區塊鏈:捕獲價值還是捕獲用戶？_LID

應用一定是協議的附庸嗎？

一、「胖」協議和「瘦」應用

2016年8月，美國著名基金USV的JoelMonegro，發表了名為《fat-protocols》的文章，中文世界稱之為《胖協議》。

「胖」協議理論引起了廣泛討論，受到了很多追捧，甚至你可以把公鏈投資熱潮部分歸因到胖協議理論上。

「胖」協議理論認為，區塊鏈和互聯網價值捕獲模式是不同的，互聯網時代的價值大多被應用層捕獲，比如Google、Facebook、亞馬遜、阿里、騰訊等。而為互聯網提供支撐的TCP/IP、HTTP等底層協議并不能捕獲價值。

而區塊鏈時代價值將集中在共享協議層，只有小部分價值分布在應用層。由此誕生了「胖」協議和「瘦」應用。

對于大多數基于區塊鏈的協議來說，有兩個因素導致這個結果：

共享數據層

共享數據層是指，通過開源和去中心化網絡來復制和存儲用戶數據，而不是互相獨立的應用來訪問控制不同的信息孤島，降低了新參與者進入門檻。

主要意思是說大家對底層數據、區塊鏈交易有平等和自由的訪問權限，沒有人能通過壟斷數據把用戶強制留在自己的體系內。因為在相同且開源的協議上，可以構建若干個競爭、非合作、但可互相操作的服務，用戶可以隨時選擇自己覺得更優的服務。這將迫使市場找到降低成本、制造更好產品的方法，或創造出更好的方法。

P2P Validator捕獲的689枚ETHMEV獎勵已進入Lido獎勵金庫:4月10日消息，北京時間4月9日10:35，以太坊質押協議Lido在Epoch193,186捕獲了689.02枚ETH的MEV獎勵，這些MEV獎勵可能與最近的Sushi Swap漏洞有關。質押解決方案技術開發商P2P Validator發推表示，MEV獎勵已進入了Lido Rewards Vault，將與Lido和Sushi溝通探索解決方案。[2023/4/10 13:54:28]

共享數據層的結果，可以簡單理解為低成本同質化競爭。

Token激勵

當協議Token升值時，會吸引早期投機者、開發者和企業家的注意。他們成為協議的利益相關者、并在經濟上支持它的成功。然后，獲得早期利益的部分持有者，將會圍繞協議創建應用和服務，他們認為協議的成功將進一步提升其手中代幣的價值。部分應用會變得很成功，引入更多新用戶，也許是風投或其他類型投資者。這進一步增加代幣的價值，從而吸引企業家的關注，帶來更多的應用等。

以上是對《胖協議》簡單提煉出的關鍵點，表述上引入了一些個人理解，如果沒有了解過的小伙伴，建議閱讀原文，文末參考文獻可以找到。

在今年1月，JoelMonegro又發表《ThinApplications》一文，在之前框架的基礎上，探討了一些有意思的概念。當然從標題中也可以看出主要討論的是「瘦」應用。如果你有興趣，可以在參考文獻內找到鏈接。

IBM與三菱合作開發利用區塊鏈的碳捕獲和再利用解決方案:IBM日本與三菱重工合作開發利用區塊鏈技術追蹤二氧化碳捕獲和再利用的解決方案CO2NNEX，三菱負責捕獲二氧化碳的物理基礎設施，IBM負責追蹤二氧化碳的數字平臺。據日經新聞報道，雙方計劃創建一個碳交易平臺，于2022年開始試點。通過使用區塊鏈，CO2NNEX可追蹤CO2的收集和分發，提高透明度。并可通過獲取關于二氧化碳的捕獲和使用率的數據，為企業提供碳中和支持。此外，碳供應鏈的完全可視化可增強其投資潛力。（Ledger Insights）[2021/8/17 22:18:26]

「胖」協議理論有很大的市場空間，從現在看確實也是正確的。但用一個理論把所有的情況都概括進去，對于現在的區塊鏈行業來說，可能還有點早。

分析協議問題，我們有必要先對協議進行一下簡單的分類。

二、協議一定要捕獲價值嗎？

我們可以簡單的對協議進行一下分類。

必須捕獲價值的協議

對于處于公鏈底層的協議，我們可以認為其必須捕獲價值。區塊鏈之所以被稱為價值互聯網，是因為在區塊鏈上可以直接傳遞價值，而價值需要強力保護，否則傳遞價值不能成立。

所以公鏈不是應該捕獲價值，而是必須捕獲價值，且捕獲的價值應該能夠增強系統的安全性，否則其價值傳遞的根基就不牢固。事實上無論POW還是POS，幣價越高安全性越高這一結論都是成立的。雖然這只是捕獲價值提高系統安全性的一環。

