穩定幣:USDC災難時刻，穩定幣表現大觀_泰達幣usdt能投資嗎

注：本文來自@darkforest_lian推特，MarsBit整理如下：

USDC災難時刻，穩定幣表現大觀

前記：穩定幣市場在這一刻血流成河。但只有這樣珍貴的時刻才能提醒我們，我們真正需要的到底是什么樣的穩定幣。

在3.12三周年紀念日，加密貨幣圈并沒有給我們一個平靜的日子來舔舐三年前的那次傷痛。正所謂幸福的家庭都很相似，不幸的家庭各有各的不幸。每逢這種特別的時刻，我總會關注穩定幣市場，看看他們是不是真的能在關鍵時刻錨定價值，尤其是去中心化穩定幣在極端行情下的表現能否讓人滿意，為我們守住財富。

相比USDT的不夠透明，USDC作為由Circle公司和Coinbase兩家公司共同發行和管理的穩定幣，合規性得到了廣泛的認可和監管機構的支持，大有超越USDT市場份額的潛質。我想發生這次脫鉤事件之前，很少有人能想到circle公司還能被監管極其嚴格的美國銀行坑。

USDC在合規方面做的很多:

KYC/AML：USDC的用戶必須完成實名認證和反洗錢流程，以符合金融監管的要求。

審計報告：USDC的發行公司Circle會定期接受第三方審計機構進行審計，以驗證其1:1錨定美元的現金儲備，并保證持續的透明度。

AlienSwap將上線以太坊NFT零Gas交易創新區:6月30日消息，AlienSwap NFT平臺將于7月3日發布以太坊NFT無Gas交易市場Mirror Market，打造首個支持以太坊NFT無Gas發行及交易的NFT市場。

Mirror Market將發布并上線NFT無代碼創作平臺Create X 、NFT無Gas Mint及NFT零Gas交易創新區，開啟以太坊NFT零Gas交易新時代。[2023/6/30 22:11:08]

金融監管支持：USDC得到了多個監管機構的支持和認可，例如美國金融監管機構FinCEN和紐約州金融服務部門。

開放合規框架：Circle公開了其合規框架，以幫助其他加密貨幣公司和社區參考和實踐。

然而這一切都沒有能避免發生在昨天幣圈的恐慌與踩踏事故，發行了4年的幣圈最合規的穩定幣USDC，竟然淪落到需要靠USDT進行出逃的地步。

不可思議的是還發生了200萬U的3CRV兌換了0.05U這樣匪夷所思而又極其悲慘的的事故，我不認為在平時歲月靜好的日子里會發生這種情況，而絕大多數所謂的穩定幣都失去了往日的穩定，在這一刻血流成河。但只有這樣珍貴的時刻才能提醒我們，我們真正需要的到底是什么樣的穩定幣。

《富爸爸窮爸爸》作者：加息將使股市和美元崩盤:金色財經報道，《富爸爸窮爸爸》作者Robert Kiyosaki對全球經濟狀況發出警告，稱美國聯邦儲備委員會的決定是即將到來的市場崩盤的催化劑。

Kiyosaki批評美聯儲加息的舉動，稱這將導致股票、債券、房地產和美元的下跌，同時警告下一次金融危機將源于衍生品市場。在這方面，清崎堅持認為美元可能會崩潰并失去其作為世界儲備貨幣的地位。他建議比特幣以及黃金和白銀等貴金屬是抵御不斷上升的通脹壓力的寶貴資產。[2023/3/27 13:27:55]

https://twitter.com/yorkzhong/status/1634599443231297537

我們來捋一下各個穩定幣depeg的邏輯鏈條：

1.USDC因為硅谷銀行的雷，導致部分現金存款可能無法取出，造成恐慌性折價，USDC脫鉤。

2.作為穩定幣市場最大的流動性池子，curve上的3pool從來都是承受穩定幣風險最直接沖擊的池子。原本USDC的風險可以由DAI和USDT共同承擔，

但由于DAI的抵押物中USDC占比很大，目前可能超過了60%，抵押物價值下跌自然會影響DAI的穩定性。

ENS與Galaxisxyz合作推出的ENS Equinox NFT于11月17日開放注冊:金色財經報道，以太坊域名服務ENS宣布與NFT工具平臺Galaxis合作推出的ENS Equinox NFT（冬季精靈）將于美國東部時間11月16日14:00（北京時間11月17日3:00）開始注冊，屆時將從所有注冊者中選出144名獲勝者，獲獎者將于11月21日開始免費鑄造。[2022/11/16 13:11:28]

更糟糕的是，因為makerDAO有PSM模塊，巨量的USDC通過PSM模塊兌換稱為DAI進行出逃，兩相結合自然DAI也就跟著USDC被砸了下去。

通過makerburn數據可以清楚看到最近24h由USDC流入創造的DAI達到將近10億美元

僅次于DAI的去中心化穩定幣FRAX，因為是以92%的collatralratio接受USDC作為抵押產生的穩定幣，所以，當抵押品價值不足時，作為部分抵押的FRAX只會比DAI跌得更慘。

Slope：無確鑿證據將超400萬美元的Solana黑客攻擊與其自身的安全漏洞關聯:金色財經報道，Slope錢包的團隊表示，承認存在安全漏洞，目前沒有確鑿證據將超400萬美元的Solana黑客攻擊與其自身的安全漏洞聯系起來。仍在調查這次攻擊事件。

