orchid是下一代VPN和隱私工具；API3是Web 3.0的去中心化API；WBTC是一種和比特幣掛鉤的ERC20代幣；LON是Tokenlon發行的應用型代幣，用于激勵網絡生態中參與的各方，確保各方能夠參與并協力推動生態的發展。

AOFEX數字貨幣金融衍生品交易所，旨在為用戶提供優質服務和資產安全保障。[2020/12/23 16:16:11]

實際上Compound這個應用推出很久了，但一直以來只是在圈內比較知名，真正讓它走出圈內吸引更多投資者關注的還是因為Compound項目方發行了項目代幣COMP。

動態 | 以太坊上Dapp熱門排行榜：Fomo 3D占據榜首 同類合約熱度同比攀升:據DappRadar數據，目前Fomo 3D已經成為以太坊區塊鏈上熱度最高的Dapp，24h用戶量達5829；之前排名前二的IDEX交易所和ForkDelta分別下降兩位，暫列第三和第四，24h用戶量分別為1651和1341。而近期涌現的Fomo 3D同類合約，如F3D PLUS、FOMO Lightning和FOMO Short熱度也同步攀升，位列熱門排行榜第五到七名。[2018/7/23]

項目的代幣COMP據項目方所說為用于項目治理的代幣。所謂的項目治理是指項目方希望將項目未來的規劃和運作按照去中心化自治組織的方式來運作。按這種方式運作最核心的就是用投票的方式來決策一切事物。而有資格參與投票的人通常是項目代幣的持有人，代幣持有人用持有的代幣作為選票表決對事務的支持或反對。

因此項目方發行了項目的代幣COMP。

實際上在Compound之前，以太坊DeFi應用中核心的底層應用MakerDAO就是采用的這種方式，MakerDAO就發行了自己的代幣Maker。截至寫稿時為止，Maker的幣價為522美元，其總市值排名第25位。

然而COMP代幣發行后幣價暴漲，其市值迅速超過了Maker，現在總市值已經排名22。

那是什么原因導致COMP的暴漲呢？是它所采用的存貸即挖礦的方式。

COMP每天會固定發行2880枚代幣，這2880枚代幣將按比例分配給參與存貸的用戶，也就是說不管是向Compound存入代幣還是借出代幣，都會按存入或借出的金額得到一定比例的COMP代幣。存貸額越大，得到的代幣就越多。

在代幣發行初期，由于參與存貸的用戶并不多，所以每個用戶都能分到相當不錯金額的COMP代幣，這迅速吸引了大量用戶參與存貸---比如6月19日，中心化存貸機構NEXO便總共向Compound存入了6000萬枚USDT。

但隨著參與者的暴增，每個用戶所能分到的COMP代幣也越來越少，下面這幅圖是近期通過存貸USDT所能獲得COMP代幣收益。

從圖中我們可以看到，現在收益已經越來越小，存入1000枚USDT在6月22日，所能獲得的COMP金額折算成美元只有0.4美元，未來這個收益率還會進一步降低。

正是由于這段時間存貸即挖礦的方式吸引了大量用戶涌入，也導致了COMP幣價在近期的暴漲。

那么現在，COMP值不值得買入呢？我認為現在買入的風險有點高了。主要有下面兩點原因：

一是COMP作為治理代幣確實能給人很大的想象空間，但它要發揮作用還有相當長的路要走，短期是看不出成效的，因此短期它的成效不可能體現到代幣價格上。

二是COMP的幣價短期漲幅太過迅猛，盡管未來還有可能繼續上漲，但回調的可能性越來越大，這時買入很可能會在高處站崗。相對于COMP，如果要投資DeFi類代幣，不如從其它應用中找有潛力但價格低的代幣，如果不好找，那就直接買價格還在低位的以太坊就好了。

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