ZKSwap過去24小時捕獲21萬美金手續費，名列所有DeFi項目第6名:過去24小時所有DeFi項目捕獲手續費排名前五的為：Uniswap V2（309萬美元）、Compound（122萬美元）、SushiSwap（69萬美元）、Aave（39萬美元）、Balancer（26萬美元）。 ZKSwap在24小時則捕獲了21萬美金手續費，在所有DeFi項目中排名第六。第七位和第八位則為Bancor Network（15萬美元）和Ren Protocol（2.19萬美元）。zkswap.info瀏覽器數據顯示，截至發稿，ZKSwap流動性已達13.91億美元，L2總資產達到15.3億美元，另據Debank數據，目前ZKSwap鎖倉量以及流動性均已接近Uniswap的30%。（Cryptofees）[2021/3/20 19:03:12]

商業目的的協議

一切以商業為目的開發的協議，都想要捕獲價值。

但想要和做到之間還有很大的距離，事實上不僅應用面臨強大同質化競爭壓力，協議同樣如此。基于去中心化和開源體系，協議同樣可以被簡單的復用，然后優化出更受用戶歡迎的產品。

比如在Compound還是開源協議的時候，Lendf復用了他們的代碼，進行了優化。然后Lendf突飛猛進，鎖倉量很快進入了行業前十，對Compound形成了強大的競爭壓力。

騰訊主機安全捕獲Ks3_Miner木馬通過爆破SSH入侵云服務器挖礦:騰訊主機安全（云鏡）捕獲Ks3挖礦木馬攻擊云服務器，攻擊團伙通過掃描網絡中大量開放的SSH服務，對其進行爆破攻擊。成功后植入挖礦惡意腳本進行門羅幣挖礦。因挖礦木馬主腳本名為ks3，騰訊安全將其命名為Ks3_Miner，騰訊安全全系列產品已支持對Ks3挖礦木馬的檢測和查殺。

該挖礦木馬作業時，會大量占用服務器資源，使云服務器無法提供正常的網絡服務。同時，該木馬也會結束其他挖礦木馬進程，刪除其他挖礦木馬文件，以獨占服務器資源。

Ks3_Miner惡意代碼托管在ftp（144.217.45.47）地址內，地址內除挖礦模塊外，還存在掃描工具、用于掃描的目標IP地址池超過1300萬個，以及反彈shell腳本。觀察其相關文件修改日期可知，該挖礦木馬最早于2020年6月已開始活動。

Ks3挖礦木馬執行成功后，會嘗試進一步讀取機器內歷史登錄憑據信息進行橫向傳播擴散。同時在主機內留下用于后門操作的免密登錄配置項，添加名為.syslogs1q的后門賬戶，以方便后續繼續遠程登錄控制失陷主機。（騰訊安全威脅情報中心）[2020/12/16 15:23:46]

事實上「胖」協議理論中描述的應用的低成本、同質化競爭，對協議同樣適用，競爭對手可以低成本構建出相似的產品，而在使用體驗上可能更超原版。

騰訊主機安全捕獲WatchBogMiner挖礦木馬新變種:騰訊主機安全（云鏡）捕獲WatchBogMiner挖礦木馬最新變種對云主機的攻擊，該變種利用Apache Flink任意Jar包上傳導致遠程代碼執行漏洞入侵云主機，然后下載文件名為“watohdog”的門羅幣挖礦木馬。該挖礦木馬最初的版本是針對Linux服務器利用Nexus Repository Manager、Supervisord、ThinkPHP等服務器組件的遠程代碼執行漏洞進行攻擊。根據其最初下載的挖礦木馬文件名，將其命名為“Watchbog”挖礦木馬。騰訊安全近期檢測到“Watchbog”挖礦木馬的最新變種開始利用Redis未授權訪問漏洞、Apache Flink遠程代碼執行漏洞入侵傳播，根據其算力推測，該變種已控制約8000臺服務器挖礦，挖礦收益折合人民幣約1.2萬元。（騰訊安全威脅情報中心）[2020/10/28]

所以協議想捕獲價值和真的能夠捕獲價值，中間隔著很遠的距離。而由于協議不直面用戶，相比應用可以靠優秀的使用體驗獲取用戶，協議層面的競爭是更加底層，更加困難的競爭。

非商業目的的協議

我們知道一定會有為滿足自己的需求，或純粹為了發展生態而開發的，不以商業為目的協議。

這些協議沒有捕獲價值的必要，所以也不需要費力的設計Token經濟模型來捕獲價值。

常被討論的是前兩種協議類型：

一種是必須捕獲價值，但公鏈層面的殘酷競爭，讓他們無法捕獲價值，那他們的價值就比較低；

一種是想要捕獲價值，但激烈的競爭讓他們的捕獲之路并不順暢，有些會顯得投資價值不明顯，但使用價值可能很高。

三、協議競爭的根本是什么？

對于公鏈、協議來說，最重要的是什么？很多人都會回答是安全。

這是一定的。

區塊鏈是價值儲存的載體，不能保證安全性，就像互聯網協議不能保證信息的準確傳遞一樣，是無根浮萍。

協議的競爭是在保證安全性，建立合適的價值捕獲模型的基礎上，盡可能多的獲取開發者的采用，擴充應用生態。這是基于價值捕獲的目的。

但這里有一點是存疑的，使用協議需要付費確實是一個能夠大規模擴展的商業模式嗎？

現在處理能力有限，鏈上資源寶貴，需要付費才能使用，但這也可能正是未來制約區塊鏈大規模擴展的重要約束。

可以預想未來公鏈的手續費會非常低廉，區塊鏈協議的大規模采用會成為可能。到那個階段，會不會有巨頭進場，復用大多數收費協議，以免費的形式推向市場，用自身強大的營銷推廣能力、資源優勢、用戶優勢，把收費協議全部干掉？

