MAX:匿名、巨額，幣圈“高盛”們在哪里悶聲發大財？_加密貨幣市場行情走勢

作者：nealwen

來源：WOOTRADE

據CoinMarketCap統計，一共有超過3000種加密貨幣，2萬多種交易對，7x24小時營業。不知道該買什么沒關系，幣圈一直盛行一種投資方式——跟單買賣。無論是微信、微博上的投資大V，還是某些專門提供跟單功能的行情APP，韭菜們緊盯著這些“明星”投資者們，模仿他們的交易軌跡操作。在幣圈，這成為了這些帶單大V們的生意，但在90年代的美股市場，最著名的交易大V——高盛卻因為“被跟單”而苦惱著。

某行情軟件的跟單功能推送消息

30年前，做市商是美股交易員的主要對手盤，他們會將買賣的數量價格都列在二級報價系統上。交易員可以清楚地看到各家做市商的買賣單數量，掛單價格，以及掛單時間。高盛作為當時統治級的做市商，幾乎每一筆訂單都被大家關注著，沒有交易員選擇與高盛“作對”。換句話說，高盛買什么，大家就買什么，高盛賣什么，大家就賣什么。這種“被跟單”令高盛苦惱不已，自己大量的訂單難以成交。

CDT CTO Kelyan：利用區塊鏈技術創建匿名驗證系統:據官方消息，11月29日CDT CTO Kelyan做客XT直播間，與XT AMA專欄主持人Joyce在XT官方英文群以及中文群內進行了在線AMA活動。在談及建立初衷時Kelyan表示：“隨著區塊鏈上發布的項目不斷增加，投資者很難知道一個項目是否可信，他們缺少做出正確決策所需的信息。因此，我們的目標是抵消加密行業不斷增長的信任赤字，創建匿名驗證系統，讓匿名用戶以去中心化的方式驗證自己的項目。”XT是一家社交化交易平臺。[2021/11/29 12:39:12]

90年代的美股二級報價系統

匿名貨幣板塊下跌1.03% 10幣種4漲6跌:金色財經報道，qkl123數據顯示，今日匿名貨幣板塊下跌1.03%，10幣種4漲6跌。ZEN（+14.31%）領漲，BCN（-11.63%）下跌。[2020/2/29]

右側紅圈標注的“GSCO”就是高盛的做市商代碼，“9111/16”代表著訂單時間1991年11月16號，“10”代表高盛想要賣出1000股SUNW股票。而左側底部的紅圈標注的是一筆想要買入5500股SUNW的訂單，來自Instinetdarkpoolexchange(INCA)——世界第一個計算機化暗池交易平臺，這也是整個二級報價系統上最大的訂單。

暗池指的是在紐交所、納斯達克等公共交易所之外，由私人機構運營的交易平臺。機構和大宗交易者可以以匿名和隱藏訂單的方式，在暗池上交易股票、衍生品和其他金融產品，美國股票市場有40%的交易量來自暗池。

聲音 | 洪蜀寧：希望交易哈希代替交易本身的完全匿名抗追蹤方案能應用到比特幣中來:洪蜀寧發微博表示，這是中本聰關于Red為比特幣提出的用交易哈希代替交易本身的完全匿名抗追蹤方案的評價，可惜比特幣至今未能實現，倒是在mimblewimble里實現了，希望有一天能移植到比特幣中來。[2019/6/9]

2011~14年暗池/紐交所/納斯達克/巴茲交易量的對比

有了匿名性和高流動性的暗池，高盛再也不擔心被跟單了，這也是高盛在不影響市場的情況下，能賣出2000萬股標普ETF500的秘密。在自己掛出的所有賣單完全成交之前，高盛可以不用公布任何一筆交易，就像下圖展示的這樣。正常公開的交易都是按照價格和時間順序排序的，而右側紅圈標注的50萬股“182.7”的賣單，高出了前后的成交價格，恰巧也是當日的最高價格，這就是通過暗池完成交易的。暗池里的交易往往不會即時公布，有的甚至隔天才會公布出來。

