加密貨幣:區塊鏈入門 | 加密貨幣價格與鏈上數據的相關性分析_Block Creatures

價格上漲是任何類別資產的最突出的特點，加密貨幣也不例外。比特幣因其不可預測的價格上漲而成為新聞熱點，這超過了比特幣近期的任何其他發展。在價格上漲期間和上漲之后，我們會聽到各種各樣關于價格波動原因和預期走勢的投機言論，但有時我們會忽略最明顯的數據。與加密貨幣網絡中的許多其他事件一樣，價格上漲在底層區塊鏈上留下了印記。

今天，我想強調一些重要的指標和分析例子，這些例子可以幫助我們理解基于鏈上行為的價格上漲。

分析與鏈上數據相關的價格上漲行為有幾個原因：首先，鏈上信號可以揭示價格上漲后形成的一些主觀、投機性分析的神秘面紗。更重要的是，理解鏈上指標中的模式可以幫助我們識別相關條件，這些條件可以作為新的價格上漲的預測因素。除了一些例外，大多數價格上漲都是意料之外的事件，因此，為了對其原因做出合理解釋，我們會發揮最大的想象力。

科技部10個國家級區塊鏈重點項目正式立項:12月14日消息，日前科技部發布的國家重點研發計劃“區塊鏈”重點專項2021年度擬立項項目已過公示期（公示期為2021年12月6日至2021年12月11日）。公示期內無異議，總10個項目已正式立項。

其中，“區塊鏈生態安全監管關鍵技術研究”研發計劃由杭州云象網絡技術有限公司牽頭主持，參與單位包括浙江大學、北京理工大學、南京航空航天大學、上海期貨交易所、之江實驗室等機構。據悉，這是全國唯一以企業作為牽頭單位成功立項的國家級“區塊鏈”重點專項科研項目。[2021/12/14 7:38:22]

1.?價格上漲的三個階段

價格上漲對任何加密資產的投資者行為和心理來說都是非常重要的事情。雖然公開市場的結構化過程和股票交易所的控制機制提供了能夠清晰地解釋、甚至約束價格上漲的影響，但這些因素在加密資產上是完全不同的。借用行為心理學的一些觀點，我們可以描述加密資產價格上漲的三個不同階段:

高盛：區塊鏈相關股票今年平均表現優于標普500指數:金色財經報道，高盛（Goldman Sachs）在4月26日發布的報告中表示，今年迄今為止，區塊鏈和加密貨幣相關的美國股票的平均表現優于標準普爾500指數約34個百分點，這提醒人們快速增長的技術如何吸引了傳統市場的投資者。據悉，高盛找出了19只擁有至少10億美元市值并且高度涉及區塊鏈技術或加密貨幣的公司股票。這些股票今年迄今為止平均上漲了46％，而標準普爾500指數的漲幅為12％。值得注意的是，這些股票的平均水平落后于直接投資比特幣，后者在此期間上漲了89％。高盛分析的股票包括Marathon Digital Holdings、Riot Blockchain和Microstrategy等，還包括傳統金融公司，例如摩根大通和Visa。[2021/4/28 21:05:23]

《食品追溯區塊鏈技術應用要求》團體標準正式發布:8月27日，第三屆中國產業區塊鏈峰會在長沙召開。會上，由中國物流與采購聯合會提出、海爾食聯網攜手順豐科技等企業起草制定的《食品追溯區塊鏈技術應用要求》團體標準正式發布。（中國經濟新聞網）[2020/8/28]

出乎意料:大多數價格上漲都是出乎意料地引發的，讓大多數投資者措手不及。

趨勢跟蹤:與技術交易中的大多數原則相反，即永遠不要追漲殺跌，許多散戶投資者正是這樣做的。如果價格上漲是由像比特幣這樣的主要加密貨幣引發的，一個正常的操作模式是尋找山寨幣會受到什么影響。

主觀解釋:加密貨幣上漲是行為金融學敘事謬誤模式的一個完美的研究案例。在信息嚴重不對稱的情況下，偽專家試圖對推動價格上漲的因素做出最令人難以置信的解釋，并以此作為未來價格走勢的預測指標。

