作者:0x22
來源:區塊律動BlockBeats
歌舞升平,十年了。
大家從沒有認真思考過比特幣會不會有一天迎來真正的崩盤,以及那時的模樣。高舉永恒牛市旗幟的多頭自然沒有想過,沒有多元思考無腦唱衰的空頭也沒有細致想過。
區塊律動BlockBeats本文的寫作目的絕非簡單唱多或唱空比特幣,而是討論一個有趣而嚴肅的話題:比特幣在目前看似光明的發展前景下,必然會遇到哪些危機?既然諸多資金力量不看好比特幣,他們為什么沒有大舉做空?如果有一天,索羅斯們真的進場了,他們又會怎么操作呢?
讓我們想象一個4N年后可能出現的場景。
比特幣的價格此時在5萬美元徘徊,流通市值終于達到萬億美元的門檻。
市場對比特幣的認識已經幾乎同化為數字黃金、儲值手段,隨著一些第三世界小國宣布將比特幣作為資產儲備,馬斯克的火箭走向流水線,比特幣支持者的宣傳口號甚至更加具有穿透力——比特幣是新世紀的外匯儲備,是22世紀的星際貨幣。
那些曾經唱衰比特幣的人——無論是理智分析的投資者,還是拍腦袋的路人,都被每一個持幣者嘲笑為「看不懂時代的人」。
孫宇晨從Lido贖回約1.6萬枚ETH,獲得質押收益255枚ETH:6月23日消息,鏈上數據顯示,孫宇晨從Lido贖回15815枚ETH,并將其轉入火必。數據顯示,在約一年前孫宇晨從Poloniex提款15570枚ETH,并于今年2月將其存入Lido。其ETH質押約四個月,共獲得質押收益255枚ETH。[2023/6/23 21:55:23]
什么時代?西方經濟下行需要資產對沖的時代,部分國家惡性通脹需要儲值的時代,地緣緊張需要避險的時代,以及買入即賺錢的時代。
仿佛一切已經蓋棺定論,沒有任何回旋的余地。
盛世之下,危機四伏。
礦工們很快樂,大家用著先進的機器和金融工具,悠閑地計算著自己每天、每月的收益,熟練地運用遠期合約進行套期保值,他們中的一些人也囤積了一些比特幣,期望著比特幣將來100萬美元一枚的那一天。
投資者們也很快樂,世界上從來沒有一種資產能夠如此快速而持續地增長。在這期間比特幣的金融衍生品市場也迅速發展,不少投機客利用期貨和期權的高杠桿性,貪婪地享受著波動率帶來的快感,任何其他大類資產都不能帶來這么大的機會。
最快樂的還是在產業鏈上游掌控金錢的人們。他們有的依靠著每天交易員們的短線廝殺日入千萬美元,有的依靠行業越來越大的借貸需求而滿載而歸。此時的比特幣市場已經趨近成熟,相比2020年的挖礦、交易,越來越多的組合產品成為普通大眾的入場首選。
SushiSwap新任CEO提議將平臺上所有質押費用轉入資金庫,為期一年:金色財經報道, SushiSwap 新任CEO Jared Grey提議將平臺上的所有質押費用轉入該項目的資金庫,為期一年。他補充說,該項目的新代幣經濟學模型也“即將出現”,這表明SushiSwap將進行相當大的改組。目前,將 SUSHI(該項目的原生治理代幣)抵押的用戶可以獲得 xSUSHI 代幣作為回報,并為此在平臺上收取交易費用。Grey 的提議將結束這種情況,將這些交易費用重新定向到項目的財務部門。[2022/12/11 21:36:43]
金錢的味道讓大家著迷,沒有人在意行業的數據正在走向深淵,畢竟看空的人都是傻瓜,至少他們沒賺到錢,不是么。
在那個時候,礦工借貸挖礦、分期購買礦機已經成為常態,付全款的人那就是不會運用杠桿工具的傻瓜。
此時,全球比特幣礦業的綜合負債率已經達到70%以上,這意味著大量的礦工正在借錢使用杠桿挖礦,只要借款的利率小于挖幣的收益率,這就是劃算的生意。
索羅斯來了,那個帶著國際游資的狙擊手來了。
索羅斯先在現貨市場購入了X億美元的比特幣,不僅是索羅斯進場,還有更多的索羅斯們也在進場,他們是索羅斯在國際上的游資友軍,各式各樣的投資基金支援到做多行動上來,那時候恰逢比特幣第N次減半炒作,并且形成了當時炒作行情時最洶涌的買盤,區塊鏈投資機構和媒體們振臂高呼:正規軍進場了!讓我們擁抱比特幣時代吧!
