SEC:盤點 2019 年數字證券（STO）大事件_BIT

在2019年初，多項預測曾表示「2019年將是數字證券發行元年」。

這一年中，無論是監管框架逐完善的美國、歐洲等地，還是對數字資產展示興趣的亞洲、澳洲等地，數字證券都成為了傳統行業與新興技術的交點，穩步發展。

Blocklike?整理了2019年數字資產領域發生的標志性事件，這些里程碑式的案例正在推動著數字資產向前發展。

英國金融行為監管局發指引

稱數字證券屬于其監管范圍

2019年1月，英國金融行為監管局就如何監管加密資產提出了建議指南，計劃監管數字證券和一些穩定幣，這使得交易數字證券的公司須向FCA申請許可。在該文件中，FCA將加密貨幣分了值得借鑒的三種類別：

比特幣和萊特幣等「交易

型代幣」不是特定的投資，目前在英國不被認定為法定貨幣，不屬于FCA的職權范圍；

「實用型代幣」同樣不受FCA監管；

「證券型代幣」，又稱數字證券，被歸類為特定投資，因為其定義符合「2000年金融服務和市場法」中的定義，涵蓋傳統證券的所有規則也適用于他們。

國際數字證券發行合作組織STOCOOP

宣告啟動成立工作

2019年1月底，在韓國首爾舉行的ChainPlus峰會上，國際數字證券發行合作組織STOCOOP在本次峰會專項議程中宣告正式啟動成立工作。

Cobo 鏈上安全團隊盤點分析 1 月區塊鏈安全事件:2月17日消息，Cobo安全研究團隊近日盤點并解析了 1 月發生的典型區塊鏈安全事件，對跨鏈橋、智能合約、錢包等多種類型的真實攻擊案例和漏洞進行了技術解讀，并為普通用戶規避區塊鏈中的安全風險提供了一些建議。建議普通用戶及時撤銷無限授權、留意未審計項目風險等。

Cobo 區塊鏈安全研究團隊成員來自知名安全實驗室，有多年網絡安全與漏洞挖掘經驗，曾協助谷歌 、微軟處理高危漏洞。團隊目前重點關注智能合約安全、DeFi 安全等方面 ，研究并分享前沿區塊鏈安全技術。[2022/2/17 9:57:31]

STOCOOP是以首個以業務合作為根本基礎，圍繞于數字證券全產業鏈而成立的國際性產業組織，目前早期成員由美國、歐洲、加拿大、中國等全球主要金融市場內的10余家數字證券產業建設者構成。首批成員主要包括：來自美國的首家數字證券交易平臺OpenFnance、來自中國早期的數字證券產業投資機構木屋資本、來自直布羅陀證券交易所集團GXSGroup等等。

區塊鏈初創公司20|30?

通過STO籌集300萬英鎊

2019年4月，區塊鏈初創公司20|30通過在倫敦證券交易所集團運營的一個平臺Turquoise上出售數字證券，籌集了300萬英鎊。在本次發行中，各方表示希望這可以證明「一家英國公司的股權可以在完全符合監管、結算體系的情況下進行通證化并發行。」

恒指期貨夜盤現漲0.69%，報23909點，較恒指最新收盤點位高水160點:恒指期貨夜盤現漲0.69%，報23909點，較恒指最新收盤點位高水160點。（金十）[2020/4/6]

TokenMarket成功發行數字證券

融資超過其目標的158％

2019年7月，數字資產眾籌平臺TokenMarket在英國金融行為監管局沙盒之下完成了數字證券的發行，并籌集到24萬英鎊，這相當于其最初目標的158％。此次發行是在英國金融行為監管局沙盒中進行。

值得關注的是，TokenMarket的STO僅僅在短短兩周內就已超額籌集到資金。在最初的24小時內直達目標的76％，而發售48小時后，這個數據已增長至136％。

美國證券交易委員會

批準兩項RegA+數字證券發行

2019年7月，美國SEC先后批準了兩項基于RegA+條款的數字證券發行，Blockstack和PropsProject。

其中，Blockstack為首個宣布批準的RegA+數字證券發行，以每枚0.30美元的價格向公眾出售其Stack代幣，基于其8.67億美元的Token供應預計，其市值或達到2.6億美元。

