BTC/HKD-0.15%
ETH/HKD-0.31%
LTC/HKD+0.58%
DOT/HKD+0.55%
ADA/HKD+0.24%
SOL/HKD-0.64%
XRP/HKD+0.46%
DOGE/US+0.06%最近crypto行業被傳統金融市場牽著鼻子走，流傳著各種從那里流傳出來的七八手謠言乃至陰謀論。
我認為客觀解讀SVB與瑞信的危機始末，才會對crypto行業的外部流動性有牢固的預期，從而專注于行業建設，去尋找更長遠也更大的未來利益。
硅谷銀行
硅谷銀行是全美前20的銀行，主要客戶群體為科創類企業及VC，包括crypto行業，這也意味著SVB的負債比較依賴流動性。
在量化寬松的2020-2021年，SVB把新增的1100億多存款的70%配置在了抵押貸款支持證券上。
BTC最后活躍大于10年供應量達到歷史新高:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，BTC最后活躍大于10年的供應量達到歷史新高，供應量為 2,549,327.057BTC。[2022/11/24 8:05:09]
然后當美聯儲自去年3月份開始加息縮表后，市場流動性開始減少，crypto市場也步入熊市，SVB的儲戶為了維持企業生存而從SVB提取存款。
這讓原本大量購買了債券的SVB出現流動性緊缺，只能出售債券，但此時SVB持有的債券已經大打折扣。如SVB在3月9日出售的210億美元資產，就虧損了18億美元。
消息人士：Ark Invest購買超17萬股GBTC，約145萬美元:11月22日消息，據unusual_whales發推稱，Cathie Wood旗下方舟基金（Ark Invest）購買了176945股GBTC份額，購買金額約145萬美元，當前灰度GBTC負溢價率42.62%，較昨日45.2%的歷史新低有所回升。[2022/11/22 7:55:27]
市場很快就發現了SVB賤賣債券的消息，投資者開始拋售股票，股價很快就暴跌60%，這股恐慌傳導到了客戶那里，他們也紛紛取款，進一步加劇了SVB的流動性危機，最終宣告破產。
而美元穩定幣USDC的發行商Circle也是SVB的儲戶，USDC有33億美元的儲備金在SVB。于是市場又開始恐慌拋售USDC，一度跌破0.88美元。
香港金管局總裁：DeFi未來或成為金融領域創新的重要技術:7月18日消息，香港金融管理局總裁余偉文在G20金融官員會議上表示，對Stablecoin進行更嚴格的審查有助于防止DeFi領域的災難，因為Stablecoin通常用于購買其他加密貨幣，然后用于去中心化金融活動。余偉文認為監管Stablecoin比監管DeFi、及其相關產品要好。
同時他也表示DeFi不會很快消失，并且可能會成為關注金融領域未來創新的重要技術。在私營Token監管方面，余偉文認為私營發行的Token需要得到監管，這對于解決去中心化金融帶來的風險至關重要。（beincrypto）[2022/7/18 2:19:56]
Circle表示將使用公司資源彌補USDC儲備金缺口，而且美聯儲也決定出手托底，讓儲戶可取回全部存款，USDC價格目前已基本恢復正常。
Solana生態流動性服務協議Crema Finance疑似遭遇攻擊，團隊正在調查:7月3日消息，Solana生態流動性服務協議Crema Finance在推特上表示，其協議疑似遭遇黑客攻擊。團隊暫時中止了該項目，目前正在進行調查，并將盡快公布事件進展。
此前6月17日消息，Crema Finance完成540萬美元私募輪融資。據悉，Crema作為Solana生態流動性服務協議，部署了集中流動性做市商（CLMM）算法以允許用戶在指定的價格范圍內添加流動性。[2022/7/3 1:47:35]
SVB的事件看起來只是一場已經平息了的小風波，但別忘了蝴蝶扇動翅膀也可能引發一場颶風。
瑞士信貸
