DEFI:DeFi周選丨DeFi利率持續下降，市場的突破點在哪？_DEF

這周的DeFi內容包括：

市場低迷，DeFi利率持續下降

DeFi未來10年需要解決哪些問題？

解決DEX流動性問題的一種思路

一周DeFi事件回顧

一、市場低迷，DeFi利率持續下降

數據來自：DeFiPulse

高存款利率一度被認為是DeFi產品的吸引點之一，但自今年夏季以來，DeFi應用的借貸利率出現了大幅下降。

截至發稿時，Maker的借貸利率分別為3.5%和4%，而其在10月份時的利率還維持在10%以上。

歐盟委員會研究通過“嵌入式監管”來監控DeFi的可能性:金色財經報道，歐盟委員會上周發布了一項提案，旨在研究通過“嵌入式監管”來監控DeFi的可能性。?該提案源于委員會專門負責金融和市場的總局，旨在調查金融監管機構如何監管以太坊。它認為以太坊是 DeFi 的最大支付結算平臺。?該試點計劃將持續至少六個月，估計價值為 250,000 歐元（約合 242,500 美元）。參與申請將持續開放至12月1日。

?根據委員會的文件，該研究將側重于直接從區塊鏈自動收集監管數據，以測試對實時DeFi活動進行監管的技術能力。

Circle歐盟政策和戰略負責人Patrick Hansen在推特上表示，試點的影響可能很大，因為監管機構通過讀取公共區塊鏈數據自動監控合規性的能力可以大大減少對市場參與者（例如 DAO）的需求。積極收集、驗證并向當局提供數據。[2022/10/11 10:30:25]

過去的幾個月里，幾乎所有DeFi應用的利率都在穩步下調，這與加密貨幣市場近期的低迷有較大關系。低利率環境對交易者而言是有利的，但對于試圖與傳統銀行存款利率競爭的DeFi應用而言則是不利的。

Terra鏈上DeFi鎖倉量達到231.3億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量突破230億美元，為231.3億美元，在公鏈中排名第2位僅次于以太坊。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前5的分別為：Anchor（115.3億美元）、Lido（75.2億美元）、Astroport（12.6億美元）、Stader（7.65億美元）、Terraswap（6.95億美元）。[2022/3/4 13:36:17]

二、DeFi未來10年需要解決哪些問題？

原文作者：Synthetix創始人KainWarwick

人們常常會想，“這項技術是如此地優越，為什么大家不去采用呢？”，但實際要改變根深蒂固的行為是很困難的，因此轉型通常需要幾十年而不是幾年的時間。

第二個問題是，去中心化協調能否比現狀更有效地分配資本，從而取代它呢？這是缺乏明確性的。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為0.72%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為0.72%。47個幣種中10個上漲，37個下跌，其中領漲幣種為：MLN(+64.80%)、FOR(+27.19%)、HDAO(+7.04%)。領跌幣種為：SRM(-9.98%)、REP(-9.33%)、SUSHI(-9.30%)。[2021/9/22 16:57:02]

金融本質上是資本分配的協調，以使其能夠最有效地使用。在過去的五百年里，公司已經成為現代社會最優秀的資本協調方法。出于很多原因，DeFi提供了一個令人信服的替代模式，但目前還不清楚它是否能夠取代現有金融體系的每一個方面。

我相信它將最終取代大多數金融協調游戲，或者至少迫使它們演變成一種新的混合形式，以利用DeFi和CeFi的最佳特性。我認為最關鍵的原因是，資本的有效配置需要競爭，在競爭效率低或沒有競爭的市場上，效率往往是很低的。DeFi是企業資本配置的一種極具競爭力的替代品，它降低了市場參與者的進入壁壘，同時將市場參與者之間的競爭效率提高到一個新的水平。也就是說，DeFi意味著更多的競爭，更好的競爭，從而產生更有效的市場。

美國道富銀行新成立數字金融部門，專注加密貨幣、DeFi等領域:美國道富銀行新成立數字金融部門State Street Digital，該部門將由道富銀行執行副總裁Nadine Chakar領導，專注于加密貨幣、央行數字貨幣、區塊鏈、DeFi等領域。

道富銀行董事長兼首席執行官RonO'Hanley表示，金融業正在向數字金融轉型，我們認為數字資產是未來五年影響我們行業的最重要力量之一，數字資產正在迅速整合到現有的金融服務框架中，我們必須擁有適當的工具，為客戶提供滿足其傳統投資需求和日益增長的數字需求的解決方案。[2021/6/10 23:28:54]

今天DeFi市場缺失的是什么？

這讓我們回到了最初的問題，

是否有可能消除阻礙DeFi發展的結構性低效率？

在傳統的借貸市場中，合同的可執行性取決于法律制度，而法律制度最終取決于擁有槍支和籠子的人。如果DeFi不能使用槍支和籠子來執行這些規定，它能否有效地實施抵押不足貸款？如果不能，這對于DeFi借貸的發展而言又意味著什么？我的感覺是它可以實現，但目前也有一些缺失，比如去中心化身份，而隱私則是DeFi面臨的另一個障礙。