緊隨其后宣布的是區塊鏈媒體公司YouNow發行的數字證券Props，YouNow將首批向平臺用戶及創作者分發總計1.87億枚代幣。每個代幣將價值0.1369美元。隨著平臺發展，對代幣的需求可能會增加，代幣持有者可能會因此獲利。YouNow曾表示，自獲得SEC批準發行RegA+代幣以來，YouNow的Props數字證券自7月以來收入增長了32％。

動態 | 封面盤點2019十大酷科技 區塊鏈上榜:1月5日，由封面新聞最新盤點的2019十大酷科技出爐，其中包括區塊鏈，代表企業：支付寶。過去一年，支付寶區塊鏈技術落地超過40多個場景，也從不同的場景給用戶帶來便利和安全。據公開信息顯示，支付寶與阿里巴巴已經蟬聯兩年全球區塊鏈技術專利申請量最多的互聯網公司，其在共識機制、智能合約、可信計算、隱私保護、跨鏈交互上都取得了突破。[2020/1/6]

Harbor為iCapEquity的房地產基金

發行STO

2019年5月，數字證券發行平臺Harbor與iCapEquity對價值1億美元房的地產基金發行STO。該基金為柯榮資本的產品，由Harbor推動其數字證券化。據報道，1100余名投資者持有著這筆資產，并期望通過這種更容易的方式來自由交易。

Harbor在一篇博客文章中指出，柯榮資本希望通過Harbor的區塊鏈平臺改善旗下4只房地產基金的流動性。

德國證券監管機構BaFin批準多項STO

包括明星項目Bitbond與Fundament

2109年，在德國，證券監管機構BaFin已批準多項STO發行，出現了Bitbond、Fundament這類「明星項目」。

2019年7月，P2P借貸平臺Bitbond發行了德國首個STO產品，以通過這種方式支持其繼續向小型企業提供貸款服務。而在Bitbond之前，已有130多家公司向BaFin提交了數字證券招股說明書，但沒有一家獲得批準。在本次發行與銷售中，Bitbond籌集了超過210萬歐元的資金。

盤點：紅杉資本曾投資火幣、Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等加密數字貨幣項目:今日幣安趙長鵬在推特宣布，未來所有在幣安上幣的項目都需要披露是否與紅杉資本有直接或間接的關聯。消息一出，多個與紅杉資本的項目在幣安的價格大幅下跌，業內人士認為這是趙長鵬對紅杉資本起訴幣安的一次強力反擊。早在2014年，紅杉資本投資火幣，是火幣第一大機構股東，目前火幣是全球排名前三的交易所。紅杉資本還曾投資過Filecoin、Orchid Protocol、IOSToken、Ontology等加密數字貨幣。[2018/5/7]

同樣在2019年7月，德國區塊鏈創企Fundament獲批發行價值2.5億歐元的債券，該債券由基于房地產的數字證券來支持。這種「數字債券」在以太坊上運作，并在監管之下向散戶投資者開放。

新加坡證券交易所支持的數字證券平臺

iSTOX被納入監管沙盒

2019年5月，新加坡證券交易所支持的數字證券綜合平臺iSTOX已經被新加坡金融管理局納入其央行監管沙盒。iSTOX在其平臺基礎設施中集成了區塊鏈和智能合約技術，所有發行的數字債券都將使用法定貨幣買賣。

而早在2018年，新加坡交易所和淡馬錫控股子公司HeliconiaCapitalManagement已對iSTOX進行投資。

2017年盤點 納斯達克五個漲幅超過200%的比特幣相關股票:1、Overstock.com（納斯達克股票代碼OSTK），漲幅214%；2、迅雷（納斯達克股票代碼XNET），漲幅310%；3、Bitcoin Investment Turst（納斯達克股票代碼GBTC），漲幅1167%；4、First Bitcoin Capital Corp（納斯達克股票代碼BITCF），漲幅1624%；5、Bitcoin Services Co.（納斯達克股票代碼BTSC），漲幅19275%。[2017/12/19]

數字證券平臺Securitize?

