穩定幣:穩定幣戰爭：穩定幣的現狀與未來分析_DEADPXLZ

穩定幣是加密領域最偉大的創新之一。但是在一眾新的穩定幣發布之后，整體格局將如何變化呢？

穩定幣可以用來吸引用戶進入?DEFI，且也可以將流動性吸引到穩定幣的原生協議中。事實上，為了增加協議的收入，獲取原生穩定幣交易量的主導地位可能至關重要。

｜當前格局

正如@RZinovyev在DuneAnalytics上指出的那樣，迄今為止，相較于超額抵押和算法穩定幣，法幣抵押的穩定幣是最廣泛得到使用的。

但盡管如此，從下圖中可以看到熊市對他們的打擊。

更具體地說，雖然BUSD在2022年有了相當大的增長，而USDT和USDC則出現下降趨勢，但最近針對Binance的FUD使得BUSD失去了數十億的總供應量。大約92%的美元掛鉤穩定幣還是由中心化實體來支持的。

區塊鏈支付平臺Orbital完成500萬英鎊融資，Golden Record Ventures領投:8月3日消息，英國區塊鏈支付平臺Orbital完成500萬英鎊融資，Golden Record Ventures領投，New Form Capital、GSRV、Psalion和Luminous Futures等參投。本輪融資將使Orbital能夠繼續快速增長，在新的司法管轄區獲得更多許可，并進一步開發其產品。

Orbital創立于2017年，總部位于倫敦，該公司已獲得加密支付許可，目前專注于跨境支付中穩定幣的業務用例。Orbital旨在法定貨幣和加密貨幣業務賬戶結合起來，使傳統的全球企業，特別是涉足新興市場的企業，能夠將穩定幣以及其他主要加密貨幣和傳統貨幣整合到現有的支付流中。其API進一步充當穩定幣支付的嵌入式金融解決方案。[2023/8/3 16:16:26]

浙江：鼓勵平臺企業運用區塊鏈等創新技術打造多元應用場景:金色財經報道，浙江印發《關于促進平臺經濟高質量發展的實施意見》，鼓勵平臺經濟未來場景創新。鼓勵平臺企業運用區塊鏈、數字孿生、擴展現實等創新技術打造面向未來的多元應用場景。加快構筑元宇宙未來產業新優勢，支持多元化主體建設元宇宙綜合試驗平臺，加強元宇宙在多場景中的應用，全方位推進元宇宙產業鏈條化、規模化、國際化。鼓勵平臺企業參與數字人民幣試點，深化在零售交易、生活繳費、政務服務等場景試點應用。支持平臺企業參與智慧城市建設，實施社區、樓宇、園區等區域智能服務改造建設工程，打造智慧商圈、智慧街區和未來社區。支持平臺企業為重點產業、特定場景提供數字化轉型技術和服務。鼓勵平臺企業依法依規構建“生產服務 + 商業模式 + 金融服務”的平臺體系，規范發展供應鏈金融服務。[2023/7/5 22:19:18]

在Luna崩盤后，去中心化穩定幣和算法穩定幣在信任方面都受到了沉重打擊。盡管它們的市值無法真正與中心化的相提并論，像Dai、Lusd、Frax和Min等代幣很難跟上。

Matrixport戰略主管：加密貨幣價格上漲或下跌的關鍵原因通常是監管:金色財經報道，加密服務提供商Matrixport的研究和戰略主管MarkusThielen在社交媒體上表示，大多數人認為加密貨幣價格隨機變動。其他人則認為比特幣減半周期是大幅波動的關鍵驅動因素。但加密貨幣價格上漲或下跌的關鍵原因通常是監管。比特幣起源于美國，但在亞洲得到擴展。不僅因為亞洲擁有最多的加密貨幣用戶（目前為 2.6 億，占 61%），還因為美國監管已將加密貨幣推向海外。加密貨幣就像水一樣，會以最小的阻力漂浮在管轄范圍內。加勒比地區、中東和亞洲有一些有利的監管措施。加密貨幣的歷史表明，數十億美元將流向最有利的司法管轄區。[2023/5/18 15:11:19]

OKX Lennix：香港VASP牌照的獲得成本比新加坡更高:4月18日消息，近日，OKX全球機構業務部董事總經理Lennix應國際金融法律媒體《國際金融法律評論》（IFLR）邀請，就中國香港與新加坡Web3中心之爭相關主題接受訪問。

Lennix表示，香港和新加坡都在探索加密行業監管，雙方在VASP牌照方面各有特點，代表了兩種不同的許可制度，不能直接比較。但香港證監會對加密交易平臺的監管與對傳統證券公司的監管非常相似，香港VASP牌照的獲得成本比新加坡更高，需要更多的準備和更高的合規成本，所以申請香港VASP牌照的平臺數量要少于新加坡。

據悉，此前OKX已宣布成立香港實體，并在申請新監管制度下的香港VASP牌照以及《證券及期貨條例》下的第1類和第7類牌照。[2023/4/18 14:11:17]