動態 | 匿名用戶發送0.0002 BTC卻支付了1.99 BTC的費用:據Ethereum World News消息，3月11日，一位用戶發送了一筆不到一美元的比特幣交易，卻支付了近7769美元的費用。數據顯示，這筆交易來自一個錢包地址，而錢包所有者進行了兩次操作：存入這筆錢，并在10分鐘后支付了額外費用。錢包地址為1G47mSr3o開頭，這個錢包非常活躍，已經進行了超過36.7萬筆交易，當前余額為270萬美元，并有近4億美元的總資金交易。所以可以得出結論，這筆交易要么是從交易所進行的提現，要么就是交易所內部員工在進行內部轉賬時出現了失誤。社區已經開始討論這次“災難”到底是什么原因導致的，除了有可能發生的誤操作，還有兩個解釋是：1、交易機器人的錯誤編碼；2、一個復雜“洗錢”計劃。[2019/3/15]

聲音 | Jake Chervinsky：ShapeShift添加KYC或因政府干預匿名貨幣:據CCN消息，近日ShapeShift首席執行官在其推特上宣布將在新啟用的會員計劃中引入強制信息采集（KYC）制度，該決定引發網友爭論。美國政府執法辯護律師Jake Chervinsky對此進行了評論，他指出，此前Eric Vorhees提出將保護金融隱私并將個人賬戶信息從國家監管中分離出來，目前來看這是不可能的，此次KYC制度的增加表明美國財政部已經采取強制措施威脅ShapeShift。[2018/9/7]

一筆延遲公布的標普500ETF的賣出訂單

后來，高盛干脆自己開發暗池，還做了不只一個。2017年5月，高盛發布了新的暗池SigmaX2，并交由納斯達克打理，適用納斯達克交易所的技術，運營以及監管。而暗池的流動性則由高盛的高頻策略來提供，SigmaX2暗池2019年10月的日均交易額超過30億美元，是個什么概念呢？某頭部加密貨幣交易所30天日均交易額在10億美元左右，僅是SigmaX2的三分之一。除了在美國發布的SigmaX2，高盛還擁有在歐洲的SIGMAXMTF，SIGMAX日本，SIGMAX香港和SIGMAX澳洲，共計5個暗池平臺。

高盛暗池產品SigmaXMTF的廣告語：優越的流動性/改善成交質量/安全交易環境/匿名/高效訪問

作為全球最大的金融市場，美國股市的規模是讓現在的加密貨幣市場望塵莫及的，但交易掙錢的邏輯和市場中出現的問題，卻是相似的。幣圈活躍的帶單大V們，并不是主宰加密貨幣交易走向的主要力量，真正的幣圈“高盛”們一樣不愿意競爭對手和散戶們提前看到自己的交易軌跡。相似的需求，催生了相似的加密貨幣暗池產品：

-Kraken從2015年開始就為客戶提供一種額外收費的暗池交易設施；Bitfinex也為客戶提供類似的服務；

-2016年，經紀商TradeZero與比特幣先驅JeredKenna合作推出了一個暗池交易工具；

-2018年，去中心的暗池協議RepublicProtocol募資3380萬美元；

-2019年，由量化投研機構Kronos孵化的暗池平臺WOOTRADE獲得了包括DFund，分布式資本，SNZ等12家明星機構的投資。

對照美股市場的暗池發展，可以預見到加密貨幣暗池將是一片新藍海，但目前市場上真正的暗池產品鳳毛麟角。Kronos&WOOTRADE聯合創始人JackTan認為，建立和維護暗池所需的技術門檻之高，可能是目前國內很少有的原因。

除了技術門檻高，暗池也面臨著巨大的監管風險。自2011年以來，由于涉及暗池交易的不當操作，相關銀行和券商們已經被美國SEC收取了超過2.3億美元的罰金，同時普通投資者們對于暗池反對之聲也愈演愈烈。

傳統暗池到底做錯了什么？而更強監管下的加密貨幣行業，暗池又該如何獨善其身？

參考資料：

“DevelopmentsthatledtotheemergenceoftheDarkPool”,Nov25,2016,StefanieKammerman

“Darkpools”,Jul21,2017,Bloomberg

“SigmaX2MonthlyMetric”,Oct,2019,GoldmanSachs

BlockchainTransparencyInstitute

“WallStreet’sDarkPoolsGetTransparencyMakeover”,Jul18,2018,TheWallStreetJournal

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