獲歐美、亞洲等多家機構投資

2019年9月，Coinbase支持的數字證券平臺Securitize對其A輪融資進行擴展，籌集到1400萬美元。投資者包括桑坦德銀行的風險投資部門、日本三菱金融集團的全資VC子公司和野村控股。新一輪融資使Securitize的總融資額達到3000萬美元。

到了11月，Securitize再獲日本金融服務集團SBIHoldings的投資。Securitize創始人CarlosDomingo表示該金額高達7位數。

早在2018年，Securitize完成了1275萬美元的A輪融資，融資參與機構有BlockchainCapital、CoinbaseVentures和Ripple的Xpring基金。

美國證券交易委員會提議

擴大「合格投資者」定義

2019年11月，美國證交會打算增加一份新的列表，以擴大合格投資者范圍。當前的合格投資者的定義為個人凈資產超過100萬美元，資產超過500萬美元的組織、銀行和機構或符合某些受限條款的實體。

SEC正在考慮對此進行更改，根據修正案，該術語將擴展為包括一項新類別「自然人」：具有某些專業證書的人、私募基金「知識型員工」資格的人，符合某些條件的某些公司及顧問、滿足《投資公司法》某些規定的人，管理500萬美元家族資產的人、以及合格投資人的配偶。

媒體稱，成為合格投資者可以使實體和個人獲得更多的投資機會，包括風險更高的投資和對沖基金。如果該建議得以實施，它將為符合條件的投資者提供新的參與STO的渠道。

房地產迎數字證券發行熱潮

自2018年年末的基于酒店地產的數字證券AspenCoin成功上市后，越來越多的傳統房地產機構在2019年對數字證券進行探索。

2019年4月底，受英國頭部銀行NatWest支持的區塊鏈房地產平臺CurveBlock計劃發行數字證券，據報道，投資者通過持有CurveBlockTokens來代表他們的持股，并從其投資中獲得一部分利潤。

5月，美國房地產基金Resolute.Fund同發行平臺Swarm推出基于房地產基金的STO產品，該數字證券總價值高達500萬美元，數字證券持有者將獲得部分房地產所有權帶來的收益。這是一家美國老牌房地產公司，Resolute希望通過新技術為房地產投資帶來新機遇。

6月24日，法國歷史上首例由以太坊支持的房地產通證化案例出世。該資產包括了巴黎的一套豪宅AnnAVilla，所發行的數字證券代表資產部分所有權的股份，價值650萬歐元。

10月，Liquefy為某一海灣地區家族財團提供房地產數字證券發行的技術支持，并對位于倫敦梅菲爾地區的一家價值6億美元的地標級酒店進行通證化。整個計劃涉及了價值10億美元的房地產資產。

11月初，東京證券交易所上市的商業銀行MBK宣布了一項計劃對愛沙尼亞的房地產發行數字證券的計劃，這是與新加坡房地產公司BitofProperty合作的結果。

11月中旬，房地產資產通證化平臺UPRETS對位于美國紐約的一處房產進行通證化。該房產系位于美國紐約的布魯克林心臟地帶的Oosten公寓。通過UPRETS開發的受監管的公鏈及區塊鏈技術，發行的每個Token都將代表Oosten房產的部分所有權。

同一段時間，ViaEastWestCapital

為泰國傳奇暹羅主題公園項目進行數字證券發行，并向SEC提交了RegD條款上市申請，這成為了世界首個基于旅游主題公園地產的數字證券。

2019年末，香港房地產公司StanGroup正尋求監管機構批準其房地產通證化，并擬將于2020年1月與香港證監會會面。該集團稱其房地產投資組合價值已超500億港元。

目前，在STOcheck上已經收錄了來自各地的共計11項已發行的房地產類數字證券，房地產已經成為繼「金融科技」后的第二位最受歡迎的資產類別。

未能完成的數字證券案例

2019年年初，數字證券發行平臺Harbor曾宣布對位于南卡羅來納州的一所學生公寓進行STO。但也于宣布后的數月內宣布取消。Harbor對此表示，本次取消的原因在于與該交易的貸款抵押人發生了糾紛。

2019年5月，鏈區塊鏈公司Fluidity曾擬與經紀自營商Propellr合作在以太坊上為曼哈頓一處價值3650萬美元的房地產完成資產上鏈并進行STO。不過，該計劃后已停產，雙發并未透露過多細節，但雙方均認同「市場處于早期，還未做好準備」這一觀點。

數字證券發行平臺Securitize?

協助多項資產發行

據外媒不完全統計，數字證券發行平臺Securitize在2019年已協助對10種以上的資產發行了數字證券。這些資產所在領域涉及了人工智能、金融、房地產等多個領域。

總結

隨著區塊鏈技術+產業相結合，越來越多的傳統行業已經看到了數字證券的優勢，發行數量也將持續增多。任何事物的發展都不是一蹴而就的，在2019年我們已經看到了這一領域的穩步進展，2020年我們可以期待更多參與者推進數字資產的發展。

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