此外，Slope更新攻擊調查進展，除此前Sentry服務器實施問題外未發現其他漏洞。[2022/8/11 12:19:05]

4.比較大的中心化穩定幣BUSD，由于幣安直接暫停了USDC與BUSD的自動轉換，所以隔離了風險，沒有出現脫鉤。

https://twitter.com/binance/status/1634361554543030273

5.TrustToken發行的TUSD，有點類似USDC，也屬于受美國金融業監管局監管，并符合美國AML和KYC規定，非常難得的也沒有受到太大沖擊。

安全團隊：treasure swap項目方遭受攻擊，攻擊者累計獲利3,945個BNB:6月11日消息，據成都鏈安安全社區消息，treasure swap項目方遭受攻擊，根據成都鏈安技術團隊分析，攻擊者僅使用0.000000000000000001WETH就可將交易池中的WETH代幣兌光，經對源碼的逆向發現：被攻擊合約的swap函數中缺少K值的校驗。目前攻擊者已完成對0xe26e436084348edc0d5c7244903dd2cd2c560f88和0x96f6eb307dcb0225474adf7ed3af58d079a65ec9兩個合約的攻擊，累計獲利3,945個BNB，被盜資金仍在收益地址0x0FaCB17eFCb6cA6Ff66f272DE6B306DE9fb5931D上，成都鏈安鏈必追系統將持續監控被盜資金動向。[2022/6/11 4:18:31]

6.還有一些類似的中心化穩定幣USDP，GUSD等就沒那么幸運了，也出現了脫鉤。

7.再往下，孫割的USDD，平時就不怎么穩定，誰用誰傻叉，不說了。

8.S級去中心化穩定幣LUSD，恐慌開始后短時間跌倒0.98，但對于LUSD持有者來說是個好事，因為這意味著此時市場給你提供了2個點的套利機會，今天一看價格果然恢復了，什么叫做最頂級的去中心化穩定幣，持有者遇事不慌，還能瞅準機會賺一把，這才是真頂級。

9.再看看另外幾個去中心化穩定幣的情況，超額抵押型穩定幣ALUSD，MIM，DOLA都沒能扛住這一波，目前仍然depeg。

10.合成資產synthetix的sUSD也還沒有回錨。

縱觀這次USDC脫鉤事件，對幣圈穩定幣市場造成了空前的恐慌與危機，大批的中心化穩定幣及幾乎所有的去中心化穩定幣都瞬間脫錨，事情的源頭竟然只是一家不算太大的美國銀行因為買入美國國債造成的現金流短缺和擠兌。

不得不說，由中本聰建構的區塊鏈技術演進到今天非但沒有能夠部分取代當今金融體系，反而將這顆定時炸彈深刻的埋入到了DEFI之中，這樣缺乏韌性與反脆弱性的金融系統我們還能稱之為“去中心化金融”嗎？

當我們這個世界再次發生如08年那種級別的金融危機時，我們能否像中本聰寫入比特幣創世區塊時那樣對這個世界充滿蔑視與嘲笑，對這個技術能夠保衛我們的財富抱有期待呢？

我們究竟需要一個什么樣的穩定幣？

1/8頂級去中心化穩定幣liquity在$USDC災難時刻如何成為印錢機器

硅谷銀行引起的$USDC危機時刻讓幾乎整個穩定幣市場血流成河，然而liquity協議的去中心化穩定幣LUSD在保持價值穩定的同時還為LQTY持有者帶來了豐厚的收益。

2/83月11日一天，通過將暫時depeg的LUSD進行redemption，協議產生了100多枚以太的收入，并分配給LQTY的質押者。

3/8LQTYstakingAPR一下子升到了27.5%,LUSD存入stabilitypool的APR也達到了7.65%。

4/8LQTY價格因此開始上漲，最近30天的漲幅達到了3倍，這可是在最近幣圈普遍大跌的背景下取得的，可謂是加密貨幣領域最為反脆弱的資產。

5/8liquity的redemption機制讓每個LUSD的持有者無懼市場恐慌帶來的穩定幣脫鉤，真正做到“山崩于眼前而不動聲色”。

相反，這還是穩定幣持有者的機會，為什么這么說，我來為你講一講liquity的redemption機制。

6/8redemption機制是給了LUSD持有者在任何情況下都可以以1LUSD=1USD的價格來贖回ETH

這有什么好處？

好處就是如果LUSD向下脫錨，你仍然可以把LUSD當成1美元贖回以太坊，轉手再賣掉獲得套利機會。脫錨價格越大，你的套利空間越大，馬上就會有人來蜂擁購買LUSD進行套利，從而再次將LUSD錨定在1美元。

7/8從系統角度來說，redemption機制通過將系統內抵押率最低的倉位強行部分平倉來銷毀LUSD，從而提升系統整體CR，保證了LUSD的錨定價值。

更詳細的解讀請參考liquity官方技術文檔：

https://www.liquity.org/blog/understanding-liquitys-redemption-mechanism

8/8明白了這些相信你會對LUSD的價格錨定更有信心，畢竟經歷過從5.19，到如今3.11USDC脫鉤等一系列的風險事件，LUSD始終保證了價值的錨定。

要知道，系統在所有極端行情下的運行都是自動化，無治理達成的，這非常驚人。相比而言，makerDAO這幾天各種緊急提案依舊不能避免脫錨，每年的運營成本達4000萬

這里不是投資建議，而是希望大家都能夠將LUSD使用起來，去中心化思想既是為了自身利益，也對整個defi行業健康發展至關重要。

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