NFTfi賽道的項目正受到越來越多的關注。本次要介紹的?paprMEME?由4位Coinbase前員工打造,獲得了來自CoinbaseVentures的300萬美元投資。其實,他們在去年8月就宣布過獲得了來自CoinbaseVentures的投資,彼時的項目名還叫Backed。去年11月,他們基于Backed的經驗與成果做出了新的NFT借貸模型papr,并改名為paprMEME。
paprMEME在今年的2月11日正式上線。目前,該平臺已向43位借款人發放了超過10萬美元的貸款,其原生Token$paprMEME在Uniswap上的成交量超過22萬美元。
在paprMEME「基于原生Token驅動」的新機制中,$paprMEME的持有者即為貸方,整個NFT借貸的過程被簡化為了「對原生Token的交易」。
Chainlink已支持Backed部分代幣化RWA喂價:7月10日消息,Chainlink已支持Backed Finance部分代幣化RWA喂價,包括0-1年美國國債投資ETF IBO1、1-3年美國國債固收ETF IBTA以及追蹤標普500指數的ETF CSPX的代幣化資產價格。[2023/7/11 10:46:59]
機制概述:$paprMEME=APR
借款人的借款與還款行為,分別對應了$paprMEME的鑄造與銷毀。當借款人將抵押物NFT打入paprMEME控制的智能合約下,paprMEME即鑄造出了相應數量的$paprMEME并轉移給借款人,借款人可以在Uniswap上將$paprMEME兌換成任何他們想要的資產。當借款人決定還款以取回抵押物NFT時,則需要償還同等數量的$paprMEME,這些作為還款的$paprMEME將被銷毀。
Ordi突破80美元,24小時漲幅245.21%:金色財經報道,數據顯示,比特幣銘文代幣Ordi突破80美元,暫報84.21美元,24小時漲幅245.21%,總市值達17.68億美元。[2023/5/10 14:54:10]
借貸利率與$paprMEME的價格處于不斷的反饋循環中。$paprMEME在Uniswap上的交易價格越低,借貸利率越高,借款方越接近清算,此時,借款方將買入$paprMEME來還清貸款,使$paprMEME的價格回升。反過來,$paprMEME在Uniswap上的交易價格越高,借款利率越低,刺激更多的借貸發生以鑄造出更多的$paprMEME。這些$paprMEME將被借款方賣出,抑制$paprMEME的價格。
今日恐慌與貪婪指數為63,貪婪程度上升:金色財經報道,今日恐慌與貪婪指數為63(昨日為58),貪婪程度較昨日大幅下降上升,等級仍為貪婪。
注:恐慌指數閾值為0-100,包含指標:波動性(25%)+市場交易量(25%)+社交媒體熱度(15%)+市場調查(15%)+比特幣在整個市場中的比例(10%)+谷歌熱詞分析(10%)。[2023/4/19 14:12:49]
$paprMEME的持有者即為貸方,$paprMEME價格的上漲即為貸方利息。可以說,paprMEME根據其原生Token$paprMEME的價格變化調整借貸利率,平衡借款方與貸款方的需求。借貸利率也會影響$paprMEME的價格變化,對$paprMEME的價格形成調控作用。
LTV與利率計算
$paprMEME有「Mark」與「Target」兩種價格,「Target」由paprMEME設定好的公式自動調控,「Mark」為$paprMEME在Uniswap上的交易價格。
公鏈項目Aptos公布加入其生態系統的多個早期項目:7月21日消息,公鏈項目Aptos在推特上公布了一系列加入其生態系統的早期項目:
1. Econia:一種超并行的CLOB協議,用于提供對市場的平等全球訪問。
2. hive:一款移動多簽錢包;
3. Martian:一款可集成應用程序的加密錢包;
4. NjordFinance:一款借貸協議,以解鎖生成收益策略的安全性和多樣化;
5. Hippo Labs:正在Aptos上建立一個交易聚合器,旨在為Aptos DEX用戶提供最優費率;
6. Nutrios:正在構建食品Web3基礎設施,其隱含目標是啟動食品的去中心化操作系統;
7. Pontem Network:是在Aptos生態系統中構建的OG項目之一,核心原語包括錢包和AMM(現已上線)。[2022/7/21 2:27:38]