HashKey Group 獲香港證監會發放的運營虛擬資產交易平臺的牌照:11月10日消息,HashKey Group 旗下公司 Hash Blockchain Limited(HBL)已獲香港證監會發放的牌照,批準其通過第一類(證券交易)及第七類(提供自動化交易服務)牌照運營虛擬資產交易平臺,為專業投資者提供服務。
據悉,HBL 旗下機構級虛擬資產交易平臺 HashKey PRO 將為專業投資者提供比特幣、以太坊等加密貨幣,以及穩定幣、證券型代幣及其他創新資產等自動化交易服務,其持有的客戶資產由持有香港信托或公司服務提供商(TCSP)牌照的 HashKey Custody Services Limited 托管。
此前,HashKey Group 已獲香港證監會及日本金融廳發放的虛擬資產運營牌照,也獲得了新加坡金融管理局基于支付服務法下豁免的運營資格。(hashkey.com)[2022/11/10 12:42:27]
在完成現貨端的建倉、市場情緒進一步走向高潮后,索羅斯開始加碼在比特幣近月的期貨多頭倉位。
在一根長陽之后,衍生品市場的多頭如千軍萬馬般呼嘯而來,市場的空頭變得越來越少,能夠阻擋多頭的似乎只有多頭自己的平倉操作。
賬面浮盈已經頗多的索羅斯開始秘密命令助手做了一個操作——買入遠期的虛值看跌期權。
那時候期權交易已經像2020年的幣幣交易一樣普及和成熟,流動性水平大幅提高,索羅斯的建倉過程顯得很輕松。
區塊鏈生態系統Topl完成1500萬美元A輪融資,Cryptology Asset Group等領投:7月26日消息,區塊鏈生態系統Topl宣布完成1500萬美元A輪融資,本輪融資由Mercury、Republic Asia和Cryptology Asset Group共同領投。本輪融資資金將用于在未來一年中擴張團隊,進一步去中心化以便進行社區治理,以及發布其2款新的基于區塊鏈的應用程序。
Topl創始人Chris Georgen表示,該公司此前已在2020年的種子輪融資中籌集500萬美元,目前正與一些財富500強公司合作將其內部ESG報告系統轉移到Topl區塊鏈上。Topl可以幫助公司跟蹤其社會影響計劃并將其Token化,到今年年底,Topl生態預計將有大約40到50個項目上鏈。[2022/7/26 2:39:06]
那時候沒有人覺得比特幣會再次跌破2萬美元,畢竟比特幣一直是螺旋上升的。何況,現在比特幣已經因為索羅斯的現貨買盤漲到接近10萬美金了,期權的賣方欣喜地發售在2萬美元行權的看跌期權,計算著下一年又會有多少權利金能夠無風險入賬。
他們不知道,這些虛值看跌期權的買方對手盤正是索羅斯,而期權正是索羅斯此次獵殺的必經之路。當你在凝視深淵的時候,深淵也在凝視你。
在比特幣正式突破10萬美金后,推特沸騰了。
CryptoPunks系列NFT 24小時交易額達8773 ETH:6月19日消息,據 OpenSea 數據顯示,CryptoPunks 系列 NFT 24 小時交易額達 8773 ETH,增幅為892.89%,排 OpenSea 站內 24 小時交易額榜單首位。另據 NFTGo.io 數據顯示,截止發稿,該系列地板價為 61.75 ETH,24 小時漲幅 24.87%。[2022/6/19 4:38:34]
麥咖啡重新表示當年的五十萬美元預言不是玩笑話,是自己內心的真實想法。馬斯克表示比特幣是不是safeword已經無關緊要,重要的是太空旅行將僅支持比特幣支付。知名交易員小K在某交易論壇講述起自己做多比特幣一夜暴富的經歷,礦工小B眼看礦機價格水漲船高,只好加大杠桿力度——繼續干!
這時,索羅斯準備出手了。他又秘密安排助手開始賣空比特幣遠月的期貨。由于市場處于強勁的多頭趨勢,第一批空單很快就集結完畢。索羅斯沒有繼續做空,而是停下來觀察事態的發展。
想要復刻做空英鎊、泰銖的好戲,索羅斯知道這還遠遠不夠。
那時候,比特幣礦機的80%已經轉移到了M國,而M國的算力大部分集中在N州。索羅斯聯絡了N州的地方官員,闡述了自己對比特幣過熱估值過高、礦業杠桿率走向畸形、想要做空比特幣的想法,并且表示自己這次集結了知名國際游資P,策略上幾乎萬無一失。如果對方能夠予以「消息面上的幫助」,索羅斯愿意在事成之后予以盈利分成的10%。
為了拿到市場上比特幣流通盤和比例的精確數據,在導出區塊瀏覽器的數據精確分析后,索羅斯深知必須要拿下交易平臺這個黑匣子,他找到了當時M國最大的交易平臺H所負責人。索羅斯告訴對方,收取十年的交易手續費不如跟我干這一票,況且知名游資P、N州地方官員都已經加入了空軍聯盟。他表示,只需要知道H所期貨多頭大戶的爆倉點位,和賬戶剩余保證金的資金量,就能夠以更少的資金實現精準打擊,并且許諾事成之后將節省的資金成本全部分給H所負責人。
