DEFI:觀點丨從四種可用的DeFi業務模型看，消除中介的DeFi難以獲得吸引力_LAYER

去中心化金融運動的核心是開源代碼，其中貢獻代碼的執行由以太坊及其去中心化網絡處理。

以太坊是互聯網上一種全球的去中心化價值結算層。

無需中央中介機構即可轉移價值。

價值可以不受中央中介機構約束。

如今，以太坊上的代碼可用于各種像樂高積木一樣的“貨幣”，以進行借貸，投資，儲蓄，交易等各種使用……雖然DeFi堆棧正在形成，但用戶仍舊很少。

迄今為止，這一發展已通過各種投資得到了支持，其中包括：

代幣籌款(Augur,?0x);

風險投資?(1,?2,?3,?4,?5,?6)；和，

捐贈(1,?2)。

…但憑借這些有限的途徑，我們需要新的業務模型來進行維持持續的開發，測試和獲取用戶。

觀點：攻擊者地址12億枚aUSD尚未轉移，Acala或通過公投進行回滾:8月14日消息，Cryptolingo DAO 創始人、推特用戶 @IamJulianaC 在社交媒體上發文表示，Acala 使用 Honzon Fungibility Pallet 使 aUSD 在 Acala 和 Karura 之間進行流通。Honzon 協議的創建是為了讓 aUSD 作為原生 Stablecoin 和流動性來源，跨越 Polkadot 和 Kusama 多鏈生態系統。

由于該協議出現漏洞，攻擊者地址（26JmEcghNmggvT46sojckg34Py9zFRKkCcFy3gr49hrFgT2k）能夠轉移超 10 億枚 aUSD。

據猜測，Acala 已經阻止該錢包轉移資產。攻擊者地址中的 12 億枚 aUSD 尚未離開 Acala 鏈，且 Acala 很有可能通過公投進行回滾。Acala 團隊尚未證實 iBTC/aUSD 池和 Honzon 協議漏洞之間的關系。[2022/8/14 12:24:28]

盡管DeFi的精神特征是消除了中介，但我認為如果沒有中介存在，DeFi很難獲得吸引力。

觀點：合法項目中的漏洞對DeFi行業來說是更大的問題:DeFi引擎Radix首席執行官Piers Ridyard表示，與詐騙相比，合法項目中的漏洞對DeFi行業來說是一個更大的問題。盡管像任何行業一樣，DeFi行業中顯然存在一些不良行為者，但大多數損失都是由DeFi應用程序的基本復雜性造成的。他還說：“代碼中的一個小的、無意的錯誤可能會導致數百萬美元的損失。這只是一個想要快速將產品推向市場以避免錯失機會的開發者。這甚至不能反映任何開發者的技能，只能反映他們所處理的復雜程度。”（Cointelegraph）[2020/12/26 16:34:39]

作為一個行業，DeFi很可能類似于互聯網，也就是說，經濟護城河將圍繞優質，價格合理的中心化服務形成。一個行之有效的范式就是：去中心化基礎架構之上建立中心化企業。

觀點：要適應未來經濟形態 數字貨幣必須有智能合約且可編程:中國人民大學國際貨幣研究所特約研究員吳志峰發文表示，數字貨幣標準之所以現在還沒到搶的時候，原因在于數字貨幣技術還在探索發展的過程中。一是數字代幣如何定義，數字貨幣時代貨幣的屬性會分出很多層次；二是數字貨幣如何與未來數字經濟相適應，要適應未來的經濟形態，數字貨幣必須有智能合約，能可編程，在可編程和智能合約方面，如果沒有社會上發行的數字代幣來適應市場，單靠DCEP是滿足不了數字經濟要求的；三是在發行規制或發行哲學上，數字貨幣最大的考慮還在于要與未來發展相適應，要順應創新的時代潮流。（界面新聞）[2020/10/25]