BK Capital(幣客資本)宣布戰略投資韓國跨鏈DeFi游戲平臺TKNT:近日，BK Capital(幣客資本)宣布戰略投資韓國跨鏈DeFi游戲平臺TKNT，同時BK Capital將與TKN.COM在多維度展開合作，幫助TKNT在中韓拓展更多的合作資源，未來雙方將在游戲加DeFi領域達成更多的戰略合作。TKNT將Bet-Mining和DeFi稍加混合，從而可以通過平臺游戲進行固定挖礦，構建可以在基于ERC20的所有DApp中實現游戲參與和應用內支付的系統，并結合各種金融服務。TKNT已經與TKN.COM達成合作，所有TKNT只能通過TKN.COM進行游戲才能獲得。

BK Capital隸屬必客集團，是集團旗下唯一一支涵蓋投資、孵化的數字貨幣基金，業務包括區塊鏈行業的一級市場的幣權投資和股權投資、二級市場的數字資產資管服務。[2020/10/9]

盡管面臨這些挑戰，我相信DeFi將繼續創造新的高效市場，但只要這些結構性低效存在，DeFi將繼續和傳統金融并行運作。今天，DeFi面臨的大多數挑戰都將得到解決，DeFi協議的大量涌現，將使資本分配更加高效。而接下來的問題是，它會是什么樣子的，以及會有什么影響？

具有預定義規則的無需信任協議

這意味著你不再需要一家公司來協調資本分配，協議可以取代它。這降低了進入門檻，因為任何遵守規則的人都可以參加。它還提高了效率，因為這些規則是由合約而不是法律制度執行的，理想的情況是降低風險和執行成本。但這并沒有減少創建新協議的門檻，這些可能仍然很高，但可能最重要的是

流動性。

新協議面臨的挑戰

流動性仍然是新協議面臨的主要挑戰，即使是行業當中資格最老及最知名的DeFi協議，今天它們也在和流動性作斗爭。

為了繁榮發展，DeFi需要找到一種方法，將資本分配給新的協議，從而在各方之間建立強有力的一致性。

可組合性的含義

DeFi需要考慮的最后一個方面，就是可組合性的含義，即無條件連接DeFi協議的能力。

完整原文：https://bankless.substack.com/p/defi-in-ten-years

三、如何解決DEX的流動性問題？

原文作者：BancorNateHindman

如果你持有一個項目的token，你現在可以很容易地在DEX上獲得它的一部分流動性，并從它的交易量中收取費用。

將token出借給交易所，并從交易所的交易費用中產生利息的能力，不僅為用戶帶來了賺取被動收入的新機會，而且從根本上改變了DEX的運作方式。

現在，我們可以建立起用戶擔任股東的DEX，從下到上有效地匯集流動性，也就是說，流動性是從用戶那里獲取，而不來自鯨魚或專業做市商。

這種發展的核心，是一種叫做流動性池的新金融原語。而所謂流動性池，實際是自動做市商智能合約，其通過計算使用鏈上儲備來交換資產。

流動性池形成了一個自主、分散的激勵層，允許更廣泛、更具競爭力地參與做市。

而基于流動性池的DEX，實際上相當于用戶擁有的交易所，其中：

交易所的核心業務：上線token、訂單匹配以及交易費用的流通，都是由一組無許可的智能合約自主完成；

用戶在沒有中心實體控制流程的情況下添加流動性，因此流動性可以分散到無限多的非關聯方；

作為流動性提供者，參與者被激勵推動更多的流動性，因為流動性越高，吸引的交易者也就更多，這為流動性提供者創造了更多的費用；

而這與當前的交易所的工作方式形成了鮮明對比。

目前，越來越多的項目開始利用流動性池作為向其token持有者部署激勵措施的機制，例如Synthetix定期向其sETH:ETH池提供流動性的用戶空投SNX。

而Bancor則會在新年前夜空投流動性池tokenETHBNT，它會把Bancor轉變成一個流動性供應者協議。而這樣的DEX，看起來可能會像是一個DAO組織。

完整原文：https://medium.com/altcoin-magazine/user-owned-exchanges-1a212f20ea12?

四、一周DeFi事件回顧

1、Coinbase的加密貨幣借記卡Card添加Dai作為其第一個穩定幣：

https://decrypt.co/14068/coinbase-card-now-supports-its-first-stablecoin-dai

2、新側鏈項目Echo想要將DeFi帶入比特幣生態：

https://blog.echo.org/bringing-defitobtc/

3、Chainlink成功將SNX喂價部署到其主網：

https://twitter.com/chainlinkmarket/status/1204102173434343425

4、研究者揭示MakerDao治理挑戰，Maker基金會擬更改治理規則：

https://www.8btc.com/article/528471

5、比特幣也要有DeFi應用了，初創公司推出比特幣版MakerDAO

https://www.8btc.com/article/532297

Tags：EFIDEFIDEFTKNZEFI幣PieDAO DEFI Small CapChargeDeFi ChargeGGTKN價格

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