GNS:一個月市值翻倍，Gains Network憑什么單日營收打敗GMX？_RAD

Gains.Network發布的gTrade是一個基于Polygon的去中心化永續合約交易所，gTrade上線Arbitrum后?交易量逾17億美元，?收?超120萬美元，其日營收在1月25日超過GMX，并且在上周交易量上同樣超過GMX。?前$GNS的市值為$180m左右，?個?漲超100%。近期平臺的交易量，?戶數及交易費?在不斷增?，能夠獲得持續性的收?,R3PO認為GNS預計將迎來新的通縮，整體上協議因強大的產品力迸發出優秀的發展潛?。

投資亮點預期：

1.????產品層?使??常流暢，單次授權后通過“oneclick”形式進?交易?需重復授權。

2.????交易種類豐富有接近100個交易對，包括加密貨幣(40+)、外匯(20+)和代幣化股票(30+)，最近也在上線?宗商品。

3.????因交易相對豐富，LP的?險分散化并常態化盈利。

4.????看好GainsNetwork未來在Arbitrum?態的表現并搶占GMX的市場份額。

項目信息：

連連數科赴港IPO，擬在香港成立虛擬資產交易平臺:金色財經報道，6月30日，港交所披露易顯示，連連數字科技股份有限公司向港交所提交上市申請，聯席保薦人為中金公司、摩根大通。連連數科在招股書中提到，其正準備向香港證券及期貨事務監察委員會提交虛擬資產服務提供商牌照申請，以在香港成立虛擬資產交易平臺。

目前連連數科在印尼展業已被授權為第三類支付服務提供商（PJP），從事匯款服務。但依據印尼相關法律，公司不得接受任何作為支付交易處理中資金來源的虛擬貨幣，不得通過使用虛擬貨幣作為資金來源來處理任何支付交易，也不得將任何虛擬貨幣連接到支付交易處理。[2023/7/3 22:15:10]

Gains采?了與GMX有點相似的模型，但?戶不是向?籃?資產提供流動性，?是向一個僅有DAI的?庫提供流動性。與GLP?樣，該?庫充當該DEX上交易者的交易對??，?戶存?DAI抵押品以開?多頭或空頭頭?。?戶還可以在?庫中充當LP，在那?他們將賺取交易費?，并將交易者的盈虧內部化。它的旗艦產品是gTrade，?個流動性?效且?戶友好的去中?化杠桿交易平臺。允許使?杠桿交易股票、加密貨幣和外匯。除了交易所，GainsNetwork還擁有NFT收集和質押計劃。?

Gains有?個獨特的特點，例如除了加密貨幣外，還?持股票和外匯。該交易所是?個“degens天堂”，因為它?持100-1000倍杠桿率，取決于?戶交易的資產類別，其杠桿率是所有DEX中最?的。

近24小時NFT市場買家地址數量為5,282個:金色財經報道，據NFTGo數據顯示，當前NFT市場情緒指數為25，等級為“Cool”。近24小時NFT市場買家地址數量為5,282個，賣家地址數量為5,795個。近30天盈利地址數量為89,590個，虧損地址數量為420,768個。

注：NFT市場情緒指數是根據波動率、交易量、社交媒體和谷歌趨勢計算得出。[2023/5/14 15:01:19]

gTrade整個交易平臺運?在DAI和GainsNetwork的原?代幣GNS上。杠桿是合成的，產品模塊由DAIVault、GNS/DAI流動性和GNS代幣組成。從?庫中取出DAI以?付交易者的收益(+PnL)，或者如果交易者的PnL為負數，則從交易者那?接收DAI。通過所有訂單的單?流動性池和DAI保險庫，gTrade可以提供多種交易對和杠桿產品。交易所上有70個交易對，包括加密貨幣、外匯和代幣化股票。

GNS有超過8000個獨??戶，在2022年12?26?，其?活躍?戶約有300?，TVL為$21.94M，?均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$103M，實現了220億美元的交易量，同時收取了1400萬美元的費?，其中32.5%重新分配給了$GNS質押者/LP。

Whale Alert：價值3694萬美元ETH（2.26萬枚）從未知錢包轉入Lido:金色財經報道，據Whale Alert監測數據顯示，價值3694萬美元ETH（2.26萬枚）從未知錢包轉入Lido。[2023/2/28 12:33:33]

其他產品features：

1）預言機Oracle

ChainlinkaDON為gTrade信息提供?持。gTrade擁有其定制的實時Chainlink節點運營商?絡，以獲得每個交易訂單的中間現貨價格。

??2)交易費用

gTrade對所有加密貨幣收取開倉和平倉杠桿價值的0.08%/外匯交易的0.008%費?。價格影響(%)=(未平倉合約{多頭/空頭}+新交易頭?規模/2)/1%深度{上/下}。對外匯的價格影響為0，但對加密貨幣和股票適?。

gTrade還根據交易對的凈敞?和波動性收取頭?規模的資?費?和抵押品的展期費用，以管理DAIvault的?險。費?分配給團隊、項?基?、流動性提供者和GNS質押、附屬機構、DAI保險庫、GNS/DAI的LP，以及以分散?式執?限價單和清算的NFT持有?。