索羅斯明白,市場已經是岌岌可危的高樓,他將會是那個點火的人,卻仍然需要更多火上澆油的機構。
于是,他開始聯絡上文提到的知名國際游資P,詳細解釋了自己做空的邏輯:挖礦行業相當于比特幣的一級市場,而現在比特幣的礦業已經十分紊亂,這是衰敗的前兆。資金借貸公司沒有再像原來一樣認真審核客戶的信用資質,而是為了更快地賺錢放款隨意,大量礦工拿到了貸款后購買更多的礦機,憑借這些礦機企圖拿到更多的貸款,數據顯示整個礦業的負債率已經遠遠超過70%。部分嗅覺敏銳的云算力公司已經開始兜售未來100年的算力。
同時,二級市場散戶的避險需求催生了比特幣價格保險產品,加密資產金融公司不再像過去一樣注意風控,而是習慣了單純做期權市場的賣方,美滋滋地收著一份又一份「租金」。
索羅斯斜著嘴笑了笑,仿佛看到了獵物即將被捕那樣興奮,他繼續說道:要知道,比特幣的挖礦成本是8.5萬美元,現價11萬美元。現在又恰好是減半的時間點,礦工的區塊獎勵收益會驟降,只要把價格砸穿7萬美元,就一定能夠引發高杠桿礦業的死亡螺旋,現在市場那些多頭都會成為我們最絢爛的燃料,他們的連環平倉又會讓期權賣方手足無措。而且,做空比特幣是這個世界正確的事情,無論是股市還是商品,都可能會有不可抗力阻撓我們的計劃,而資金面博弈近乎到極致的比特幣是最好的屠宰場。
看對方還是有些猶豫,索羅斯補充道:為了確保萬無一失,我已經拿下了N州地方官員、H所負責人,無論是消息面還是數據面,我們沒有失手的可能。這些頭寸策略我已經布局完畢,就等待你的加入了。游資P的負責人點了點頭。
大幕拉開。
年12月24日,索羅斯決定在大家放松警惕的平安夜重拳出擊。
當晚,索羅斯突然在遠月合約分多筆拋售了10X億美元的比特幣空單,引發比特幣從最高12萬美元墜落,由于拿到了H所的持倉數據,索羅斯在每個點位的操作都很精妙,最終成功引發了多頭的連環踩踏,價格最低暴跌至9.5萬美元附近。
第二天,當部分勇敢的現貨抄底盤涌入時,索羅斯開始大肆拋售之前購入的X億美元現貨比特幣,圣誕節晚加密圈無眠,投資機構和媒體們聞風而至,開始撰寫索羅斯拋售比特幣、疑似做空的文章。
12月26日,空頭情緒開始在市場蔓延,知名國際游資P加碼空單,市場開始陷入恐慌。索羅斯立即聯系了M國N州的地方官員,對方隨即在N州發布了有關徹查比特幣違法用電的通知,以及《N州抵制比特幣投機倡議書》,并呼吁M國議會關注比特幣不合理的投機和浪費電力現象。比特幣毫無懸念地跌到了7.5萬美元。
12月27日,索羅斯原先持有的比特幣期貨多單進入實物交割,以7.5美元的單價再次拿到總價值5X億美元的比特幣現貨。
12月28日,索羅斯傾售交割所得的比特幣現貨,市場進入深淵,推特中「比特幣傳銷、區塊鏈騙局」成為熱搜關鍵詞。
麥咖啡再次發推表示,自己的五十萬美元預言明顯是玩笑話,大家不必當真。馬斯克也表示,比特幣由于價格波動過大,不再適合作為星際旅行的支付貨幣。知名交易員小K在論壇留下一句「再見了!」就再也沒有出現。至于礦工小B?沒有人知道他去了哪里。因為比特幣早已跌破4萬美元,礦機價格跳水,挖礦入不敷出的同時自己無力償還高額貸款,為了妻子和兒女,他只能銷聲匿跡般隱姓埋名。
12月29日,被歷史稱為比特幣的黑色星期五,隨著多頭的節節潰敗,以及產業鏈多米諾骨牌式的倒塌,比特幣價格已經跌破2萬美元大關。加密世界最大的「銀行」Q宣布破產,無力償還用戶資金和相關保單;而M國最大的礦機生產廠商S宣布永久暫停礦業業務線,轉而進軍太空旅行機器芯片的研發。
市場一片哀嚎中,索羅斯早期買入的虛值看跌期權開始成為實值期權,那一晚他賺了500X億美元。
這個故事根本不可能發生,因為......
相信很多讀者在看完上面區塊律動BlockBeats的故事后,第一反應會是上面這句話。
的確,上述故事在數字的描述上做了夸張化的處理,但不得不承認的是,這一切從宏觀邏輯上是成立的——或者說,現在的客觀條件暫時不成立,但不代表以后不會成立。
索羅斯們之所以現在不會這么操作,一來是比特幣的流通盤不夠大,還不能滿足大鱷們的胃口,二來是比特幣的礦業杠桿率還不夠高、期權等衍生品市場流動性仍然欠佳。現在的加密世界頭部公司仍然有著底線和初心,但如果在未來的高速發展中失去了這些珍貴的東西,其后果就將演繹成上面的故事。
區塊律動Blockbeats真正想在這篇文章傳達的,絕不是唱衰或看空,而是希望給行業一些啟發和警示。
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