KEN:用數據來回顧去中心化交易所的 2019_PeaSwap Token

作者:?Alethio

翻譯:?阿劍

原文來源：consensys

譯文來源：以太坊愛好者

去中心化交易所從2018年開始崛起，在過去一年中蓬勃發展。隨著去中心化金融改變以太坊的經濟生態，去中心化交易所現在扮演著著比以往更關鍵的角色，因為它們是借貸業務和衍生品應用的流動性提供者。

自2018年我們的第一篇文章發布以來，幾乎一年半過去了。在過去一年中，Alethio，見證了許多的協議升級和新用戶進場。現在我們用數據和可視化工具來回顧一下DEX在2019年的成長。

數據集&方法

在這份回顧中，我們以下面20家DEX在整個2019年中的表現作為樣本：

-表1.數據集中的20家DEX-

本文中的交易量表只反映從這20家DEX中收集到的數據。更多別的協議的表現我們會在后續發布的文章中分析。同樣地，非同質代幣的交易量也未包括在我們的樣本集中。

因為DEX協議往往各有獨特的屬性，一些指標在不同案例中可能會有不同的含義。我們會在需要說明時額外指出。

EthereumPow：昨天已嘗試聯系Omni Bridge，僅是合約缺陷導致的調用數據重放:9月18日消息，EthereumPow針對攻擊表示，昨天已經嘗試聯系Omni Bridge，網橋需要正確驗證跨鏈消息的實際ChainID。這不是鏈級別的交易重放，而是由于特定合約的缺陷而導致的調用數據重放。[2022/9/18 7:04:21]

DEX平臺分析

各DEX的日交易數統計

EtherDelta和IDEX在2017和2018是最流行的去中心化交易，從交易筆數上來看，在2019年也仍是兩個最大的DEX。從2018年年中開始，更多協議和交易所中繼者出現。在2018年年底，Uniswap就因為其卓越的實用性而嶄露頭角，到了2019年年底，以日交易筆數衡量，Uniswap已經成為了第二大DEX。

在下圖中，我們以時間為橫軸，顯示了各交易所的日交易筆數，IDEX仍是市場領跑者，而Uniswap、Kyber和Bancor已經超過了EtherDelta。

IDEX的交易量在第二季度達到峰值，在第四季度回到每天3000筆交易。Uniswap、Kyber以及Bancor在二三四名的位置上來回廝殺，平均日交易筆數都在約1000～2000筆范圍內浮動。

注意，一筆在不同交易所之間抽調流動性的訂單可能會被計算兩次。同樣地，交易筆數也不等同于交易量，因為每筆交易的交易量都不同。我們后面會公布交易量的統計。

Optimism計劃部署調用數據壓縮來降低30%至40%的費用:3月5日消息，以太坊Layer2擴容解決方案Optimism宣布將在下個月內部署第一個系統范圍內的調用數據壓縮（calldata compression），將費用降低30%至40%。此外，Optimism還將在今年晚些時候部署基于Zstd壓縮算法來降低用戶費用，以及通過EIP-4844（Shard Blob Transactions）和類似方法提高以太坊作為數據可用性層的能力，以進一步削減成本。[2022/3/5 13:39:29]

-圖1.不同交易所的日交易筆數統計-

在下文圖表中，我們將使用與圖1相同的圖例。

各DEX的月交易量統計

絕大部分去中心化交易所都不提供法幣入口，所以，DEX上的交易者要么買賣token，要么買賣ETH。在一些交易所上，為交易一定數量的ETH需要用到封裝ETH的token，它們的價值跟ETH是完全一樣的。