SVB破產引發了瑞士第二大的百年銀行——瑞信的生存危機。
當然，瑞信的生存危機其實得從2021年3月份說起。
2021年3月份，ArchegosCapital陷入追加保證金的困局并最終爆倉。瑞信為Archegos的場外衍生品交易提供資金，因此也虧掉55億美元。
順便一提，BillHwang曾因內幕交易被美國證券交易委員會罰款4400萬美元，也被禁止在香港交易。
3月份一起破產的還有GreensillCapital，而瑞信和其他3個基金曾在2020年投資了100億美元，并向用戶出售Greensill的金融產品，于是瑞信向投資者返還59億美元……
于是瑞信在次年求增資40億美元來度過危機，其中沙特國家銀行注資了15億美元，讓瑞信的流動性覆蓋率仍處于可控范圍，算是捱過去了。
但今年SVB破產，加劇了市場對銀行業的恐慌情緒，加上15號沙特國家銀行董事長表示「絕對不會向瑞信提供更多援助」，于是市場認為任其發展下去，瑞信大概率也會爆雷。
到此為止，瑞信是否會破產跟crypto行業沒什么關系，有關系的是接下來從美聯儲到歐洲央行的加息節奏是否會改變。
crypto市場流動性
盡管從傳統金融到crypto領域的KOL都在抨擊加息會帶來衰退，并認為加息會就此終止，甚至前幾天還看到了關于即將啟動降息的分析。
這充分說明，市場上的傻瓜還沒有完全離場，行情也就還沒到頭兒……
他們對市場的分析跟施法祈雨的巫師沒有本質上的區別，都是對真實世界的運行一無所知，所以才會一廂情愿地寄希望于無所不能的「老天」的惠顧。
拋開復雜的經濟學以及金融政策的分析框架，我們需要明確三個基本的事實。
1.加息是為了降通脹，這是一個關系到社會穩定的問題。
2.目前通脹沒有降到合理水平，也沒有看到能在短時間內下降的跡象。
3.繼續加息會帶來流動性危機，但能左右流動性的政策工具有很多，比如專項救助資金。
所以不難得出，加息會繼續，頂多節奏更溫和一點。
那么基于加息繼續的預期，我們來推測一下crypto市場的演進。
除了不可測的地緣可能會帶來外部資金，整個crypto市場依然是存量博弈，存量博弈的特征是同一茬韭菜不停地在不同板塊間輪動……
以上的分析總結下來就是：我們還是不要帶入韭菜的視角去理解金融市場然后指望翻盤，在負期望值的熊市里，還是多關注builder吧！
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3月16日下午,百度于北京總部召開新聞發布會,主題圍繞新一代大語言模型、生成式AI產品文心一言.
1900/1/1 0:00:00近日,知名比特幣最大主義者JamesonLopp轉發了基于比特幣網絡建立主權rollup的想法,隨后該想法在比特幣以及以太坊社區內引起了大量討論.
1900/1/1 0:00:00注：本文來自@Dacongfred推特,MarsBit整理如下：BAYC擁抱比特幣NFT意味著什么？最近,BAYC的母公司YugaLabs推出了基于比特幣的NFT系列--TwelveFold.
1900/1/1 0:00:00政策：美國聯邦監管機構表示,硅谷銀行儲戶周一將可以使用“所有”資金“今天,我們將采取果斷行動,加強公眾對我們銀行體系的信心,以保護美國經濟,”一份聯合聲明寫道.
1900/1/1 0:00:00首先,我將介紹作為跟蹤流動性池表現指標的隱含波動率,這與個人投資者在決定提供流動性時參考的典型APY指標相對應。簡單起見,我將專注于恒定函數做市商,如UniswapV2.
1900/1/1 0:00:00MarsBitCryptoDaily2023年3月1日 一、?今日要聞 Solana發布「改進網絡升級的計劃」Solana聯合創始人AnatolyYakovenko發布「改進網絡升級的計劃」.
1900/1/1 0:00:00
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