CBD:美聯儲利率會議，降息預期或為比特幣價格奠定堅實基礎_BDC

無論是加密貨幣交易者還是傳統金融市場參與者，即將召開的美聯儲利率會議是不能忽略的事情。美聯儲的利率決定會成為所有資產類別，如股票、大宗商品，甚至加密貨幣的市場關鍵驅動因素。本次七月末的會議對于各方而言非常重要，因為我們可能會看到2019年的首次降息。

市場預期降息

隨著全球經濟形勢的惡化，美國經濟能否持續擴張是值得懷疑的。全球貿易局勢仍然緊張。市場預計，聯邦公開市場委員會將會將基準利率下調25個基點。圣路易斯聯邦儲備銀行行長詹姆斯布拉德告訴彭博社，“我希望在即將召開的會議上，將基準利率降低25個基點”。而紐約聯儲主席約翰威廉姆斯走得更遠，呼吁采取更積極的政策舉措。根據芝加哥商品交易所FedWatch的美國利率期貨市場交易商的倉位方向暗示，有80％可能性FOMC可能會在7月份的政策會議上將利率降低25個基點。

觀點：CPI數據再次加強了美聯儲6月暫停加息的可能:6月13日消息，今天的CPI數據降幅超出市場預期，但它們本可以更低，因為目前的數據仍然高于平均水平。對美聯儲來說，這意味著周四加息的可能性繼續縮小，而這才是市場所關心的。這個CPI報告是否會影響美聯儲的點陣圖還不好判斷，一些鷹派成員可能會覺得他們繼續加息的呼吁是正確的，他們可能會推動他們對利率上升的預測。然而，重要的是要注意，到7月做出決定還有時間，到12月甚至還有更長的時間，點陣圖表示年底的利率。目前市場可能需要保持冷靜，等待點陣圖和美聯儲主席鮑威爾的到來。[2023/6/13 21:34:29]

美聯儲：將于4月28日發布針對硅谷銀行的審查結果:金色財經報道，美聯儲稱，將于4月28日美東時間11:00發布針對硅谷銀行的審查結果。[2023/4/26 14:26:35]

黃金為何如此重要？

在全球經濟增長疲軟的背景下，黃金重新成為市場關注的焦點。貴金屬是去年表現最差的資產類別之一，但它在2019年5月成功反彈，本月突破1,440美元。

最新的美國商品期貨委員會交易商持倉周報顯示，美國黃金期貨市場“非商業”交易商的凈頭寸仍接近歷史高位，暗示市場情緒仍然對黃金有利。

美聯儲發布CBDC對貨幣政策的潛在影響研究報告:金色財經報道，周二，美國聯邦儲備委員會發布了一項關于零售中央銀行數字貨幣（CBDC）對美國貨幣政策實施可能產生的影響的研究。該研究日期為 4 月，是一份題為“零售 CBDC 和美國貨幣政策實施：程式化資產負債表分析”的工作人員工作文件。

該文件從美聯儲、商業銀行和美國家庭三個利益相關者群體的角度考慮了四種情景，這些情景說明了零售 CBDC對貨幣政策的潛在影響。

第一種情況涉及用現金兌換 CBDC，這影響了美聯儲和相關家庭的資產分類，但對政策實施沒有影響。以下三種情況顯示了一種級聯效應，該效應始于個人以現金形式存入商業銀行時從商業銀行提取 CBDC。[2022/6/1 3:55:03]

傳統上，較低的利率降低了持有非收益黃金的機會成本，并會對美元構成壓力。如果7月一如預期降息，并且市場保持預期有更多降息，這可能有助于穩固黃金多頭的基礎，延續金價漲勢。

美聯儲梅斯特：9月是FOMC評估是否需要采取更多措施來抑制通脹的時候:5月14日消息，美聯儲梅斯特表示，除非有一些大的意外，否則我預計在我們接下來的兩次會議上每次都將政策利率再提高50個基點是合適的，到了9月，FOMC就應該評估是否需要采取更多措施來抑制通脹。如果到9月FOMC會議的時候，月度通脹數據提供了令人信服的證據，表明通脹正在下降，那么加息步伐可能會放緩，但如果通脹未能放緩，那么可能有必要加快加息步伐。梅斯特還重申，一旦美聯儲的資產負債表縮表計劃已經順利展開，美聯儲應該考慮出售其抵押貸款支持證券資產，以便其資產組合回歸以美國國債為主。（金十）[2022/5/14 3:15:24]

美國商品期貨委員會交易商持倉周報

黃金和風險偏好可以告訴我們關于比特幣的信息？

黃金和比特幣在最近的反彈期間繼續表現出高度的相關性，如此高度同步的情況，自2016年以來一直未有出現。下圖顯示黃金和比特幣由去年第四季度到今年首半年一直呈現負相關，但兩者的關系在六月底開始發生變化。

黃金和比特幣

如果黃金和日元是傳統的避險資產，那么比特幣可能會被視為新的風險規避工具。美元兌日元一直是市場關鍵的風險情緒晴雨表之一，當全球風險情緒高漲時，資金會流入日元。當我們將美元、日元和比特幣并列觀察時，會發現加密貨幣似乎扮演與日元完全相同的角色。最重要的是，考慮到美國經濟增長放緩，以及其他地區經濟長期停滯的風險增加，這將限制美聯儲加息的可能性，為美元帶來額外壓力，而日元和比特幣則可能受益于此。

USDJPY和比特幣

結論

美聯儲7月會議對所有市場參與者來說無疑是至關重要。加息之路似乎已經結束，至少在短期內如此。基于未解決的貿易緊張局勢和經濟不確定性，預計美元中長期看跌的勢頭依然強勁，黃金和日元等避險資產將繼續有高位需求。參考與黃金和美元、日元的相關性，比特幣也很可能會從這種全球風險建設環境中受益。

由于加密貨幣領域與傳統金融市場之間的聯系越來越緊密，更多傳統市場參與者開始進入比特幣市場，中長期比特幣看漲情況仍然堅挺。

免責聲明：本材料不應作為做出投資決策的依據，也不應被視為參與投資交易的建議。交易數字資產涉及重大風險，并可能導致您的投資資本損失。您應確保充分了解所涉及的風險，并考慮您的經驗水平，投資目標，并在必要時尋求獨立的財務建議。

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