我們可以將DEX上的交易分為兩類：

在tokenX和tokenY之間的交易

tokenX與ETH之間的交易

現場 | 吳曉求：科技和金融的結合會帶來風險 要用數據化的思維來看待:金色財經現場報道，由中關村科技園區管理委員會、中國信息協會指導，中國信息化發展研究院、中國通信工業協會區塊鏈專委會主辦的“區塊鏈&數字經濟高峰論壇暨2019第八屆中關村大數據日”于12月12日在北京中關村舉行。經濟學家、中國人民大學副校長吳曉求發表《科技與金融的結合必須納入監管視野》主題演講，他表示，新的事物新的技術會出現瘋狂的狀態，出現泡沫化的現象，新事物人們往往會夸大它的價值，但從長期來看，人們會低估它的價值，這是人們認知的缺陷。科技和金融是實體經濟重要的核心，科技不但會改變世界，還會改變金融，科技對金融的滲透更加深入，金融產品對于及其少的個人定制外，多數是標準化的產品。科技金融正在改變整個金融的業態，這是金融系統重要的推動力和標志。工業化的平臺是有邊界的，具有嚴格的約束，在互聯網時代，工業化平臺是圓的，無邊界的。金融數據要進行科學有序的重構，科技和金融的結合，會帶來風險，為此，監管要考慮到風險的特點建立什么樣的金融基礎措施。[2019/12/12]

在估計所有token的交易量時，我們發現很難用美元計價來衡量交易量，因為要獲取所有?token的美元價格是很難的，而且這些價格往往是在中心化交易所中收集的。因此，我們決定用ETH來計算交易量，而且，僅考慮對ETH的交易量，因為直接的代幣互換交易的轉換價格既不完整又是滯后的。我們的數據因此忽略了直接的代幣互換的交易量。不過，對大部分主要的DEX來說，協議通常會把代幣互換交易拆成兩筆交易：tokenX換ETH、ETH換tokenY，因此會計入我們的數據當中。

聲音 | 專家：根據《通用數據保護條例》 BitMEX可能面臨巨額罰款:據Cointelegraph今日消息，針對BitMEX公司泄露用戶信息一事，教育平臺ProPrivacy的數字隱私專家Ray Walsh認為，根據《通用數據保護條例》（General Data Protection Regulation），BitMEX公司可能面臨巨額罰款。 不僅如此，聯邦貿易委員會可以對此事展開調查，BitMEX用戶也可以提起集體訴訟。[2019/11/6]

-圖2.不同交易所的月交易量-

圖2展示了各交易所的ETH交易量。我們看到交易所的ETH總交易量排名跟交易筆數圖的排名還是蠻一致的。IDEX，總交易量第一名，在前三個季度，平均每個月有約40萬ETH的交易量，但在第四季度，每月平均交易量下降到了20萬ETH。OasisDex、Kyber、Bancor和Uniswap緊隨其后。

Token的表現

各Token對ETH的月交易量

在過去一年中，我們在上面列舉的20家DEX上觀測到了約?4300?種不同代幣的交易。下圖以時間為橫軸顯示了各token對ETH的交易量：

聲音 | 福州數字辦主任：區塊鏈技術實現了信用數據全程記錄并可追溯:據福州新聞網報道，在首屆區塊鏈產業與企業家國際峰會上，福州數字辦主任曾偉東表示，在公共信用建設方面，福州市利用區塊鏈技術對個人信用積分“茉莉分”的數據管理進行了優化升級。曾偉東介紹，區塊鏈技術可保證信用數據更改的同步，同時依托區塊鏈留存數據產生、變動、加工、使用的完整記錄，實現了全程記錄并可追溯。在電子證照管理上，福州市借助區塊鏈來提升電子證照共享查詢的準確性，實現全生命周期的管理、可信驗證和全局服務的審計等。[2018/12/14]

-圖3.不同Token對ETH的月交易量-

伴隨去中心化金融的興起，Dai穩定幣v1.0成為了2019年交易量最大的token。其它穩定幣包括TrueUSD和USDC也在全年中保持了高交易量。新的DAI在2019年第四季度才開始出現，但迅速成為了交易量第二大的token。

ChainLinktoken的交易量在6月和7月迅速上升，這是因為那時候市場對ChainLink項目很感興趣，他們做的是預言機服務，就是把真實世界的數據輸送給dApp。

對ETH交易量最大的10種Token

-圖4.對ETH交易量最大的10種Token-

把全年的交易量加總起來，我們發現SAI的交易量是440萬ETH，是第二名BNT交易量的4.6倍。圖4也體現了過去一年中特別火的項目，包括MakerDAO、Quant、Capdex以及Flexacoin。