這些中心化企業應在以下方面保持透明：

1）任何增加的費用2）任何增加的信任

觀點：通過改進代幣經濟和治理設計，SushiSwap更有價值和彈性:9月2日消息，Ideo CoLab常務董事Ian Lee在Substack博客中說，通過改進代幣經濟和治理設計，SushiSwap變得更有價值。他還稱，集成到現有的DeFi平臺和預先計劃的升級以引入更好的獎勵和功能，然后在出現分叉時直接推出，也可能使現有協議更具彈性。（cointelegraph）[2020/9/2]

…在將以上各項與有價值的服務相結合時，似乎需要付費。

Maker的DAI至少有四個不同的層：

Layer1：智能合約

Layer2：激勵措施

Layer3：整合

Layer4：用戶聚合

彼此通信的開源合約構成了DeFi構建模塊

假設Maker的Layer1將于明天完成。也就是說，智能合約基礎架構無需再進行任何更改。現在，

Layer1開發人員的工作可以提高堆棧水平，從而為Layer3或Layer4解決方案做出貢獻。

網絡效應將在以上各層開始復合。

Layer2是Maker系統的激勵層，這里形成了各種利益相關者：MKR持有者，DAI持有者，keeper/套利者，研究人員，建模者，等等。通過加密經濟激勵措施和基于市場的激勵措施來獎勵系統的工作。

Layer3是“插入”層，其中DAI被整合到其他DeFi協議中以進行交換，出借和各種其他目的。

Layer4是Maker系統的用戶聚合層。Layer4是新用戶的登錄頁面。聚合工具應該是非托管的，并且可以解決協議級別未滿足的各種用戶需求。同樣，這里應該可以預估到優質服務所需要支付的費用。

DeFi基礎架構外層可形成的可用業務模型：

1、流動性與做市

示例1：成為Uniswap的流動性提供者

Uniswap是一種最小化信任的價值交換解決方案，但它不能在沒有流動性的情況下工作，因此將該協議設計為是對個人或機構將流動性作為流動性提供者發布的一種加密經濟激勵措施。

示例2：成為Compound的流動性提供者

Compound是一種信任最小化借貸解決方案，就像Uniswap一樣，它沒有流動性也無法正常工作。流動性提供者向Compound的協議提供資產，并獲得cToken作為回報，這反過來會隨著時間的推移產生利息。

示例3：幫助保持DAI穩定

Maker的系統具有可調整的參數，可幫助保持DAI穩定，并具有全球結算協議，但最強大的穩定性機制可能是市場認為1DAI等于其目標價格。到目前為止，DAI一直穩定在1美元左右……還有一些小幅波動。1美元的任何波動都表示存在基于市場的動機來套利DAI，Maker稱之為Keepers。

2、金融知識和用戶教育

示例1：MyCrypto目標網頁上進行點擊

MyCrypto創建了用于與以太坊區塊鏈交互的開源工具。MyCrypto很好地向用戶介紹了各種加密托管選項的風險和不同級別的安全性。

示例2：Messari/OnChainFX的篩選工具

Messari/OnChainFX帶來了新的指標和數據點，可幫助用戶更好地評估代幣供應量，交易量和市值。

3、抽象和直觀的工具

示例1：InstaDapp的非托管信息中心和協議橋

InstaDapp是最早的DeFi聚合器之一。它的儀表板是非托管的，并且與借貸和交換DeFi協議保持同步。InstaDapp還為想要在Maker和Compound之間轉移債務以獲取較低利率、抵押選項或清算參數的用戶創建了一種直觀的解決方案。

其他注意事項：

鏈上、鏈下信息

鏈上分析

評分系統

提供在法幣與Dai之間進行兌換的轉賬項目

憑借目前僅有的數千名用戶，很明顯，僅部署智能合約并不能吸引廣泛的受眾。需要圍繞智能合約的強大工具和資源，以使DeFi協議可獲取，直觀且有用。

我們還沒有發展到這一步，但是勢頭正在增強……并且需要保持住，我們需要中心化的支持。

歡迎對以上內容進行評論，指正。

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