ETI:長推：簡析Layer 2的投資邏輯_ETH

這條推來聊一聊我對Layer2的投資邏輯。講在前面，以下觀點主觀性強、邏輯性弱。

目前對Layer2賽道項目的劃分絕大多數是基于其技術實現：基于欺詐證明的OptimisticRollup(ORU)和基于零知識證明的zk-Rollup(zkRU).接下來會從另一個角度，即是否以其原生代幣作為gastoken進行分類探討。

縱觀整個L2賽道，大體雛形已顯現。基于ORU的Arbitrum和Optimism占據超過80%的市場份額，而zkRU系的龍頭項目zkSync和StarkNet雖已上線主網，但鏈上TVL遠不及ORU系。L2賽道項目正呈井噴式涌現，基于ORU的Metis,MantleNetwork;基于zkRU的Scroll,Taiko等。Layer2Summer正悄然到來。

c0ffeebabe.eth向Curve.fi轉入2879枚ETH:金色財經報道，Yearn核心開發者和Curve貢獻者banteg在社交媒體上表示，感謝c0ffeebabe.eth退還資金。數據顯示，30分鐘前，MEV機器人c0ffeebabe.eth向Curve.fi: Deployer轉入2879枚ETH（(價值約合540萬美元)。[2023/7/31 16:08:03]

“大空頭”Michael Burry：目前沒有策略讓美國經濟擺脫“衰退”:12月2日消息，“大空頭”Michael Burry就美國經濟“持續多年的衰退”發出警告，他認為沒有一種策略可以讓美國經濟擺脫“這場真正的衰退”。本周，特斯拉首席執行官兼Twitter首席執行Elon Musk也對嚴重的經濟衰退發出警告。他敦促美聯儲“立即”降息，并強調美聯儲正在“大幅放大嚴重衰退的可能性”。[2022/12/2 21:17:26]

接下來以是否以其原生代幣作為gastoken進行劃分：類別1否：Arbitrum,Optimism,zkSync……類別2是：Metis,MantleNetwork,StarkNet(目前gas以ETH結算，發幣后以$STRK結算)

BurnBNB：目前已經銷毀112800枚BNB:金色財經消息，BurnBNB發推特表示，自BEP-95實時銷毀升級以來，已經銷毀了112,800枚BNB（價值45,595,800美元）。[2022/8/20 12:37:31]

Metis算是類別1的偉大嘗試，雖然其鏈上TVL相對峰值下跌超過90%，目前TVL只有僅僅5200萬美元，但對同類別的其它項目有一定的指導意義。Metis鏈上TVL在2022年3月達到4.8+億美元的峰值，其原生代幣$METIS價格峰值超過320美元，也是當時如日中天的L2項目。

蘇富比CEO：投資者認為NFT可以對沖通脹:5月28日消息，蘇富比首席執行官查爾斯·斯圖爾特 (Charles Stewart) 在接受財經節目Squawk Box采訪時表示，NFT市場的熱情依然高漲，這是因為一些投資者認為，相關數字藝術品和其他高端商品可以很好地對沖通脹。查爾斯·斯圖爾特稱，突如其來的疫情讓他們開始對傳統藝術市場進行重新思考并決定打破根生蒂固的思維模式嘗試開拓創新，2021年蘇富比銷售額達到73億美元，與2020年相比增長了38%，與2019年相比增長了22%。（CNBC）[2022/5/28 3:47:06]

但由于宏觀市場環境惡化、缺乏頭部協議入駐、原生應用缺乏創新等負面因素，導致用戶流失嚴重，鏈上TVL和$METIS代幣價格一落千丈。

Metis以其原生代幣作為gastoken結算能夠帶來一定的飛輪效應，尤其是市場處于牛市階段。鏈上交易活躍，消耗的$METIS增加，消耗端進一步推動代幣價格的上漲。以太坊轉POS后其原生代幣ETH供應量對價格走勢的影響就是很好的例子，可見原生代幣作為gastoken對其價格的影響是不容忽略的。

接下來，根據1)基于的技術實現和2)是否以原生代幣為gastoken可以把L2分成四大類：大家會更看好哪一類呢？ORU+非原生代幣(如ETH)gaszkRU+非原生代幣(如ETH)gasORU+原生代幣(如BIT/METIS)gaszkRU+原生代幣(如STRK)。

在不考慮其他因素，個人的投資排序偏好是：zkRU+原生代幣(如STRK)gas>ORU+原生代幣(如BIT/METIS)gas>zkRU+非原生代幣(如ETH)gas>ORU+非原生代幣(如ETH)。

原因很簡單：如果L2以ETH為gastoken,將極大削弱其原生代幣的賦能，參考OP,沒有實質性的消耗端的同時面臨大量通脹。盡管就目前OP的代幣價格走勢來看并無不合理，通過持續對項目激勵以維持生態繁榮。但再缺乏消耗端的情況下，接下來如此高的代幣通脹(仍有74%未解鎖)如何維持幣價穩定呢？

以上都是一些極其主觀的個人想法，沒有太多數據支撐的淺顯認知。個人得出的結論是：

LongSTRK,shortOP.

NFA.DYOR.

Tags：GASETHMETISETIVEGAStogetherbnb薇拉雙人互動metis幣總量metis幣未來能達到多少元

幣安下載