進一步地，我們在下圖中用字體大小表示出了哪個交易所平臺在為這些大交易量的token提供流動性。文字根據所表示的DEX加上了顏色，而且字體的大小就代表了該交易所對那種token交易量的貢獻。

-圖5.大交易量代幣在不同交易所中的交易量分布-

OasisDex是MakerDAO開發的交易平臺，它貢獻了絕大部分SAI交易量。SAI的交易量也還分布于Uniswap、Kyber、RadarRelay、AirSwap、DDEX和Paradex等交易所上。

有意思的是，MakerDAO的原生token，在Uniswap上的交易量比在OasisDex的交易量還大。

BNTtoken基本上都是在Bancor上交易，雖然也可以在其它交易所上看到，但交易量就小得多。類似地，Quant、CapdaxTokan和Flexacoin的交易量基本上由IDEX獨占。而Chainlink和WETH的主要交易所是Kyber。相反，DAI穩定幣和USDC，在各大平臺上的交易量的比較均勻。

流通token的多樣性

按交易所來收集數據，我們可以看到2019年這些交易所都流通了多少種token。雖然EtherDelta即沒有在交易數量也沒有在交易體量上占優，它提供了最多種類的token給交易者：有3190種token在上面交易。

注意，“流通的token”并不等同于在DEX“上線的token”。因為得到交易所支持的token也許沒有市場買賣單，因此這個數字會小于DEX實際上線的token種類數。

-圖6.各交易所上流通代幣的多樣性-

用戶基礎

日活躍地址數量

-圖7.活躍交易地址數-

在IDEX上，日活躍交易地址數的走勢跟交易筆數、交易體量的走勢比較相似。Uniswap的活躍用戶在全年中迅速增長，在10月上旬達到約1300名活躍地址的峰值。OasisDex的活躍用戶數在7月下旬飆升到約900個，這可能是因為CDP的SAI獎勵發放活動。

另一個顯著的相關性出現在Kyber和Uniswap上，這兩個交易所的交易地址數量長期高度接近，這可能暗示了，這兩個平臺的用戶是同一幫人。下面的網絡圖也印證了這一假設。

網絡關系圖：探究DEX的用戶重疊度

通過辨識使用的DEX的地址，我們可以探究DEX的用戶基礎，包括不同DEX的用戶重疊度。

dex.blue特殊一點，交易執行不會記錄交易者信息，因此我們無法收集用戶的數據。在理解這份網絡關系圖時，要指出的一點是，地址數量不能直接等同于用戶數量。一個人可能會使用多個地址，所以實際用戶規模可以認為是要小于圖中顯示的地址數的。不過，它還是可以告訴我們這些協議之間的?用戶關系。

類似地，對某些協議，下圖顯示出來的規模也會小于實際用戶規模，例如Bancor就是這樣，在Bancor協議中，記錄下來的交易地址是“傳遞者”或者叫“轉換者”的，交易是由他們來操作的。

-圖8.2019，各DEX的用戶關系網-

在這幅圖中，有顏色的點代表“獨占交易者”，就是只在某一個交易平臺上做買賣的地址。白色的點代表“重疊交易者”，就是使用多個平臺的地址。各交易所的地址數量都標在旁邊。注意，這個數字代表的不是獨占交易者的數量，而是包括了獨占交易者和重疊交易者的數量。

另外，Uniswap和Kyber之間的重疊交易者最多，這就證明了我們上面根據兩個交易所的活躍地址數量在時間序列上的相關性而作出的假設。

IDEX有最多的獨占交易者群體，OasisDex和EtherDelta次之。

從圖片上來看，Bancor和Eidoo似乎隔絕于其它交易所，這是因為我們上文提到的轉換者/傳遞者機制。

免責聲明：Alethio對上文所提到的所有項目都一視同仁。上文討論到的協議數量是很少的，我們會繼續充實我們的觀測列表，以得出更全面的結果。Alethio對自己的中立性有強烈的自信，我們僅提供事實，并根據客觀以及/或者得到驗證的信息得出最好的結論。文本絕對無意為惡意活動或者交易提供任何指導或建議。

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