DERI:衍生品不會影響市場的既有格局 BTC劍指10000_加密貨幣交易違法嗎判幾年

春節前，市面上充斥著各種類型對2020年行情預測的文章，各類文章中意見不一。特別是關于減半行情，樂觀的、悲觀的說法眾說紛紜，僅從春節前后的行情來看，減半效應影響顯著，BTC在一月份整體的漲幅已經超過30%。那現在我們對減半行情悲觀者的觀點梳理一下，看看后續是否能對減半行情起到抑制作用。

悲觀者的觀點主要有兩個，一是每次BTC減半時正好和牛市撞車，并不意味著是減半引起牛市行情。二是隨著BTC的金融衍生品包括期貨、期權合約對市場占有率逐漸增加，現貨對價格影響會降低，從而導致產量減半的效應也會變弱。第一個觀點目前我們尚不清楚，這一點最主要的作用是想說明減半影響的不確定性，而不是絕對的是與否。第二個觀點才是我們應該著重分析的。

Ripple Labs加入國際掉期和衍生品協會:金色財經報道，Ripple Labs成為國際掉期和衍生品協會（IDSA）的成員，該協會是場外交易 (OTC) 衍生品市場參與者的貿易組織，成員包括基金公司、投資管理公司和保險公司。Ripple成為該協會除摩根大通、貝萊德、高盛、紐約梅隆銀行和倫敦證券交易所等傳統金融機構之外極少數參與加密業務的公司之一。[2023/8/5 16:19:52]

年前的明星交易所Bakket在過去一周期權交易量少的可憐接近于0，而上上周的期權交易量干脆直接為0，這和年前市場預測的衍生品將強勢干預BTC價格的觀點大相徑庭，這是否意味著當前期權交易并不受市場的青睞呢。

數據：加密衍生品交易量激增，占交易所總交易量的60%以上:金色財經報道，衍生品交易所Deribit的數據顯示，比特幣期權的未平倉頭寸激增，近幾天合約數量升至歷史最高水平。從另一個角度來看，以比特幣本身衡量，其未平倉頭寸也出現了增長。與此同時，期權交易量也有所上升，一些交易員認為這是一個跡象，表明新的參與者可能正在進入市場。根據CryptoCompare的數據，衍生品交易量目前占加密交易所（包括現貨）總交易量的60%以上。

Deribit首席商務官Luuk Strijers表示，期權交易量最近有所上升，尤其是交易員預計銀行業危機期間市場將出現高波動。他補充說：“去年11月和12月與客戶的談話都是關于保護、信任和安全的。現在輪到機會了。人們正在回歸交易衍生品”。（彭博社）[2023/3/22 13:20:11]

去中心化衍生品交易所dFuture首枚身份類NFT已支持合成:今日dFuture的NFT合成活動上線，同時推出了首枚身份類NFT——Genesis創世星。該NFT是由三張不同類型NFT合成，合成之后原NFT銷毀。Genesis創世星鑄造數量非常少，火幣生態鏈Heco共6枚，幣安智能鏈BSC共2枚。

dFuture NFT 7月22日正式上線后，陸續上線了多種權益類NFT卡和NFT盲盒。作為與業務場景有深度結合的NFT，目前dFuture NFT的應用場景包括：在dFuture平臺合約交易使用、在NFT商城買賣、贈送給好友、用來合成更有價值的NFT。[2021/7/30 1:24:52]

我們通過另一份數據可以發現，2020年1月美元期權交易額環比增長70％，其中，比特幣期權合約數量在2020年1月達到峰值，交易量超過18萬份。截至2020年1月31日，在未平倉量 (Open Interest) 的期權合約中，Deribit占比高于86％。從BTC期權交易的角度來看，加密貨幣衍生品交易所Deribit使CME和Bakkt的交易量相形見絀。

Aave創始人：FCA加密貨幣衍生品禁令意味著CFD必須持有基礎加密貨幣:近日英國金融行為管理局（FCA）對于加密貨幣衍生品零售發出禁令，對此Aave創始人Stani Kulechov發推表示：該禁令意味著加密貨幣差價合約（CFD）平臺如果想要向用戶提供加密貨幣敞口，就需要持有基礎加密貨幣。這意味著很多CFD頭寸將會轉換為基礎加密貨幣本身。[2020/10/11]

在這個過程中我們可以發現，Bakket、CME和Okex等主流交易所的期權數據均比較慘淡，雖然Deribit的期權交易量一枝獨秀但也僅限于期權市場上，放到大整個市場包括和期貨合約的對比，所扮演的角色顯然不那么重要。

目前各大期貨交易所的期貨合約交易量已經接近歷史高位，除了本身簡單易懂的玩法被廣大投資者所接受，還應歸功于其發展了兩年多逐漸走向成熟的市場。而期權合約目前由于其復雜的機制在普通投資者中普及的難度比較大，而且其發展的時間并不長，影響力著實有限。目前衍生品市場依然以期貨合約為主，短期內若是期貨合約市場未發生較大變化，衍生品對市場的影響格局也不會有大的改變，對減半行情的影響亦是同理。

實際上，在交易過程中衍生品扮演的角色并不是一味的爭奪定價權，主要的作用還是催化劑，無論是散戶還是機構，衍生品起到的作用僅是用少量的資金令行情產生更大的波動，對整體上趨勢的影響并未有大家想象中的那么大。

再說回行情，前日BTC價格原本繼續下探，一度觸及9100，但4小時線被60均線支撐開始反彈。昨日日線大陽線拉升，直接放量破位9200-9600美元之間的震蕩箱體，日內4小時線回踩箱體上軌，目前繼續反彈。

昨日的大陽線進一步確認了當前的大趨勢是向上的，目前的行情是上有強壓力位10000美元關口，而下方盤整了一周的箱體區間支撐也不是吃素的，所以接下來確實可以喊喊劍指10000美元的口號。操作上建議是回踩9600附近建倉，靠近10000美元時風險會加大應逐步減倉。

目前的大趨勢不僅是日線，大家可以看一下周線和月線，一月份的大陽線直接令價格回到5日均線和10日均線上方，而周K經歷了連續五周的反彈，上周一舉突破30日均線，目前亦在30日均線上方站穩，MACD也形成金叉，開始向0軸上方發散。無論是中長期還是小周期的走勢，再配合各大交易所歷史新高的期貨合約交易量，當前的BTC市場著實是一副欣欣向榮的景象。

目前主流貨幣上的情況都比較類似，目前都在大盤的帶動下節節攀升，想走獨立行情的前提便是BTC的先一步爆發。在有BTC打底的基礎下，各主流貨幣才會各顯神通。

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