對于探尋價值捕獲的商業協議，這會是一個嚴重的問題嗎？

也許獨特性才是區塊鏈協議競爭的根本。

四、應用更容易捕獲價值

獨特性不僅是協議競爭的根本，因為同質化競爭的低成本，應用也必須具有獨特性才能在市場中獲取一席之地。

這里就到了文章的標題了，「胖」協議理論認為應用捕獲價值會比較困難，事實上如果在同質化競爭的方向上努力，那確實如此。

想要捕獲價值，應用必須具有獨特性，能夠提供獨特的價值，否則很容易被競爭對手超越，即使現在還沒有競爭對手。

現階段的應用還比較簡單，以DeFi為例，很多協議還在自己做應用直接為用戶服務——這并沒有問題，但確實說明發展還處于非常早期。除了協議自己做的應用，DeFi里直面用戶的純粹應用就是聚合器了。

聚合器能夠提供最好的流動性，良好的UI及使用體驗，所以受到用戶歡迎，即使聚合器單獨收取一份額外的手續費，依然受到用戶喜愛。

有觀點認為聚合器依賴下游DEX，本身的價值并不高。但若聚合器獲得了大量用戶，甚至交易量占DEX交易量的絕大部分，那是誰依賴誰呢？就像微信只是一個應用，可若在國內發生蘋果與微信的二選一，結果會是什么？

從更長周期看，未來的應用一定不會是現在的極客風，誰能提供更符合用戶需求的產品，誰能給用戶提供更好的使用體驗、更完善的服務、更獨特的價值，誰就能獲得用戶青睞。誰擁有用戶，誰就能更好的實現價值捕獲。

應用比協議擁有更廣闊的用戶群體，更容易建立用戶信任、強化用戶黏性、獲得用戶認可。相比協議只能通過一套既定的規則實現價值捕獲，應用更靈活，更人性化，更容易實現價值捕獲。

現在行業的聚焦點在協議上，在捕獲價值上，但未來的焦點一定是在獲取用戶上。

稍微總結一下：

協議捕獲價值，應用捕獲用戶；

現在捕獲價值?未來捕獲用戶。

五、一些思考

應用竊取協議價值

MulticoinCapital的KyleSamani在《AggregationTheory,ThinProtocols,andRecentralization:AugurEdition》一文中以Augur為例表達過一種觀點，即應用會竊取協議的價值，并且協議很難阻擋這種竊取。。

當應用占據了協議大部分的流量，而又必須支付給協議大量費用的時候，應用會傾向于分叉協議，獲取更大的收益。

在上一部分中區哥說，若聚合器吸引了大量用戶，甚至占到DEX絕大部分交易量，那個時候是誰依賴誰？更近一步，倘若使用協議的費用很高，聚合器是否會分叉協議自己來做？這是一個需要思考的問題。

事實上應用分叉協議并非沒有發生過，占據0X協議50%流量的DDEX就對0X協議進行了分叉，打造自己的協議。但對于具體分叉的原因，區哥沒有進行過了解，這里只是作為應用分叉協議案例的一個補充。

區塊鏈價值捕獲方式的演變

區塊鏈目前的方向是金融，這是符合現階段區塊鏈特性的。

我們知道維護公鏈網絡安全的成本非常高，且鏈上存儲資源非常稀缺，所以只有高價值行為才能承擔高昂的使用成本，金融行為正是高價值行為。因此金融一定是一段時間內的行業主角。

但隨著技術的演進，維護網絡安全的成本將會變低，性能會大幅提升，手續費會大幅降低，狀態的存儲也能解決，到那時將能夠容得下高頻、低價值行為的上鏈。

這一情形下，各種應用服務將會實現大爆發，應用將能夠為用戶提供豐富的服務種類，甚至可以是搭建在區塊鏈上的互聯網服務，這個時候價值捕獲的方式將會發生演變。為服務直接付費有可能會成為重要方式，發行Token通過Token捕獲價值將不再是區塊鏈價值捕獲唯一的模式。

參考文獻：

1、http://www.usv.com/blog/fat-protocols

2、https://www.placeholder.vc/blog/2020/1/30/thin-applications

3、https://multicoin.capital/zh/2018/08/08/aggregation-theory-thin-protocols-and-recentralization-augur-edition/

4、https://www.chainnews.com/articles/472109501936.htm

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聲明：本文為作者獨立觀點，不代表區塊鏈研習社立場，亦不構成任何投資意見或建議。

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