另外我們也不要忘記其他已經失敗或幾乎失敗的例子，比如Waves的USDN、Near協議的USN以及Tron的USDD。

農夫山泉首發限定數字藏品:金色財經報道，據農夫山泉官方公眾號，農夫山泉首發限定數字藏品，總計發行1000款，由騰訊云數字藏品平臺提供方案和技術支持。農夫山泉-2022限定數字藏品以高山、湖泊、東北虎、貓頭鷹等自然元素為靈感，每款設計均不完全相同，每款設計僅發行數字藏品1份，共計1000份，每個數字藏品都有唯一標識，不可篡改，永久保存。[2022/6/27 1:34:04]

｜新入玩家

—AAVE的穩定代幣$GHO

在去年夏天，AAVE宣布將發行超額抵押穩定幣$GHO，其中抵押代幣由治理來決定。AAVE是DEFI的藍血基礎設施之一。即使在熊市的階段，其TVL也達到了58.6億美元。

由AAVE治理選擇的促進者，將能夠鑄造和銷毀?$GHO。此外，質押AAVE代幣的用戶也可以按折扣利率來鑄造?$GHO。

協議將利用套利機制來保持?$GHO的價格穩定。因此，它不用依賴外部價格預言機。在UST的崩潰之后，這種機制可能聽起來有點可怕，但是兩者完全不同。UST的套利是基于協議本身的平衡波動資產，而GHO則由一攬子代幣作為超額抵押。

—Curve的穩定代幣$crvUSD

Curve協議是加密生態系統的另一個里程碑。就交易量而言，排在所有DEFI交易所的第二名，7天內達到了13.6億美元，占市場總量的22%。

與AAVE類似，Curve也是在去年夏天宣布了新的穩定幣發行，即$crvUSD。

創始人證實，$crvUSD將是超額抵押穩定幣。其中Curve團隊有兩項令人印象深刻的創新。一項已經在其白皮書中公布，另一項還未正式公布。

LLAMA(借貸-清算AMM算法）LP作為抵押物-?LLAMA(借貸-清算?AMM算法）

這一創新將使債務頭寸的持續清算機制成為可能。這意味著，與Dai不同的是，在發生沖擊事件時，抵押品頭寸將逐步清算。這種平滑過程可以防止市場波動造成的損失。

-LP作為抵押物

另外由tricrypto2和3pool作為超額抵押?CrvUSD，只是猜測，但關于$crvUSD將得到Curve流動資金池支持的傳言越來越多。

這些具體可能是：

tricrypto2：由USDT、WBTC和ETH組成；

3pool：由Dai、USDC和USDT組成；

—RedactedCartel的穩定幣$Dinero

RedactedCartel團隊幾個月前宣布，他們將發行首個僅以以太坊作為超額抵押物的穩定幣。將分階段推出，第一階段將于23年第一季度推出。

Redacted生態系統為DeFi協議帶來了鏈上流動性、治理和現金流。因此，也許激勵措施將是保持穩定的關鍵。

總之，在未來幾天，Dinero的白皮書應該會出來。只有到那時我們才會知道更多關于它的設計。

—Dopex的穩定幣$dpxUSD

Dopex是加密世界中最有趣的期權協議之一。它部署在Arbitrum上，從未停止創新。雖然不知道確切的時間，但團隊宣布不久會推出dpxUSD。

$dpxUSD的抵押物將有75%的USDC和25%的rDpx組成。穩定幣將通過rDpx與USDC結合而成的流動性對來創造，以打折的形式對其鑄造進行獎勵。

但是如果發生脫鉤事件，會怎么樣？

有以下三種可能策略：

-協議將dpxUSD從LP中移除，迫使資金池重新平衡其掛鉤；

-?鯨魚將通過收購dpxUSD進行干預，盡管這將是基于信任的；

-在發生極端事件的情況下，dpxUSD將按相關資產的一定折扣被贖回。

最后的一種策略將允許套利機會，因為相關抵押品一直在賺取收益，對于$dpxUsd的估值應高于其美元價值.

這邊分享一篇由@DegenSensei做的具體分析。

https://degensensei.substack.com/p/the-dopex-stablecoin-part-1-programmed

以上是對即將新發行的穩定幣概述。但是還有已經在市場上的項目，比如FraxFinance和Liquity。

Frax是由抵押物+算法兩種機制組成的穩定幣Lusd是由以太坊作為抵押物｜總結

總之，歷史經驗告訴我們，去中心化穩定幣經常失敗或者不得不改變其機制。第二種情況就是MakerDAO在2020年3月的崩潰中DAI破產后發生的情況。這也是為什么它們將100%的ETH抵押轉換為大約50%的USDC。

盡管其中的一些協議在為DEFI調配著令人難以置信的解決方案方面有著“悠久”的歷史，但我們應該始終要記住，創新從來都不是沒有風險的。而且，在未來幾年，對這一資產類別的監管也在路上。

以上所提到的所有協議都試圖從根本上創新加密貨幣。我們之前從未見過由主流交易或借貸dApp發行的、擁有數十億美元TVL的穩定代幣。所有這些都在嘗試進行著可以改變這個行業。

我們已經習慣了為獲得流動性和投票權而進行的Curve戰爭。但穩定幣戰爭可能會成為吸引市場份額和現實世界效用的下一個戰爭。

激動！

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