paprMEME限定的最大LTV為50%,借款人可以在這個最大限制下自由選擇借入金額。LTV的計算公式為「oracle(collateral)*maxLTV/Target」。其中,「oracle(collateral)」是預言機跟蹤抵押物NFT系列在OpenSea上過去30天的地板價喂出的抵押物價值,「maxLTV」為50%,「Target」為paprMEME根據設定好的公式自動調控的「目標價格」。
DA Davidson分析師:Coinbase股票將在加密貨幣寒冬中幸存:金色財經消息,美國金融機構DA Davidson的分析師Christopher Brendler預測,Coinbase股票將在加密貨幣寒冬中幸存。他說,“今年很難盈利,因為包括收入在內的很大一部分業績都與加密貨幣交易量直接相關。但是,Coinbase有很大的靈活性。他們的目標是在全球擴張。Coinbase為實現收入來源多元化所做的努力包括NFT市場、質押業務以及在與SEC發生爭執后停止的借貸產品。他們仍然擁有令人驚嘆的特許經營權和品牌。”[2022/7/14 2:11:50]
由于「Target」與「Mark」間幾乎總是存在差異,所以能實現的最大LTV實際上取決于「Mark」。假定預言機對某NFT系列的喂價結果為1000USDC,「Target」為1.1USDC,那么理論上借款人最多可以借出1000*0.5/1.1=454$paprMEME。從$paprMEME本位看,這個結果達到了50%LTV,但是如果以USDC本位看,如果此時在Uniswap上1$paprMEME=1.08USDC?,實際上借款人只實現了454*1.08/1000=49.032%的LTV。
從「oracle(collateral)*maxLTV/Target」這個公式中也能得到,「Target」越大,新借款人能借出的$paprMEME越少,同時現有借貸人將越接近清算。因此,「Target」的變化實際上就是對借貸利率的調整。
在最開始,「Mark」=「Target」=1。通過調控「Target」,對$paprMEME買賣行為形成不同的激勵。這個調控過程使「Mark」與「Target」始終接近,實際上相當于借貸利率調控。
當「Target」<「Mark」,借貸利率為負,貸款方的需求不足,此時「Target」將根據公式做提高調整,達到為借款方提供更少的$paprMEME并縮短還貸期限的效果,刺激$paprMEME價格上漲。反過來,當「Target」>「Mark」,借貸利率為正,借款方的需求不足,此時「Target」將根據公式做降低調整,達到為借款方提供更多的$paprMEME并延長還貸期限的效果,刺激更多的借貸發生。
利率計算公式如下:
利率公式表明,paprMEME的借貸利率是根據「自上次利率變化以來經過的時間/設定好的時間周期」這一系數進行動態調整的清算機制
當借款人的LTV>50%,其抵押物將被清算,競拍者需要使用$paprMEME參與拍賣。清算拍賣的方式為指數衰減型荷蘭拍,拍賣起始價為抵押物NFT系列時間加權平均地板價的3倍,每天最多下降50%。
當借款人有多個抵押物時,每個抵押物將單獨清算,并且在開始不同的清算拍賣間有時間間隔,保證每次拍賣有足夠的時間進行,也有可能只需通過單次拍賣使借款人的LTV降低到清算線下。
若拍賣所得的$paprMEME數額能夠使借貸方低于最大LTV,則paprMEME會收取一小部分清算費并將剩余部分用于進一步減少借貸方的債務。但如果拍賣所得已經足夠抵消借貸方的總債務,則剩余的所有$paprMEME都會轉交給借貸方。
為激勵競拍者參與清算,第一個競拍者會得到起拍價10%的折扣。
使用$paprMEME清算的好處是能在一定程度上減輕壞賬沖擊。如果借款人被清算并且拍賣所得不足以償還借款人所欠債務,所導致的結果是該筆債務開始時鑄造的$paprMEME未能被全數銷毀,將有多余的、無擔保的$paprMEME繼續流通造成$paprMEME貶值,也就是「目標價格Mark」降低,借貸利率升高。在陷入死亡螺旋前,尚有重新回到平衡的余地。
結語
paprMEME的機制十分新穎,但穩定性還有待在更大的資金量進入時檢驗。
目前,paprMEME有一個「社區NFT」可Mint,這個NFT不可轉移,會根據積累的XP發生相應的變化。官方聲稱「社區NFT」只是為了紀念大家對paprMEME的貢獻,并未承諾任何可能的福利。如果還是想「防身」,請點這里。
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