BUSD在過去一小時的發送地址數量創1個月新低:金色財經報道，據Glassnode數據顯示，BUSD發送地址數量在過去一小時(7日均值)達到71.946個，創近1個月新低。[2023/1/2 22:20:15]

3）不同市場的杠桿許可

●??gTrade?前提供4倍?150倍杠桿范圍的加密貨幣對交易。

●??在股票上，杠桿范圍從3倍到100倍。

盈利模式

gTrade分為兩個池：DAI池是「第一道防線」，直接作為trader的對??，可以理解為vault保險池。GNS/DAI接在quickswap?是「第二道防線」。當交易員出現?盈利，導致保險池的DAI低于?戶存進去的TVL時，gTrade通過在「第二道防線」慢慢賣GNS換來DAI，補充到「第?道防線?」DAI池?。反之，假如有交易員?筆虧損，DAI池?于TVL110%時。說明gTrade作為對??賺到錢了，多出110%部分的DAI，會在GNS/DAI池?回購GNS并銷毀。

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Regen Network Development購買100萬美元碳信用額，創美國歷史最大城市森林信用單筆交易:金色財經報道，總部位于特拉華州的區塊鏈軟件開發公司 Regen Network Development 宣布購買100 萬美元的碳信用額，這筆交易是美國歷史上最大的城市森林信用單筆交易。據悉，這筆交易由西雅圖非營利組織 City Forest Credits 監督，該非營利組織在幾個大都市地區負責碳登記管理，不過有消息稱 Regen Network Development 很可能會將這些碳信用積分出售給其他買家。（seattletimes）[2022/6/4 4:01:42]

gTrade的盈利模型基于?個理論：時間線拉?，散戶總體是虧錢的。gTrade基于?杠桿和加密貨幣的?波動性，更加放?了這個理論的盈利。gTrade依照這個理論截止12月底真實的跑了14個?，累計PNL為-5.65m

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DAI與之伴隨的是協議收?的不斷增?，累計產?費?已達$15.68m。

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項目其他情況

1）安全

GainsNetwork由著名審計公司CERTIK進?審計。CERTIK已確定GainsNetworkv9的7個問題，其中3個已解決，3個已得到確認。

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最關鍵的問題與項?的集中化有關。kynetTrustScore整體信任評分為87/100，是挺不錯的成績。

2）GNStoken

GainsNetwork經濟由其原?代幣GNS提供?持。它的供應上限為100,000,000GNS，用作永遠不應觸發的故障保護機制。GNS最初提供38,500,000個GNS代幣。25%的初始供應在?年內被燒毀，?前的供應量超過3020萬，其中75.2%被質押。

3）GNSstaking

可以質押$GNS，以通過gTrade上的交易活動賺取DAI，市價單的40%費?和限價單的15%費?分配給GNSstaker。GainsNetwork稱其70%的交易是市場訂單，平均所有訂單的32.5%費用將用于?$GNS質押。?前的GNS池APY為2%，DAI池APY為7%。

??4）DAIVault保險庫?

DAIVault保險庫的收益是來?交易者的DAI交易費?，同時也?于?付交易者的盈利來源。用戶可以根據平臺的交易量質押DAI并賺取費?。如果?庫抵押不足，則質押者可能會?臨損失。?2021年12?開始并經歷了各種各樣的市場條件以來，沒有?個DAI的質押者虧本離開

5）GNS/DAI礦池

由于去中?化協議需要?個流動資?池。?戶被?勵在Quickswap上GNS/DAI礦池提供?LP?持，同時獲得GNS獎勵和dQUICK獎勵。

6）GNSNFT

為了獲得特殊收益，?戶可以購買項?的原?NFT。有5種不同類型的NFT解鎖獨家福利。這些NFT為LP獎勵和單?質押提供了更??平的提升。

競爭格局

$GMX和$GNS的主要區別在于產品，$GMX依賴于永續和現貨交易，?$GNS依賴于合成資產交易。永續和現貨交易需要流動性池來進?交易，這就是$GLP存在的原因。(并且可以?對?常損失)然?，它限制了可交易資產的數量，因為需要流動資?。

與$GMX相反，$GNS選擇了不需要流動性資?池的合成資產。他們可以隨?所欲地列出盡可能多的代幣，從?提?資本效率。合成資產和外匯/股票交易為交易者提供了新的機會，因為它不需要任何代幣化、流動性池或第三?交互。合成資產的限制是需要數據提供者，因為價格不是由平臺上的報價/需求決定的。

GNS有超過8000個獨??戶，其中?活躍?戶約有300?，日均新增?戶?前降?10-30名?戶。$GNS的市值為$107m，除了GMX，$GNS在市場上?臨諸多競爭，最直接的競爭對手為GMX，但GMX受制于其開發團隊創新動力不強的因素。

風險提示

團隊成員只有一個核心開發；自定義了DONoracle，無過多論證基礎；博弈對手方為交易員，盈利情況較大程度取決于交易員的交易水平；僅支持使用DAI作為唯一交易代幣，雖是為了規避審查風險，但也增加了局限。

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