在過去的24小時里,我一直在研究wBTC。我給出的建議是,暫時避開任何包裝資產。
所錨定的資產。包裝代幣代表的資產通常不在其所處的區塊鏈中發行。)
在下面的推文中,我將說一下我自己對包裝資產的擔憂,同時也希望能夠消除一些圍繞資產托管和流動性方面的一些困擾。
我不是wBTC或者包裝資產方面的專家,所以對此持保留態度。只是分享一下我最近的發現,如果有說得不對的地方,歡迎大家指正。
說起我的研究,最開始還是從wBTC/BTC的脫錨后開始的。我發現它們竟然脫錨2%了,這是一個不尋常的現象。
這個交易對通常這是大鯨魚用來免費套利的,為什么現在會發生脫錨這種情況?
wBTC網站及其資產證明顯示它是超額抵押的,那么問題出在哪里?下面我們來深入了解一下資產托管。
01資產托管
波場TRON首個RWA產品stUSDT總質押量突破5000萬美元:7月6日,據官網數據顯示,stUSDT總質押量已達到52,624,065USDT,正式突破5000萬美元,APY為3.60%。
據悉,stUSDT是波場TRON生態中首個RWA(真實世界資產)賽道產品,現已通過去中心化平臺JustLend DAO運行。stUSDT平臺致力于通過智能合約在個人與機構投資者、加密世界與現實世界之間架設橋梁,提供面向所有人的更公平的RWA投資渠道。[2023/7/6 22:20:58]
在研究wBTC時,你可以看到兩個角色:
托管人——持有BTC以支撐wBTC的價值,擁有鑄造代幣的密鑰商家——發送或者接收BTC以鑄造或者銷毀wBTC的主要一方在這種情況下,BitGo是托管人,而商家是由60多個合作伙伴組成的。
在調查BitGo的時候,首先看到的就Mikebelshe的推文,雖然他表示BitGo「沒有Alameda或FTX風險敞口」,但是他們現在卻忙著籌集資金去了,這令人詫異!
美聯儲發文介紹Twitter金融情緒指數(TFSI):5月24日消息,美聯儲于官網發文《More than Words: Twitter Chatter and Financial Market Sentiment》表示,4 位美聯儲的研究人員從高達 440 萬條推特數據中構建出一種新的指數來追蹤市場情緒,這是一種新的信貸和金融市場情緒衡量指標,有助于預測貨幣政策立場的變化。研究發現 Twitter 金融情緒指數(TFSI)與企業債券利差和其他基于價格和調查的金融狀況度量高度相關。此外,Twitter 金融情緒有助于預測第二天股市的回報,并發現該指數包含有助于預測美國貨幣政策立場變化的信息,例如在 FOMC 聲明發布前一天,Twitter 金融情緒的惡化可預示緊縮性貨幣政策沖擊的規模。[2023/5/24 15:22:48]
本來很想給他們發送私信詢問一下情況,但是很可惜,他們都關閉了私信。
調查BitGo是因為他們擁有BTC的托管權,事實證明他們早在2020年就為機構客戶推出了1.5億美元的貸款業務。
雖然他們聲稱自己對FTX或者Alameda的風險敞口為零,但這不代表他們沒有向其它公司提供過貸款,例如那些現在看起來已經資不抵債的公司。
ETHGlobal黑客松入圍項目Opclave支持使用Apple Face ID與Touch ID發起交易:3月27日消息,伊斯坦布爾大學?Tü Blockchain俱樂部團隊開發的Opclave入圍ETH Global Scaling 2023黑客松,這是對ERC-4337兼容智能合約賬戶的OP Stack改進,該智能合約錢包使用與 Apple Enclave 抽象的簽名,允許用戶創建并使用 Apple Face-ID 與 Touch-ID 的非托管錢包,而無需助記詞。其核心理念是將 Apple 設備、iPhone、Macbook 變成硬件錢包,從可信執行環境 Apple Secure Enclave 中發起交易,確保安全。同時,Opclave 還具有社交恢復、批量處理、支持 ERC20 Token 支付、每日支出限額等功能。此后,團隊還將開發 2FA、電子郵件登陸等其他賬戶抽象功能,并支持 Starknet、zkSync、Fuel 等其他鏈。[2023/3/27 13:28:37]
在FTX崩潰僅四天后,他們就以12億美元的估值尋求融資,這看起來像是一個危險信號。他們聲稱不需要資金,但如果真是這樣,現在又跑去融資,這個操作讓人覺得有些糟糕。
我擔心的是,如果BitGo資不抵債,那么wBTC的持有人可能不會被視為BitGo債權人。當然,這只是我自己的想法。
他們保管著數十億美元的BTC,萬一BitGo或商家破產了,那會發生什么?