聲音 | 廣電運通：已做好區塊鏈技術儲備:關于“廣電運通董事長黃躍珍在第六屆世界互聯網大會稱在區塊鏈技術上，公司已經跟人民銀行還有其他一些銀行充分交流，如果國家準備發幣，在智能終端和大數據平臺上，公司都已經是準備好。”的言論，廣電運通（SZ002152）董秘在互動平臺回復投資者表示，上述內容屬實，公司積極關注相關政策和技術指引，做好相應技術儲備。[2019/10/23]

與其他資產類別不同的是，加密資產在公開可用的區塊鏈中記錄生命周期中的許多事件。當談到價格上漲時，研究鏈上數據可能是了解價格上漲的影響和行為的最有效方法之一。

2.?鏈上指標：領先、落后或重合

在金融市場中，有三種基本指標可以用來理解給定的資產類別:

領先指標:指向未來事件的指標。

動態 | 區塊鏈技術能夠破解家禽保險“承保難“等問題:據農民日報消息，9月6日，山東濟寧鄒城市香城鎮房桃村養殖大戶侯紹輝簽下了全國商業性區塊鏈肉鴨養殖保險第一單。家禽養殖保險一直有承保難、查勘難、理賠難等痛點，而安華農業保險推出的商業性區塊鏈肉鴨養殖險，以“區塊鏈+保險”模式將其破解。山東省農業信貸擔保有限公司總經理劉強表示，區塊鏈肉鴨保險的管理平臺使得生產經營數據和財務數據變得‘可視化’，打消了銀行對于養殖企業、養殖戶在風險和監管方面的顧慮，有利于化解養殖戶融資難的問題。[2018/11/7]

滯后指標:確認已經發生事件的指標。

同步指標:實時發生并闡明經濟狀況的指標。

理解加密資產的鏈上數據不僅有助于清楚地理解價格上漲如何反映在區塊鏈上，還有助于確定預示新一輪價格上漲的明確條件。

3.?關于價格上漲，區塊鏈告訴我們什么?

區塊鏈提供了大量的數據，幫助我們理解價格上漲的機制。利用鏈上數據，我們可以提供一些與加密資產價格大幅波動相關的獨特指標。

3.1.代幣持有人的利潤：進出資金分配分析

價格上漲的一個明顯跡象是，代幣持有者數量上漲。資金進出分析揭示了代幣持有者賺錢與賠錢的分布情況。在價格上漲之后，我們應該看到下圖中綠色圓圈的數量和規模都在增加。如果我們比較比特幣指標(最近出現了一些相關的價格上漲)和以太坊的結果，我們可以看到一些強烈的對比。

數據來源:http://intotheblock.com

資金進出指標的問題在于，它們既可能落后，也可能領先于價格上漲。

3.2.新增投資者數量增加:交易員指標分析

新投資者往往是任何價格上漲中非常重要的因素之一。統計給定加密網絡上的新地址和活動地址的數量，有助于了解新投資者在此前價格上漲中的影響，以及新價格變動的條件。交易員分析顯示，萊特幣最近的價格上漲創造了越來越多的新地址。

數據來源:http://intotheblock.com

3.3.巨鯨交易更加活躍：集中度指標分析

大型投資者通常與價格上漲有關。在一些代幣中，大戶主要扮演被動投資者的角色，而在另一些代幣中，大戶交易活躍，導致價格波動。大戶活動分析顯示了大型投資者的交易活動。BCH的分析如下:

數據來源:http://intotheblock.com

3.4.活動地址的數量增加：地址活動指標分析

價格上漲的一個明顯跡象是活躍地址數量的增加。在任何價格上漲中，我們應該看到越來越多的活躍地址以及新地址進入網絡。地址分析顯示了活動地址、新地址和零余額地址的數量，您可以看到ETH看起來非常健康。

數據來源:http://intotheblock.com

3.5.大額交易的數量增加：大額交易活動指標

大額鏈上交易通常是大額資金轉移的標志，可以說明某筆交易資金在資產中占比很大，也可以用于聚集大量較小的交易。在價格上漲期間，這兩個指標往往會顯著上升。

鏈上數據的分析不是很明顯，很難大規模實現。然而，當談到價格上漲時，鏈上數據集提供了一些最豐富和更準確的參考數據，幫助我們了解價格上漲和預測未來的上漲條件。

作者：JesusRodriguez

翻譯：Bitker研究院

聲明：本文由Bitker研究院編譯完成，Bitker研究院專注于區塊鏈行業理論探索、技術發展、數字貨幣二級市場分析等領域研究。

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