MINTNFT在巴黎時裝周期間宣布基于NFT的Balmain會員計劃:金色財經報道,MINTNFT與Balmain合作,在巴黎時裝周的環保XRP Ledger上首映“The Balmain Thread”,成為首家創建基于NFT會員計劃的全球時裝公司。Balmain Thread是時裝屋定制的“The Club”版本,MINTNFT的會員、忠誠度和獎勵產品由Web3技術提供支持。訪問現場和虛擬活動、獎勵、社區投票特權等將無縫地納入該計劃,以保持消費者的參與。(businesswire)[2022/9/28 5:55:31]
02做市商的風險
除了托管人BigGo,還有負責為客戶燃燒和鑄造wBTC的商家,他們通常是做市商。目前有超過60多個合作伙伴有能力鑄造和銷毀wBTC。
這些合作伙伴包括3AC、Nexo、RenProtocol、Crypto.com、Coinlist等等機構。
如您所知,其中一些機構已經申請破產,而另一些機構也被人們各種猜測。Alameda是唯一一個從名單中刪除的機構。
請記住,這些只是燃燒和鑄造wBTC的商家,并不是BitGo這樣的托管人。這意味著他們可以進行銷毀和鑄造,但是也有可能持有極少量的原生BTC。
以太坊網絡Gas費短時沖高至108gwei:9月15日消息,據 Etherscan 數據顯示,以太坊成功合并后,以太坊網絡 Gas 費短時沖高至 108gwei。[2022/9/15 6:58:01]
我認為這里的問題將是破產申請和可能的資產收回。自FTX暴雷事件發生以來,多家發行人一直在努力解決銷毀和鑄造問題。
在一個健康的市場中,做市商會以足夠快的速度鑄造和銷毀代幣,以保持wbtc與btc在匯率上1:1兌換。但當前的脫錨卻讓我們看清楚,做市商們并沒有在做事。
03FTX鑄造的wBTC
Sheriff強調的另一件事是,FTX能夠直接在自家交易所內鑄造wBTC。隨著Alameda從合作伙伴列表中被刪除,這也是令人擔憂的一件事。
FTXUS在他們的文檔中表示,大部分客戶資產都存儲在BitGoTrust中,而且還有1億美元的保單作擔保。
理想情況下,我希望能夠驗證「托管」中的所有的BTC都保存在由BitGo控制的錢包中。但鏈上資產證明只是有幫助,我們仍舊無法判斷這些是否會與法律程序掛鉤。
鏈上分析師應該進一步分析他們托管錢包。
如果Alameda發行了這些wBTC并最終由BitGo保管,那么這些BTC最終由FTX美國的債權人持有,而不是支撐wBTC。難道不是這樣子嗎?
也就是說,一旦這些標的BTC跟著Alameda一塊破產,那么最終可能是wBTC持有人對這些債務負責。
04Ren?Protocol的窘境
另一位用戶還提到了Renprotocol,如果你對這個協議不熟悉,那么REN代幣和renBTC你一定聽說過。
REN是一個原生的BTC橋,最近由于卷入FTX暴雷事件,而頻頻出現在各種頭條新聞中。
REN實際上也是歸Alameda所有。
由于他們和Alameda的這層關系,導致開發團隊的資金只能堅持到今年年底。目前團隊正在籌集新的資金,同時加快新Ren2.0橋的計劃,而Renv1將在30天后停用。
Solana上一堆由Alameda支撐價值的代幣都已跌到脫錨,而根據?Ren?Protocol?的公開信息顯示,他們的資產目前已得到妥善抵押。希望他們沒事。
以上這些資產如果在接下來的30天內不銷毀處理的話,將會面臨很大風險。
Renprotocol當前的目標是擺脫Alameda并轉向Ren2.0,但在此之前,他們必須融到最夠的資金以支撐運營。
renBTC的流動性也是一個大問題,因為鏈上一些地址一直在交換ETH>wBTC>renBTC>原生BTC。
這正在消耗renBTC的橋接資產,但是團隊表示他們不會補充這些資產。
黑客仍然有超過8位數的資金,他們正試圖在沒有流動性的情況下,將這些資產轉移到橋上。
如果黑客是FTX內部人員,他們是否會在知道包裝資產將受到影響的情況下加強流動性緊縮?
說到這里,Alameda對著《破產法第十一章》提出破產的畫面又浮現在了我的眼前。
我不太清楚Ren1.0上是不是有什么明確的類似案例,來指導我們下一步應該怎么辦,為了安全起見,還是不要相信第三方為好。
從REN的角度來看,橋接流動性和FTX黑客是我一直關注的兩個主要風險因素。
在此之前,我沒有使用過RenProtocol,所以如果有熟悉Ren的朋友,也歡迎你們做進一步補充。
許多人正在做空ETH,期望FTX黑客采取行動,但由于流動性限制,他們在很大程度上會被困在ETH中。
隨著黑客進一步尋找返回原生BTC的途徑,這可能會導致包裝資產出現其它問題。
我給你的建議是,盡量持有原生資產,不要相信任何第三方。
暫時我會賣掉而所有的renBTC、wBTC、wETH等包裝資產,直到我確認它們安全為止。
如果你被困在wBTC中,我建議使用THOR或kraken換成原生的BTC以確保安全。
這其實很麻煩,如果wBTC出現了問題,那么中心化交易所和預言機都會受到影響,那么你持有的wBTC將會變成一筆壞賬。
如果這些資產不能1:1兌換,進而嚴重脫鉤,那么存儲了包裝資產的DeFi協議可能也會跟著倒霉,因此請注意這些協議的安全性。
Aave上最近wBTC的使用率大幅上升,這可能是由于AvrahamEisenberg對于CRV的攻擊,亦或是是用戶在做空wBTC。
到目前為止,這在很大程度上感覺像是做市商的失敗,這也是為什么wBTC的價格始終負溢價1%左右,而不是1:1完全兌換。
05小結
個人覺得哪里有煙,哪里就有火,特別是在加密領域,我是真的懷疑絕大多數wBTC和renBTC都處于危險邊緣的。
任何時候請記住,無私鑰則無資產!希望大家都能注意資產安全,同時也希望我的這篇推文會帶來一些新的發現和討論。
最后,強烈要求第三方透明公開!
責任編輯:Kate
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1900/1/1 0:00:00不管喜歡與否,我們都正在轉向公共云。為什么呢?因為這樣構建信息系統的成本通常要低得多,我們就不必擔心在硬件上的投資.
1900/1/1 0:00:00在剛剛過去的11月,區塊鏈行業的重大事件依舊與FTX暴雷余波有關。數家做市商和交易所開始遭遇擠兌危機,比如Genesis、BlockFi等.
1900/1/1 0:00:00截止到今天上午10點30分的BTC持倉價格分布,從昨天下午14點30分到現在歷時20小時的BTC鏈上數據波動。昨天看了本周的交割期權,覺得和最大痛點的價格差距并不大,尤其是BTC.
1900/1/1 0:00:00從恒定價格、恒定乘積做市到集中流動性算法,DEX做市算法效率越來越高。集中流動性方案中,UniV3,CurveV2,DODO三者采用不同的算法來集中流動性,以此提高LP資金效率.
1900/1/1 0:00:00這位前FTX首席執行官聲稱,如果沒有額外的7500萬美元,Binance"威脅要在最后一刻退出",并指責CZ對他在交易中的作用撒謊.
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